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Autor: He Hao, Long Yue, Wall Street News
Der „amerikanische Internet-Promi-Broker“ Robinhood lieferte beeindruckende Ergebnisse für das dritte Quartal.
Das Online-Brokerunternehmen meldete am Mittwoch Gewinne für das dritte Quartal, die sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnerwartungen der Wall Street übertrafen.Dank des Gesamtwachstums bei Kryptowährungen, Optionen und Aktienhandelsvolumina haben sich die handelsbasierten Einnahmen des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt, was zu einem Nettogewinn von 150 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum von 150 Millionen US-Dollar auf 556 Millionen US-Dollar führte.Unterdessen stiegen die Einnahmen aus Kryptowährungen um 300 %, blieben jedoch hinter den Erwartungen zurück.
Trotz der starken Ergebnisse gaben die Robinhood-Aktien im nachbörslichen Handel leicht nach.Das Unternehmen kündigte außerdem eine wichtige Änderung auf hoher Ebene an. Chief Financial Officer (CFO) Jason Warnick, der seit mehr als sieben Jahren im Amt ist, plant, im Jahr 2026 in den Ruhestand zu gehen.Das Unternehmen hat Shiv Verma, Senior Vice President of Finance and Strategy, zu seinem Nachfolger ernannt.Diese reibungslose Übergangsregelung soll die Kontinuität der Unternehmensstrategie gewährleisten.
Robinhood-Aktien sind in diesem Jahr um fast 270 % gestiegen und wurden im dritten Quartal in den S&P 500 Index aufgenommen.Einzelhandelsinvestitionen, die einst als Trend in der Pandemie-Ära galten, scheinen sich zu einer marktprägenden Kraft entwickelt zu haben, und Robinhood nutzt diesen Trend erfolgreich.
Kernpunkte des Finanzberichts von Robinhood für das dritte Quartal: Die Leistung übertraf auf breiter Front die Erwartungen, die Handelserlöse verdoppelten sich
Wichtige Finanzdaten:
Umsatz: Der Nettoumsatz betrug im dritten Quartal 1,27 Milliarden US-Dollar, Analysten erwarteten 1,21 Milliarden US-Dollar;
EBITDA: Das bereinigte EBITDA betrug im dritten Quartal 742 Millionen US-Dollar, während Analysten 726,9 Millionen US-Dollar erwarteten.
Gewinn pro Aktie: 0,61 US-Dollar gegenüber erwarteten 0,53 US-Dollar im Vergleich zu 0,17 US-Dollar pro Aktie vor einem Jahr.
Nettogewinn: Der Nettogewinn stieg auf 556 Millionen US-Dollar und lag damit deutlich über den 150 Millionen US-Dollar, die im gleichen Zeitraum des Vorjahres gemeldet wurden.
ARPU: Der ARPU (durchschnittlicher Umsatz pro Benutzereinheit) betrug im dritten Quartal 191 US-Dollar, Analysten erwarteten 182 US-Dollar.
Anzahl der monatlich aktiven Nutzer: Die Zahl der monatlich aktiven Nutzer lag im dritten Quartal bei 13,8 Millionen, Analysten erwarteten 13,31 Millionen.
Daten nach Unternehmen:
Der transaktionsbasierte Umsatz belief sich im dritten Quartal auf 730 Millionen US-Dollar, während Analysten mit 725,8 Millionen US-Dollar gerechnet hatten;
Der Umsatz mit Kryptowährungen belief sich im dritten Quartal auf 268 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 300 %, lag aber unter den Erwartungen der Analysten von 287,2 Millionen US-Dollar;
Der Optionsumsatz belief sich im dritten Quartal auf 304 Millionen US-Dollar, während Analysten mit 301,3 Millionen US-Dollar gerechnet hatten.
Der Haupttreiber des Leistungswachstums ist die starke Erholung des Handelsgeschäfts.Im dritten Quartal erreichte der transaktionsbasierte Umsatz des Unternehmens 730 Millionen US-Dollar, mehr als eine Verdoppelung im Vergleich zum Vorjahr.Unter anderem stiegen die Einnahmen aus dem Aktienhandel um 132 %, die Einnahmen aus dem Optionshandel um 50 % und die Einnahmen aus dem Kryptowährungshandel stiegen um 300 % auf 268 Millionen US-Dollar, blieben jedoch etwas unter den Erwartungen der Analysten von 287,2 Millionen US-Dollar.
„Veranstaltungsverträge“ werden zum neuen Wachstumsmotor
Eines der auffälligsten Highlights im Finanzbericht ist das explosive Wachstum seines „Prediction Markets“-Geschäfts.Im dritten Quartal stieg das Event-Kontrakthandelsvolumen auf der Plattform auf 2,3 Milliarden, mehr als das Doppelte im Vergleich zum Vorquartal.
Laut dem scheidenden Finanzvorstand Jason Warnick startete das vierte Quartal gestärkt: Allein im Oktober überstieg das Transaktionsvolumen 2,5 Milliarden.Darin sind etwa 25 Millionen US-Dollar aus dem Prognosemarktgeschäft der Plattform enthalten.
Kürzlich hat Robinhood den Umfang der Veranstaltungsverträge erweitert, zunächst von Sport und Finanzen, um dann weiter in die Bereiche Politik, Unterhaltung und Technologie zu expandieren.Robinhood ist eine Partnerschaft mit Kalshi eingegangen, um Benutzern das Platzieren von Ja/Nein-Wetten auf den Ausgang zukünftiger Ereignisse in den Bereichen Sport, Politik, Unterhaltung und Technologie zu ermöglichen.
