jakiro
المؤلف: الهامستر ؛
في الآونة الأخيرة ، أدى السوق إلى انطلاق العديد من الاتفاقيات.العلاقة بين LRT والاسترداد ، ومزاياها ومخاطرها ، وبروتوكولات LRT التي يمكن أن تشارك في السوق كلها موضوعات تستحق الاستكشاف.
مصدر البيانات: الكثبان الرملية
خلفية
تشير الاسترداد إلى الأصول المهددة مرة أخرى بعد التعهد الأوليجوهرتعتمد هذه الاستراتيجية بشكل أساسي على إطار الأمن لـ Ethereum ، الذي يهدف إلى تحسين كفاءة الأموال في النظام البيئي للعملة المشفرة بأكملها.من خلال الاسترداد ، لا يمكن أن تدعم التعهدات أمان الشبكة فحسب ، بل توفر أيضًا خدمات التحقق للشبكات المتعددة في نفس الوقت ، وبالتالي الحصول على مكافآت إضافية ، وهي مفيدة للغاية لزيادة عائد الأصول.باختصار،لقد فتحت إعادة الاسترداد طريقة جديدة لكسب مزايا إضافية للتعهدات ، وفي الوقت نفسه ، عززت أيضًا أمان واستقرار شبكات متعددة.
في الوقت نفسه ، فإن مشكلة كبيرة في مواجهة الاسترداد هي السيولة.مثل POS Pledge ، بعد الاسترداد ، “قفل” الأصول في العقدة ، وبالتالي فقدان السيولة.لحل هذه المشكلة ، تم تقديم الرمز المميز السائل (LRT).LRT هو رموز اصطناعية صادرة للراحة ETH أو ETHX أو غيرها من LST.لا يحل المشكلات المذكورة سابقًا فحسب ، بل يتيح أيضًا للاسترداد و Defi الوصول بسهولة إلى إعادة الاسترداد والتشويش.
بالمقارنة مع LST ، فإن LRT أكثر تعقيدًا في التكنولوجيا والاقتصاد.بالنسبة إلى LST ، يتم التعهد بجميع الرموز الأساسية فقط لمهمة واحدة ، أي لضمان أمان سلسلة POS.ومع ذلك ، بالنسبة إلى LRT ، سيكون هناك عدة AVS (خدمات التحقق النشطة).
لذلك ، يمكن تلخيص العلاقة بين LRT وإعادة الاسترداد على النحو التالي:LRT هو رموز اصطناعية مصممة لحل مشكلة السيولة لسيولة الأصول في الاسترداد.
مفهوم
الرموز المميزة السائلة (LRT) هي سيولة جديدة لسوق العملة المشفرة ، والتي تهدف إلى تحسين كفاءة رأس المال للأصول.في أنشطة تعدين السيولة التقليدية ، يقوم المستخدمون بإيداع أصولهم المشفرة في مجموعة السيولة لكسب المكافآت ، ولكن عادة لا تستخدم هذه الأصول خلال التعهد.تعهد LRT الأصول التي تم التعهد بها من خلال السماح للمستخدمين بتحقيق كفاءة رأس مال أعلى وزيادة سيولة ومرونة الأصول.
التفوق
1. تحسين كفاءة رأس المال: من خلال آلية الاسترداد ،يمكن للمستخدمين المشاركة بشكل أكبر في مشاريع تعهد أخرى أو أنشطة الاقتراض دون سحب أصول التعهد الأصليلا تحتاج إلى استخدام الرمز الأصلي مباشرة لإثبات الأمان.
2. تعظيم الفوائد: يتيح LRT للمستخدمين الحصول على مزايا متعددة من نفس الأصول.هذا لا يحسن كفاءة رأس المال فقط ، ولكنه يزيد أيضًا من إيرادات المكافأة المتعلقة بخدمات التحققجوهرتشمل المكافآت الأساسية مكافآت ETH Pledge ، و AVS Re -pledge Rewards ، ومكافآت استخدام LRT إضافية.
3. السيولة المحسنة: قام بروتوكول LRT بإعادة تهيئة ETH في مختلف المشغلين من خلال الإيداع في مختلف المشغلين ، وحل معضلة السيولة ، والمكافآت الموحدة وتكوينات المخاطر ، وتزويد المستخدمين بممثلي ETH والرمز المميز الذين يمثلون إعادة تدوينهم. استخدم هذه الرموز في بروتوكولات Defi الأخرى للحصول على فوائد إضافية.يساعد إدخال هذه الآلية على زيادة سيولة السوق ، وجعل الأصول أكثر نشاطًا ، ويساعد على ازدهار وتطوير النظام الإيكولوجي للعملة المشفرة بأكملها.
