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Shaw, visión de Bittain
Temprano esta mañana,La Reserva Federal redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos según lo programado, lo que reduce el rango objetivo de la tasa de fondos federales a 4.00% a 4.25%.Esta es la primera tarifa reducida por la Reserva Federal este año.La declaración de resolución del FOMC enfatizó el estado económico de los Estados Unidos, como la desaceleración del crecimiento del empleo, la tasa de desempleo ligeramente aumentada, el aumento de los riesgos a la baja del empleo y el cambio de equilibrio de riesgos.
Hay largas expectativas para este recorte de tasas, y después de que realmente se ha implementado, el mercado ha comenzado gradualmente a mostrar el impacto de los recortes de tasas de interés. ¿Qué tendencia en el mercado futuro y cómo afectará el mercado de criptomonedas?
Si el mercado espera un recorte de tasa de 25 puntos básicos, puede caer dos veces este año
El miércoles 17 de septiembre, la hora local, la Reserva Federal anunció después de la reunión de la tasa de interés del FOMC que el rango objetivo de la tasa de fondos federales de EE. UU. Bajó de 4.25% a 4.5% a 4.00% a 4.25%, una disminución de 25 puntos básicos. Esta es la primera decisión de la Reserva Federal de reducir las tasas de interés este año.La Reserva Federal ha reducido las tasas de interés tres veces seguidas desde septiembre hasta diciembre del año pasado.Después de la reducción de la tasa en septiembre, la reducción de la tasa total en este ciclo ha alcanzado 125 puntos básicos.
El mercado ha esperado durante mucho tiempo este recorte de tarifas.Al cierre del martes, las herramientas de Chicago Commodity Exchange (CME) mostraron que el mercado de futuros espera que la probabilidad de que los 25 puntos básicos de la Fed reduzcan esta semana sea aproximadamente el 96%, la probabilidad de continuar reduciendo las tasas de interés en la próxima reunión en octubre es de aproximadamente el 80%, y la probabilidad de recortes de tasas de interés adicionales en diciembre es cercana al 74%.El secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Bescent, también dijo que el mercado está digeriendo las expectativas de un recorte de tasa total de 75 puntos básicos desde ahora hasta el final del año.
En esta reunión de FOMC, Trump lo recomendó firmementeEl nuevo director de la Fed, Milán, votó en contra del recorte de la tasa de puntos de 25 puntos básicos, tendió a reducir 50 puntos básicos.Los otros dosLos directores de la Reserva Federal Bowman y Waller no votaron por un corte de 50 puntos básicos en esta reunión, quienes apoyaron un corte de 25 puntos básicos.Anteriormente, en la reunión de julio, ambos votaron en contra, y en el momento creían que los recortes de tasas de interés deberían reducirse en 25 puntos básicos.Trump ha hecho todo lo posible para eliminarloEl director Cook vota por un corte de tarifas de 25 puntos de base, y el mercado había esperado que tuviera un movimiento más agresivo antes de la reunión.
El pronóstico promedio de tasas de interés muestra que la Fed espera reducir las tasas de interés tres veces este año, un aumento de la última vez, es decir, después de este recorte de tasas, hay dos recortes de tasas de interés más este año.La tabla de puntos muestra que se espera que nueve personas reduzcan las tasas de interés dos veces este año, con menos de la mitad de ellas, se espera que seis personas reduzcan las tasas de interés ya no este año, y se espera que una persona reduzca las tasas de interés cinco veces., es decir, una reducción de la tasa de interés total de 150 puntos básicos este año.
La declaración de FOMC enfatiza el aumento de los riesgos descendentes del empleo
La declaración de resolución del FOMC se ha ajustado en comparación con la redacción de los datos económicos en julio.En la declaración de julio, mencionó que «las fluctuaciones netas de exportación han afectado los datos, pero los indicadores recientes muestran aliviar el crecimiento económico en la primera mitad del año».Esta declaración solo conserva la segunda mitad de la oración, reiterando que «los indicadores recientes muestran aliviar el crecimiento económico en la primera mitad del año».
