jakiro
著者: 張峰
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Revolut は、2015 年に設立された英国の金融テクノロジー企業です。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ニコライ・ストロンスキー<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ヴラド・ヤツェンコと<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ロンドン<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">デジタルバンキングサービスを核として設立され、仮想通貨取引、<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">証券投資<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">、<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">国境を越えた支払い<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">そして他の分野。 2025 年の時点で、世界のユーザー数は 6,500 万人を超え、評価額 3,300 億元で胡潤グローバル ユニコーン リストで 10 位にランクされます。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">。 2024年には経営規模85億ユーロの独立系財務管理アプリ「Revolut Invest」を立ち上げた。同年7月には英国の制限付銀行免許を取得した。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">この金融テクノロジーの「バックウェーブ」は、どうすればわずか数年で単純な為替ツールから世界にサービスを提供する金融スーパーアプリケーションに変わるのでしょうか?それはどのような伝統的なルールを覆すのでしょうか?そのビジネスモデルの中核は何でしょうか？
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">1. 「痛み」から生まれ、時代を超えて生き残る
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Revolut は、創設者ニコライ・ストロンスキーが経験した実際の旅行の悩みから生まれました。ヨーロッパと米国の間を頻繁に行き来する金融トレーダーとして、彼は伝統的な銀行の高い国境越え手数料と遅れている為替レートに大きな悩みを抱えています。この個人的な経験により、彼は次のことに気づきました。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">グローバリゼーション<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">この波を受けて、従来の銀行業界は国境を越えた金融サービスに対して硬直的かつ遅々として進まず、巨大なブルー・オーシャン市場を生み出しています。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">2015年、英国の欧州連合（EU）離脱を問う国民投票の直前、欧州の金融市場には変化の底流があった。同時に、スマートフォンの人気、オープンバンキング（オープンバンキング）政策の実施、デジタルサービスに対する消費者の受け入れのかつてない増加は、金融テクノロジー革命に優れた土壌を提供してきました。 Revolutは、「」に正確に切り込み、誕生しました。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">国境を越えた支払いと為替<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">「この高頻度で問題点の多いシーンは、ブレークスルーへの道を歩み始めました。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">2.「金融スーパーアプリ」
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Revolutの中核戦略は、<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">「シングルポイントツール」から「金融エコシステム」、いわゆる「金融スーパーアプリ」へと進化しました。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">。そのビジネス モデルは、次の「3 層ピラミッド」構造として要約できます。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">コーナーストーン層、無料の標準化された銀行サービス。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">これがRevolutが多くのユーザーを獲得するための入り口となります。無料のデジタルアカウント、英国およびIBANアカウント、デビットカード（物理/仮想）、即時支払い通知、予算管理ツールなどを提供します。これらのサービスは従来の銀行の無料当座預金口座と同等ですが、操作性がよりスムーズでインターフェイスがよりフレンドリーであるため、従来の銀行に不満を抱いていた多くの若いユーザーを魅了することに成功しました。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">付加価値レイヤー、階層型サブスクリプション、およびコア金融商品。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">これが Revolut の収益性の鍵となります。無料のStandardバージョンに加えて、Plus、Premium、Metalなどの複数の有料サブスクリプションレベルを開始しました。有料ユーザーは、より高い手数料無料の外国為替枠、旅行保険、空港ラウンジへのアクセス、特別な顧客サービス、その他の特典を享受できます。特にメタルプランではメタルカード自体がステータスシンボルとなっています。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">同時に、Revolut は中核となる金融商品ラインを急速に拡大しました。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">国境を越えた送金、<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">複数通貨の交換と中間市場の為替レートでの送金、これが始まりです。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">株式取引、<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ユーザーが米国株、欧州株などを手数料無料で取引できるようにする。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">暗号通貨取引、<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ビットコインやイーサリアムなどの主流の暗号通貨の取引および保管サービスの提供は、最も物議を醸す魅力的な機能の 1 つです。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">商品取引、<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">金、銀、その他の貴金属の取引が可能です。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">エコロジーレイヤー、ボーダーレスなプラットフォーム拡大。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">これがRevolutの野望です。もはや単なる「銀行」であることに満足せず、ユーザーのあらゆる金融ニーズ、さらには生活ニーズを解決するワンストッププラットフォームになることを望んでいます。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ビジネスアカウント<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">中小企業やフリーランサー向けに、財務管理、請求書発行、給与支払ツールをワンストップで提供します。