jakiro
出典:コインベース・ベンチャーズ;編集者: Bitchain Vision
暗号通貨のフロンティアは毎年変化し続けています。2025年、私たちはステーブルコインのインフラストラクチャが支払い方法を再構築し、クロスチェーンプルーフがかつては数日を要していた決済時間を前例のないレベルに短縮し、予測市場が突破口を開き持続的な主流アプリケーションを獲得し、チェーン上で「すべてが取引できる」市場を実現する新しいDEXモデルを目の当たりにしました。これらのブレークスルーは、仮想通貨における次の大きなブレークスルーを構築するために 24 時間体制で取り組んでいる野心的なチームにとって、新たな時代の到来をもたらしました。暗号通貨の現状を年初と比較すると、流動性の向上、プライバシー保護の向上、相互運用性の向上、オンチェーンインフラストラクチャと人工知能間の相乗効果が見られるでしょう。価格動向に関係なく、私たちは暗号通貨の将来に対してこれまでと同様に自信を持っています。
ここでは、2026 年に向けて私たちのチームが最も熱意を持って取り組んでいるアイデアの一部と、「次は何を作るべきですか?」というよくある質問に対する答えを紹介します。これらの分野では次の画期的な企業やプロトコルが出現すると信じており、積極的に投資を募っています。これらの分野で開発を進めている場合は、ぜひご連絡ください。Xプライベートメッセージを通じてご連絡いただけます。
1. RWA 無期限契約 – すべてを契約可能
オンチェーン RWA に対する新たな関心が高まっており、投資家は新たな投資方法を模索しています。暗号通貨分野で最も成熟した取引商品である永久契約は、トークン化よりも迅速かつ柔軟な投資パスを提供します。無期限契約分散型取引所 (DEX) インフラストラクチャの最近の改善のおかげで、RWA 無期限契約は無期限先物契約を通じてオフチェーン資産への合成投資機会を生み出します。私たちは、この分野は 2 つの方向に発展していると考えています。まず、エキゾチックな資産投資の機会をチェーンに導入します。永久契約では原資産を抵当にする必要がないため、ほぼすべての資産に対して市場を形成することができ、それによって民間企業から経済データに至るまでさまざまな資産の「永久化」を実現します。第二に、仮想通貨がマクロ市場との結びつきを強めるにつれて、より洗練されたトレーダーのグループは、もはやロングデジタル資産に限定されない見解を表明したいと考えています。これにより、オンチェーンのマクロ資産投資の機会に対する需要が生まれ、トレーダーは石油、インフレ損益分岐点、信用スプレッド、ボラティリティに関連した商品を通じてヘッジやポジションを取ることが可能になりました。——キンジ・スタイメッツ
2. 専門的な取引所と取引端末
代替プロップ AMM
永久分散型取引所 (DEX)、アプリケーション固有のチェーン、ロールアップの台頭は、持続可能な取引所を構築する上で、特にマーケットメーカーを悪意のあるトレーダーから保護する上での市場構造設計の重要性を浮き彫りにしています。これらの新しい環境では、そのような保護メカニズムを基盤レベルに組み込むことができますが、プロトコルを大幅にアップグレードせずに汎用チェーン上に同様の構造を複製することは依然として困難です。私たちは、これらのより広範なエコシステム内でオンチェーン市場構造の開発を加速できるプロジェクトにますます重点を置いています。Solana の Prop-AMM は、アイドル状態の流動性をアグリゲーターを通じてのみ実行できる新しいモデルであり、それによって流動性プロバイダー (LP) を略奪的なトランザクション フローから保護します。このプロップ主導のアプローチは、根本的な改善に先立って市場構造の革新を大幅に進めることができ、ソラナのスポット市場を超えて応用できる可能性があります。——キンジ・スタイメッツ
予測市場取引端末
予測市場は主要な消費者向け暗号通貨アプリケーションの 1 つとなり、キャズムを乗り越えて主流の採用に成功しました。しかし、今日の予測市場も初期の DeFi と同じ断片化の問題に直面しています。たとえば、ユーザーは、限定されたツールと互いにサイロ化された流動性プールを提供する複数のインターフェイスを切り替える必要があります。予測市場アグリゲーターの出現により、6 億ドルを超える分散流動性が統合され、プラットフォーム全体でリアルタイムのイベント オッズの統一ビューが提供され、主流のインターフェイス レイヤーになる可能性があります。高度な注文タイプ、フィルター/チャート、マルチプラットフォームのルーティングとポジション追跡、クロスプラットフォームの裁定取引の洞察などのプロフェッショナルなツールを備えた取引ターミナル (Axiom の UX に似ていますが、イベントコントラクト用) を想像してみてください。——ジョナサン・キング
3. 次世代DeFi
無期限契約市場の構成可能性
