Defi combinado con móvil: la próxima ola de aplicaciones de grado de consumo está en camino

Autor: max @iosg

Vista central TL; Dr

• La inversión minorista en finanzas tradicionales (Tradfi) ha sido móvil (cero comisión + experiencia del usuario de la aplicación), y esta tendencia se está extendiendo al campo de criptomonedas: los usuarios minoristas persiguen experiencias comerciales nativas móviles rápidas, familiares y de baja fricción.

• La pila de tecnología de Hyperliquid (HypEREVM + CoreWriter + Builder Code) reduce significativamente el umbral de desarrollo del front-end móvil, mientras tiene en cuenta la eficiencia de ejecución de CEX y las ventajas de DEX (autohosting, listado rápido de monedas y menos restricciones geográficas/KYC).

• Se ha lanzado la ola de aplicaciones móviles nativas basadas en HL: BasedApp, Mass.Money, Dexari, Supercexy.El volumen de negociación diario promedio de estas aplicaciones es de US $ 50,000 (ingresos repetidos mensuales de US $ 1.5 millones), lo que representa aproximadamente el 3-6% del volumen de negociación de contratos perpetuos HL, con un grupo diverso de usuarios (usuarios nativos de cripto, usuarios minoristas de Web2, comerciantes profesionales).

• ¿Por qué ahora? El ciclo de contenido «super especulativo» + creador ha aumentado las preferencias de riesgo de los usuarios minoristas;Las aplicaciones móviles compriman el tiempo introductorio de los usuarios, simplifican la complejidad de cifrado y agregan funciones pegajosas (transacciones de subsidios, depósitos de divisas fiduciarias, pagos de tarjeta, mercados monetales y herramientas de ingresos).

• Argumento central:

• El front -end de Trypto Mobile Trading se beneficia de vientos de cola fuertes en el grupo masivo Web2 y el comportamiento minorista.

• Para lograr el crecimiento de la escala y el volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas, es necesario proporcionar a los consumidores de Web2 convencionales aplicaciones móviles más cripto-nativas.

• En comparación con el modelo de negocio Web3, este campo tiene las características de los ingresos de escala verdaderamente sostenibles, y el costo marginal de la escala es extremadamente bajo.

Las aplicaciones de transacción móvil + Defi para consumidores minoristas han aumentado significativamente en los últimos meses, la mayoría de las cuales se basan en infraestructura hiperlíquida.Este artículo tiene como objetivo explorar este campo vertical en profundidad, analizar la aplicación actual de los mercados dominantes y presentar vistas relevantes.

1. Antecedentes

En general, la escala de la participación de los inversores minoristas en las inversiones tradicionales ha crecido dramáticamente durante la última década.La tendencia comenzó en 2019, cuando varios corredores estadounidenses importantes redujeron las comisiones comerciales para las acciones a cero para competir con Robinhood, reduciendo significativamente los costos de transacción para cuentas pequeñas. La epidemia de 2020 ha acelerado este proceso: las políticas de bloqueo, las verificaciones de estímulos y una experiencia móvil optimizada continuamente han traído millones de novatos al mercado.A partir de 2022, la encuesta financiera del consumidor de la Reserva Federal mostró que la participación en el mercado de valores aumentó significativamente: el 58% de los hogares estadounidenses de las acciones de mantenimiento directa o indirecta, y la relación de participación directa aumentó del 15% al ​​21%, el mayor aumento de la historia.

La proporción de transacciones minoristas en las actividades del mercado diario se continúa destacando: actualmente representa el 20-30% del volumen de negociación de acciones estadounidenses, mucho más alto que el nivel preepidémico.Este fenómeno no se limita a los Estados Unidos, pero también es obvio en todo el mundo: el número de cuentas de inversión india surgió de decenas de millones antes de la epidemia a más de 200 millones en 2025. Los canales de inversión también continúan expandiendo: las entradas de capital de ETF alcanzaron un tiempo récord de 2024 a 2025, acoplados con la popularización de la popularización de las acciones cero y los servicios móviles de brokera, proporciona más servicios de inversión de la inversión.Los choques de costos aportados por cero comisiones, los choques de canales aportados por las aplicaciones de comercio móvil y los choques de liquidez aportados por los ETF han promovido conjuntamente a los inversores minoristas para ingresar al mercado abierto a gran escala, lo que hace que las aplicaciones de inversión de grado de consumidor sean una fuerza estructural importante en el mercado.

