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Le 17 septembre 2025, la Réserve fédérale a annoncé qu’elle réduirait la plage cible du taux des fonds fédéraux de 25 points de base à 4,00% à 4,25%. C’est la première fois que la Réserve fédérale redémarre son cycle de baisse des taux d’intérêt depuis décembre 2024, marquant un tournant dans la politique monétaire passant du resserrement à l’assouplissement.Cette décision n’était pas un accident – le marché avait évalué une probabilité de réduction du taux de 86% bien avant la réunion, mais les signaux qui l’ont déclenchés ont déclenché une discussion généralisée: des signes de ralentissement économique, des marchés de l’emploi faibles, du taux de chômage a augmenté à 4,3% et l’inflation stabilisée, mais elle était toujours supérieure à l’objectif à 2% à long terme.Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a souligné lors d’une conférence de presse que la baisse des taux est une mesure de « gestion des risques » visant à équilibrer l’emploi et la stabilité des prix, plutôt que de répondre directement à la récession.
Selon le dernier résumé des prévisions économiques de la Réserve fédérale (SEP), les membres du comité s’attendent à ce que le taux médian des fonds fédéraux tombe à 3,50% à 3,75% d’ici la fin de 2025, ce qui signifie qu’il y aura deux autres réductions de points de base cette année, qui seront mises en œuvre aux réunions d’octobre et décembre respectivement.D’ici 2026, les taux d’intérêt peuvent encore chuter à 3,25% à 3,50%.Cette «carte DOT» montre que 9 des 19 membres soutiennent la fourchette de 3,50% à 3,75% d’ici la fin de l’année, et une seule personne (soupçonnée d’être le nouveau directeur Stephen Milan) préconise un 2,75% à 3,00% plus radical.Ces projections reflètent l’optimisme de la Fed sur la croissance économique – le taux de croissance médian du PIB en 2025 est passé à 1,6%, contre 1,4% en juin, mais également une incertitude implicite: la pression politique, les risques géopolitiques et les rebonds d’inflation potentiels peuvent perturber le rythme.
Si vous êtes un investisseur, ce cycle de réduction des taux d’intérêt est sans aucun doute un nœud clé.Au cours des 25 dernières années, le chemin des taux d’intérêt de la Fed a fluctué comme une montagne russe: après la crise financière mondiale (GFC), les taux d’intérêt sont tombés à presque zéro, stimulant la reprise du système financier;Pendant l’épidémie, il a encore une fois terminé, ce qui a fait grimper les prix des actifs et les taux d’intérêt hypothécaires sont tombés en dessous de 3%.La politique lâche a déclenché une augmentation de l’inflation, et la Réserve fédérale s’est transformée en resserrement quantitative (QT) et en hausses de taux d’intérêt agressives, poussant les taux d’intérêt à un pic de 5,25% à 5,50%. À la mi-2024, la politique s’est déplacée vers la suspension des hausses des taux d’intérêt, et maintenant les baisses de taux d’intérêt ont été redémarrées, et l’environnement monétaire a de nouveau été plus lâche.Ce n’est pas seulement un ajustement des taux d’intérêt, mais aussi un signal: la réserve fédérale hiérarte la prévention des risques d’emploi plutôt que hors de contrôle de l’inflation.
Miroir historique: performance boursière sous baisse de taux
Pour comprendre la situation actuelle, vous pourriez aussi bien passer en revue l’historique.Les baisses de taux sont souvent le «catalyseur» pour le marché boursier, en particulier lorsque le marché aborde les sommets historiques.Selon les données de JPMorgan Chase Trading Station, depuis 1980, lorsque la Fed a commencé un cycle de réduction des taux lorsque l’indice S&P 500 est à moins de 1% par rapport à son sommet historique, l’indice a augmenté de près de 15% en moyenne d’un an.Sur la base du 17 septembre, le S&P 500 a clôturé à 6619 points à l’époque, à seulement 0,1% du record intraday, ajustant parfaitement ce modèle.Les analystes de JPMorgan ont souligné que cette «baisse de taux dans un environnement non récession» entraînera une augmentation de l’indice d’environ 17% au cours des 12 prochains mois, conformément aux performances réelles depuis 2024.