Esta vezDeclaración de FOMCNo reitera que la tasa de desempleo de los EE. UU. Todavía es baja y el mercado laboral es estable, peroAjustado al «crecimiento del empleo se ha ralentizado, la tasa de desempleo ha aumentado ligeramente pero aún está en un nivel bajo. La inflación ha aumentado y aún es ligeramente más alta».La declaración dijo que el comité de FOMC se centró en los dos riesgos enfrentados para lograr la doble misión de pleno empleo y estabilidad de precios, y agregó nuevos juicios sobre el riesgo de aumentar el empleo a la baja.
La declaración de FOMC también mencionó que la decisión de reducir las tasas de interés fue «porque el saldo de riesgos ha cambiado».Además, esta declaración de FOMC continúa reiterando que la Reserva Federal continuará reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU., Bonos institucionales y valores institucionales respaldados por hipotecas (MBS).
POWELL: No existe una «ruta libre de riesgos» para la política monetaria
El presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo en una conferencia de prensa queLa tasa de desempleo de los Estados Unidos sigue siendo baja pero ligeramente aumentada, el crecimiento del empleo se ha ralentizado, y el riesgo descendente de empleo ha aumentado. El crecimiento del empleo se ha ralentizado significativamente, lo que refleja una disminución en la inmigración y una disminución en las tasas de participación laboral.La desaceleración en el crecimiento del PIB de EE. UU. Refleja principalmente la desaceleración en el gasto del consumidor.La inflación ha aumentado recientemente y todavía es hasta cierto punto.
En cuanto al problema arancelario, dijo PowellEl impacto general de las tarifas en la inflación queda por ver. El escenario de referencia es que el impacto de las tarifas en la inflación es de corta duración.Se deben manejar los riesgos de inflación sostenida.El equilibrio de riesgos ha cambiado y el empleo enfrenta riesgos a la baja.Los riesgos de inflación tienden a aumentar.Poder responder de manera oportuna.
Durante la sesión de preguntas y respuestas de la conferencia de prensa, Powell dijo que no hubo un apoyo generalizado para un recorte de 50 puntos más grandes en la reunión de esta semana.En los últimos cinco años, la Fed ha realizado aumentos y recortes de tarifas muy grandes, lo que generalmente ocurre cuando las políticas se desalinean significativamente y deben ajustarse rápidamente a un nuevo nivel.Powell dijoLa reducción de la tasa es una decisión de gestión de riesgos, y agrega que no cree que sea necesario ajustar la tasa de interés rápidamente.
Con respecto a la política monetaria de la Fed, Powell enfatizó que la Fed enfrenta una situación difícil e inusual: el mercado laboral se está debilitando, mientras que la inflación sigue siendo alta.Por lo general, los mercados laborales débiles requieren tasas de interés más bajas, mientras que el aumento de la inflación requiere una postura de política más estricta.abulónWill dijo que la política monetaria enfrenta una «escena de riesgos bilaterales, sin camino libre de riesgos». Powell también dijo:Estará firmemente comprometido con la independencia de la Reserva Federal..
El impacto de los recortes de tasas de interés ha comenzado gradualmente, ¿cuál es la tendencia futura del mercado?
El impacto de este recorte de tasa de interés en el mercado ha comenzado. Después de que la Reserva Federal anunció su resolución, los principales activos de todo el mundo han fluctuado a diversos grados, y los principales activos de criptografía también han comenzado a aumentar.
Las acciones estadounidenses aumentaron y cayeron de manera desigual después de la fluctuación. El índice Nasdaq de acciones estadounidenses cayó en un 1% durante el día, pero desde entonces ha recuperado la mayor parte de la tierra perdida, y el promedio industrial Dow Jones aumentó;Los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos fluctuaron y aumentaron, recuperando la tierra perdida desde que la Reserva Federal anunció un recorte de tarifas; El oro cayó después de la fluctuación; El dólar estadounidense aumentó después de una breve disminución, significativamente más alta que antes de que se emitiera la resolución.Bitcoin cayó brevemente después de que se anunció la resolución de la Fed, pero luego comenzó a aumentar gradualmente, y ahora ha aumentado a alrededor de $ 118,000; Ethereum también mostró un aumento significativo después de que se anunció la resolución de recortes de tasas de interés, y ahora ha aumentado a alrededor de $ 4,600.
