jakiro
المصدر: أبحاث الأصول الرقمية، من إعداد: Shaw Bitcoin Vision
سأوضح اليوم سبب كون هذا الموقف من أندر المواقف التي شهدناها منذ سنوات، ولماذا لديه القدرة على إثارة بعض أكبر التقلبات في سوق العملات المشفرة منذ ما يقرب من خمس سنوات.
وبعد ما يقرب من عام من الركود، أصبحت السوق منقسمة أكثر من أي وقت مضى.
في الواقع، إذا حسبنا منذ يوم تنصيب ترامب، اليوم، بعد مرور أحد عشر شهرًا، فإن أسعار العملات المشفرة تكاد تكون راكدة.وبعبارة أخرى، فإن ما يسمى بـ “حكومات العملة المشفرة” ليس لها أي تأثير على الأسعار.ولكن هذا كل شيء على وشك التغيير.
ليس من المعتاد أن تكون معنويات السوق مستقطبة إلى هذا الحد مع اقترابنا من أعلى مستوياتها على الإطلاق.السبب هو الوقت.لا يزال معظم الناس مرتبطين بدورة الأربع سنوات، في حين أن الدورة الكلية واضحة للعيان.
لدينا حروب تجارية، وحروب مادية، ومخاوف من التضخم، وشائعات عن الركود، وتخفيضات في أسعار الفائدة، ومع ذلك لا يزال السوق على مسافة قريبة من أعلى مستوياته على الإطلاق.وهذه سمة نموذجية للتعديلات قبل وبعد الارتفاع القوي.
إذا ركزت فقط على العناوين الرئيسية ومعنويات السوق والأسعار، قد تعتقد أن هذا السوق ينهار.لكن التوقيت يوحي بغير ذلك.من البيتكوين، إلى الأسهم، إلى الذهب، وحتى إلى الميمات، تتقارب الإشارات عبر فئات الأصول، ونحن نشهد تقاربًا لم نشهده منذ أكثر من خمس سنوات.
واليوم، سأشرح بالتفصيل أسباب أهمية هذا الأمر وما ينذر به بشأن ما سيأتي.
البيتكوين وعجلة الدورات
لنبدأ بالبيتكوين ودورتها الحالية التي تبلغ 90 يومًا.
نحن نعلم أن دورة الـ 90 يومًا مهمة للغاية في نظرية غان لأنها تقسم السنة إلى 4 أجزاء متساوية، وبالتالي تشكل دورة كاملة بزاوية 360 درجة.
إذا قمنا باستقراء 90 يومًا للوراء من أدنى مستوى في 17 أكتوبر، فسوف ترى أن السوق قد حقق ارتفاعًا وانخفاضًا كل 90 درجة، وصولاً إلى أدنى مستوى في 24 أكتوبر من العام الماضي.
تظهر هذه الدورة أن أدنى مستوى خلال 17 يومًا يمثل نهاية الدورة الكاملة التي بدأت مع أدنى مستوى في 24 أكتوبر 2024.
الآن يمكننا أن ننظر إلى الدورة الأسبوعية لمعرفة ما إذا كانت دورة الـ 90 يومًا تتطابق مع دورة الـ 90 أسبوعًا، أم لا، وهي كذلك.
حدث أدنى مستوى أسبوعي بعد إطلاق صندوق الاستثمار المتداول (ETF) في يناير 2024 بالضبط في الأسبوع التسعين بعد 17 أكتوبر 2025.
علاوة على ذلك، كل هذا يتناسب مع فترة 45 درجة، وهي نصف فترة 90 درجة وتقسم الدائرة إلى 8 أجزاء متساوية.
وإذا نظرنا إلى 45 أسبوعًا للأمام والخلف بدءًا من أدنى مستوى في يناير 2024، فسنجد أدنى مستوى للأزمة المصرفية في عام 2023 (135 أسبوعًا)، والأسبوع الذي يسبق أعلى مستوى أسبوعي في ديسمبر 2024. وكلاهما نقطة تحول مهمة في السوق.
