Uma Oval的OEV方案為DeFi未來畫出新的藍圖

作者：Joey Shin, IOSG Ventures

讓我們來想像一下，每一次的金融行為並不僅僅是一個簡單交易的世界是怎麼樣的。

這是一個由信息、價值和時機組成的複雜世界，全部由區塊鏈預言機這隻「看不見的手」所指引。在充滿活力的 DeFi 世界中，有一樣特別值得關注的東西，叫做預言機可提取價值（OEV）。這是一種特殊的價值，由於區塊鏈預言機更新價格的方式——或有時不更新價格的方式——而能夠被捕獲。這篇文章將帶你深入 OEV，探索它的來源、它的工作原理，以及人們如何聰明地從現實世界價格與其在底層鏈/協議上的更新之間的微小差距中尋找到提取價值。

但 OEV 的敘事不僅如此，我們還應該關注像 Uma Oval 這樣的創新平臺。他們正在研究如何將尋找 OEV 的任務讓 DeFi 中的每個人受益（而不是少數人）。通過深入探討 OEV 的複雜性和像 Uma Oval 這樣的新興解決方案，我總結了對 OEV 領域的一些思考和感受，以此呈現。

TL;DR

• OEV 定義：當現實世界的資產價格與它們在區塊鏈上的（滯後的）更新之間存在差距時， OEV 就會出現，為那些利用這種預言機更新後行動的 searcher 提供了盈利機會。

• Uma Oval 概述：Uma 的 Oval 採用了一種新穎的方法來管理 OEV，通過利用包裝 Chainlink 預言機更新，讓 searcher 對價格 feeds 進行出價。然後，它被發送到 MEV-Share，以促進一個私人訂單拍賣流程，並最終將價值返回給協議。

• Oval 面臨的關鍵問題：Oval 建立在典型 MEV 類別中涉及的不同實體之間一個複雜而微妙的激勵平衡上。然而，Oval 將需要通過實地測試並改進一些因素，這包括潛在的價格延遲、與中心化相關的特定信任假設，以及其他低級參數設置。

• 解決 OEV 的理論：我的分析表明，雖然 OEV 的存在呈現了問題，但像 Uma Oval 這樣的創新解決方案可以緩解其負面影響，為一個更公平、更可持續的 DeFi 未來提供了一個藍圖。

• 對於 DeFi 未來的個人見解：我主張開發和實施結合協議層和基礎設施層解決方案的機制，以促進一個更健康的生態系統和一個更合理的 MEV 博弈論模型。

OEV 入門指南

到底什麼是 OEV？

預言機可提取價值（OEV）指的是由於預言機餵價更新或缺乏更新而產生的最大可提取價值。預言機可以為區塊鏈合約提供了像資產價格這樣的外部數據。但是，這樣的更新是離散的，而非連續的。這反過來又創造了信息不對稱和 MEV 機會，也被稱為 OEV。這讓 search bots 在預言機更新發生之前，利用鏈上價格和現實世界現貨價格在各場所之間的暫時差異來實現利潤。

要注意，這不僅可以通過預言機啟動的操作來概括。例如，如果在像 Uniswap 這樣的 DEX 上發生了一筆大交易並顯著改變了價格，也可能存在「內部預言機更新」。

常見的 OEV 策略，如搶跑（front-running），searchers 監控待處理的交易並在預定交易之前插入更高費用的交易，利用延遲期間的價格差異來獲利；套利，套利者基於滯後的預言機價格在更新之前跨資產交易，然後賣出以獲得保證利潤；最常見的類型是清算，searchers 可以根據價格變化識別出資不抵債的頭寸，然後迅速清算它們以獲得獎金。

OEV 代表通過利用預言機價格餵價的離散性而導致的暫時差異來捕獲的利潤。search bots 能夠在對該協議不貢獻價值的情況下提取價值。這個價值歸屬於實現利潤的 searchers、因將大額交易納入區塊而受到激勵的 builders，以及隨後提議區塊的 validators。然而，這是以協議用戶由於大額清算罰款、損失套利機會等為代價產生的。

OEV 的消極影響，以及我們為什麼應該關注？

OEV 會對 Dapp 產生負面影響，並對終端用戶造成傷害。過度使用機器人來利用預言機套利和清算增加了總的交易成本，因為這些機器人一致地出價高於合法交易，以獲得優先被納入區塊的機會。這直接增加了實際用戶的 gas fee。

此外，由於暫時的預言機價格差異觸發的外部套利交易減少了這些 DeFi 生態系統中流動性提供者的利潤。即使當前現貨價格可能提供顯著的差價，他們也只能被迫在一邊接受利潤低的價格。隨著時間的推移，一邊資產的持續交易損失導致流動性池/流動性提供者的永久損失增加。試圖交換資產的用戶還需要處理退化的用戶體驗，比如延遲交易執行、大幅增加的滑點以及強制清算上的更大損失。

幾個常見的例子簡要說明了 OEV 活動是如何帶來這些問題的：

• 清算：MEV 機器人積極監控去中心化借貸平臺，並利用價格預言機差異迅速清算任何資不抵債的貸款頭寸，以從這一活動中捕獲獎金支付。這依賴於在預言機更新解決暴露有利清算交易的數據不一致之前清算貸款。

• 套利：機器人不斷地在一個 DeFi 平臺上針對滯後的預言機價格進行交易，然後立即在另一個可能已經反映當前實際現貨定價的平臺上賣出獲得的資產。這種重複的套利在沒有對受影響應用提供有意義的交易量或流動性的情況下提取價值。