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">」<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">今すぐ購入、後で支払い<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">“(<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">BNPL<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">)<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">「Revolut Pay Later」を開始し、消費者金融市場に参入。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">旅行サービス<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">航空券、ホテルの予約、旅行保険を統合します。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">オープンプラットフォーム<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">API を通じて、サードパーティの開発者はそのエコシステム内でサービスを構築できます。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">この「無料トラフィック -> 多層収益化 -> エコロジカルな拡張」モデルは、Revolut のユーザー生涯価値 (LTV) を継続的に増加させ、強力な成長フライホイールを形成しました。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">3. 利益の多角化「コンビネーションボクシング」
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">預金金利と融資金利に依存する従来の銀行とは異なり、Revolut の収益モデルは非常に多様化しており、「タコ」収益構造と呼ぶことができます。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">受信料収入<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">有料ユーザーからの周期的な収益は安定していて予測可能であり、収益の安定源となります。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">取引手数料<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">カード交換手数料を含む収益、つまり<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ユーザーがカードをスワイプするたびに、Revolut は販売者から少額の分け前を受け取ります。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">外国為替スプレッド、<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Revolutは、週末または無料制限を超えた場合に外国為替取引を行う場合、少額の手数料を請求するか、スプレッドを追加します。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ウェルステックの収益<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">株、仮想通貨、商品の取引による手数料とスプレッド。特に仮想通貨取引が活況を呈していた時期には、この部分の収益が大きく貢献しました。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">プレミアムサービス収益、つまり「<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">今すぐ購入、後で支払い<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">「興味。貸付利息収入<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">まだ小規模ではありますが、個人向けローンの提供を開始しました。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">エンタープライズ サービスの収益<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ビジネス ユーザーに請求されるサブスクリプション料金と高額の取引処理手数料。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">この多様な収益構造により、Revolut は市場変動 (仮想通貨の弱気市場など) に直面した場合にリスクに対抗する強力な能力が得られます。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">4. 統合されたシナリオベースのエコロジー
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Revolut エコシステムの中核はアプリです。毎日の支出、貯蓄、投資から旅行の計画に至るまで、すべてのサービスがシンプルなインターフェースにシームレスに統合されています。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">データドリブンのパーソナライゼーション:<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Revolut はユーザーの消費データを分析することで、パーソナライズされた予算の提案、貯蓄目標、投資商品の推奨を提供できます。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">シームレスなシーン切り替え:<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ユーザーは、ユーロ口座の残高が不足している場合、ポンドを使用してリアルタイムの為替レートで直接支払うことができます。旅行予算を計画する際に、航空券や保険を直接購入できます。彼らは給与を受け取った後、ワンクリックで資金の一部を株式や仮想通貨に投資できます。このスムーズなエクスペリエンスにより、ユーザーの粘着性が大幅に向上し、強力な堀が構築されます。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">5.シュトルム・ウント・ドラングと深い拡張
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Revolut の開発履歴は、典型的な「電撃拡張」の教科書です。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">第 1 ステージ (2015 ～ 2017): 単一点突破。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">外国為替手数料無料の複数通貨口座とカードに焦点を当て、市場を迅速に開拓します。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">第2段階（2018年～2020年）：水平展開。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">株式取引、仮想通貨、保険、ビジネスアカウントなどの新機能が目まぐるしく追加され、「ツール」から「プラットフォーム」にアップグレードされています。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">第 3 ステージ (2021 年から現在): 徹底的な調査と<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">グローバリゼーション<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">。市場の拡大、<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">「デジタルネイティブ」という利点を生かして、比較的低コストでヨーロッパ、オーストラリア、シンガポール、米国などの世界市場に参入しています。世界的な銀行ライセンスの申請が同社の戦略の中核となっている。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">製品の奥行き、<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">同社は英国で完全な銀行ライセンスを取得し、普通預金口座とローンサービスを精力的に推進し始めており、伝統的な銀行の中核となる後背地に真の影響を与え始めています。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">6. なぜ転覆するのか?