أوصلتنا هذه الدورة إلى أدنى مستوى اليوم، وهو ضمن عوامل التوقيت المهمة هذه.
إذا كان الأمر بهذه البساطة، فإن السوق سيعطينا مخططًا واضحًا وحركة سعرية بسيطة تؤدي إلى هذه المستويات المنخفضة.
لسوء الحظ، الأمر ليس بهذه البساطة، والسبب الرئيسي الذي يجعل الكثير من الناس يتجاهلون هذه العوامل الزمنية الحرجة هو أنهم يركزون فقط على السعر ويرون ما يبدو أنه انهيار في السعر.
ولهذا السبب يسميه الناس غسيل الأطباق.في الرسم البياني أدناه، بدءًا من 30 و45 و60 و90 و135 نقطة، أدى كل عامل من العوامل الزمنية الأسبوعية المهمة إلى حركة سعر أسبوعية سيئة للغاية تهدف إلى تخويف المشاركين في السوق.ولكن ماذا يحدث بعد هذه الأسابيع السيئة؟انعكس السوق للأعلى.
إذا لم يكن هذا كافيًا لإقناعنا بأن هذا مستوى منخفض كبير، فيمكننا أن ننظر إلى الرسم البياني الشهري أدناه، حيث يمكننا أن نرى أن دورة من أدنى إلى أدنى مستوى لمدة 7 أشهر كانت موجودة منذ قاع انهيار FTX.
وهذا يجعل هذا الشهر أدنى مستوى شهري.
الرسم البياني التالي هو كشف واضح للغاية عن سيكولوجية السوق.
في كل عام في هذه الدورة، تلعب الأسعار المرتفعة في شهر يناير دورًا مهمًا.يبدو أن السوق دائمًا ما يجد طريقًا للعودة إلى حيث افتتح في بداية العام لاستيعاب السيولة.وهذا العام ليس استثناء.
والأكثر إثارة للاهتمام هو أن هذه المنطقة وصلت إلى حالة من التفاؤل الشديد في بداية العام، ثم سقطت في حالة من الذعر الكامل بحلول نهاية العام.
ويتحول هذا فعليًا إلى دعم، وما كان في السابق مستوى سعر للجشع أصبح الآن مكانًا للخوف.
بالنظر إلى الرسوم البيانية وحركة الأسعار، تعود الحالات الأكثر تشابهًا إلى عامي 2023 و2020.وكان العامان مستقرين نسبيًا بشكل عام، ولكن كانت هناك تقلبات كبيرة بين الربع الرابع والربع الثاني من العام التالي.
كان عام 2023 (كما هو موضح أدناه) هو آخر مرة تحرك فيها هذا السوق صعودًا وهبوطًا داخل القناة الخضراء التي عززت هذا الاتجاه الصعودي.
سيخبرك أي شخص عاش تلك السنة من التداول أنها كانت مدمرة نفسيًا.تراجعت الأمور في ذلك العام، وبدا أنها تزداد سوءًا حتى أكتوبر، عندما ذهب كل الأمل في سوق صاعدة.
ارتفع السوق بنسبة 200% تقريبًا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، وهو أسرع بكثير مما توقعه أي شخص.ولهذا السبب أعتقد أن صدمة أسعار مماثلة قد تحدث اليوم.
أخيرًا، نعود إلى عام 2020، وهي الدورة الخمسية الحقيقية التي كنا نشير إليها منذ أشهر.
الناس مرهقون ومستعدون للاستسلام، ومع ذلك نرى أن عام 2020 يجسد نفس الاتجاهات التي كنا نراقبها عن كثب.وفي الفترة من يناير إلى نوفمبر، كان الوضع ثابتًا مرة أخرى.
لقد أظهر الوقت أن هناك فجوة مدتها 30 أسبوعا بين الهبوط الناجم عن فيروس كورونا 2019 (كوفيد-19) والبداية الحقيقية للانتعاش.