• 搶跑：為了最大化從可預測的預言機事件中獲得的利潤，MEV 機器人插入高交易費訂單，定時在預期用戶交易觸發之前。通過在主要定價更新前的短延遲窗口內確認它們的提取交易，機器人可以在實際用戶的競爭交易之前利用差異。

然而，更令人不安的是，機器人在沒有進行任何互惠互利的交互，或為底層 DeFi 協議支持，就提取了價值。它們利用暫時的預言機不準確性，而實際上並不在這些平臺內進行交易或提供流動性，同時進一步激勵了主導的 builder 生態系統。機器人支付的小費僅為了優先安排他們的交易，這加劇了區塊空間競爭，並促成了基礎設施集中化，而不是惠及最終用戶或應用程式。

總體而言，大量價值累積給了預言機數據獵手和主要的區塊鏈驗證者，而不是回流以滋養生態系統的增長或可持續性。將收入生命線排乾給尋求單邊利潤的外部行為者，嚴重影響了去中心化金融的增長軌跡。將預言機可提取價值的捕獲轉移給產生價值的應用程式，轉變 DeFi 的核心經濟可持續性提供了一條路徑。

什麼是訂單流拍賣？

訂單流拍賣（OFAs）聚合了 swap 意圖和交易，並根據公平排序標準對它們進行排序。這種模型旨在最小化 MEV 策略的負面效應。

OFAs 允許交易者輕鬆發布他們想要的 swap 意圖，然後由互相競爭的外部方填單。這為交易者提供了跨各種去中心化和中心化流動性場所的最優價格，而無需手動尋找最佳費率。

在 OFA 結構中，swappers 只需發布他們的交易意圖，而專門的填單者通過各種流動性來源優化並實際執行交易。這些流動性來源包括自動做市商、私人流動性池等，填單者可以利用這些來源滿足交換需求。

填單者積極競爭，以提供給初始 swappers 最有利的交易費率。他們的利潤來自於實際執行價格與提供給發布意圖交易者的交換率之間的差價。

利用 OFA 進行交易的主要好處包括：通過嘗試公平交易排序減少 MEV 的負面外部性、為初始交易者提供更好的價格和總體效率、簡化跨流動性來源的分散交易，並批量交易以提高執行效率。

通過將訂單執行外包給競爭性填單者，OFA 結構簡化了在複雜的流動性格局中進行 swap 的過程，同時為交易者提供一致有利的定價。

解決 OEV 的協議示例

API3

API3 通過實施一個名為 OEV-Share 的特定於預言機的 OFA 機制來解決圍繞 OEV 的問題，這一點具有突破性意義。它允許 searcher 出價獲取執行 API3 數據源更新的獨家權利，這些數據源來自鏈下第一方預言機，由 API 提供者自己擁有和操作，並且捕獲與這些交易相關的 OEV 利潤。由 API3 預言機加密籤名的元交易使得獲勝出價者能夠進行數據源更新。

API3 引入基於競爭的OEV拍賣到現有預言機基礎設施中的方法，帶來了幾個關鍵好處

1. 拍賣通過將預言機事件與激勵聯繫，最大化了價值提取的效率。

2. 其次，通過將收益返回給受影響的 Dapp 而不是外部積累，該模型阻止了價值從網絡中洩露

3. 第三，拍賣中的競爭壓力自然降低了成本並增加了更新的及時性。這使得 API3 能夠大規模提供廉價、準確、低延遲的數據源 – 這 DeFi 得到進一步採納的基石。

4. 退一步看，API3 的 OEV 架構創建了一個具有各方互利的可持續閉環模型：search bots 獲得提取 OEV 利潤的途徑。Dapp 收到新的收入來源，並為關鍵的預言機服務支付更低的費率。API3 本身從一個可持續資助預言機基礎設施開發和運營的盈利模型中受益。

這在當前「平衡的」（它並不完全平衡，因為它引入了負外部性，但不同實體在 MEV 架構中的互動在某種程度上是固定的）MEV 激勵機制下如何實現的呢？

Searcher 獲得了一有組織的路徑，捕獲被忽視的 OEV 機會，這些機會超出了交易層面的 MEV。雖然採用結構化的出價流程可能引入輕微的程序性摩擦，但效率的提高和競爭的減少最終將提高收入。由於更新將被指定給特定搜索者執行，它將與任何區塊生成和驗證方案兼容——例如，它不需要私人的 mempool。然後，拍賣收益將分配回協議，這意味著它們將實現原本可能被洩露出去的收益。

Source: Multicoin Capital

Pyth Network 正在開拓一種解決 OEV 的新方法，這種方法基於其在提供第一方金融數據現有市場的領導地位。Pyth 認識到，直接從做市商、流動性提供者、交易所和其他直接生態系統參與者那裡獲取的專有數據，其準確性和最新性優於第三方聚合定價。

通過接入這些高質量數據流，Pyth 的預言機設計為需要現實世界價值的合約提供了明顯更高保真度和更低延遲的定價信息。Pyth 還實施了一種需求拉動模型，允許合約按需準確獲取價格更新，而不是依賴於間歇性的推送式提供。這增加了靈活性，同時減少了網絡開銷成本。

位於關鍵的區塊鏈定價數據與合約執行邏輯交匯處，Pyth 看起來非常適合調解圍繞價格信息提供的寶貴空間。通過聚合利用其預言機信息流的嵌入式應用程式的訪問機會，Pyth 打算促進全球訂單流拍賣，將交易訪問分配給專門的機器人。與價值嚴格外部積累的情況不同，Pyth 可以將合約交互利潤返回給利用它的 dApps。

