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Shaw, Bitcoin Vision
Ab spät in der Nacht des 13. Novembers setzten die Kryptowährungen ihren Rückgang fort. Der Rückgang des Marktes beschleunigte sich am frühen Morgen des 14. Bitcoin fiel kurzzeitig unter 99.000 US-Dollar, erreichte einmal 98.000,4 US-Dollar und fiel damit auf den tiefsten Stand seit Anfang Mai;Ethereum fiel kurzzeitig unter 3.200 US-Dollar und erreichte dann 3.154,22 US-Dollar, was einem 24-Stunden-Rückgang von fast 7 % entspricht. Solana, Dogecoin, XRP usw. verzeichneten allesamt erhebliche Rückgänge.In den letzten 24 Stunden wurde das gesamte Netzwerk auf 721 Millionen US-Dollar liquidiert, wobei Long-Orders zu 582 Millionen US-Dollar und Short-Orders zu 139 Millionen US-Dollar liquidiert wurden.
Der „Shutdown“ der US-Regierung ist beendetVon Zeit zu Zeit sind jedoch auch die jüngsten regulatorischen und politischen Vorteile für Kryptowährungen aufgetauchtWarum war die Markterholung schwach und ging stattdessen weiter zurück? Was bremst sonst noch die Erholung der Kryptowährungen?, befindet es sich derzeit in einer tiefgreifenden Anpassung oder befindet es sich in einem Bärenmarkt?Kann es bis zum Jahresende zu einer weiteren Welle steigender Preise kommen?
1. Die Erholung der Kryptowährungen ist schwach und der Markt bleibt schwach
Der Kryptowährungsmarkt ist heute Morgen erneut stark gefallen, wobei Bitcoin kurzzeitig unter 99.000 US-Dollar fiel und einmal 98.000,4 US-Dollar erreichtefiel mit einem 24-Stunden-Rückgang von fast 3 % auf den niedrigsten Stand seit Anfang Mai.Ethereum fiel kurzzeitig unter 3.200 $ und erreichte einmal 3.154,22 $, ein 24-Stunden-Rückgang von mehr als 6,6 %.Solana, Dogecoin, XRP usw. verzeichneten allesamt erhebliche Rückgänge.Solana fiel um 7,49 %, Dogecoin fiel um 5,21 % und XRP fiel um 2,43 %.
Coinglass-Daten zeigen,In den letzten 24 Stunden hat das gesamte Netzwerk 721 Millionen US-Dollar liquidiert und mehr als 193.000 Menschen liquidiert, darunter 582 Millionen US-Dollar für Langbestellungen und 139 Millionen US-Dollar für Kurzbestellungen.Die Hauptkraft besteht darin, mehrere Befehle zu explodieren.Die Liquidation von BTC belief sich auf 261 Millionen US-Dollar, die Liquidation von ETH auf 213 Millionen US-Dollar und die Liquidation von SOL auf 49,778 Millionen US-Dollar.
Darüber hinaus fielen die drei großen US-Aktienindizes im Tageshandel am Donnerstag gemeinsam, wobei die Nasdaq-Aktien von Technologiewerten dominiert wurden.Der Nasdaq Composite Index schloss mit einem Minus von 2,29 %.Technologieriesen gaben im Allgemeinen nach: Tesla schloss mit einem Minus von 6,64 % und Nvidia verlor 3,58 %..
Negative Faktoren wie der schwindende Optimismus nach dem Ende des „Shutdowns“ der US-Regierung, der anhaltende Rückgang der Erwartungen an Zinssenkungen durch die Federal Reserve, ETF-Fondsflüsse und Walverkäufe haben die Erholung des Kryptowährungsmarktes behindert.
2. Der „Shutdown“ der US-Regierung ist beendet, aber es wird einige Zeit dauern, bis sich die Wirtschaft erholt
Am 13. November unterzeichnete US-Präsident Trump das vorläufige Finanzierungsgesetz.Der längste Regierungsstillstand in der Geschichte der USA geht zu Ende. Durch den Gesetzentwurf würden der Bundesregierung weiterhin Mittel zur Verfügung gestellt, so dass die meisten Regierungsbehörden bis zum 30. Januar 2026 Betriebsmittel erhalten könnten.Die Parteilichkeit zwischen der republikanischen und der demokratischen Partei in den Vereinigten Staaten bleibt jedoch bestehen.Die Haushaltsfrist Ende Januar nächsten Jahres, der Kampf um die staatlichen Krankenversicherungszuschüsse und sogar die Haushaltsoffensive und -verteidigung vor den Zwischenwahlen im nächsten Jahr werden zum Hauptschlachtfeld, auf dem die beiden Parteien weiterhin kämpfen.