Warnick sagte in der Ankündigung, dass das Prognosemarktgeschäft mit einem Jahresumsatz von etwa 100 Millionen US-Dollar zu einem der neuen Geschäftsbereiche des Unternehmens geworden sei.Auch der neue CFO Shiv Verma betonte in einem Interview: „Dies ist eine neue Anlageklasse, und wir wollen an der Spitze stehen. Dies ist einer unserer wichtigsten Investitionsbereiche.“
Eventverträge machen immer noch nur einen kleinen Teil des Gesamtumsatzes von Robinhood aus.Doch das Geschäft mit Prognosemärkten ist in den letzten Wochen rasant gewachsen: Analysten von Piper Sandler schätzen, dass sich die Handelsvolumina bei Kalshi und der Konkurrenzplattform Polymarket im Oktober nahezu verdoppelt haben.Analysten sagten außerdem, dass die beiden Plattformen an diesem Wochenende die aktivsten Handelstage seit der Wahl 2024 erlebten.
Allerdings haben solche Prognosemarktverträge – insbesondere solche im Zusammenhang mit Sport und Unterhaltung – auch Kontroversen ausgelöst, weil sie die Grenze zwischen Investitionen und Glücksspiel verwischen.
Vorstandsrede: Bank- und Risikokapitalunternehmen werden nacheinander gegründet
Vlad Tenev, CEO von Robinhood, sagte in einer Erklärung:
„Unser Team führt weiterhin in rasantem Tempo neue Produkte ein und sorgt so für eine rekordverdächtige Geschäftsleistung im dritten Quartal, und wir werden nicht langsamer – das Geschäft auf den Prognosemärkten wächst rasant, Robinhood-Banking beginnt allmählich, online zu gehen, und das Risikokapitalgeschäft von Robinhood steht kurz vor dem Start.“
Finanzvorstand Jason Warnick sagte in der Ankündigung:
„Das dritte Quartal erzielte erneut ein starkes und profitables Wachstum. Wir haben unser Geschäft weiter diversifiziert und zwei neue Geschäftsbereiche mit einem Jahresumsatz von etwa 100 Millionen US-Dollar oder mehr hinzugefügt – Prediction Markets und Bitstamp.“
CFO gibt Ruhestandsplan bekannt, befördert Nachfolger intern
Robinhood gab in seinem Ergebnisbericht bekannt, dass der Finanzvorstand des Unternehmens, Jason Warnick, im Jahr 2026 in den Ruhestand gehen wird. Der ehemalige Amazon-Manager war mehr als sieben Jahre bei Robinhood tätig und ist eine Schlüsselfigur in der Entwicklung des Unternehmens.
Dem Plan zufolge wird Warnick die Übergabe im ersten Quartal 2026 abschließen und bis zum 1. September 2026 weiterhin als strategischer Berater fungieren. Das Unternehmen hat Shiv Verma, Senior Vice President für Finanzen und Strategie, zum nächsten CFO ernannt.Der Schritt wird als interne Beförderung angesehen, um einen reibungslosen Übergang der Finanzstrategie des Unternehmens sicherzustellen.
Analyse und Kommentar: Die Diversifizierungsstrategie zahlt sich aus und führt zu einem Finanztechnologieunternehmen
Robinhood hat daran gearbeitet, seine Einnahmequellen zu diversifizieren, um seine Abhängigkeit vom Handel zu verringern.Anfang dieser Woche gab das Unternehmen eine Partnerschaft mit Sage Home Loans bekannt, um seinen Kunden den Erhalt von Wohnungsbaudarlehen zu ermöglichen. Darüber hinaus plant das Unternehmen die Einführung eines geschlossenen Fonds, um US-Privatanlegern Zugang zu nicht börsennotierten Unternehmen zu ermöglichen.
Laut Analysten übertrafen die am Mittwoch bekannt gegebenen Ergebnisse für das dritte Quartal Robinhood die Erwartungen der Wall Street und setzten seine starke Performance in diesem Jahr fort, was Robinhood zu einem der herausragendsten Unternehmen unter den großen US-Technologiewerten in diesem Jahr machte.Robinhood setzt darauf, dass eine neue Generation von Anlegern nicht nur Aktien, sondern auch Wetten auf Sport-, Kultur- und politische Ereignisse auf derselben Plattform handeln möchte.Bisher scheint sich die Wette auszuzahlen.
Während Robinhood sein Geschäft auf umfassende Vermögensverwaltung ausweitet, verringert das Unternehmen nach und nach den Abstand zu Coinbase.Das Unternehmen hat aggressiv Angebote zum Einlagenausgleich angeboten, um Kunden von Fidelity und Schwab anzulocken, und hat sein verwaltetes Vermögen durch die Übernahme von TradePMR erweitert.
Robinhood richtet sich in erster Linie an Privatanleger.Robinhood war ursprünglich für seine benutzerfreundliche Plattform bekannt, die es Anfängern leicht machte, Aktien zu kaufen und zu verkaufen.Doch mittlerweile hat sich sein Handelsgeschäft stark ausgeweitet: Fast 90 % der handelsbezogenen Einnahmen von Robinhood im dritten Quartal stammten aus anderen Kategorien als Aktien, darunter Optionen, Futures und Kryptowährungen.
David Bartosiak, Aktienstratege bei Zacks Investment Research, schrieb in einer Morgennotiz: „Dies ist nicht mehr das Robinhood der Pandemie. Es ist jetzt schlanker, diversifizierter und entwickelt sich still und leise zu einem echten Fintech-Konkurrenten.“