Aplicación de comercio móvil

Desde 2021, el campo vertical de las aplicaciones de comercio móvil en el mercado de comercio minorista ha continuado expandiéndose, detrás de lo cual está el aumento de la penetración de dispositivos móviles y el aumento de una nueva generación de inversores independientes de la toma de decisiones.Se espera que el tamaño del mercado de aplicaciones de inversión global alcance aproximadamente US $ 254.9 mil millones para 2033, con una tasa de crecimiento compuesto anual (CAGR) de 19.1%.

¿Por qué las aplicaciones de comercio móviles son tan populares entre los inversores minoristas?Las razones principales se pueden resumir en dos dimensiones:

#Socialmente impulsado (todo el juego, el juego)

La cultura social contemporánea está dominada por ciclos de dopamina, mecanismos de gamificación y comportamiento hiperespeculativo. El surgimiento de la economía creadora y las plataformas de video cortas como Tiktok y YouTube Shorts han remodelado los patrones de comportamiento del usuario, las personas que buscan satisfacción instantánea y aplicaciones comerciales móviles satisfacen perfectamente esta demanda en múltiples niveles.

En el nivel social, las comunidades como Wall Street Bets en plataformas como Reddit están llenas de contenido que los usuarios muestran enormes ganancias y pérdidas.El fenómeno de las ganancias y pérdidas diarias que superan los US $ 100,000 se ha normalizado, y los usuarios minoristas están desensibilizando gradualmente tales cantidades. Muchos usuarios dividen fondos de cuenta de Robinhood de monedas reales y ven carteras como chips de juegos.Además del creciente costo de vida, la brecha amplia entre los ricos y los pobres, y el sentimiento negativo de las personas hacia «involuntario», muchas personas de clase trabajadora creen que solo a través de la «hiperespectiva» se puede realizar el sueño americano, para obtener un exceso de rendimiento con riesgos súper altos.

Las aplicaciones comerciales móviles han capturado con éxito este dividendo social y cultural.Al proporcionar opciones a corto plazo, productos apalancados, ejecución instantánea y experiencias de interfaz gamificada, estas aplicaciones atraen con éxito a los usuarios de casinos a los mercados de valores.Los usuarios solo necesitan un teléfono móvil para obtener estimulación de dopamina, placer del juego y experiencia especulativa al mismo tiempo.

#Características de la aplicación

En términos de características de aplicación, las aplicaciones de comercio móvil han logrado una optimización significativa en múltiples dimensiones. En el proceso de entrada del usuario, comprimen el proceso de apertura de la cuenta desde días de papeleo tedioso a operaciones en línea casi instantáneas.Todos los procesos de usuario desde la autenticación hasta la ejecución de la transacción están integrados en una sola interfaz, lo que permite a los usuarios administrar completamente sus carteras.

En el lado de la experiencia comercial, al eliminar los puntos de fricción del modelo de corretaje tradicional e integrar nuevos puntos de valor, como compras de acciones cero y inversiones regulares, estas plataformas reducen simultáneamente el umbral de capital y el umbral cognitivo.Basándose en el lenguaje familiar de diseño de consumo de las aplicaciones convencionales, acortar la ruta de toma de decisiones de la transacción, mientras que las funciones personalizadas (como listas de objetivos seleccionados y análisis de rendimiento de la cartera, etc.) continúan manteniendo la participación del usuario.

Además, las características posteriores a la inversión, como los informes de segmentación de rendimiento y las presentaciones de impuestos automatizadas, acercan la experiencia a la aplicación financiera de servicio completo donde los usuarios pueden completar todas las operaciones en lugar de una terminal comercial simple.En el lado social, los elementos de contenido reducen aún más las barreras de uso al proporcionar una interfaz fácil de compartir, promoviendo el compromiso social y la motivación (como los comportamientos de uso promovidos por los foros de WSB).Juntas, estas características explican por qué las plataformas móviles se han convertido en el canal de inversión predeterminado y se han convertido en el motor duradero de la participación en el mercado minorista.

2. ¿Qué impacto tiene esto en la industria de las criptomonedas?

La tendencia de aplicación móvil primero se ha extendido desde el mercado tradicional de finanzas/Web2 hasta el campo Web3.