مخاطرة
1. زيادة التعقيد: استعادةزيادة التعقيد الذي يحتاجه المستثمرون إلى فهمه وإدارته.هذا هو التحدي للمستثمرين المبتدئين.بالإضافة إلى ذلك ، إدخال LRTكما أنه يتضمن اختيار وتقييم AVs مختلفة متعددةوكيفية تخصيص الأصول بينهما للحصول على هيكل المكافأة الأمثل.
2. مخاطر العقد الذكي: يعتمد إدراك LRT على تفاعل العقود الذكية متعددة الطبقات ،لكل طبقة من العقود الذكية ، قد يتم تقديم نقاط الضعف أو العيوب الجديدة من الناحية النظريةقد يتسبب هذا في سرقة الأصول أو فقدانها.إن تعقيد العقود الذكية وتفاعلها تجعل التدقيق الشامل والتحقق أكثر صعوبة ، مما يزيد من المخاطر التقنية التي تواجه المستثمرين.
3. خطر السيولة: على الرغم من أن LRT تهدف إلى تحسين السيولة من خلال توفير الرموز المميزة التمثيلية للأصول التي تم إعادة تحطيمها ، إلا أن سيولة هذه الأصول قد لا تزال تتأثر بشكل خطير في ظل ظروف السوق القصوى (مثل التقلبات العنيفة أو الذعر).من السهل الدخول إلى معظم بروتوكولات LRT.في هذه الحالات ، قد يكون من الصعب تحويل الأصول التي تم إعادة تحطيمها بسرعة إلى السيولة ، وبالتالي زيادة خطر التصفية.
4. مخاطر الحوكمة: نظرًا لتعقيد بروتوكول LRT في التكنولوجيا والمستوى الاقتصادي ، فإن هيكل الحوكمة وعملية صنع القرار معقدة نسبيًا.قد يؤدي هذا التعقيد إلى انخفاض كفاءة الحوكمة ، أو لتمكين عدد قليل من مجموعات المصالح من التلاعب بالاتفاق على اتخاذ القرارات لطلب مصلحة خاصة ، مما يضر بمصالح غالبية أصحابها.بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا للحاجة إلى إعادة اختيار AVs المتعددة ، فإن هذا يزيد من تعقيد وصعوبة الحكم ، مما قد يؤدي إلى عدم وجود قرار الحوكمة.
باختصار،كابتكار مالي ، يجلب LRT أيضًا تعقيدًا أعلى من المخاطر والإدارة مع زيادة كفاءة رأس المال وزيادة إمكانات الدخل.قبل المشاركة ، يحتاج المستثمرون إلى تقييم استراتيجيات تحمل المخاطر والاستثمار بعناية لضمان الفهم الكامل للآليات ذات الصلة والمخاطر المحتملة.
جرد المشروع:
>1.eigenlayerالمشروع يانصيب الدائرةاستنادًا إلى Ethereum ، قدمت بدائية جديدة في عملية الاستيلاء على الأمن الاقتصادي المشفرة.هذا البدائي يسمح بإعادة استخدام ETH على طبقة الإجماع.يمكن للمستخدمين الذين يستخدمون ETH أو يستخدمون LST Pledge ETH اختيار الانضمام إلى العقد الذكي eigenlayer لإعادة تنقيح ETH أو LST وتوسيع أمان الاقتصاد المشفر إلى تطبيقات أخرى على الشبكة للحصول على مكافآت إضافية.
2. عشب البحر داوالمنصة تعهد السيولة المتعددة ، بدأ Kelp Dao من قبل عضو فريق Stader Labs.ويهدف إلى توفير السيولة للأصول غير السائلة التي تودع في المنصات المهددة مثل eigenlayer.في الوقت الحاضر ، لا يتقاضى Kelp Dao أي رسوم للودائع LST.هذا يعني أنه يمكن للمستخدمين حاليًا تخزين ETHX و SFRXETH و Steth on Kelp DAPP دون أي تكاليف.
3. تمويل الأسهمالهذا هو أول اتفاق لإطلاق تعهد سيولة معيارية على eigenlayer ، والذي يقترح طريقة إعادة صناديق العائد اللامركزيةيسمح للمستخدمين بالحصول على مكافآت تعهد Ethereum والمكافآت الأصلية eigenlayer دون قفل الأصول أو الحفاظ على البنية التحتية للتعهد.سيتم دعم تمويل Restake من قبل Restake Finance DAO ، مما يضمن أن المشروع مخلص للامركزيه وضمان مصالح أصحاب المصلحة.سيتم إدارة DAO باستخدام الرموز RSTK.
4. بروتوكول رينزوالأول اتفاقية تعهد أصلية تم إطلاقها على الشبكة الرئيسية لـ Eigenlayerجوهريوفر واجهات تعهدت على eigenlayer للقضاء على العقبات التقنية وتخصيص الموارد وإدارة المخاطر.في المقابل ، يمكنك أيضًا إنشاء عناصر جديدة واعتبارات تصميم لتطبيقات AVS ، وتعزيز الابتكار المفتوح ، وإنشاء نظام موزع مفتوح بشكل مرن.