Diese längste „Aussetzung“ in der Geschichte hatte enorme negative Auswirkungen auf die Wirtschaft und den Markt.Trump sagte, der Regierungsstillstand habe Verluste in Höhe von 1,5 Billionen US-Dollar verursacht, und es werde Wochen oder sogar Monate dauern, um die vollen Auswirkungen der Verluste wirklich zu berechnen.Der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Hassett, sagte, dass aufgrund des „Shutdowns“ der Regierung innerhalb eines Monats nur Beschäftigungsdaten und keine Daten zur Arbeitslosenquote veröffentlicht werden.Er prognostiziert, dass das Wachstum des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) im vierten Quartal aufgrund des Regierungsstillstands um 1,5 Prozentpunkte sinken wird.Das Congressional Budget Office schätzt, dass der sechswöchige Shutdown das BIP im vierten Quartal um 1,5 Prozentpunkte verringern wird, was zu einem Nettoverlust von etwa 11 Milliarden US-Dollar führen wird.Ein Sprecher des Internationalen Währungsfonds (IWF) sagte, der IWF habe Anzeichen einer Schwäche in der US-Wirtschaft bemerkt.Das US-BIP-Wachstum wird im vierten Quartal voraussichtlich unter der vorherigen IWF-Prognose von 1,9 % liegen, was teilweise auf den Regierungsstillstand zurückzuführen ist.
Der kurzlebige Optimismus, der durch das Ende des Regierungsstillstands in den USA entstanden war, verflog schnell.Der Fokus des Marktes richtet sich auf eine Reihe verspäteter Wirtschaftsdaten, die Unsicherheit über die Aussicht auf Zinssenkungen der Fed und Sorgen um hochbewertete Technologieaktien, was einen „Risk-off-Modus“ auslöst., ein breiter Ausverkauf hochbewerteter Technologieaktien und Risikoanlagen.Die Verschlechterung der Risikostimmung hat sich auch auf den Kryptomarkt ausgeweitet und zu einem anhaltenden Rückgang der Krypto-Assets geführt.
3. Die Uneinigkeit innerhalb der Federal Reserve über Zinssenkungen nimmt weiter zu und viele Mitglieder des Abstimmungsausschusses sind „hawkish“
Die Uneinigkeit innerhalb der Fed darüber, ob die Zinssätze im Dezember weiter gesenkt werden sollen, nimmt weiter zuViele Mitglieder des Federal Reserve Board haben sich zuletzt intensiv zum Zinsentscheid vom Dezember geäußert.Fed-Gouverneur MilanAm Mittwoch sagte er erneut, dass er mit einem Rückgang der Inflation rechne und bekräftigte seine Forderung nach niedrigeren Zinsen.Milan ist davon überzeugt, dass die Geldpolitik angepasst werden muss, um aus der allzu angespannten Lage herauszukommen und damit einige der wirtschaftlichen Abwärtsrisiken zu beseitigen.Die meisten lokalen Abstimmungsausschüsse der Fed sind nicht begeistert von einer Zinssenkung im Dezember.Derzeit gibt es vier stimmberechtigte regionale Fed-Präsidenten (Boston Fed Collins, St. Louis Fed Musallem, Chicago Fed Goolsby und Kansas Fed Fed Schmid, die gegen den Beschluss zur Zinssenkung im Oktober stimmten) drängte im Dezember nicht aktiv auf eine weitere Zinssenkung.Harmack, Gouverneur der US-NotenbankDarin heißt es, dass die Zinspolitik restriktiv bleiben sollte, um Druck auf die nach wie vor besorgniserregenden Inflationsraten auszuüben.Darüber hinaus die neueste StellungnahmeNeel Kashkari, Fed-Präsident von MinneapolisEr sagte, dass er die letzte Zinssenkungsentscheidung der Fed nicht unterstütze, bleibe aber immer noch bei der Entscheidung über die beste Vorgehensweise für die Dezember-Sitzung.Bezüglich der bevorstehenden Zinsentscheidung im Dezember sagte er, dass er auf der Grundlage der Datenentwicklung Gründe für eine Zinssenkung oder eine Beibehaltung der Zinssätze vorbringen könne.Wir müssen abwarten und sehen.
