تعطل سوق التشفير فجأة ، ويؤدي إلى تفكيك

شو ، رؤية Baitchain

في حوالي الساعة 13:00 مساءً بتوقيت بكين اليوم ، تقلب سوق العملة المشفرة بشكل حاد وشهد انخفاضًا سريعًا في فترة زمنية قصيرة. انخفض عملة البيتكوين أكثر من 2 ٪ في فترة زمنية قصيرة ، حيث انخفضت إلى أقل من 111300 دولار في فترة زمنية قصيرة ؛انخفض Ethereum بنسبة 5 ٪ وانخفض أقل من 4100 دولار في فترة زمنية قصيرة ؛ كما تأثرت العملات المشفرة الأخرى ، حيث انخفضت سولانا بنسبة 7 ٪ في ثلاث دقائق ، وسقطت Dogecoin ما يقرب من 11 ٪.

توضح البيانات أن مبلغ المواقف المصفاة على الشبكة بأكملها بلغت 1.026 مليار دولار أمريكي في غضون ساعة واحدة ، والتي بلغت مبلغ المواقف المصفاة حوالي 1.007 مليار دولار أمريكي ، وكان مبلغ المواقف المصفاة حوالي 19.3699 مليون دولار أمريكي.بالإضافة إلى ذلك ، وفقًا لبيانات Coingecko ، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة إلى أقل من 4 تريليون دولار وأصبحت الآن 3.992 تريليون دولار ، أي انخفاض على مدار 24 ساعة قدره 4.0 ٪.من بينها ، حصة السوق من BTC هي 56.4 ٪ ، وحصة السوق ETH هي 12.5 ٪.

يوضح التقييم المؤسسي لاتجاهات العملة المشفرة أن البيتكوين تواجه ضغطًا كبيرًا للبيع بدءًا من 13:59.على الرغم من انخفاض Bitcoin إلى 111،300 في وقت قصير ، إلا أن السعر قد انتعش بعد أن اشترى المشترين على DIPS reflux.

دعونا نحلل بإيجاز ما يسبب انهيار السوق الذي لا يمكن التنبؤ به.

1.قد تؤدي شائعات BYBIT عن “أصول المستخدم المسروقة”

اليوم ، اندلعت وسائل التواصل الاجتماعي ، قال Ticker Wire إنه تم اختراق Crypto Exchange Bybit ، وتم سرقة الأصول الرثيقة البالغة 1.5 مليار دولار. قام المتسللون بنقل وبيع أصول التشفير المسروقة لزيادة إمدادات السوق. وقد أثارت هذه الشائعات أيضًا انخفاضًا حادًا في سوق العملة المشفرة.

بعد ذلك ، أصدر BYBIT بيانًا رسميًا ، استجابةً لما يسمى “واجه BYBIT نقاط الضعف الأمنية وأصول المستخدمين سُرقت” على الإنترنت بأن هذه الأخبار كانت غير صحيحة تمامًا ، وكانت أموال المستخدم آمنة ، وكانت معاملات وعمليات المنصات طبيعية.كما نشرت تينا ، رئيسة Bybit Chinese ، رسالة لتحدي الشائعات ، التي نشأت من المعلومات الخاطئة المنشورة على حساب وسائل التواصل الاجتماعي مع 59 معجب فقط.يجب ألا يستمر مستخدمو المجتمع في نشر الأخبار الخاطئة لتجنب الذعر غير الضروري.

لم تعد صحة شائعات BYBIT مهمة ، ما هو مهم هو أنها تسببت في الذعر في السوق، كما حفز البيع تحت فزع المستثمرين تقلبات قصيرة الأجل وكبيرة في السوق.

