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Auteur : He Hao, Long Yue, Wall Street News
Le « courtage américain de célébrités sur Internet » Robinhood a publié des résultats impressionnants au troisième trimestre.
La société de courtage en ligne a annoncé mercredi des résultats pour le troisième trimestre supérieurs aux attentes de Wall Street en termes de revenus et de bénéfices.Grâce à la croissance globale des volumes de transactions sur les cryptomonnaies, les options et les actions, les revenus de négociation de la société ont plus que doublé d’une année sur l’autre, portant le bénéfice net à 556 millions de dollars, contre 150 millions de dollars pour la même période l’an dernier.Pendant ce temps, les revenus des cryptomonnaies ont bondi de 300 %, mais n’ont pas répondu aux attentes.
Malgré les bons résultats, les actions de Robinhood ont légèrement chuté après les heures d’ouverture. La société a également annoncé un changement important à haut niveau.Le directeur financier (CFO) Jason Warnick, en poste depuis plus de sept ans, prévoit de prendre sa retraite en 2026. La société a nommé le vice-président principal des finances et de la stratégie, Shiv Verma, pour lui succéder.Ce dispositif de transition en douceur vise à assurer la continuité de la stratégie de l’entreprise.
Les actions Robinhood ont augmenté de près de 270 % cette année et ont été incluses dans l’indice S&P 500 au troisième trimestre. L’investissement de détail, autrefois considéré comme un engouement à l’ère de la pandémie, semble être devenu une force qui façonne le marché, et Robinhood saisit avec succès cette tendance.
Points clés du rapport financier du troisième trimestre de Robinhood : les performances ont dépassé les attentes dans tous les domaines, les revenus commerciaux ont doublé
Données financières clés :
Revenus : le chiffre d’affaires net au troisième trimestre était de 1,27 milliard de dollars américains, les analystes s’attendaient à 1,21 milliard de dollars ;
EBITDA : L’EBITDA ajusté au troisième trimestre était de 742 millions de dollars américains, alors que les analystes attendaient 726,9 millions de dollars américains.
Bénéfice par action : 0,61 $, contre 0,53 $ attendu, contre 0,17 $ par action il y a un an.
Bénéfice net : le bénéfice net a augmenté à 556 millions de dollars, soit nettement plus que les 150 millions de dollars déclarés pour la même période l’an dernier.
ARPU : L’ARPU (revenu moyen par unité utilisateur) au troisième trimestre était de 191 $ US, les analystes s’attendaient à 182 $ US.
Nombre d’utilisateurs actifs mensuels : Le nombre d’utilisateurs actifs mensuels au troisième trimestre était de 13,8 millions, les analystes s’attendaient à 13,31 millions.
Données par entreprise :
Le chiffre d’affaires basé sur les transactions au troisième trimestre s’est élevé à 730 millions de dollars américains, alors que les analystes attendaient 725,8 millions de dollars américains ;
Les revenus des cryptomonnaies au troisième trimestre se sont élevés à 268 millions de dollars, soit un bond de 300 %, mais inférieur aux attentes des analystes qui étaient de 287,2 millions de dollars ;
Les revenus des options au troisième trimestre se sont élevés à 304 millions de dollars américains, alors que les analystes attendaient 301,3 millions de dollars américains.
Le principal moteur de la croissance des performances provient de la forte reprise des activités de trading.Au troisième trimestre, les revenus transactionnels de la société ont atteint 730 millions de dollars, soit plus du double d’une année sur l’autre. Parmi eux, les revenus du trading d’actions ont augmenté de 132 %, les revenus du trading d’options de 50 % et les revenus du trading de cryptomonnaies ont grimpé de 300 % pour atteindre 268 millions de dollars, mais légèrement inférieurs aux attentes des analystes de 287,2 millions de dollars.
Les « contrats événementiels » deviennent un nouveau moteur de croissance
L’un des faits saillants les plus marquants du rapport financier est la croissance explosive de son activité « Marchés de prédiction ».Au troisième trimestre, le volume des échanges de contrats événementiels sur la plateforme a bondi à 2,3 milliards, soit plus du double du trimestre précédent.
Selon le directeur financier à la retraite Jason Warnick, le quatrième trimestre a démarré en force, avec un volume de transactions supérieur à 2,5 milliards pour le seul mois d’octobre.Cela comprend environ 25 millions de dollars provenant des activités de marché de prédiction de la plateforme.
Récemment, Robinhood a élargi la portée des contrats événementiels, initialement du sport et de la finance, pour s’étendre davantage à la politique, au divertissement et à la technologie.Robinhood s’est associé à Kalshi pour permettre aux utilisateurs de parier oui/non sur le résultat d’événements futurs dans les domaines du sport, de la politique, du divertissement et de la technologie.