Den „Fed Watch“-Daten von CME zufolge liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze im Dezember um 25 Basispunkte senkt, bei 51,6 %, und die Wahrscheinlichkeit, die Zinssätze unverändert zu lassen, liegt bei 48,4 %.Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze bis Januar nächsten Jahres insgesamt um 25 Basispunkte senken wird, beträgt 50,3 %, die Wahrscheinlichkeit, die Zinssätze unverändert zu lassen, liegt bei 29,1 % und die Wahrscheinlichkeit kumulierter Zinssenkungen um 50 Basispunkte beträgt 20,6 %.Darüber hinaus zeigen Federal Funds Futures und Overnight Index Swap (OIS)-Kontrakte im Zusammenhang mit der Sitzung der Federal Reserve vom 9. bis 10. Dezember, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei etwas weniger als 50 % liegt.
Die sich verschärfenden internen Meinungsverschiedenheiten innerhalb der Federal Reserve sowie die intensiven Äußerungen vieler Mitglieder des Abstimmungsausschusses zur „Falkenpolitik“ haben dazu geführt, dass die Markterwartungen an eine Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember zurückgegangen sind.Anleger sind besorgt darüber, ob die Liquidität ausreicht und ob sie problemlos in riskante Vermögenswerte wie Kryptowährungen einsteigen können.
4. Die ETF-Kapitalzuflüsse haben sich noch nicht erholt und der Markt steht weiterhin unter Druck
Der letzte wöchentliche Bericht von CoinShares wurde angegebenBei Anlageprodukten für digitale Vermögenswerte kam es letzte Woche zum zweiten Mal in Folge zu Abflüssen in Höhe von insgesamt 1,17 Milliarden US-Dollar.Aufgrund der anhaltenden Volatilität auf dem Kryptomarkt und der Unsicherheit über die Aussicht auf eine Zinssenkung in den USA im Dezember ist die Marktstimmung pessimistisch, das ETP-Handelsvolumen bleibt jedoch mit 43 Milliarden US-Dollar auf einem Höchststand. Letzte Woche beliefen sich die Bitcoin-Abflüsse auf insgesamt 932 Millionen US-Dollar;Auch Ethereum verzeichnete große Abflüsse in Höhe von insgesamt 438 Millionen US-Dollar.
Daten von Farside Investors zeigen, dass der US-Spot-Bitcoin-ETF gestern einen Nettoabfluss von 610 Millionen US-Dollar verzeichnete und der Spot-Ethereum-ETF gestern einen Nettoabfluss von 122 Millionen US-Dollar verzeichnete. Diese Woche verzeichnete der Ethereum ETF an drei aufeinanderfolgenden Tagen Nettoabflüsse in Höhe von insgesamt 413 Millionen US-Dollar.
Der Fluss der ETF-Mittel ist ein wichtiger Indikator für institutionelle Anleger im Kryptomarkt.Anhaltende ETF-Mittelzuflüsse sind ein sehr wichtiger treibender Faktor für den Bullenmarkt im Jahr 2025. Der anhaltende Nettoabfluss von ETF-Mitteln zeigt, dass der aktuelle Kryptomarkt vorübergehend einen großen Erholungsschub verloren hat..
5. Langfristige Inhaber nahmen Gewinne mit und Walverkäufe erhöhten den Abwärtsdruck auf den Markt.
CryptoQuant-Daten zeigen,Langfristige Bitcoin-Inhaber (LTH) verkaufen Bitcoin in beschleunigtem TempoIn den letzten 30 Tagen wurden etwa 815.000 Bitcoins verkauft, was einen neuen Höchststand seit Januar 2024 darstellt.Der Verkaufsdruck belastet die Preise, da die Nachfrage sinkt.Analyst Crazzyblock sagte, dass langfristige Anleger in den letzten Monaten einen Teil ihrer Gewinne durch Verkäufe mitgenommen haben.Darüber hinaus überwachte OnchainLens, dass die SharpLink-bezogene Wallet 4.363,5 ETH im Wert von etwa 14,47 Millionen US-Dollar an die OKX-Börse übertrug und im Verdacht stand, verkauft zu werden. Lookonchain hat beobachtet, dass ein anonymer Hacker in Panik geraten ist, als der Markt fiel, und 2.243 Ethereum (ca. 8,05 Millionen US-Dollar) zu einem Preis von 3.589 US-Dollar verkauft hat.