El uso de aplicaciones de billetera de criptomonedas ha aumentado en los últimos cinco años, mostrando la demanda del mercado de productos criptográficos nativos móviles.Dado que las transacciones y los rendimientos son características inherentes de las criptomonedas, los contratos perpetuos y Defi se convirtieron naturalmente en las primeras áreas que se transformaron en el proceso de «móvilización».

Con el aumento de Hyperliquid desde finales de 2024 y su infraestructura de negociación modular de alto rendimiento, numerosos productos móviles de contrato perpetuo DEX y productos front-end Defi han comenzado a construirse sobre la infraestructura de HL y vertidos al mercado.

¿Por qué hiperlíquidos y DEX?

Desde la perspectiva de un desarrollador, la infraestructura de Hyperevm es extremadamente atractiva debido a las poderosas herramientas que proporciona.CoreWriter y Precompiled Contracts permiten que los contratos inteligentes en HyPEREVM interactúen directamente con las posiciones de contratos perpetuos Hypercore, lo que permite casos de uso únicos y ejecución casi instantánea.El código del constructor proporciona a los desarrolladores una capa de incentivos clara que les permite obtener una participación de tarifas cuando los usuarios comercian a través de su front-end.Estas características no solo reducen el umbral de desarrollo, sino que también hacen que HypEVM sea uno de los más interesados ​​en los desarrolladores, atrayendo a los mejores equipos y talentos para establecerse.Es por eso que el 99% de los front-end de transacciones móviles cripto eligen ser construidos en hiperliquid.

¿En cuanto a por qué se elige Dex?Los comerciantes generalmente se sienten atraídos por las ventajas estructurales de Dex: eliminando las restricciones de KYC y jurisdiccional, proporcionando oportunidades de acceso más amplias, listado más rápido y opciones de token más ricas y autonomía bajo custodia de fondos.Anteriormente, CEX atrajo a los usuarios minoristas porque redujeron en gran medida la complejidad de participar en el mercado: proporciona múltiples mercados de negociación en una sola aplicación de red madura, tiene ejecución instantánea, bajo deslizamiento y alta liquidez, e integra funciones auxiliares como la gestión de billeteras, los rendimientos estables y los canales de moneda fiat.Sin embargo, los usuarios deben asumir grandes riesgos de contraparte y renunciar a su propio derecho a la autocustody de los activos.

Hyperliquid es la plataforma que combina perfectamente todo esto.Este intercambio descentralizado en la cadena disfruta de las ventajas estructurales de la plataforma de contrato perpetuo DEX, así como la liquidez a nivel de CEX, la eficiencia de ejecución y la experiencia general del usuario.Por lo tanto, se ha convertido en la base de liquidez más ideal para construir aplicaciones móviles de comercio de cifrado.

Entonces, ¿cómo se relaciona todo esto con las transacciones de billetera móvil?

Gracias a la disponibilidad de esta arquitectura modular de alto rendimiento, el costo de desarrollo de la construcción de un front-end de transacciones móviles se ha vuelto extremadamente baja; esta es la razón por la cual una gran cantidad de aplicaciones relacionadas comienzan a surgir en el mercado.

Actualmente, la mayoría de los front-end de comercio móvil proporcionan funciones similares con el comercio de contratos perpetuos como núcleo, pero algunas aplicaciones han comenzado a superar los contratos perpetuos y proporcionar a los usuarios más productos auxiliares. En general, estas aplicaciones generalmente tienen las siguientes funciones:

• Canal de depósito de franquicia: Admite tarjeta de crédito/débito, transferencia bancaria, Apple Pay, Google Pay, Venmo y otros métodos de depósito

• Herramientas de estrategia de inversión: proporcione un plan de inversión fijo, tome las funciones de ganancias y detenidas de pérdidas y los derechos de acceso temprano para nuevos tokens

• Integración del mercado monetario: Acuerdo único de acceso de acceso Defi

• Ingresos de ingresos: Obtenga ganancias a través del Tesoro de composición automática

• DAPP Explorer: busque y conéctese a aplicaciones descentralizadas emergentes

• Servicio de tarjeta de débito/tarjeta de crédito: uso directo de fondos autocustoniales para el consumo

La implementación de estas características se debe a la infraestructura hiperlíquida que simplifica enormemente el desarrollo de los principales productos del contrato perpetuo y permite al equipo centrarse en la innovación en otros campos derivados.Debido a la naturaleza modular de todo el ecosistema, la mayoría de los proyectos basados ​​en HL pueden lograr fácilmente un desarrollo paralelo de múltiples campos.Muchas aplicaciones pueden proporcionar características ricas, principalmente atribuidas a: 1. Bajas barreras de desarrollo para el código de constructor Hypercore; 2. Alta intención de integración para otros protocolos