對於 Pyth 的中立預言機網絡，好處包括在不影響生態系統中的獨立地位的情況下產生新的收入來源。通過在網絡間大規模整合信息流訪問，可以避免碎片化的應用程式特定拍賣。在 OEV 事件中更具競爭力的定價更全面地捕獲價值。

MEV 生態系統內的互動允許該協議比當前 OEV 生命周期的流程有更好的機械性權衡。Pyth 網絡的核心獨特之處在於，通過在第一方與合約平臺之間建立專有數據共享激勵，明確認識到預言機的角色。通過直接從做市參與者那裡獲取鏈上價格，Pyth 通過最小化延遲強化了可靠性，同時在消費數據的應用和生產數據的平臺之間對生態系統激勵進行了對齊。Searcher 通過組織化訪問與預言機連接的區塊空間中的寶貴實例來實現效率。Builder 為監督關鍵市場事件的聲譽特權交換了無限的盈利能力。關鍵的是，Pyth 的優勢位置促進了通過聚合數據流拍賣將提取的利潤重新分配給集成應用，通過回收的收入增長而非浪費的洩露來滋養生態系統。

UMA Oval（預言機價值聚合層）

Source:https://medium.com/uma-project/announcing-oval-earn-protocol-revenue-by-capturing-oracle-mev-877192c51fe2

工作原理

UMA Oval 與 Chainlink 現有的餵價基礎設施整合，並利用 Flashbots 的 MEV-Share 架構來促進圍繞預言機更新的訂單流拍賣。

當 Chainlink 的價格更新提交到區塊鏈時，Oval 本質上包裝了對最新數據的訪問權限。這允許 search bots 競標和競爭解鎖權和「預運行」這些價格流交易的權利，以此來利用 OEV 的機會。

被稱為 Oval 節點的可信中介節點負責驗證 searcher 的出價並配置價值分配的退款規則。它們提交解鎖交易以釋放持有的更新和相關的預運行出價，作為一個捆綁包通過 MEV-Share 提交。

MEV-Share 運行一個標準化的私人訂單流拍賣，協調跨更廣泛的 Builder 和 Validator 網絡。拍賣的中標者將他們捆綁的預運行交易連同價格信息流解鎖一起包含進去，以此來利用套利或清算事件。

然後，根據 Oval 節點設置的退款規則，部分利潤被重新定向回集成了 Oval 的借貸平臺和其他協議，同時也分配正常金額給 Builder 和 Validator（這是通過 Oval 機制固有的清算獎金率改進而實現的）。這樣，價值回歸給應用程式，而不是允許全部利潤積累給 search bots 和外部的驗證者。

需要注意的一點是，除了 Builder 和協議本身，當前的 MEV 流程中沒有任何人受到影響。Searcher 使用現有技術，這使得集成無縫，而費用則從 Builder 的利潤中重新分配回協議——這是通過捆綁交易的元數據控制的。Validator 仍然因提議區塊而獲得支付，這也是來自於 Builder 的利潤，這可能會在高擁堵時期增加一些區塊包含的延遲（這將在報告中進一步討論）。然而，Builder 能夠通過 MEV-Share 擁有一條穩定的私有訂單流，這激勵他們產生區塊，特別是當 MEV 價值高時，這將導致更高的費用分配給 Builder 以包含進去。它還抑制了不良行為，因為 MEV-Share 可以將不良行為者從協議中列入黑名單。

總之，Oval 利用現有的預言機和 MEV 架構來訪問有價值的數據信息流更新。通過控制釋放時間，可以進行搜索拍賣，並將生成的部分利潤返回給受影響的應用程式。

Oval 的信任假設

Oval 機制中有三個核心組件 – 集成系統的協議、控制拍賣的 Oval 節點，以及參與交易排序和確認的builder/礦工。這引入了潛在的信任問題：

協議依賴 Oval 節點設置準確的退款規則以返回價值，不延遲或審查價格更新發布。然而，這不會損害大多數使用 Chainlink 的協議的操作，但在最壞的情況下，協議可能會失去本來歸屬於 builder 的收入，並導致價格更新的延遲。

Oval 依賴於 MEV-Share/Builders 不洩露更新的最新價值，不改變 searchers 的偏好，並發送正確的預運行有效載荷。然而，在最壞的情況下，這並不會損害協議的核心操作，但協議可能會失去本來會歸屬於 builder 的收入，並可能導致價格更新的延遲。

Oval 和 MEV-Share 都信任 Builders 遵守提交 bundles 中的打包規則，不分離出交易以竊取利潤。Oval 選擇用戶能夠選擇的 Builders 。從 Builders 的角度看，從 OEV 中獲利的激勵少於被禁止從中接收這種私人拍賣流的激勵。Flashbots 通過徹底探索和實地測試這種平衡機制，其中激勵機制阻止了有壞行為的Builders 竊取 MEV 利潤:

(Github:https://github.com/flashbots/dowg/blob/main/fair-market-principles.md)

這裡的最壞情況是，特定的清算就像今天發生的那樣展開——一個 Builders 通過解包竊取 OEV 等同於一個 Builders 捕獲他們今天所做的 MEV。

雖然聲譽和金融激勵通常強制執行良好行為，但對中介的依賴創造了風險。如果 Oval 節點未能發布更新或重定向收益，收入捕獲將停止，但核心定價功能將通過 Chainlink 的底層信息流繼續進行。