Laut OnchainLens-Überwachung hat die 20-fache Short-Position in Bitcoin, die ein bestimmter Wal hält, derzeit einen schwebenden Gewinn von mehr als 15 Millionen US-Dollar.Der Riesenwal hat durch mehrere Leerverkäufe von Bitcoin einen kumulierten Gewinn von mehr als 41,7 Millionen US-Dollar erzielt.Onchain Lens überwachte auch, dass der Wal, der zuvor 66.000 ETH verliehen und verkauft und 257.543 ETH zurückgekauft hatte, als der Markt fiel, 23.500 ETH (ca. 82,62 Millionen US-Dollar) bei Aave V3 hinterlegte, weitere 40 Millionen USDC verlieh und an Binance übertrug, dann weitere 20.787 ETH (ca. 73,81 Millionen US-Dollar) kaufte und einzahlte es wieder in Aave V3.Der On-Chain-Analyst Ai Ai hat beobachtet, dass eine bestimmte Adresse (0x7fe…17ac6) Short-Orders für BTC, ETH, HYPE und SOL eröffnete. Der aktuelle Gesamtbestand beträgt 74,09 Millionen US-Dollar, bei einem schwebenden Gewinn von 1,805 Millionen US-Dollar.Unter ihnen weist die ETH-Short-Order mit 541.000 US-Dollar den größten Floating-Gewinn auf.
Gewinnmitnahmen seitens langfristiger Inhaber und Verkäufe durch Wale üben starken Abwärtsdruck auf den Markt aus.Der häufige Handel mit Whale-Leverage-Kontrakten macht es schwierig, die Marktvolatilität wirksam zu mildern..
6. Interpretation der Markttrends von Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten
Die erwartete Erholung und der erwartete Anstieg des Kryptomarktes sind noch nicht eingetreten, sondern sind weiter zurückgegangen und haben sich angepasst.Auch auf anderen Vermögensmärkten weltweit gibt es keine aufregenden Entwicklungen.Wird sich der Weltmarkt im weiteren Verlauf des Jahres 2025 erholen?Befindet sich der Kryptomarkt immer noch in einer tiefgreifenden Korrektur oder wird er von bullisch zu bärisch wechseln?Werfen wir einen Blick daraufWas sind die Interpretationen des Marktes?.
1. Matrixport gab eine Erklärung heraus, in der es hieß:„Das Handelsvolumen mit Kryptowährungen bleibt im Verhältnis zur Marktgröße schwach. In den letzten 12 Monaten stieg die Gesamtmarktkapitalisierung von 2,4 Billionen US-Dollar auf 3,7 Billionen US-Dollar, während das tägliche Handelsvolumen um 50 % von 352 Milliarden US-Dollar auf 178 Milliarden US-Dollar sank. Diese Divergenz könnte auf eine geringere Marktbeteiligung und eine Abschwächung der Aufwärtsdynamik hinweisen. Wenn dies anhält, ist möglicherweise eine vorsichtige Haltung angebracht. Bitcoin ist möglicherweise in einen Mini-Bärenmarkt eingetreten, basierend auf den jüngsten On-Chain-Daten Obwohl es mehrere potenzielle Katalysatoren gibt, bleibt die Fähigkeit, einen nachhaltigen Aufwärtstrend voranzutreiben, angesichts der geringen Liquidität und der weiterhin gedämpften Handelsaktivität und Gebühreneinnahmen ungewiss.“
2. Morgan Stanley-Stratege Denny Galindo sagteDer Kryptomarkt ist in die „Herbstphase“ des Vierjahreszyklus von Bitcoin eingetreten und hat den Anlegern geraten, Gewinne einzufahren, bevor ein möglicher „Winter“ kommt.Er sagte, dass historische Daten zeigen, dass der Preiszyklus von Bitcoin einen stabilen Rhythmus von „drei Anstiegen und einem Rückgang“ aufweist. Galindo rät Anlegern, Gewinne im Voraus zu sichern, um sich auf den kommenden Krypto-Winter vorzubereiten.