Des statistiques plus détaillées renforcent cette vue. LPL Financial a analysé la performance du S&P 500 après la première baisse de taux au cours des 50 dernières années: un rendement moyen de 4,9% en un an, avec une probabilité de rendement positive de près de 70%.Mais la réaction à court terme a été modérée – un mois après la baisse du taux, le marché n’a augmenté que de 0,1% en moyenne et une médiane de 0,4%, ce qui est essentiellement une consolidation après les « nouvelles de vente ».La recherche de données alpha montre que depuis 1980, le retour médian du S&P 500, similaire à une baisse de taux à haut débit, était de -0,31% (30 jours de négociation), avec une moyenne de -1,20%, mais c’est souvent un bruit à court terme, et le marché haussier se poursuit à long terme.
Nœuds de temps spécifiques:
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Jusqu’à la mi-octobre
La probabilité de 50% augmente, avec un rendement moyen de 0,1%.Cela signifie que le marché peut être latéralement ou affiner à court terme, ce qui convient aux investisseurs conservateurs d’attendre et de voir.
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Jusqu’à la mi-décembre
La probabilité de 77,3% est supérieure au niveau du 17 septembre, avec une augmentation moyenne de 3,4% et une médiane de 5,5%. Les données historiques montrent que la veille de Noël est souvent le point culminant de «l’effet de fin de l’année», et les entrées de capitaux entraînent un rebond.
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À la mi-mars 2026
72,7% de probabilité de rendements positifs, poursuivant le dividende lâche.
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Un an plus tard (septembre 2026)
Taux de gagnant 100% historique, moyenne de 13,9%, médiane 9,8%.Au cours des années extrêmes, il peut atteindre 20% à 30%, comme le marché haussier technologique dans les années 1990.
Ces données ne sont pas des lois sur le fer.Le capitaliste visuel a souligné que la plage de rendement des cycles de baisse des taux d’intérêt dans le passé est large, de + 36,5% à -36%, selon le contexte économique.L’environnement actuel est plus similaire à la «fusion» de 1995 à 1999: faible inflation, bénéfices forts et axés sur la technologie (comme l’IA).Les données d’équipe multi-réseaux de BlackRock montrent que les actions à grande capitalisation (S&P 500) sont meilleures que les actions à petite capitalisation (Russell 2000) en moyenne dans le cycle de baisse des taux car ce dernier est plus sensible aux taux d’intérêt, mais les bénéfices plus lents peuvent compenser les dividendes.
Si vous êtes novice, ne vous précipitez pas pour chasser les prix élevés. AVERTISSEMENT HISTORIQUE: La réponse du marché au début des baisses de taux d’intérêt est stable.Si vous manquez l’entrée, vous serez confronté à « chasser la montée et vendre la chute » à la fin de l’année.En tant que stratégie avancée, envisagez d’écrire des appels couverts sur des positions longues: si le marché est latéralement, vous pouvez toujours faire des bénéfices à partir de l’option Premium.Les données montrent que cette stratégie peut avoir un rendement annualisé de 5% à 8% pendant les faibles périodes de volatilité.
Le « pare-feu » de la Fed: le rappel à 20% est un rebond en forme de V?
Il y a toujours des sceptiques sur le marché: le marché boursier est surévalué, similaire à la bulle Internet en 2000; La récession est imminente et le ratio S&P 500 Shiller Cape atteint le troisième plus élevé de l’histoire (deuxième seulement à 1999-2000).David Rosenberg a averti que cela indique une « bulle de prix géante » avec un éventuel retour de 10 ans.Mais l’histoire a réfuté l’argument selon lequel «cette fois est différent».En 2020, le taux de chômage a grimpé à 14,8% et l’économie est tombée en récession, mais le S&P 500 a augmenté de 16% contre la tendance (y compris 18% de dividendes).Pourquoi?La Réserve fédérale a imprimé 4 billions de dollars en argent, QE a redémarré et le marché boursier a été découplé de l’économie.
Mon opinion: la baisse du marché boursier de plus de 20% est presque impossible à poursuivre. La Fed a considéré le marché boursier comme «trop grand pour tomber».Si le S&P 500 baisse de 25%, il déclenchera les risques systémiques – les ventes de retraite, le resserrement du crédit et une augmentation des mauvaises dettes dans les banques.À l’ère Powell, la Réserve fédérale a promis « l’intervention asymétrique »: les hausses de taux d’intérêt sont progressives et les baisses de taux d’intérêt sont rapides.En 2025, la masse monétaire de M2 a atteint 22,12 billions de dollars américains (données de juillet, une augmentation de 4,5% en glissement annuel, un sommet au cours des trois dernières années), ce qui a établi un record.Si le marché se bloque, la Fed redémarrera QE, imprimera des milliards de dollars et créera un rebond en forme de V. Leçons pour 2020: Après le creux de mars, l’indice a rebondi de 50% en trois mois.