總之，Oval 利用現有的預言機和 MEV 架構來訪問有價值的數據信息流更新。通過控制釋放時間，可以進行搜索拍賣，並將生成的部分利潤返回給受影響的應用程式。

可能的風險點及駁論

一個關鍵問題是，為什麼 UMA 選擇通過 Oval 採用中介拍賣模型，而不是直接在借貸協議中為清算事件實施鏈上荷蘭式拍賣方法。與自動化清算激勵相比，荷蘭式拍賣可能會為平臺產生較低且較慢的收益。對於像貸款不足抵押這樣的高風險情景，最大化速度和可靠性至關重要。Ova l利用現有的 MEV 架構有助於確保這些情況下的流動性。

另一個擔憂是用戶是否可能嘗試通過賄賂 validator 不提議解鎖新數據的某些區塊，來審查價格更新發布。然而，這種攻擊要在多個區塊上維持可能代價高昂。用戶必須大幅出價超過 builder 和 validator 已經收到的現有小費，以優先處理他們的交易包。除非是極端情況，收入最大化的激勵仍然支持包含而非審查。

另一個風險問題是，有什麼能阻止 Chainlink 自己圍繞其自己的 feeds 構建替代的專有 MEV 捕獲系統，而不是與像 Oval 這樣的中介解決方案整合。一個緩解因素是，將 MEV 收入重新定向回給預言機提供者，可以作為 Chainlink 持續發展的一個有用的資金機制。Oval 通過協議級整合提供了實現這一目標的驗證路徑。

此外，信任假設大部分通過可能存在的小幅價格延遲得到緩解——如前所述，最可能的分析中最多3個區塊。在借貸協議的正常運作中，最多3個區塊的價格延遲預計不會有任何可衡量的影響。這與價格延遲如何影響市場交易或更快速發展的產品類型大不相同。當需要進行清算時，下一個區塊（無延遲）的包含率為90%，2個區塊的包含率為99%。Uma 的專家不認為這種延遲會導致足夠大的價格移動，以至於消耗掉現有的清算緩衝。

最後，一個潛在的脆弱性是，負責訂單和交易確認的 builder 是否可能通過 backrun 而不是尊重拍賣機制來竊取 OEV 利潤。然而，激勵對齊仍然支持遵守 Oval 的系統以獲取來自Flashbots 的私有訂單流。聲譽影響和被整個生態系統切斷的風險為個人盜竊提供了強有力的防護措施，並且潛在的一次性收益與遵循規則所獲得的持續收入流相比相形見絀。

我們對 OEV 的想法

OEV-總體思考

雖然存在許多解決 OEV 的方案（尤其是為了將價值重新投入到協議/生態系統中），用戶在一定程度上還是受到了負面影響。諸如 Broadcaster 提取價值（BEV）之類的解決方案正試圖緩解 MEV 對用戶側的壓力，這可能是在其他 OFA 模型的協議設計中考慮的一個有趣方向。為了進一步緩解 OFA 模型帶來的某些信任假設，我們很高興看到新的 OFA 機制也可以在協議層面實施。

例如，將 OEV 概括為甚至是內部價格變化（如在引言部分介紹的）允許協議進一步減少負面外部效應。以 Oval 為例，正如 wrappers 可以中介訪問外部數據預言機事件以重新分配價值，協議可以將這些有影響的交易視為內部數據更新。

例如，Uniswap 可以設定一個閾值，任何大於 $X 的交易流必須通過一個類似 Oval 的封裝系統路由。這將允許 Uniswap 拍賣訪問權，讓機器人可以 backrun 或套利這些特定的大交易。

然後，正如 Oval 將價值從清算中返回給借貸平臺，這種 Uniswap 實現可以將巨額交易影響的部分利潤返回給 Uniswap 協議、流動性池、流動性提供者，甚至是協議用戶。

對 Uma Oval 的看法

雖然 UMA Oval 巧妙地利用現有架構來捕獲和重定向 OEV，該系統依賴於脆弱的激勵 alignment 和受信任的中介，引入了安全風險。

Oval 節點和訂單流機制提供了優化，但打開了攻擊向量。在中介信任或激勵模型的最壞情況下崩潰，仍然可能發生關鍵數據流延遲，並使得更多與套利相關的價值提取成為可能。

然而，這種方法確實緩解了當前範式中的某些負面外部效應。作為一種提高可持續性的臨時解決方案，Oval 可能會為受影響的應用帶來有意義的收入。儘管如此，對增加的中心化、透明度和延遲的擔憂仍然存在，如果不經過徹底的實地測試，這些都有可能成為未來的攻擊向量。

總的來說，UMA Oval 代表了一種創新的嘗試，旨在收回價值洩漏，但它可能不會根本上解決所有使提取機會成為可能的核心激勵問題。就像任何新穎的加密經濟系統一樣，這些機制在評估真正的魯棒性和抵禦開採能力之前，需要經過廣泛的審查、審計和在不同運營條件下的現實世界測試。

我非常興奮地看到 Oval 轉變了討論並激發了持續的研究，因為它們解決了 OEV領域 中一些尚未直接解決的突出問題。但隨著採納考慮的展開，全面理解風險與收益將是關鍵。

相關連結

API3

https://hackernoon.com/what-is-oracle-extractable-value-oev

https://medium.com/api3/defi-oracles-are-broken-3c83144a7756

OEV

https://banklesspublishing.com/understanding-mev-and-the-opportunity-for-oracle-extractable-value/

