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Bitcoin bereitet sich auf die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (VPI) für September am 24. Oktober vor – die ersten wichtigen makroökonomischen Daten seit dem Shutdown der US-Bundesregierung.
„Der Kobeissi-Brief” Analysten betonten die Bedeutung dieser Datenaktualisierung und stellten festDies ist das erste Mal seit Januar 2018, dass CPI-Daten an einem Freitag veröffentlicht werden, und es sind nur noch fünf Tage bis zur Sitzung der Federal Reserve am 29. Oktober.
Da das US-Arbeitsministerium außerdem die Veröffentlichung aller anderen wichtigen Wirtschaftsdaten bis zum Ende des Regierungsstillstands ausgesetzt hat,Der CPI-Bericht wird der einzige wichtige Inflationsindikator der Fed sein.
Diese „Verlässlichkeit auf einen einzelnen Indikator“ erhöht die Bedeutung der Daten, und es wird keine neuen Beschäftigungs-, Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft oder Erzeugerpreisdaten geben, die das gesamtwirtschaftliche Bild ausgleichen könnten.
Der jüngste CPI-Bericht zeigte, dass die Inflationsrate in den USA im August 2,9 % betrug, ein leichter Anstieg gegenüber 2,7 % im Vormonat.
Auf dieser Grundlage gehen die Ökonomen von Wells Fargo derzeit davon aus, dass die Inflationsrate im September leicht auf 3,1 % steigen wird, was immer noch in einem Bereich liegt, der mit einer „allmählichen Deflation“ vereinbar ist.
Der Kern-VPI, der Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, wird voraussichtlich stabil bleiben.Dies zeigt, dass der Inflationsdruck zwar nachlässt, aber nicht vollständig verschwunden ist..
Auf allen Finanzmärkten haben Händler damit begonnen, sich auf eine mögliche Lockerung der Geldpolitik vorzubereiten.Laut dem FedWatch Tool der CME Group (CME) zeigen Futures-Daten, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed auf der Sitzung am 29. Oktober 99 % und die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung im Dezember 85 % beträgt.
Es ist erwähnenswert, dass, wenn die VPI-Daten niedriger als erwartet ausfallen (d. h. die Inflation verlangsamt), dies diese Entspannungserwartung weiter verstärken und den Trend des US-Dollars abschwächen könnte.
Und wenn die Daten höher ausfallen als erwartet (das heißt, die Inflation über den Erwartungen liegt), könnten die Spekulationen über Zinserhöhungen kurzzeitig wieder aufleben.
Analysten von Kautious Data sagten, dass die Auswirkungen des CPI auf Bitcoin immer noch direkt seien, da derzeit „Makrosignale relativ selten sind, was eine kurzfristige bullische Basis für die Kryptowährungserzählung bieten könnte, während gleichzeitig auch die Tail-Risiken für den breiteren Markt steigen.“
Das hat die Behörde zur Kenntnis genommenWenn der Kern-VPI im Monatsvergleich unter 0,3 % steigt (d. h. die Inflation verlangsamt), wird dies die gemäßigten politischen Erwartungen unterstützen, Druck auf den US-Dollar ausüben und sich positiv auf Vermögenswerte wie Gold, Aktien und Bitcoin auswirken..
Wenn die Inflationsdaten jedoch „Klebrigkeit“ zeigen (d. h. die Inflation hoch bleibt), insbesondere wenn die Dienstleistungs- und Immobilienpreise im Monatsvergleich um mehr als 0,4 % steigen, könnte dies den US-Dollar stärken und Druck auf Risikoanlagen (einschließlich Bitcoin) ausüben.
Die Agentur wies auch darauf hin, dass der Markt für Kryptowährungen normalerweise mit einem „Anstieg vor der Veröffentlichung der Daten und einem Ausverkauf nach der Veröffentlichung der Daten“ reagiert.Dieses Phänomen geht häufig mit einem Anstieg der Volatilität und einer Umkehr der Kapitalströme einher.
Unterdessen sagte Dean Chen, Analyst beim Digital-Asset-Unternehmen Bitunix:Die Reaktion des Marktes wird davon abhängen, wie die Anleger die Risiken nach der Veröffentlichung der Daten neu bewerten.
Er wies darauf hin, dass, wenn die Daten den Erwartungen entsprechen, der Markt das aktuelle Narrativ von „hohen Zinssätzen, aber langfristiger Stabilität“ beibehalten könnte und Bitcoin sich weiterhin in der Nähe der jüngsten Höchststände konsolidieren könnte.
Sollten die zentralen CPI-Daten jedoch stärker als erwartet ausfallen, könnte dies die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar in die Höhe treiben und eine kurzfristige Korrektur von Bitcoin von seinem jüngsten Höchststand auslösen.
Darüber hinaus fügte Dekan Chen hinzu, dass, wenn die CPI-Daten niedriger als erwartet ausfallen (die Inflation abkühlt), die Zuflüsse von ETF-Fonds wieder ansteigen könnten, was Bitcoin in die Spanne von 117.000 bis 120.000 US-Dollar treiben würde.
Wenn die Daten höher ausfallen als erwartet (die Inflation steigt), könnte dies dazu führen, dass Gelder in sichere Häfen zurückfließen und das Unterstützungsniveau von Bitcoin nahe 100.000 US-Dollar testen.
Er sagte weiter: „Händler sollten nach der Veröffentlichung der Daten auf den Echtzeittrend der Renditen von US-Staatsanleihen und des US-Dollars achten: Wenn beide gleichzeitig steigen, wird das Druck auf Bitcoin ausüben; wenn beide zurückfallen, könnte es die Risikobereitschaft neu entfachen.“
„In diesem Umfeld wird die Volatilität hoch bleiben und die anhaltenden ETF-Zuflüsse werden darüber entscheiden, ob Bitcoin nach der Veröffentlichung der Daten wieder an Dynamik gewinnen kann.“
