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Autor: Michael Nadeau, DeFi-Bericht; Zusammengestellt von: Bitchain Vision
Tom Lee hat gerade eines auf der Korea Blockchain Week vorgestelltDas „mittelfristige“ Ziel von 60.000 ETH deutet darauf hin, dass sich Ethereum in einem 10-15-jährigen Superzyklus befindet.
Wenn er recht hat, wird sich das in Wellen entwickeln.Über mehrere Zyklen hinweg.Mit Bullen- und Bärenmärkten.
derzeit,Wir befinden uns in einem Bullenmarkt.aber es wird nicht ewig dauern.
Angesichts der Tatsache, dass ETH im Jahr 2018 um 94 % und im Jahr 2022 um 80 % gefallen ist, sollten wir mit einem weiteren starken Rückgang rechnen.Wir wissen nicht, wann das passieren wird.
Aber wir wissen, wo ETH im letzten Zyklus im Vergleich zu mehreren wichtigen technischen Indikatoren, die wir verfolgen, angekommen ist.
Diese Woche teilen wir unsere Analyse, die Ihnen dabei helfen soll, potenzielle Ergebnisse zu verankern und entsprechend zu planen.
Haftungsausschluss: Die geäußerten Ansichten sind die des Autors und sollten nicht als Anlageberatung herangezogen werden.
Fangen wir an.
Analyse wichtiger technischer Indikatoren und Preisziele
Gleitender 200-Wochen-Durchschnitt
Datenquelle: Der DeFi-Bericht
ETH wird derzeit 92 % über seinem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt von 2.400 $ gehandelt.
Während des 21-Jahres-Zyklus erreichte der Markt seinen Höhepunkt, als ETH 492 % über seinem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt gehandelt wurde.
Szenarioanalyse:
· 200 % über dem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt:7300 $
· 250 % über dem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt:8500 $
· 300 % über dem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt:9800 $
· 350 % über dem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt:11.000 $
· 400 % über dem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt:12.200 $
Der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt ist ein gleitendes Ziel; Im Laufe der Zeit ersetzen wir jedoch die ETH-Preise von vor etwa 4 Jahren (als die Preise im Bereich von 3.000 bis 4.000 US-Dollar lagen).Daher gehen wir davon aus, dass der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt bis zum Jahresende nur minimale Veränderungen erfahren wird.
Verhältnis des ETH-Preises zum realisierten Preis
Datenquelle: Der DeFi-Bericht, Glassnode
Seit dem 1. Januar 2017 beträgt das Verhältnis des ETH-Preises zum realisierten Preis (ein Indikator für die Kostenbasis) durchschnittlich 1,6.
Das aktuelle Verhältnis liegt bei 1,9.
Im 17-Jahres-Zyklus erreichte das Verhältnis seinen Höhepunkt bei 5.
Im letzten Zyklus erreichte er Höchstwerte von 3,5 (Höchststand im April) und 2,9 (Höchststand im November).
Szenarioanalyse (vorausgesetzt, wir erreichen ein Verhältnis von 2,9):
· Realisierter Preis 3.000 $ = ETH 8.700 $
· Realisierter Preis 3,5.000 $ = ETH 10.200 $
· Realisierter Preis 4.000 $ = ETH 11.600 $
Ab dem 1. Januar 2023 muss das Verhältnis um 1 erhöht werden, was in den letzten 3–6 Monaten zweimal geschehen ist.
MVRV Z-Score
Datenquelle: Der DeFi-Bericht, Glassnode
Der Z-Score sagt uns, um wie viele „Schwankungseinheiten“ die Marktkapitalisierung über oder unter der On-Chain-Kostenbasis liegt. Hohe Werte weisen auf statistische Überhitzungszustände hin.Ein negativer Wert weist auf eine Unterschätzung hin.
Zum 1. Januar 2017 beträgt der durchschnittliche Z-Score für ETH 0,99 – was auf eine Tendenz zum Optimismus hindeutet (der Marktwert ist höher als der realisierte Wert).