Pyth

https://multicoin.capital/2023/12/14/oracles-and-the-new-frontier-for-application-owned-orderflow-auctions/

UMA

https://medium.com/uma-project/announcing-oval-earn-protocol-revenue-by-capturing-oracle-mev-877192c51fe2

https://www.theblock.co/post/273925/uma-rolls-out-oval-to-capture-oracle-extractable-value-in-defi-protocols

I hear the UMA team is really great, so pls tell me I'm wrong 🫣

instead of: UMA uses public @chainlink feeds

from now on
– UMA runs centralized OVAL server
– server wait to see chainlink Tx in mempool
– creates new "look! an update" Tx
– send Tx to FB MEV-share server (running… https://t.co/6neCVuQ1YS

— Uri Klarman ⚔️ (@uriklarman) January 24, 2024

Part.2 IOSG投後項目進展

EigenLayer完成1億美元融資，a16z參投

* Restaking

IOSG Ventures 的投資組合加密再質押服務提供商 EigenLayer 宣布完成 1 億美元融資，a16z 參投。EigenLayer 由 Sreeram Kannan 創立，支持代幣被存入或「再抵押」到網絡以支持驗證區塊鏈上的交易，幫助在以太坊之上構建的新項目利用區塊鏈的安全性來保障自己的網絡。

DefiLlama數據顯示，EigenLayer總鎖倉價值（TVL）目前突破80億美元。

Coinbase將上線Starknet（STRK）

* Layer2

2月22日消息，Coinbase Assets推特發文稱，Coinbase將在以太坊網絡（ERC-20代幣）上添加對Starknet（STRK）的支持，且平臺對該資產標記為「實驗性」標籤。請勿通過其他網絡發送此資產，否則資金可能面臨丟失風險。如果滿足流動性條件，交易將於今日晚些時候開始。一旦該資產供應充足，STRK-USD交易對將分階段啟動交易。

Starknet：跨鏈橋StarkGate 2.0主網已上線

* Infra

2月22日消息，Starknet在X平臺宣布，跨鏈橋StarkGate 2.0主網已上線，現已支持一鍵提款、提款限額、以及快速提款等功能，此外還提供了免許可橋接和智能存款服務。

OKX Web3錢包已全面支持 Starknet 生態

* Infra

2月21日消息，據官方消息，OKX Web3錢包已全面支持 Starknet 生態。其中，錢包板塊已支持添加Starknet網絡和鏈上資產管理，並通過Giveaway檢查和領取STRK空投、DEX板塊已支持Starknet鏈上資產兌換以及與 12 條主流 EVM 公鏈的跨鏈兌換、發現板塊已設立 Starknet DeFi Spring 專區，幫助用戶隨時隨地探索生態熱門DApp並贏取獎勵、更有獨家生態專屬空投活動即將上線。未來，OKX Web3錢包將持續支持 Starknet發展，並優化產品功能，帶給用戶一站式玩轉 Starknet 生態的最優體驗。

Part.3 投融資事件

Rollup即服務協議AltLayer完成1440萬美元戰略輪融資

* Infra

Rollup即服務協議AltLayer完成1440萬美元戰略輪融資，Polychain Capital和Hack VC共同領投。IOSG Ventures、OKX Ventures、HashKey Capital 等參投，該輪融資於2023年9月結束。

據悉，AltLayer是一個旨在推出原生和重新質押Rollups的平臺，支持Optimistic和ZK Rollup堆棧。該項目也是Binance Launchpool第45期項目。

以太坊資金流協議Superfluid完成510萬美元戰略輪融資

* Payment

以太坊資金流協議 Superfluid 宣布完成 510 萬美元戰略輪融資，IOSG Ventures、Fabric Ventures ，Multicoin Capital、Circle Ventures、Safe Foundation、The LAO、Taavet+Sten 等進行投資。Superfluid 協議允許去中心化自治組織等加密項目通過其「super tokens」在單鏈交易中支付經常性工資和獎勵，該協議曾於 2021 年完成 900 萬美元種子輪融資。

IOSG Ventures 投資組合 Renzo Protocol 獲得 Binance Labs 的投資

* Restaking

IOSG Ventures 投資組合 Renzo Protocol 獲得 Binance Labs 的投資。該項目是圍繞 EigenLayer 打造的流動再質押代幣（LRT）和策略管理基礎設施，致力於在 EigenLayer 上深度開發共享安全性能，並為再質押中的風險管理制定標準。

Renzo Protocol TVL 已突破 3.7 億美元。用戶可向 Renzo 存入 ETH、stETH 與 wBETH 之類的 LST 代幣，並收到相應數量的 ezETH。此外，Renzo 正與跨鏈協議合作，將更多鏈上的本地 ETH 通過 Renzo 引入 EigenLayer。

Web3社交協議beoble在兩輪融資中已籌集700萬美元

* Social

Web3社交協議beoble自pre-seed宣布以來3個月後完成了種子輪融資，募集資金總額達到700萬美元，主要投資者包括Hashkey、三星、DCG、DWF Ventures、Nomura Laser Digital、Cypher Capital和Blockchain Founders Fund。籌集的資金將用於下個月推出beoble V2，以改善Web3社交媒體交互，提供多鏈集成、應用內社交交易和OTC功能等高級功能。

據介紹，Web3社交平臺beoble旨在提供增強的去中心化錢包到錢包通信。憑藉一系列創新功能，例如賺取、關注、發現以及專為Web3社區量身定製的基於獎勵的模型，beoble優先考慮用戶隱私、安全和貢獻。