3. Wintermute bedeutet„Bitcoin bewegt sich immer noch mit dem Aktienmarkt, aber nur, wenn der Markt fällt. Der Korrelationskoeffizient bleibt hoch bei rund 0,8, aber Bitcoin reagiert stärker auf Rückgänge an der Nasdaq als auf Anstiege. Diese negative Leistungsverschiebung hat ein Niveau erreicht, das seit Ende 2022 nicht mehr gesehen wurde, während die aktuellen Preise in der Nähe von Allzeithochs schweben.“
4. Laut dem Analystenteam von J.P.Morgan, Der Spielraum von Bitcoin, gegenüber den aktuellen Preisen zu fallen, ist „sehr begrenzt“, mit einer Unterstützung von etwa 94.000 US-Dollar.Analysten bekräftigten unterdessen die Prognose der letzten Woche für Bitcoin-Preissteigerungen von rund 170.000 US-Dollar in den nächsten 6 bis 12 Monaten, basierend auf einem volatilitätsbereinigten Vergleich von Bitcoin und Gold.
5. Strategiegründer Michael Saylor sagte, der Marktwert von Bitcoin wird im Jahr 2035 den von Gold übertreffen, und prognostiziert fest: „Ich habe keinen Zweifel daran, dass Bitcoin bis 2035 eine größere Anlageklasse als Gold sein wird.“
6. Der Krypto-Analyst @ali_charts schrieb:Wenn dieser Bitcoin-Zyklus den Trends 2015–2018 oder 2018–2022 ähnelt und der Höhepunkt am 26. Oktober erreicht wird, könnte ein makroökonomischer Abwärtstrend begonnen haben.
7. CryptoQuant-Analyst Darkfost sagteDer Entschuldungsprozess des Marktes geht noch weiter, überschüssige Risiken werden beseitigt und der Einsatz von Hebelwirkungen nimmt allmählich ab. Das offene Interesse ist in den letzten drei Monaten um 21 % gesunken (90-Tage-Veränderung) und die gehebelten Positionen gehen deutlich zurück.In Bullenmarktphasen geht einer Trendumkehr häufig ein Rückgang der gehebelten Positionen voraus, was dazu beiträgt, den Markt zu bereinigen und ihn auf einer gesünderen Basis wieder aufzubauen.
8. QwQiao, Mitbegründer der Alliance DAO, hat eine Nachricht gepostetAuch wenn makroökonomische Faktoren wie die quantitative Lockerung (QE) der Federal Reserve, die Sanierung des US Treasury General Account (TGA) und Zinssenkungen sowie andere Indikatoren auf Marktgewinne hinweisen, ist intuitiv alles vorbei.Er betonte die Unvermeidlichkeit der Vier-Jahres-Zyklus-Prophezeiung, die den Markt an einem frustrierenden Scheideweg zurücklässt.und stellte fest, dass die meisten klugen Händler und langfristigen Anleger pessimistisch geworden sind.QwQiao sieht künstliche Intelligenz (KI) als den einzigen Faktor, der den Zyklus dominiert, weit über Liquiditätsindikatoren und technische Signale hinaus.Er warnte davor, dass der gesamte Markt zusammenbrechen werde, wenn die KI-Blase platze; Wenn umgekehrt die KI-bezogenen Aktien weiter steigen, werden die Bären in allem falsch liegen.Er verglich NVIDIA (NVDA) mit dem Bitcoin der Kryptowährung und stellte fest, dass, wenn KI-Aktien (insbesondere NVIDIA) steigen, Geld aus anderen Vermögenswerten wie Kryptowährungen abfließt, was dazu führt, dass Kryptowährungen fallen und umgekehrt, wodurch ein binäres Muster von KI-Aktien im Vergleich zu allem entsteht.
9. Kurze Analyse der Anderson Economic Group LLCEs wird darauf hingewiesen, dass die Auswirkungen des längsten US-Regierungsstillstands in der Geschichte auf die Wirtschaft deutlich größer sein werden als der Stillstand von 2018 bis 2019. Seine vollen Auswirkungen sind noch nicht vollständig spürbar.
