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Auteur: Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise; Compilé par: Vision de Bitchain
L’une des plus grandes erreurs de sceptiques des crypto-monnaies est de sous-estimer la taille du marché que les crypto-monnaies sont conçues pour perturber.Cela les amène à ignorer certaines choses qui devraient être prises au sérieux.
Par exemple: Bitcoin est un actif d’une valeur de 2,3 billions de dollars.Les gens sont souvent surpris lorsqu’ils entendent ce nombre.Peu de choses dans le monde valent 2,3 billions de dollars, dont la plupart sont des noms familiers.Amazon, par exemple, vaut 2,3 billions de dollars.Mais Amazon est un service que de nombreuses personnes utilisent tous les jours, et Bitcoin ne l’est pas.
Donc,Pourquoi Bitcoin vaut-il 2,3 billions de dollars?Parce qu’il entre dans un très grand marché.L’or est un actif de 25 billions de dollars et Bitcoin est en concurrence avec l’or.
Ceci est crucial pour sa logique d’investissement.
Imaginez que vous avez deux startups: l’une essayant de perturber Amazon et l’autre essayant de perturber l’or.Pour une valeur de 2,3 billions de dollars, la société qui a perturbé Amazon devrait occuper 100% du marché, forçant le géant basé à Seattle à faire faillite.Bonne chance.Mais si la startup vise à perturber l’or, la situation est très différente: pour atteindre une évaluation de 2,3 billions de dollars, elle ne doit prendre que moins de 10% du marché.
Bitcoin n’est pas le seul exemple.
imageDes blockchains comme Ethereum et Solana sont en concurrence pour l’émission, le trading et le règlement des stablecoins et des actifs tokenisés..Ce sont d’énormes marchés.Selon les données de McKinsey,L’industrie mondiale des paiements traite 3,4 billions de transactions par an, avec une valeur de 1,8 billion de dollars.Selon les estimations de Sifma et Savills, la valeur totale des actions, des obligations et des biens immobiliers est de 665 billions de dollars.
billion?Des milliers de milliards?Ce sont l’un des plus grands marchés potentiels au monde.
Ces marchés sont si grands qu’en fait, aucune entreprise centralisée n’ose s’attendre à en occuper une petite partie.Mais Ethereum et Solana sont différents.En tant que superordinateurs décentralisés de l’échelle mondiale, ils ont une réelle chance de saisir une part importante.C’est pourquoi ils valent environ 500 milliards de dollars et environ 100 milliards de dollars respectivement.
Évaluation de l’attache
Je me suis souvenu de ce phénomène récemment lorsque des nouvelles ont été révélées que l’émetteur de stable, Tether tentait de collecter des fonds à une évaluation de 500 milliards de dollars.Cela fera de Tether l’une des startups les plus précieuses du monde, aux côtés d’Openai et de SpaceX.
D’une part, cela semble ridicule.Openai s’engage à créer une intelligence artificielle universelle, et SpaceX veut que les humains atterrissent sur Mars.Tether exploite essentiellement un fonds du marché des devises numériques.
maisTether cible un très grand marché. Il détient près de 100% du marché des stablescoin dans les pays non occidentaux.Il est possible que de nombreux pays de marché émergents passeront de l’utilisation principalement de leurs propres devises à l’utilisation de l’USDT.Si cela se produit, Tether peut finir par gérer des milliards de dollars d’actifs et s’intéresser pleinement.
En tant que référence en arrière-plan: en 2024, l’Aramco saoudien a réalisé son année la plus rentable dans l’histoire de son entreprise, gagnant 120 milliards de dollars.Calculé au taux d’intérêt actuel,Si les actifs de Tether atteignent 3 billions de dollars – environ 3% de la masse monétaire mondiale – ses bénéfices dépasseront ce chiffre, Devenez la société la plus rentable de tous les temps.
Cela devrait changer la façon dont vous investissez
Comprendre que les crypto-monnaies ciblent de très grands marchés changeront certaines choses.
Tout d’abord, il permet aux investisseurs de voir le potentiel à la hausse des crypto-monnaies. Ce sont l’un des marchés les plus importants et les plus importants du monde.Il existe une énorme différence entre le ciblage d’Amazon et le ciblage de l’ensemble du marché mondial des paiements.
Le deuxième impact est: il donne envie à de nombreux investisseurs de diversifier leurs investissements.
Investir dans des crypto-monnaies, c’est comme investir dans des startups en début de stade: vous recherchez un cygne noir. Si vous en trouvez un, le potentiel de récompense est énorme.Mais vous devez vous attendre à ce que bon nombre des projets dans lesquels vous investissez échoueront. Même pour les grands projets.Ethereum, Solana, Ripple, Aave, Hyperliquid, ChainLink: presque tous les projets de crypto existants peuvent échouer.En fait, je suppose qu’il y aura plus d’échecs d’un milliard de dollars dans l’espace de la crypto-monnaie que dans toute autre industrie de l’histoire.
Mais je m’attends à ce que ces échecs coexistent avec un grand succès.(C’est l’une des raisons pour lesquelles j’aime les fonds d’indice de crypto bitwise.) Les investissements diversifiés tournent la question de « quel actif cryptographique réussira? »«La crypto-monnaie sera-t-elle plus importante ou moins importante en cinq ans?
« Si vous avez cinq minutes aujourd’hui, je vous encourage à lire l’article Black Swan Farming de Paul Graham, fondateur de Y Combinator. Il discute de l’économie et des stratégies pour investir dans des projets avec un énorme potentiel. Si vous investissez dans des crypto-monnaies, c’est ce que vous devriez faire. »
Veuillez agir en conséquence.