機構級隱私DeFi接入層Singularity完成最新一輪220萬美元融資

* DeFi

2月22日消息，專注於機構級隱私DeFi接入層的Singularity在矽谷Gumi Cryptos Capital的領投下，成功完成了其第二輪融資。這些資金將用於支持協議的開發，目的是促進DeFi的合規接入，並確保鏈上活動的商業機密性。此輪融資突顯了諸如野村證券的Laser Digital、Eureka Partners以及前輪投資者Apollo Crypto、Digital Asset Capital Management和Gandel Invest等頂尖機構對Singularity未來發展的強烈信心。至此，Singularity累計籌集了近400萬美元的資金。

Layer1區塊鏈Flare完成3500萬美元私募融資

* Layer1

2月23日消息，據CoinDesk報導，Layer1區塊鏈Flare完成3500萬美元私募融資，Kenetic、Aves Lair等公司參投。該項目的早期投資者自願同意將代幣分配從2024年延長到2026年第一季度。為減少市場拋售壓力，還規定了每日交易量0.5%的賣盤限制。

據悉，Flare被稱為數據的Layer1網絡，支持智能合約協議的創建，並專注於定價預言機，該預言機在各種去中心化金融 (DeFi) 應用程式之間傳遞資產價格。

鏈遊工作室Crystal Fun完成500萬美元種子輪融資

* Game

2月20日消息，去中心化鏈遊生態平臺及工作室Crystal Fun宣布完成500萬美元種子輪融資。此輪投資由Kucoin Ventures、Actoz Soft、Waterdrip Capital、Comma3 Ventures、Stratified Capital、Cypher9 Ventures、Aelf ventures、W Labs和Masverse等知名機構參投。本次籌資將主要用於旗下遊戲的開發與運營，目前Crystal Fun已宣布將推出四款遊戲：《OUTER》、《Endless War》、《StarFall》和《Survivor》。此外，Crystal Fun也宣布將於今日開啟《OUTER》遊戲的第二次內測，主要測試遊戲內的平衡數值和壓力負載，以確保玩家能享受到最佳的遊戲體驗。

借貸協議ZeroLend以2500萬美元估值完成300萬美元種子輪融資

* DeFi

2月20日消息，借貸協議ZeroLend宣布成功關閉種子輪融資，籌資300萬美元，估值2500萬美元，Momentum 6、Blockchain Founders Fund、Morning Star Ventures、Banter Capital、Newman Capital、dVdT、Transform Capital、Cypher Capital、Bison Fund、Ozaru Ventures、iAngels、Krypital、Genblock、viaBTC、GBV 和 Asteroid Capital 等參投。

作為zkSync上最大的協議和Manta上第三大協議（按TVL計算），ZeroLend計劃在2024年第一季度推出其原生治理代幣ZERO。

DeFi項目INIT Capital完成310萬美元種子輪融資，Electric Capital等領投

* DeFi

2月21日消息，據官方消息，Mantle生態DeFi項目INIT Capital宣布完成310萬美元種子輪融資，Electric Capital和Mirana Ventures共同領投，BitMEX創始人Arthur Hayes的家族辦公室Maelstrom、Robot Ventures、Nomad Capital、TANGENT、BanklessVC、Selini Capital和Faction參投。Pendle聯創（@tn_pendle）、Ethena Labs創始人Leptokurtic、Aevo聯創Julian、Dragonfly的Ashwin、MetaStreet的創建者David Choi、SCB 10X的CEO Tai Panich等投資者也參與其中。

本次種子輪投資將增強INIT的技術能力、市場戰略以及作為主要DeFi流動性層的整體地位。INIT還與DEX和DApp建立合作夥伴關係，為用戶創建一個訪問和管理收益策略的一站式商店。Looping Hook將於2月28日啟動。

據悉，INIT致力於通過Liquidity Hook改造DeFi流動性基礎設施，為用戶和構建者提供無縫流動性訪問和管理以及資產可組合性。

模塊化區塊鏈開發商Inco完成450萬美元種子輪融資，1kx領投

* Infra

2月21日消息，據The Block報導，專注於保密性的模塊化區塊鏈開發商Inco完成450萬美元種子輪融資，1kx領投，Circle Ventures、GSR、Polygon Ventures、Robot Ventures、Alliance DAO、zkSync開發商Matter Labs等參投。

Inco創始人Remi Gai表示，該公司於9月開始進行種子輪融資，並於11月左右關閉，本輪融資的結構是一份簡單的未來股權（SAFE）協議加上代幣認股權證，但拒絕對估值發表評論。

據悉，Inco成立於去年八月，今天推出了第一個測試網——名為Gentry。其第二個測試網Paillier計劃在今年第二季度和第三季度之間發布，主網定於第四季度發布。Inco是一個模塊化、可互操作的Layer1區塊鏈網絡，致力於為去中心化應用程式帶來機密性。它可以與Celestia和Lava等模塊化區塊鏈項目進行比較，它們分別專注於數據可用性和數據訪問，而Inco則專注於機密性。

元宇宙射擊手遊Matr1x FIRE獲得Animoca Brands戰略投資

* Game

2月21日消息，據官方消息，元宇宙射擊手遊Matr1x FIRE宣布獲得Animoca Brands戰略投資，具體金額未披露。

據悉，Matr1x Fire是Web3娛樂平臺Matr1x的旗艦產品，是一款適用於行動裝置的第一人稱射擊遊戲，玩家可以從可玩角色名單中進行選擇，並以五人團隊的形式進行競爭以消滅敵人。