Además, las principales aplicaciones compiten principalmente en la experiencia del usuario/diseño de interfaz y construcción de marcas sociales.Los representantes más prometedores en el mercado hoy incluyen:

#Gato basado

En la actualidad, la aplicación basada es la aplicación de comercio móvil frontal más popular y de más rápido crecimiento.Además de proporcionar contratos perpetuos y transacciones spot, la plataforma también ha lanzado innovativamente una solución de tarjeta de débito/crédito directamente conectada a la billetera comercial del usuario para respaldar las necesidades de pago en escenarios de consumo diario.Su objetivo a largo plazo es transformarse en un banco digital emergente similar a EtherFi.

#Masa.money

Mass.Money es seguido por la competencia en el comercio móvil front-end. A diferencia de la aplicación basada, la plataforma se centra más en el grupo de usuarios minoristas Web2.Este posicionamiento se refleja completamente en el diseño del producto: además de los contratos perpetuos HL estándar y las transacciones spot, también integra servicios de función completa, como el canal de depósito de Pay Pay, la función de pedido social, el acceso al mercado de las divisas de defi y el intercambio de manchas EVM de la cadena cruzada.Su diseño de interfaz integra profundamente elementos de gamificación y extrae mucho del lenguaje de diseño de las aplicaciones de consumo Web2.

Sin embargo, sus volúmenes de ingresos y transacciones de un solo usuario son significativamente más altos que los de BasedApp debido a su modelo de mayor tasa y su cartera de productos más amplia.

#Dexari

Después de Mass.Money es Dexari.Este es un front-end de comercio móvil centrado en comerciantes profesionales, centrándose exclusivamente en las funciones comerciales.Por lo tanto, sus principales características del producto incluyen contratos perpetuos HL y comercio spot, y su experiencia de usuario y diseño de interfaz se centran en las funciones de descubrimiento de activos, herramientas de análisis y eficiencia de ejecución. Su objetivo es convertirse en Axiom (un punto de referencia para el comercio profesional) en el frente del comercio móvil.

#Supercexi

Por último, pero no menos importante, es supercexi.La plataforma no ha elegido una ruta de front-end móvil pura, y también está optimizando la experiencia de negociación de Dex de contrato perpetuo en el lado web, comprometida a proporcionar una experiencia de uso similar a CEX, pero se basa completamente en la infraestructura hiperlíquida.Su suite de productos integra capacidades de defensa y servicios de acceso al mercado monetario, por lo que la aplicación sirve principalmente a los comerciantes nativos de Web3.

Perspectiva integral

Descripción general

En general, los ingresos promedio diarios consolidados para todos los frontales de comercio móvil relevantes (incluidas algunas solicitudes no mencionadas) son de aproximadamente $ 50,000, lo que equivale a aproximadamente $ 1.5 millones en ingresos recurrentes mensuales (MRR). Estas aplicaciones representan aproximadamente 3% -6% del volumen de transacción total de contratos perpetuos hiperlíquidos.Como referencia, la bóveda HLP de Hyperliquid representa alrededor del 5%.

Ingresos de front-end de transacciones móviles hiperlíquidas

3. Resumen

Punto central

1. Cryptomonedas de comercio móvil de front -end se beneficia de vientos de cola fuertes en grupos Web2 y comportamiento minorista

   La tendencia «hiperespectiva» en la sociedad ha cambiado fundamentalmente los patrones de comportamiento de los consumidores minoristas. Como lo demuestra el crecimiento de Polymarket y Kalshi, la mayoría de los usuarios adoptan estrategias de preferencia de alto riesgo en el entorno actual. En el contexto de la demanda especulativa del mercado en los máximos históricos, las aplicaciones comerciales móviles se han convertido en la forma de producto más directamente beneficiosa.Como se mencionó anteriormente, la tasa de crecimiento y adopción del usuario de las aplicaciones móviles financieras tradicionales como Robinhood, Wealthsimple y TD Ameritrade han mejorado significativamente, principalmente debido a sus bajas barreras de entrada y su disposición a promover productos de apalancamiento y apalancamiento a corto plazo a los usuarios.Obviamente, los usuarios minoristas deben obtener la exposición al riesgo y hacer asignaciones de capital, y las aplicaciones comerciales móviles se han convertido en la solución más razonable.

