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La industria de las criptomonedas parece estar rompiendo el modelo tradicional de ciclo de cuatro años.La adopción institucional de fondos cotizados en intercambio, la tokenización de los activos del mundo real y la evolución de la infraestructura de stablecoin están remodelando la lógica operativa de todo el mercado.
Un analista del seudónimo de IGNAS señaló en un informe publicado el 24 de septiembre que la lista de ETF de Bitcoin y Ethereum en 2024 es un significado de cuenca,Crypto ETFS lideran todas las clases de activos con entradas netas de $ 34 mil millones desde abril.
Estos productos han atraído la participación de fondos de pensiones, agencias de consultoría y bancos comerciales.Transforme las criptomonedas de objetivos especulativos minoristas a activos de asignación institucional junto con índices de oro y NASDAQ.
Actualmente, la escala de gestión de activos de Bitcoin ETFS ha superado los US $ 150 mil millones, lo que representa el 6% del suministro total de BTC; El ETF Ethereum controla el 5,6% de la circulación ETH.
El estándar de listado general para los ETP de productos básicos aprobado por la SEC en septiembre ha acelerado esta tendencia y ha allanado el camino para las declaraciones de fondos para activos como Solana y XRP.
El informe llama a esta transferencia de propiedad de inversores minoristas a inversores institucionales a largo plazo«Rotación de activos criptográficos».
Cuando los ciclistas tradicionales se agotan, los inversores institucionales continúan absorbiendo fondos, empujando el punto de referencia de costos hacia arriba y construyendo un nuevo fondo.
Los ETF se han convertido en el principal canal de compra para Bitcoin y Ethereum, cambiando fundamentalmente las condiciones de suministro que impulsan las leyes de los ciclos históricos.
Stablecoins ha ido más allá del alcance de los instrumentos comerciales y ha evolucionado a las funciones de pago, préstamos y gestión financiera..
El mercado de activos del mundo real (RWA) de $ 30 mil millones es un reflejo de esta expansión, con bonos del tesoro tokenizados, crédito y productos básicos que construyen infraestructura financiera en la cadena.
La Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos de EE. UU. Aprobó recientemente a Stablecoins como garantía derivada, y ha abierto escenarios de aplicación institucional fuera de la demanda spot.
Los proyectos de blockchain orientados al pago, como Stripe’s Tempo y las estatecoins de plasma de Tether, las compañías de tesorería de activos digitales (DAT) proporcionan portales de mercado de capital para tokens que aún no han sido aprobados para los ETF.
Este mecanismo no solo proporciona liquidez de salida para el capital de riesgo,Los fondos institucionales también se introducen en el mercado de altcoins.
La tokenización de RWA de las tasas de interés de referencia a través de bonos del tesoro y herramientas de crédito está construyendo un mercado de capitales real en la cadena.
Buidl y Benji de Blackrock y Franklin Templeton son como puentes, conectando billones de capital tradicional con infraestructura criptográfica.Esto permite que el protocolo Defi confíe en los mercados legales de garantías y préstamos para deshacerse del ciclo especulativo simple.
Este cambio estructural indica que las criptomonedas se están transformando de activos especulativos cíclicos a instalaciones financieras permanentes.
Sin embargo, como el capital institucional prefiere modelos comerciales sostenibles en lugar de puramente impulsados por la narración, la diferenciación del rendimiento individual puede reemplazar el aumento general.