此前消息，Matr1x曾於去年2月宣布完成1000萬美元A輪融資，Hashkey Capital等參投；去年11月，Matr1x完成1000萬美元A-2輪融資，ABCDE Capital等參投。

Solana基礎設施公司Helius完成950萬美元A輪融資，Foundation Capital領投

* Infra

2月22日消息，據財富雜誌報導，Solana基礎設施公司Helius宣布完成950萬美元A輪融資，Foundation Capital領投，Reciprocal Ventures、6th Man Ventures、Chapter One和Propel等參投。

據悉，Helius是一個垂直集成的開發者平臺，幫助在Solana上構建加密應用程式。該公司由Coinbase和Amazon Web Services 的前軟體工程師於2022年創立。該平臺提供了一套工具，使開發人員能夠在Solana上快速輕鬆地構建應用程式。此外2022年10月，Helius完成310萬美元種子輪融資。

Part.4 行業脈搏

Vitalik：Verkle樹將使無狀態驗證器客戶端成為可能

* Infra

2月19日消息，Vitalik Buterin今日在其X帳號(vitalik.eth)上表達了對Verkle樹的期待。他認為Verkle樹將使無狀態驗證器客戶端成為可能，這將允許質押節點幾乎不使用硬碟空間並且能夠幾乎即時同步，大大改善了單獨質押的用戶體驗。這一技術同樣對面向用戶的輕客戶端有益。

他還對AI在代碼的形式驗證和尋找漏洞方面的應用感到興奮。他認為，目前以太坊面臨的最大技術風險可能是代碼中的漏洞，任何能在這方面帶來重大改變的技術都將是驚人的。

基於Starknet的去中心化永續衍生品L2應用鏈Paradex已上線主網

* Layer2

2月20日消息，據官方公告，基於 Starknet 的去中心化永續衍生品 Layer2 應用鏈 Paradex 已正式上線主網。Paradex 由加密貨幣機構流動性平臺 Paradigm（註明，非同名風投公司）孵化，旨在結合 Paradigm 提供的流動性優勢與去中心化金融（DeFi）的透明度及自我託管特性，以此創造一個獨立運作的鏈。

Vitalik：精密複雜的Layer2並非最優解，Layer1也不該過分簡化

* Infra

2月22日消息，以太坊聯創Vitalik Buterin剛剛發推表示，對於「不惜一切代價簡化Layer1」的概念，他的信心相較於5年前下降了三倍。Buterin通過對風險和權衡的深入分析後認為，Layer2並非最有效的解決方案。他指出，如果Layer1出現共識失敗，儘管核心開發人員可能需要通宵達旦地工作來修復，但最終系統可恢復正常。相比之下，Layer2發生故障時，用戶可能會面臨永久性的大額資金損失。基於這種考慮，Vitalik提出在Layer1上增加一些複雜功能，以減輕Layer2的壓力，認為這是一種更為可取的策略。

以太坊流動性質押項目ether.fi將加入Manta Network生態

* Staking

2月22日消息，流動性質押項目ether.fi宣布其產品將在Manta Pacific平臺上線。這意味著Manta Pacific的用戶可以將ETH質押到ether.fi協議中，以獲得LSD代幣eETH及其他相關獎勵。

此前，ether.fi已允許用戶通過鑄造eETH來獲取ETH質押獎勵、etherfi積分及EigenLayer積分。去年2月，ether.fi完成了530萬美元的融資。

Web3地圖公司Hivemapper將推出新型行車記錄儀Hivemapper Bee

* DePIN

2月22日消息，據TechCrunch報導，Web3地圖公司Hivemapper將在今年晚些時候推出新型行車記錄儀Hivemapper Bee，旨在通過利用眾包社區加速從谷歌奪取市場份額。Bee攝像頭配備更大的GPS天線，支持4K 30fps拍攝，旨在為公司車隊客戶提供更吸引人的選擇。它還具備更多的設備上處理能力，並能夠在不連接智慧型手機應用的情況下上傳數據。預售現已開始，帶LTE晶片的版本售價549美元，僅支持WiFi的版本售價449美元。Rapid Rush 預購者的發貨將於 2024 年第三季度開始。此外，Hivemapper通過向貢獻者提供Honey代幣作為獎勵，鼓勵高質量地圖數據的創建。

L1區塊鏈Injective與DEX DojoSwap合作推出「CW-404」標準

* ERC

2月23日消息，據CoinDesk報導，Layer 1區塊鏈Injective推出了CW-404標準，以便從ERC-404標準的熱度中獲益，轉移到其自己的網絡上。Injective與去中心化交易所DojoSwap合作，提供CW-404標準，這是ERC-404標準的一個移植版本，結合了CW-20和CW-721標準。

ERC-404作為一個非官方的以太坊標準，允許多個錢包直接擁有單個非同質化代幣(NFT)，並使其持有者能夠創建一個特定的使用案例，可以將該特定的曝光進行代幣化，用於借款或質押持有。

Mind Network將FHE技術引入其數據存儲擴容項目，並得到Zama支持

* Infra

2月22日消息，Mind Network 宣布將全同態加密技術 (FHE) 引入其數據存儲擴容方案MindLake，並得到了領先的 FHE 研究公司 ZAMA的支持。這標誌著 Web3 端到端加密新時代向前邁出了實質性一步。MindLake 是一個開創性的數據存儲擴容技術，旨在增強去中心化平臺上加密數據的計算能力，以服務AI、DePIN、鏈遊等應用場景。