   Las aplicaciones de comercio móvil de criptomonedas no son esencialmente diferentes.Si la descubribilidad del producto se puede construir de manera efectiva, también puede beneficiarse de estos comportamientos del consumidor.Robinhood, Wealthsimple y Revolut integran productos de cifrado en sus aplicaciones. Incluso con tarifas extremadamente altas, estos productos criptográficos en aplicaciones financieras tradicionales todavía se adoptan ampliamente, lo que indica que los usuarios minoristas tienen una fuerte demanda de acceso conveniente al mercado de cifrado móvil.Sin una aplicación de comercio móvil criptográfica dedicada, el mercado Web3 entregará la gran oportunidad de captura de valor para competidores Web2.

2. Para lograr el crecimiento de la escala y el volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas, es necesario proporcionar más aplicaciones móviles cripto-nativas para los consumidores de Web2 convencionales.

   Desde 2023, básicamente no ha habido nuevas entradas de capital minorista en el mercado. El valor de mercado total actual de Stablecoins es solo aproximadamente un 25% más alto que su máximo histórico en 2021, y esta tasa de crecimiento de cuatro años es sombría para cualquier industria: esto está sucediendo en el contexto de las establo que comienza en el entorno regulatorio más favorable y el presidente apoya firmemente a la industria criptográfica.

   El mercado necesita soluciones para atraer una nueva liquidez minorista, pero aún no ha resuelto los principales obstáculos para la nueva entrada de capital minorista.Los principales obstáculos son: Primero, el público cree que participar en el mercado de criptografía requiere procesos operativos complejos y, en segundo lugar, la falta de aplicaciones accesibles que realmente entiendan las necesidades de los usuarios de Web2.Los usuarios minoristas de Web2 no usan billeteras complejas ni fondos de transferencia en múltiples cadenas.Lo que necesitan son los productos empaquetados de manera familiar, ofreciendo un fácil acceso a depósitos y una experiencia amigable como una cuenta Robinhood o Wealthsimple.

   Las aplicaciones frontales de transacciones móviles criptográficas son la solución: empaquetan productos en métodos financieros tradicionales familiarizados para los usuarios de Web2, eliminando fundamentalmente las barreras cognitivas para la complejidad del cifrado y la reducción de las barreras para la participación.Esta es la única forma efectiva de lograr que las criptomonedas se rompan el círculo Web3 para obtener la exposición convencional.

3. En comparación con el modelo de negocio Web3, un modelo de ingresos reales con efectos de escala sostenibles reales y costos de expansión extremadamente bajos

   El front-end de comercio móvil de criptomonedas marca el comienzo de una nueva generación de aplicaciones en el mercado Web3, un camino más sostenible y conforme al desarrollo. A diferencia de los productos criptográficos tradicionales anteriores (ya sea infraestructura o dapps), la mayoría de los proyectos no se centraron en la expansión de la escala o la generación de ingresos en el pasado porque esta no era la dirección de incentivo central.La mayoría de las métricas de Polaris de los fundadores son adquirir usuarios iniciales a cualquier costo, sin importar cuán ineficiente o retirable sea su embudo de crecimiento, y luego aumentar el capital de riesgo, bloquear los tokens a través de ventas fuera del mercado o esperar el final del período de adquisición sin mejorar el producto.Los casos típicos incluyen: Protocolo de historia ($ IP), BLAST, SEI Network ($ SEI).

   El front-end de las transacciones móviles criptográficas adopta la estrategia opuesta: usar la infraestructura existente para optimizar la escala, primero realizar la generación de ingresos y refinanciar si es necesario.Al convertirse en un agregador para diferentes productos y adoptar una estructura de tarifas básicas, este tipo de front-end tiene la ventaja estructural de integrar múltiples campos verticales a un costo extremadamente bajo, al tiempo que se enfoca en la interfaz de experiencia del usuario para mejorar la adquisición y retención del usuario.Esta combinación significa ingresos generados desde el primer día y continúa creciendo exponencialmente a medida que continúan las operaciones.El resultado final crea una capa más sostenible de negocios y valor real para Web3, reemplazando el modelo extractivo del pasado.Esto traerá creciente credibilidad a toda la industria de Web3.