Bien sûr, les risques restent.Les investisseurs à effet de levier doivent être vigilants: un recul de 20% à 25% peut simplifier instantanément les comptes de marge.Recommandation: Contrôlez la position à 60% à 70% pour éviter un effet de levier profond.Les statistiques montrent que l’effet de levier excessif survit à moins de 30% sur les marchés des ours. N’oubliez pas que le marché boursier n’est pas économique – la croissance des bénéfices est au cœur.Le S&P 500 EPS devrait être de 325 $ (prévisions LPL) en 2025. Si le rendement des investissements en IA apparaît, l’expansion de l’évaluation peut atteindre 23,5 fois, poussant l’indice à 7640 points (augmentation de 30%).
Faiblesse en dollars: Gold, Silver et Bitcoin Fabulous
L’autre côté de la baisse des taux d’intérêt est l’affaiblissement du dollar américain.Après le 17 septembre, l’indice du dollar américain (DXY) a brièvement chuté de 0,3%, clôturant à 97,53 (19 septembre), en baisse de 3,18% cette année.Les données d’économie commerciale montrent que c’est la pire performance du premier semestre en 50 ans, mais le graphique de 40 ans montre qu’il y a un énorme inconvénient: DXY peut tomber en dessous de 95. Les taux d’intérêt bas réduisent l’attractivité du dollar, et les fonds s’écoulent vers les marchés et les matières premières émergents.
Il n’est pas logique de comparer d’autres devises fiduciaires – comme le dit la vidéo, il est plus précis de mesurer l’amortissement du dollar en or. Le prix au comptant actuel de l’or est de 3 688,85 $ l’once (19 septembre), en hausse de plus de 30% cette année.Les baisses de taux sont le «vent arrière» de l’or: les coûts d’opportunité sont réduits et la demande de risques est en train de se réchauffer.La Deutsche Bank a augmenté son prix moyen en 2026 à 4 000 $, et Goldman Sachs prédit 3 800 $ d’ici la fin de l’année.LongforEcast devrait être de 3 745 $ fin septembre et un sommet d’octobre de 4 264 $.raison?M2 augmente, plus dépréciant le dollar Chases Limited Gold Supply.De même, les prix de l’argent ont suivi, avec environ 45 $ l’once à la fin de l’année.
Le Bitcoin en profite également: en tant qu’or numérique », le BTC a augmenté en moyenne de 25% pendant la période faible du dollar américain.À la barre actuelle de 70 000 $ US, si DXY tombe en dessous de 96, BTC peut atteindre 80 000. La vidéo souligne: la monnaie fiat est stupide, l’or est la véritable ancre.
Préoccupations d’inflation et stratégies d’investissement: ne laissez pas les espèces se déprécier
La masse monétaire M2 a atteint 22 billions de yuan, un record, indiquant la pression inflationniste. Bien que la Fed contrôle l’inflation de 2,5% à 2,7%, les tarifs de Trump peuvent augmenter l’IPC.Video Core: Ne vous asseyez pas paresseux et regardez les espèces éroder par inflation.Le PIB mondial a augmenté de 3% en 2025 (prévisions du FMI) et la surtension boursière américaine s’est poursuivie: la recherche de Yardeni a déclaré que le S&P 500 pourrait atteindre 10 000 points (augmentation de 60%) d’ici 2030. Stratégie simple: acheter des baisses et contenir des actifs de haute qualité.
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Tampon
Conserver les frais de subsistance pour juin-décembre et utiliser des fonds monétaires pour les dépenses à court terme importantes (4% à 5% annualisé).
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Diversification
60% d’actions (consommation technique +), 20% d’obligations, 10% d’or / bitcoin, 10% en espèces.BlackRock recommande d’augmenter l’allocation des actifs alternatifs à la volatilité du tampon avec une faible corrélation.
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Gestion des risques
Si la correction est de 20%, elle est considérée comme une opportunité d’achat. L’histoire montre que la fusion augmente la ligne non droite – il y avait trois recul à 10% dans les années 1990, mais le marché haussier s’est poursuivi.
Ce n’est pas une prédiction, mais une perspective basée sur les données.La «machine à imprimer de l’argent» de la Réserve fédérale a redémarré et le jeu de fusion s’est poursuivi. Si vous croyez « cette fois est différent », vous serez une minorité.Agissez et ne soyez pas laissé par FOMO.Mais soyez prudent: bien que le marché soit truqué, il n’est pas sans risque.En 2025, les opportunités et les pièges coexistent, et le choix est en main.