¿Qué impacto continuará la tasa de reducción de la Reserva Federal en este tiempo en el mercado y cuál será la tendencia del mercado de criptografía?Echemos un vistazo a las opiniones y análisis del mercado.
1. Anthony Pompliano, fundador de Professional Capital ManagementEl Post declaró que cree que Bitcoin continuará aumentando antes de fin de año. La reducción de la tasa de interés de la Fed traerá fondos baratos a activos como Bitcoin.El mercado alcista de Bitcoin aún no ha terminado.
2. Tomlee, Presidente de la Junta Directiva de BitmineEn una entrevista con CNBC, la reducción de la tasa de interés de la Fed se beneficiará más: el índice NASDAQ 100 (Sector de inteligencia artificial MAG7+); Bitcoin y Ethereum pueden experimentar subidos en los próximos tres meses; Acciones de pequeña capitalización y sectores financieros.
3. MatrixportEl análisis de la tabla declaró que desde noviembre de 2023, los indicadores de oferta monetaria han sido muy consistentes con la tendencia de los precios de Bitcoin, lo que refleja las expectativas de debilitar el dólar estadounidense y la expansión global de liquidez.Si bien esta correlación es una señal útil, es más un indicador proxy del sentimiento del mercado que un impulsor confiable.Sin embargo, todavía apunta a la posibilidad de un mayor aumento de Bitcoin, aunque la historia muestra que es cíclico.El dólar puede debilitarse a medida que la Fed reduzca las tasas de interés, lo que aumentará la liquidez y apoyará los precios de Bitcoin.
4. Dan Morehead, fundador de Pantera Capital, Crypto FundEn una entrevista con CNBC, Bitcoin todavía representa una proporción muy baja de la riqueza global.Así que creo que podría alcanzar $ 750,000 en cuatro o cinco años.
5. Según el analista de cifrado @ali_charts, La relación de riesgo del vendedor de Bitcoin (BTC) acaba de caer por debajo del 0.1%.Este nivel generalmente indica un fondo local, etapa de acumulación y una presión de venta más baja.
6. Bitfinex alfaBitcoin rompió su disminución de tres semanas la semana pasada y recuperó su nivel de soporte clave de $ 112,500 después de mantener el mínimo del rango de $ 107,500.El mapa de calor de la distribución de la base de costos muestra que hay una caída significativa que compra alrededor de $ 108,000, mientras que los grupos de suministros entre $ 110,000 y $ 116,000 actualmente definen rangos a corto plazo.El valor total de mercado de las criptomonedas aumentó un 4,8% a $ 3.97 billones la semana pasada, lo que refleja una preferencia cautelosa pero continua por el sobrepeso. Aunque la volatilidad continúa, tanto BTC como el mercado parecen estar estabilizados y pueden marcar el comienzo de la recuperación una vez que rompen el nivel de resistencia.
7. David Kelly, estratega jefe de marketing en JPMorgan Asset ManagementAl ver signos de una desaceleración gradual en la economía de los Estados Unidos, espera que esto presione a las industrias cíclicas como la fabricación o el comercio minorista. Dijo que es poco probable que la reducción de la tasa de interés de referencia revertiera eso.
8. MatrixportEl cuadro publicado dijo: «En el entorno flojo del recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal, las preocupaciones sobre» realizar beneficios favorables «son difíciles de establecer, y es más probable que promueva el mercado alcista continuo. El monitoreo muestra que el mercado ha digerido más de tres veces de las expectativas de reducción de tasas de interés, y esta ronda de expectativas facilitadoras puede proporcionar imperfectación para Bitcoin a alcanzar otro nuevo alto.