2.لقد ارتفعت المطلوبة على العقود الدائمة مثل ASTER ، ويتطلب السوق طلبًا على التهدئة

أصبحت Perp Dex ، التي يمثلها منصات مشتقة DEX مثل ASTER HYPERLIVIRIVID و BINANCE المدعومة ، مؤخراً محور اهتمام السوق.. ارتفعت حصة السوق في Hyperleliquid بسرعة ، حيث تمثل 6.9 ٪ في أغسطس ، حيث بلغت أحجام التداول 21.4 مليار دولار أمريكي في الشهر بأكمله ، حيث يحتل المرتبة الأولى في النمو.في غضون ساعات قليلة بعد إطلاق رمز رمزي أصلي لأستر ، ارتفع السعر بنسبة 400 ٪ من سعر الإصدار.قامت ASTER بمعالجة أكثر من 514 مليار دولار في حجم المعاملات لـ 2 مليون مستخدم.بعد إصدار الرمز المميز ،تجاوز إجمالي القيمة المقفلة للمنصة (TVL) باختصار 2 مليار دولار، ولكن عاد الآن إلى 655 مليون دولار.تظهر بيانات coingecko ذلكارتفعت ASTER إلى 1.94 دولار أمس ، مع تقييم التخفيف الكامل (FDV) يصل إلى 15.52 مليار دولار في نقطة واحدة.

بصفتها منصات DEX التي تضم تداول المشتقات ، تدعم كل من Hyperleliid و ASTER تداول العقد الدائم مع نسب رافعة أكبر.يتمتع HyperLiquid بحد أقصى قدره 40 مرة ، في حين أن معظم أزواج التجارة في Aster لديها نسبة رافعة تصل إلى 100 مرة ، وبعض الأصول المحددة لها نسبة رافعة تصل إلى 1001 مرة. كما أن ميزة Hyperleliid و Aster تكسب الأرباح تجذب أيضًا الكثير من صناديق السيولة.

تعمق مشاعر FOMO في نهاية الأسبوع الماضي ، مطاردة Perp Dex، حفز ارتفاع altcoins perp dex.كان Myx 9.77 دولار ، بزيادة 24 +3.6 ٪ ؛ كان الغضب 0.2965 دولار ، بزيادة 24 +12.3 ٪ ؛كان ديري 0.0063 دولار ، ارتفاع 24 +9.4 ٪ ؛ كان AVNT 2.03 دولار ، بزيادة 24 +0.1 ٪.

تسببت طريقة اللعب الشائعة لـ Perp DEX التي يمثلها Hyperleliquid و Aster في عوائد عدد كبير من المستثمرين في الارتفاع ، كما حفز المزيد من المستثمرين على هذا المسار لتداول العقود المستفادة.على الجانب الآخر،تعني نسبة الرافعة المالية الأعلى تقلبات الأصول أكبر وتزيد من خطر التصفية القسرية للمستثمرين..

3.آرثر هايز يبيع رموز الضجيج ، قد يؤدي إلى تفاقم الذعر في السوق

مساء الأحد الماضي ،مؤسس Bitmex Arthur Hayes يبيع 96،628 hypes (بقيمة 5.1 مليون دولار) اشتريت قبل شهر.في كلمته في قمة WebX في 25 أغسطس ، توقع أن يزداد الضجيج بمقدار 126 مرة. أرسل آرثر هايز تقريرًا بحثيًا من مكتبه في المنزل Maelstrom اليوم ، موضحًا سبب بيع الضجيج.

بدءًا من 29 نوفمبر ، سيتم فتح 237.8 مليون رموز الضجيج خطيًا في غضون 24 شهرًا. بسعر 50 دولارًا لكل رمز ، يفتح الفريق ما يصل إلى 11.9 مليار دولار ، وسوف يتدفق ما يقرب من 500 مليون دولار من المبالغ الاسمية إلى السوق كل شهر. يمكن لمستوى إعادة الشراء الحالي امتصاص حوالي 17 ٪ من الأموال.وهذا يعني زيادة العرض الشهري البالغ 410 مليون دولار.