Warnick a déclaré dans l’annonce que le marché des prédictions est devenu l’un des nouveaux secteurs d’activité de la société avec un chiffre d’affaires annuel d’environ 100 millions de dollars.Le nouveau directeur financier Shiv Verma a également souligné dans une interview : « Il s’agit d’une nouvelle classe d’actifs et nous voulons être à l’avant-garde. C’est l’un de nos domaines d’investissement clés.»
Les contrats événementiels ne représentent encore qu’une petite partie des revenus globaux de Robinhood.Mais l’activité des marchés de prédiction a connu une croissance rapide ces dernières semaines : les analystes de Piper Sandler estiment que les volumes de transactions sur Kalshi et sur la plateforme concurrente Polymarket ont presque doublé en octobre.Les analystes ont également déclaré que ce week-end, les deux plateformes ont connu les jours de négociation les plus actifs depuis les élections de 2024.
Cependant, de tels contrats de marché prédictif – en particulier ceux liés au sport et au divertissement – ont également suscité la controverse car ils brouillent la frontière entre l’investissement et le jeu.
Discours exécutif : les activités bancaires et de capital-risque seront lancées les unes après les autres
Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a déclaré dans un communiqué :
« Notre équipe continue de déployer de nouveaux produits à un rythme rapide, générant des performances commerciales record au troisième trimestre, et nous ne ralentissons pas – les activités des marchés de prédiction se développent rapidement, les services bancaires de Robinhood commencent à être progressivement mis en ligne et l’activité de capital-risque de Robinhood est sur le point de se lancer.
Le directeur financier Jason Warnick a déclaré dans l’annonce :
« Le troisième trimestre a encore une fois enregistré une croissance forte et rentable. Nous avons continué à diversifier nos activités et ajouté deux nouveaux secteurs d’activité avec un chiffre d’affaires annualisé d’environ 100 millions de dollars américains ou plus : Prediction Markets et Bitstamp.
Le directeur financier annonce un plan de retraite et promeut son successeur en interne
Robinhood a annoncé dans son rapport sur les résultats que le directeur financier de l’entreprise, Jason Warnick, prendra sa retraite en 2026. L’ancien dirigeant d’Amazon travaille chez Robinhood depuis plus de sept ans et est une figure clé du développement de l’entreprise.
Selon le plan, Warnick achèvera le transfert au premier trimestre 2026 et continuera à servir de conseiller stratégique jusqu’au 1er septembre 2026. La société a nommé Shiv Verma, vice-président senior des finances et de la stratégie, comme prochain directeur financier.Cette décision est considérée comme une promotion interne visant à assurer une transition en douceur de la stratégie financière de l’entreprise.
Analyse et commentaire : La stratégie de diversification porte ses fruits, en s’orientant vers une société de technologie financière
Robinhood s’est efforcé de diversifier ses sources de revenus afin de réduire sa dépendance au trading.Plus tôt cette semaine, la société a annoncé un partenariat avec Sage Home Loans pour permettre à ses clients d’obtenir des prêts immobiliers.En outre, la société prévoit de lancer un fonds à capital fixe pour offrir aux investisseurs particuliers américains une exposition aux sociétés non cotées.
Les analystes ont déclaré que les résultats du troisième trimestre de Robinhood annoncés mercredi dépassaient les attentes de Wall Street et maintenaient sa solide performance cette année, ce qui en faisait l’une des sociétés les plus remarquables parmi les grandes valeurs technologiques américaines cette année.Robinhood parie qu’une nouvelle génération d’investisseurs voudra négocier non seulement des actions, mais également des paris sur des événements sportifs, culturels et politiques sur la même plateforme.Pour l’instant, le pari semble être payant.
Alors que Robinhood étend ses activités à la gestion globale de patrimoine, la société réduit progressivement l’écart avec Coinbase.La société propose de manière agressive des offres de contrepartie de dépôt pour attirer les clients de Fidelity et Schwab, et elle a accru ses actifs sous gestion grâce à l’acquisition de TradePMR.
Robinhood s’adresse principalement aux investisseurs particuliers. Robinhood était initialement connu pour sa plate-forme facile à utiliser qui permettait aux novices d’acheter et de vendre facilement des actions.Mais désormais, ses activités de trading se sont considérablement développées : près de 90 % des revenus liés au trading de Robinhood au troisième trimestre provenaient de catégories autres que les actions, notamment les options, les contrats à terme et les crypto-monnaies.
David Bartosiak, stratège actions chez Zacks Investment Research, a écrit dans une note matinale : « Ce n’est plus le Robinhood de la pandémie. Il est désormais plus simple, plus diversifié et est en train de devenir tranquillement un véritable concurrent fintech. »