5.puffer التمويلالأول بروتوكول تعهد السيولة الأصلية على eigenlayerإنه يسهل الوصول إلى التعهد الأصلي على eigenlayer ، مما يسمح لأي شخص بتشغيل جهاز التحقق من Ethereum POS مع زيادة مكافآته.يخلق مشغل Pledede و Node بشكل مشترك تأثير دولاب الموازنة يجعل معدل نمو المنتفخ يتجاوز بروتوكول تعهد السائل التقليدي.ومع ذلك ، من أجل التأكد من أن Puffer لن يشكل أبدًا تهديدًا للحياد الموثوق به لـ Ethereum ، فإن عتبة الاندفاع تحدد الحد الأعلى للمنتفخ إلى 22 ٪ من مجموعة المصادقة.
6. إيثيرفي: اتفاقية تعهد غير مركزية ، غير مركزية ، مع تعهد بالسيولة لاستخلاص Toburns.واحدة من ميزة ether.fi الرائعة هي وحدة التحكم التي تعهدت بالتحكم في مفاتيحها الخاصةجوهرتسمح آلية Ether.FI أيضًا بإنشاء سوق خدمات العقدة.
7. شبكة انتفاخ: اتفاقية تعهد غير مدعو نظام بيئي Defi أوسع لكسب مزايا إضافية.
8.stakestoneالالكامل -LSجوهربفضل بنية قابلة للتطوير للغاية ، لا يدعم Stakestone مجمعات التعهد الرائدة فحسب ، بل يتوافق أيضًا مع التعهد القادم.في الوقت نفسه ، فإنه ينشئ سوق سيولة متعدد السلطة يعتمد على الحجر.أنشأ Stakestone أول حل تعهد المهاجرين اللامركزي من خلال آلية مبتكرة تسمى OPAP.على عكس الأساليب التقليدية التي تعتمد على محافظ MPC ، يوفر Stakestone الأصول والعوائد الأساسية الشفافة تمامًا.في الوقت نفسه ، يتيح OPAP تحسين الأصول الأساسية للحجر لضمان تمكن أصحاب الحجر تلقائي وبسهولة من إرجاع تعهد محسّن.
9.Babylon: “Eigenlayer of BTC Ecology”بابل يغير طريقتنا تمامًا في توسيع عملة البيتكوين ، ولا يعتمد على إضافة طبقة جديدة أو بناء نظام بيئي جديد على البيتكوين.بدلاً من ذلك ، فإنه يستخرج الأمان من سلسلة Bitcoin ومشاركته مع سلاسل POS المختلفة.تقوم Babylon بتطوير اتفاقية تعهد Bitcoin التي تتيح لحاملي Bitcoin التعهد BTC على سلسلة POS وكسب تعهد (وتعهد) دخل BTC الخاص بهم لضمان سلامة سلسلة POS والتطبيق وسلسلة التطبيق.على عكس الأساليب الحالية ، فإن اتفاقية الابتكار الخاصة بابلون تلغي الحاجة إلى سد أو تغليف أو تثبيت أو استضافة البيتكوين المهد.
10.picassoاليهدف إلى إدخال مفهوم الاسترداد إلى سولانا بلوكشين.تركز الاتفاق بشكل خاص على استخدام الأمن الاقتصادي المشفر لتوفير ضمانات إضافية لتطبيقات وخدمات لا مركزية مختلفة.وبهذه الطريقة ، لا تزيد بيكاسو من سيولة الأصول فحسب ، بل تعزز أيضًا الأمن العام والاستقرار للشبكة من خلال مشاركة آليات الأمان.
تُظهر هذه المشاريع تنوع وابتكار حقل LRT ، كما تشير إلى الاتجاه المحتمل والتطوير لسوق التعهد.عند اختيار المشاركة في هذه المشاريع ، يوصى بدراسة خصائصها ومخاطرها ودخلها المحتملة بالتفصيل لاتخاذ قرارات الاستثمار الحكيمة.
لخص
يمثل إدخال LRT قفزة ابتكارية في مجال تعهد أصول التشفيرمن خلال فتح سيولة الأصول المهددة ، تسمح LRT لهذه الأصول بإعادة تفسيرها في شبكات وخدمات متعددة للحصول على مزايا إضافية ، مما يحسن كفاءة رأس المال وإمكانات الدخل.
ومع ذلك ، مثل كل الابتكارات ،يرافق LRT أيضًا مخاطر ، بما في ذلك زيادة التعقيد التكنولوجي ، ونقاط الأمن المحتملة للعقود الذكية ، وتأثير تقلبات السوق.قبل المشاركة ، يحتاج المستثمرون إلى فهم هذه المخاطر وصياغة استراتيجيات إدارة المخاطر المقابلة لضمان أنه أثناء متابعة المزايا ، يمكنهم أيضًا التحكم في الخسائر المحتملة بشكل فعال.