قد يؤدي حجم فتح الضجيج الضخم القادم من الرموز المميزة للضجيج إلى زيادة ضغط السوق ، وقد يكون هذا هو السبب في اختيار آرثر هايز لبيع رموز الضجيج في هذا الوقت.

4.إن تخفيض سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي جاري ، وقد يتم استنفاد التأثير الإيجابي المتوقع

يوم الخميس الماضي ، خفضت أحدث قرار FOMC في الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بنسبة 25 نقطة أساس إلى 4.00 ٪ -4.25 ٪ ، وإعادة تشغيل وتيرة التخفيضات في أسعار الفائدة التي تم تعليقها منذ ديسمبر من العام الماضي.

استمر توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتخفيضات أسعار الفائدة لفترة طويلة ، وكان السوق يتطلع إلى التحفيز الإيجابي للأصول الرئيسية مثل أسواق الأسهم والعملات المشفرة بعد خفض سعر الفائدة. تستمر سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة في بورصة ناسداك والعديد من أسهم التكنولوجيا في الوصول إلى مستويات مستويات جديدة ، كما أن سوق العملة المشفرة في وضع دوري مرتفع.هذا الأسبوع ، من المقرر أن يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الثلاثاء عن التوقعات الاقتصادية بعد أن دحض توقعات السوق لخفض أسعار أسعار سريع الأسبوع الماضي.في الأسواق الأخرى ، انخفضت أسعار وزارة الخزانة الأمريكية قليلاً ، حيث ارتفعت عائدات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.14 ٪.حطم الذهب الفوري الرقم القياسي في يوم قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي ، حيث ارتفع إلى 3،708 دولار للأوقية ، بزيادة أكثر من 0.6 ٪ خلال اليوم.

بعد تنفيذ تخفيضات أسعار الفائدة بالفعل ، تم استنفاد معنويات FOMO المتراكمة في السوق ، مما زاد من المخاوف بشأن عدم اليقين في التوقعات.”الأخبار الإيجابية هي الأخبار السلبية” من المحتمل أن تظهر مرة أخرى.

5.لقد تهدئة طفرة وضع DAT ، وضعت القوة الدافعة

ربما تكون وزارة الخزانة الرقمية (DAT) ، وهي واحدة من المحفزات في هذا السوق الصاعدة ، قد بلغت ذروتها بعد امتصاص أكثر من 20 مليار دولار في تمويل ضخم ، وينتقل بسرعة من “المحيط الأزرق” إلى “المحيط الأحمر” المقلوب للغاية.جنبا إلى جنب معانخفضت أسعار أسهم معظم شركات الخزانة إلى أقل من صافي قيمة الأصول ، وظهر ضغط السيولة.

وفقًا للكتلة ، تم تداول العديد من DATs بالفعل على مستوى قيمة الأصول الصافي أو حتى أقل.بالإضافة إلى ذلك ، أصبحت السيولة أيضًا نقطة ضغط تواجه DAT.أوضحت Coinbase في تقرير بحثي حديث أن عصر كسب المال بسهولة وضمان قسط صافي قيمة الأصول (NAV) قد انتهى.تختفي الأقساط المهمة التي كان يتمتع بها رواد مثل MicroStrategy سابقًا ، مع زيادة المنافسة ، وزيادة مخاطر التنفيذ وتشديد القيود التنظيمية مما يؤدي إلى ضغط صافي قيمة الأصول المتعددة.أشار بعض المحللين إلى ذلكبينما أصبح مسار DAT مشبعًا ، تبحث الأموال عن الاتجاه التالي ، وحقول مثل Defi و RWA و Stablecoins تستعيد الانتباه.

خلال طفرة DAT العالية ، توجد بيتكوين وأصول التشفير السائدة المتعددة ضمن نطاق الشراء لخزانة الشركات ، مما يؤدي بلا شك إلى ظهور العملات المشفرة ذات الصلة.ومع تلاشي جنون دات تدريجياً ، سيضعف تأثير القيادة لهذا النموذج على سوق التشفير..