ZAMA 是一家開源密碼學公司，致力於構建最先進的 FHE 解決方案來保護區塊鏈和人工智慧中的隱私，為開發人員開發先進的加密工具和解決方案。FHE 可以對加密數據進行計算，而無需解密。這種突破性的方法確保了數據隱私和安全，為安全數據分析、雲計算等開闢了新的可能性，同時又不損害用戶的機密性。此次與ZAMA的合作將鏈上數據計算的安全標準提升到新的臺階。

Y Combinator：穩定幣將成為貨幣未來的重要組成部分

* Stablecoin

2月19日消息，美國著名創業孵化器Y Combinator（YC）最新的創業公司請求（RFS）強調了他們希望看到更多人從事的創新領域。這些領域包括將機器學習應用於機器人技術、使用機器學習模擬物理世界、新的國防技術、將製造業帶回美國、新空間公司、氣候科技、商業開源公司、空間計算、新的企業資源計劃軟體、受現有內部工具啟發的開發者工具、可解釋的人工智慧、用於傳統企業後臺手工流程的大型語言模型（LLMs）、利用人工智慧構建企業軟體、穩定幣金融、終結癌症的方法、生物系統的基礎模型、醫療保健的管理服務組織模型、消除醫療保健中的中間人、更好的企業軟體「膠水」以及作為巨型通用模型替代的小型精調模型。

關於穩定幣金融部分，YC稱，關於區塊鏈技術的實用性存在很多爭論，但穩定幣顯然將成為貨幣未來的重要組成部分。目前市場上已發行價值1360億美元的穩定幣，但機會似乎還遠遠沒有被充分挖掘。到目前為止，只有約七百萬人進行過穩定幣交易，而超過五億人生活在年通貨膨脹率超過30%的國家。美國銀行持有的客戶存款總額為17萬億美元，這些都是潛在的轉換目標。然而，主要的穩定幣發行方寥寥可數，主要的流動性提供者更是屈指可數。Y Combinator希望資助在穩定幣頂層構建B2B和消費者產品、工具和平臺以及更多穩定幣協議本身的優秀團隊。

Kelp DAO推出EigenLayer積分代幣KEP

* Restaking

2月21日消息，Kelp DAO官方發文宣布，已推出Kelp賺取積分代幣KEP，旨在為EigenLayer積分/獎勵提供流動性。用戶現在可以轉移並交易其KEP，並參與到DeFi中。Kelp DAO獲得的所有EigenLayer積分將以1:1的比例，以KEP代幣的形式按比例分配給rsETH持有者。

Curve：借貸合約已部署，用戶已可進行借貸

* DeFi

2月24日消息，Curve在推特發文稱，借貸合約已部署，套利交易者可藉此獲取豐厚收益，在UI正式上線之前或將有一些流動性提前進入。Curve表示借貸平臺尚未正式推出，但用戶已可通過合約進行借貸。

截至2月24日Uniswap前端交易費用突破800萬美元

* DeFi

截至2月24日，Uniswap前端交易費用（收入）達810萬美元。據此前消息，《激活Uniswap協議治理》提案的Snapshot投票將於2024年3月1日發布，鏈上投票將於2024年3月8日開始。該提案建議升級協議，使其費用機制獎勵委託和質押其代幣的UNI代幣持有者，擬議變更包括：1.升級Uniswap協議治理，實現免許可和程序化收取協議費用；2.將任何協議費用按比例分配給已質押和委託其投票權的UNI代幣持有者；3.允許治理繼續控制核心參數：哪些池需要付費，以及費用的大小。

Eigenpie：LST預存款已重新開放

* Staking

2月25日消息，Eigenpie表示LST預存款已重新開放，用戶可將ETH LST存入以獲得Eigenpie積分，並從LST中賺取潛在收益。Eigenpie積分持有者將獲得EGP代幣IDO的60%份額，以及EGP代幣供應總量的10%空投。

Web3社交媒體平臺Farcaster為Solana地址提供支持

* Social

2月23日消息，據The Block報導，Web3社交媒體平臺Farcaster已經為Solana提供了支持，並結合了區塊鏈的地址來驗證用戶。它允許Farcaster的客戶端Warpcast通過與該平臺兼容的錢包連結用戶的Solana地址。Farcaster的創始人Dan Romero表示，這項新功能現已投入使用。這種Solana集成不僅允許用戶訪問，而且還引入了Frames，它可以直接與已註冊Solana錢包的用戶交互。

ETHGlobal公布黑客松入圍決賽的7項目

* ETH

2月22日消息，ETHGlobal在X平臺公布黑客松最終入圍決賽的7個項目名單，具體包括：

1.priv.cast：使用Noir的Farcaster框架構建的防假冒和私人投票應用程式；

2.VeriBot：使用zkML來證明（封閉）原始碼中不存在漏洞；

3.zkDL：一個身份證明項目，利用零知識證明來保護用戶隱私；

4.0xShadows：多籤錢包，所有者可匿名提交/批准/拒絕交易；

5.ZK open banking：由aztec network提供支持的完全私有的開放式銀行協議；

6.EVMTrace：旨在揭示在鏈上採用加密技術的情況。利用追蹤、跟蹤預編譯、模式識別和人工工作等技術收集數據；

7.Myriad：一種通過DAO獲得實際樂趣的新方法，允許用戶創建和參與DAO的平臺，還可以引入到Farcaster框架中。