Der aktuelle Wert liegt bei 1,66 (über dem historischen Durchschnitt, aber nicht übermäßig „heiß“).
Im letzten Zyklus erreichte er Höchstwerte von 6,5 (Höchststand im April) und 3,48 (Höchststand im November).
Szenarioanalyse:
· Z-Score ist 2,21: ETH7000 $
· Z-Score ist 2,77: ETH8.000 $
· Z-Score ist 3,33: ETH9.000 $
· Z-Score ist 3,9: ETH10.000 $
ETH vs. BTC
Datenquelle: Der DeFi-Bericht
Der Marktwert von ETH, der dem aktuellen Handelspreis von ETH entspricht, macht 23,4 % des Marktwerts von BTC aus.
Im November 2021 erreichte der Marktwert von ETH einen Höchststand von 55,5 % des Marktwerts von BTC.
Wenn BTC 150.000 US-Dollar erreicht (ein Anstieg von 23 % gegenüber dem aktuellen Niveau), erhöht sich die BTC-Marktkapitalisierung auf 3 Billionen US-Dollar.
Szenarioanalyse:
·Aufkommen von 35 % des BTC-Marktwerts:1,05 Billionen US-Dollar oder 8.658 US-Dollar in der ETH
·45 % des BTC-Marktwerts ausmachen:1,35 Billionen US-Dollar oder 11.132 US-Dollar in der ETH
·Aufkommen von 55 % des BTC-Marktwerts:1,64 Billionen US-Dollar oder 13.559 US-Dollar in der ETH
Die entscheidende Frage ist, ob wir einen signifikanten Anstieg von BTC erleben werden und ob die Bewegung von ETH relativ zu BTC im Vergleich zum vorherigen Zyklus moderat oder explosiv sein wird.
ETH vs. Nasdaq
Datenquelle: Der DeFi-Bericht
Das ETH/NASDAQ-Verhältnis erreichte am 21. Mai seinen Höchststand von 0,31 und im November 21 mit 0,30.
Das aktuelle Verhältnis liegt bei 0,20 und der Nasdaq notiert bei 22.788 Punkten.
Wenn er bis zum Jahresende um 5 % zulegt (plus 23 % im Jahresverlauf), würde der Nasdaq auf 23.927 steigen.
ETH-Szenarioanalyse:
· 0,25 Verhältnis =5.981 $
· 0,30 Verhältnis =7.178 $
· 0,35 Verhältnis =8.374 $
· 0,40 Verhältnis =9.570 $
Unser Grundprinzip ist, dass sich der Aufwärtstrend des ETH/NASDAQ-Verhältnisses mit dem neuen Zyklus fortsetzen wird und wir in diesem Zyklus einen neuen Höchststand (über 0,30) erreichen werden.
Abschluss
Wir sagen voraus,
Grundsituation:
· ETH wird 250 % über seinem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt (8.500 USD) gehandelt.
· Der realisierte Preis erreicht 3.000 $ (ETH 8.700 $, unter der Annahme eines Verhältnisses von 2,9)
· ETH erreicht 35 % der Marktkapitalisierung von BTC.Bei 150.000 US-Dollar in BTC bringt dies ETH auf 8.600 US-Dollar.
· ETH erreicht neue Höchststände gegenüber dem Nasdaq.Verhältnis 0,35 = ETH 8.300 $.
Bullisches Szenario: Wird ETH über 10.000 US-Dollar bringen.Das rückläufige Szenario besteht darin, dass sich der Spitzentrend von BTC auf ETH ausweitet, was zu einem milden Spitzenwert führt.
Während sich die Marktstimmung aufheizt, sehen wir gleichzeitig immer mehr Kommentare über eine „Zyklusverlängerung“ auf dem Markt.
Das erinnert mich an die Erzählung vom „Superzyklus“, die in derselben Phase des 21-Jahres-Zyklus populär wurde.
Wie wir bereits sagten, wird unser Basisszenario in diesem Quartal weiterhin den Höhepunkt erreichen.