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">巨大企業がひしめく金融市場で Revolut が競争できるかどうかは、次の中核となる機能にかかっています。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">究極のユーザーエクスペリエンス（UX）。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">そのアプリのデザインは、そのシンプルさ、直観性、リアルタイム性で有名で、複雑な金融操作を数回のクリックで簡素化し、従来の銀行の時代遅れのオンライン バンキングとアプリ エクスペリエンスを完全に圧倒します。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">アジャイルな技術アーキテクチャ。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">テクノロジー企業として、同社は非常に迅速に開発と反復を行い、数週間、場合によっては数日で新機能をリリースし、市場の変化に対応します。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">データドリブンなオペレーション。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">データを徹底的に使用してユーザーの行動を分析し、商品の最適化、正確なマーケティング、リスク管理を実現します。経験に頼る従来の銀行よりもはるかに効率的です。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">強力なブランディングとマーケティング。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ソーシャルメディア、インターネット有名人マーケティング、ユーザー推奨メカニズムを通じて、若者の間で「クール、革新的、反伝統的」という強力なブランドイメージを確立しました。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">グローバリゼーション<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">ビジョンとレイアウト。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">同社は創業以来世界市場をターゲットにしており、多通貨および多言語に対応する遺伝子により、世界展開において当然の利点が得られます。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">7. 今後の「コンプライアンスの影」
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Revolut の急速な拡大の背後には、依然として残るコンプライアンスの影があります。これは、同社のビジネス モデルの最も困難な側面です。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">世界的な規制の複雑さ。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">各国でビジネスを行うには、現地の決済、電子マネー、または銀行ライセンスが必要です。グローバリゼーションのペースは、承認プロセスの遅さによって減速することがよくあります。たとえば、主要な英国の銀行ライセンスは取得済みですが、他の主要市場での申請はまだ進行中です。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">マネーロンダリング対策 (AML) および金融犯罪リスク。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">オンライン口座開設プロセスが迅速であり、仮想通貨などのリスクの高いビジネスのため、マネーロンダリングや金融犯罪の潜在的な経路となっています。Revolutは過去にマネーロンダリング対策が弱いとして英国金融行動監視機構（FCA）から批判され、調査を受けていた。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">暗号通貨に関する規制上の不確実性。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">世界各国の仮想通貨に関する規制政策は依然として進化しており、それが Revolut の高収益事業に大きな政策リスクをもたらしています。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">データのプライバシーと保護。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">データ集約型テクノロジー企業として、世界規模で GDPR などの厳格なデータ プライバシー規制をどのように遵守するかは、直面しなければならない長期的な課題です。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">コンプライアンス能力の強さは、Revolut が本当に「金融テクノロジー企業」から世界的な規制によって信頼される「システミック銀行」に進化できるかどうかを直接決定します。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">8. 銀行ですか、それとも「すべてのアプリケーション」ですか?
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Revolut のゲームプレイは本質的に、従来の金融バリュー チェーンの「解体と再構築」です。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">銀行を単なる場所や一連の独立したサービスとして捉えるのではなく、ユーザーのデジタル ライフに組み込まれたプログラム可能な統合エクスペリエンスとして捉えています。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">継続的な収益性へのプレッシャー、ますます複雑になるコンプライアンス要件、規模の拡大に伴う避けられない「大企業病」など、その課題は明らかです。しかし、その潜在力と破壊力については疑いの余地がありません。
<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">未来、<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Revolut の究極の形は、もはや「銀行」という言葉では定義できないかもしれません。決済、貯蓄、投資、消費、生活サービスを統合したデジタルエコロジーハブを目指している。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">すべての人の金融活動が 1 つのアプリケーション内でクローズド ループになると、従来の銀行の役割は疎外されることになります。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">Revolut の歩みは、より良い銀行になるだけでなく、デジタル時代のお金の流れを再定義することでもあります。<スパンリーフ=""><スパンテキスト="">この試合はまだ中盤戦に入ったところだ。