حدث انخفاض مماثل بشكل مخيف في أبريل، عندما أعادت الأسواق ضبط نفسها بعد مرور 60 شهرًا على جائحة فيروس كورونا، ويبلغ عمرها الآن 28 أسبوعًا فقط.يشير هذا إلى أن كل شيء حاليًا يظل متسقًا مع الإيقاع المتكرر لدورة الخمس سنوات.
في الواقع، ستأخذنا فترة الـ 30 أسبوعًا إلى الأسبوع الأول من شهر نوفمبر عندما يبدأ التحرك الحقيقي للأعلى، وهو الوقت الذي بدأت فيه التحركات الكبيرة في العام الماضي والعام الذي سبقه.
وفي العام الماضي، انتُخب ترامب في الرابع من نوفمبر/تشرين الثاني، وانتعشت الأسواق على الفور.وقبل ذلك بعام، ظهرت أخبار متعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة في أوائل شهر نوفمبر وارتفعت أسعار السوق.
إذًا، ما هي الأخبار التي نراهن أن السوق سيستفيد منها خلال الأسبوعين المقبلين؟
الوضع في نهاية عام 2020
الآن بعد أن رأينا دورة البيتكوين، دعونا نرجع خطوة إلى الوراء وننظر إلى كيف تقودنا الصورة الكلية نحو تحرك على غرار عام 2021.
إذا بدأنا بهذا الرسم البياني البسيط للدورة لمؤشر S&P (الذي كنا نؤكد عليه طوال العام)، فستجد أن شهري سبتمبر/أكتوبر قد تحركا بشكل جانبي تمامًا كما تنبأت دورتنا وفضلت المزيد من الاتجاه الصعودي في أوائل نوفمبر.
لقد فقد الناس أعصابهم تمامًا بشأن ارتفاع الربع الرابع بعد مرور شهر عليه، لكن يبدو أنهم لا يفهمون أن هذا مستمر منذ قرن تقريبًا.
إذا نظرنا إلى الرسوم البيانية لمؤشر S&P المركب التي تعود إلى عام 1928، نرى أن ارتفاعات نهاية العام تبدأ عادةً في الأسبوع الأخير من شهر أكتوبر.سيكون هذا هو الحال في عامي 2023 و2024، حيث تبدأ ارتفاعات نهاية العام في الأسهم في الأسبوع الأخير من شهر أكتوبر.
ولكن كيف كان شكل سوق الأسهم في عام 2020، قبل الطفرة الهائلة للعملات المشفرة؟
ثم ألق نظرة على المقارنة أدناه.اليسار هو 2020، واليمين هو نفس الفترة في عام 2025. الاثنان متشابهان للغاية، على أقل تقدير.
بيتكوين مقابل الذهب
ليست الأسهم فقط هي التي سرقت الأضواء من العملات المشفرة هذا العام.وقد اجتذب الذهب أيضًا الكثير من الاهتمام، حيث اصطف الناس في الشوارع لشرائه كما فعلوا خلال حمى الذهب عام 1849.
أدناه يمكننا أن نرى مدى تشابه تغييرات الإطار الزمني مع ارتفاع أسعار الذهب لعام 2020. إنها بالضبط 24 شهرًا من الأقل إلى الأعلى.أنا لا أقوم بتحليل قمم الذهب أو أي توقعات هنا، أنا فقط أشير إلى أن هذه التحركات لها نفس الإطار الزمني بالضبط من الأسفل إلى الأعلى.
إذا قمنا بتوصيل هذه النقاط في مخطط البيتكوين مقابل الذهب، فستبدو النتائج هكذا.
يمكنك أن ترى أن الذهب شهد أيضًا نفس الارتفاع الذي دام 24 شهرًا من أعلى مستوياته في عام 2020 قبل التحرك الكبير لبيتكوين.يبلغ ارتفاع الذهب الآن 24 شهرًا، وتقع عملة البيتكوين في نفس النقطة من دورتها على وشك حدوث ارتفاع كبير.