無期限先物はサイロ化された取引会場から構成可能な分散型金融（DeFi）市場へと進化しており、資本効率の新たな領域を切り開いています。Hyperliquid や Lighter などの主要な永久先物取引所は、貸出プロトコルとの統合を率先して進めており、ユーザーはレバレッジをかけたポジションを維持しながら担保から収益を得ることができます。無期限先物分散型取引所（DEX）の取引高は月間1兆4000億ドルに達し、2026年までに前年比300％増加することから、プロトコルにより無期限先物の利用がさらに拡大し、トレーダーが流動性を犠牲にすることなくヘッジ、利回りの獲得、レバレッジの利用を同時に行えるようになる可能性が高い。——イーサン・オーク
無担保ローン/クレジット
無担保クレジットマネー市場はDeFiの次のフロンティアであり、オンチェーンの評判とオフチェーンのデータを組み合わせて大規模な無担保融資の可能性を解き放つ画期的なモデルが2026年に出現する可能性がある。市場機会は巨大です。米国だけでも 1 兆 3,000 億ドルの無担保リボルビング信用枠があり、仮想通貨はその優れた資本効率と世界的なアクセスのおかげでそこから利益を得ることができます。現場の建設業者にとっての課題は、スケーラブルで持続可能なリスク モデルを設計することです。DeFiが成功すれば、真に従来の銀行システムを超える金融インフラとなるでしょう。——ジョナサン・キング
オンチェーンのプライバシー
ブロックチェーンは透明性で知られていますが、ユーザーがプライバシーを維持できない限り、主流の採用は不可能になる可能性があります。機関投資家やプロの小売トレーダーは、常に取引戦略を競合他社に漏洩していれば取引できなくなります。また、一般のユーザーは一般に、財務記録全体がチェーン上に公開されることを望んでいません。開発者は、プライバシーを保護する資産 (Zcash など) や DeFi アプリケーション (プライベートオーダーブック、融資など)、さらにはプライバシーを存在意義とする専用の決済ブロックチェーンに取り組んでいます。これらのツールがプライベート プライバシー ネットワーク上に構築されている場合でも、高度な暗号化技術 (ゼロ知識証明、完全準同型暗号化、マルチパーティ計算、エンドポイント暗号化など) を使用して既存のパブリック ブロックチェーンの上に階層化されている場合でも、ブロックチェーンは、ユーザーが悪意のある行為者にさらされるのを軽減しながら検証可能性を維持できます。——イーサン・オーク
4. AIとロボティクス
ロボットとヒューマノイドのデータ収集
人工知能が進歩し続け、市場が次の技術フロンティアに照準を合わせ始めているため、ロボット工学がイノベーションの次の段階を定義できる可能性があるというコンセンサスが高まっています。多くのチームがこの方向に取り組んでいますが、ロボットと身体型 AI システムのトレーニングには重大なギャップが残っています。利用可能なデータセットは限られており、断片化したままです。主要な希少領域の 1 つは、布、ケーブル、その他の変形可能な素材を含む掴み、圧力、または複数オブジェクトの操作など、きめの細かい物理的相互作用データです。この課題は暗号通貨分野に限定されるものではありませんが、DePIN などの分散型物理インフラストラクチャ ネットワークと同様のインセンティブ付きデータ収集モデルは、高品質の物理的インタラクション データの収集を拡張するための実行可能なフレームワークを提供し、それによって高度なロボット システムの開発と展開を加速する可能性があります。——キンジ・スタイメッツ
人間性の証明
私たちは、接続されたデジタル画面に表示されるものすべてが、人間のソースから AI によって生成されたものまで区別できなくなる転換点に近づいています。私たちは、人間とコンピューターの相互作用の新しいモデルで人工知能を補完できる「人間性の証明」ソリューションを構築するには、生体認証、暗号化署名、およびオープンソース開発者標準の組み合わせが重要であると考えています。Worldcoin (当社のポートフォリオ会社) は、時代の先を行き、この問題を予測し、解決に取り組んできました。私たちは、このますます複雑化する課題に対処するための複数のソリューションを喜んでサポートします。——フーリー・テジワニ
オンチェーン開発と安全な人工知能
スマート コントラクト開発は、「GitHub Copilot の瞬間」を迎えようとしています。 2026 年には、人工知能エージェントがオンチェーン構築をさらに普及させる可能性があります。技術者ではない創業者でも数か月ではなく数時間でオンチェーン ビジネスを開始でき、エージェントはスマート コントラクト コードの生成、セキュリティ レビュー、継続的な監視を担当するようになります。機会はエージェント ツールの出現にあり、スマート コントラクトの開発とセキュリティ/リスク管理が最新の Web ページ構築と同じくらい便利になり、オンチェーン アプリケーションとエクスペリエンスの爆発的な成長を引き起こす可能性があります。——ジョナサン・キング
2026 年に向けて、多くの建設業者が思い切ってオンチェーン経済を前進させていることに、私たちは勇気づけられています。これらのアイデアは私たちが見ている大きな可能性を反映していますが、最もエキサイティングなプロジェクトは予期せぬところから生まれることがよくあります。