عودة جنون MEME وIWM
المسمار في نعش هذه النظرة الكلية لدورة الخمس سنوات التي تعمل بكامل طاقتها هو عودة ظهور الأسهم الميمية والأسهم الصغيرة.
إذا نظرنا إلى الوراء في اتجاه GME من القاع في منتصف عام 2020 إلى الهوس الكامل، فسنرى أن أسهم Meme اتبعت نمطًا ثابتًا للغاية هذا العام.لقد تابعنا هذا الاتجاه عن كثب نظرًا لارتباطه بدورة الخمس سنوات.
يوجد أدناه GME لعام 2020 وKSS اليوم، مع تسليط الضوء على السهم الأخضر قاع أكتوبر الماضي قبل الارتفاع المكافئ.
تم نسيان أسهم DORK في الغالب بعد حوالي أسبوع من الضجيج الأولي، لكنها كانت ترتفع بهدوء وثبات منذ ذلك الحين. بدأت أسهم مثل BYND في الظهور، ولهذا السبب تلقيت الإشعار أعلاه من Yahoo Finance في ذلك اليوم.
وإذا لم يكن ذلك كافيًا كإشارة إلى تحسن معنويات السوق، فقد أعادت Roundhill للتو إطلاق Meme Stock ETF هذا الشهر بعد أن وصلت إلى أعلى مستوياتها بعد وقت قصير من إطلاقها في أواخر عام 2021. إذا كان الوقت دقيقًا، فأعتقد أنهم دخلوا السوق مبكرًا هذه المرة.
فيما يتعلق بالمشهد الكلي الحالي، آخر شيء أريد التحدث عنه هو IWM. كما نعلم جميعًا، فإن مؤشر IWM (Russell 2000 ETF) يعد إشارة على ارتفاع نشاط المضاربة.آخر مرة كان فيها اختراق واضح على الرسم البياني الشهري كان قبل خمس سنوات.لم نشهد اختراقًا وإغلاقًا واضحًا اليوم، ولكن إذا كان الوقت بمثابة دليل، فمن المفترض أن نرى إغلاقًا قويًا في نوفمبر.
تلخيص
من الصعب دائمًا فهم نقاط التحول الرئيسية في السوق. لقد توقعنا كل نقطة تحول في هذه الدورة، ودائمًا ما يدفعونك إلى الحافة.يقوم السوق دائمًا بإزالة المشاركين ذوي الإرادة الضعيفة ويفتقرون إلى الثقة قبل حدوث أكبر التقلبات.
والسوق الحالي ليس استثناء.
ومع ذلك، مع مرور الوقت، يمكننا أن نرى ما يحاول السوق أن يخبرنا به حقًا.
وبالنظر إلى دورات بيتكوين اليومية والأسبوعية والشهرية، يبدو أن هذه الحركة متسقة مع عمليات التراجع السابقة قبل التحركات الرئيسية.
في نوفمبر 2023، رأينا أخبارًا عن صناديق الاستثمار المتداولة.وفي نوفمبر 2024، سيتم انتخاب “رئيس العملة المشفرة” ترامب.إذن ما هي الأخبار التي ستكون في نوفمبر 2025؟
لا أستطيع أن أقول ذلك على وجه اليقين، ولكن يمكنك المراهنة على أنه سيصل في غضون 10 أيام تقريبًا.
إذا ركزنا فقط على البيتكوين، فإن احتمال حدوث ارتفاع كبير على المدى القصير أمر جيد جدًا، ولكن عندما نقوم بتوسيع وجهة النظر ووضعها في سياق الأسهم والذهب وسلوك المخاطرة، لا أستطيع حقًا رؤية كيف يختلف هذا عما رأيناه في نهاية عام 2020.
يأتي كل هذا في وقت مثالي، حيث كان السوق في حالة جمود منذ ما يقرب من عام، مع استسلام اللاعبين.ومع ذلك، إذا نظروا إلى التاريخ، وإذا نظروا إلى التوقيت، فسوف يرون أن هذه المرة ليست مختلفة.
