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著者：神の恵み
機関はお金を稼ぐために急いでいます、ビットコインは投機的ツールから戦略的資産に変身しています
今日は主要なトピックについて説明します。集中交換のビットコインの供給は、7年間で最低レベルに急落しました！それはどういう意味ですか？簡単に言えば、それは –販売可能なビットコインはますます少なくなっています。
2018年を覚えていますか？その年、交換のビットコイン株は非常に低く、その後、市場は驚くべき強気市場を始めました。歴史はそれ自体を繰り返しますか？一緒に分析しましょう。
数字は嘘をつかない、交換ビットコインは流れ続けています
最新のデータはそれを示しています集中交換のビットコインリザーブは約250万に減少しました、これは2018年10月以来の最低レベルです。2024年の終わりから今まで、数か月で交換は流出しました500,000ビットコイン。
この傾向は、取引所がまだ約320万のビットコインを持っていた2023年初頭に始まりました。この傾向は、主流の機関投資家の参加により、過去1年間で大幅に加速してきました。
オンチェーンのアナリスト、ウィリー・ウーはコメントした： “ビットコインのファンダメンタルズは強気になりました、歴史的な高値を突破するための条件は熟しています。 「
機関は激しく蓄積し、ビットコインは大量に「ロック」されています
それで、誰が大量にビットコインを撤回しているのでしょうか？答えは次のとおりです。機関投資家。
BlackRockは、iShares Bitcoin Trust（IBIT）を介して662,500以上のビットコインを蓄積しています。総ビットコイン供給の3％以上を占める。現在の価格に基づいて、これはに相当します724億ドルのビットコインエクスポージャー。
フィデリティなどの巨大な企業も最近ビットコインの保有を大幅に増やしており、フィデリティはそれを購入するだけです2億5300万ドル相当のBTC。
データはそれ以上を示しています総ビットコイン流通供給の8％は現在、政府と機関の投資家によって保有されています。この主権と分散資産への制度的参加は前例のないものです。
財務モデルの台頭と上場企業が人気を博している
企業財務省でビットコインを割り当てる傾向になりました。MicroStrategy（現在は戦略に変更されている）が率いる公開会社は、ビットコインを積極的に蓄積しています。
2024年11月以来、これらのビジネスは取引所から撤退しています425,000を超えるBTC、累積保有物は近くにあります350,000。現在告発されています80社が合計700,000 BTCを保有しています、総供給の3.4％を占めています。
この「財務モデル」が2020年に開始された後、デジタル資産の企業財務配分の傾向にすぐに点火しました。これまでのところ、世界中の100人以上の企業が追随しています。ビットコインで約1,080億ドルの総保有、総循環の4.7％を占めています。
供給が減少したときの価格の影響は何ですか？
経済学の基本原則は私たちに教えてくれます：供給の削減 +需要の増加=より高い価格。
交換ビットコインの供給の減少は、市場にいくつかの影響を与えます。販売圧力を軽減します。即時販売に利用できるBTCの量が減少するにつれて、大規模な売却のリスクが減少し、価格を安定させたり、引き出したりするのに役立ちます。
需要が増え続け、供給が引き続き制限されている場合、市場は直面する可能性があります供給不足、そのような状況は、しばしば歴史の価格の急激な上昇をもたらしました。
ビットコインのベテランであるデニス・ポーターは興奮して言った：「私たちはこれを見たことがない」。グローバルなBTC供給不足は発生しませんでした。これは大きな肯定的なシグナルです。「
財務会社のジレンマと市場のリスク
ただし、この大規模なビットコインホールディングのモデルは、新しいリスクももたらします。最新のデータはそれを示しています現在、市場価値が保有額を下回っている公共ビットコイン財務会社の約25％があります。
この状況は、一部の企業がビットコインを売却して株式を買い戻すことを余儀なくされ、反射的なサイクルを引き起こす可能性があります。価格の下落→MNAV圧力→より多くの企業が販売を余儀なくされている→販売強度→価格低下。
集中交換でのBTCの供給は、7年間で最も低いレベルにあります。このサイクルでは、ビットコインを購入するために機関が投資した資金の規模は信じられないほどです。
投資環境は劇的に変化し、機関は支配的な力になりました
BlackRockのBitcoin Holdingsは現在、多くの集中交換を超えており、さらに大規模な企業保有者が戦略を超えています。元のビットコインホールディングスに関する限り、Satoshiは、彼の110万人のビットコインがIBITを超えたと推定しました、そしてこのリードは縮小しています。
流入が現在のレートで続く場合、IBITは最終的にビットコインの最大の単一保有者になる可能性があり、ビットコインの供給分布と所有権の集中に大きな変化が生じます。
バーンスタインのアナリストは、ビットコインがそうなると推定しています2025年末までに約200,000米ドルに達します周期的なピークは、2029年末までに500,000米ドル、2033年末までに100万米ドルに達し、その間に前年比で断続的なベア市場があります。
小売投資家はどこに行くことができますか？
普通の投資家は、機関からのクレイジーな資金の奪取にどのように対処すべきですか？
ビットコインの役割が変わったことを認識してください。投機的資産から変身していますバリューツールのストア。大規模な機関と企業の追加により、ビットコイン市場はより大きな認識とサポートを獲得し、グローバルな金融システムで重要な役割を果たし続けることが期待されています。
長期保有戦略を検討してください。ビットコインの制度的蓄積は、マクロ経済の不確実性に直面した合理的な戦略を反映しています。フィアット通貨がインフレ圧力に直面し、地政学的な不安定性が続くと、ビットコインはますますと見なされていますデジタルゴールドの代替。
短期的な変動をオーバーチェースしないでください。ビットコインは依然として非常に揮発性が高く、市場は変動します。長期的な視点が重要です。
取引所のビットコインの供給は7年間の最低値に低下し、私たちにとって重要な傾向を明らかにします：ビットコインは小売主導型から移動しています機械式ドライブ市場構造。
この変革は、正当性と新しいリスクの両方をもたらします。一方で、制度的参加は、市場の安定性と認識を高めます。一方、保有の集中化は、ビットコインの分散特性を弱める可能性があります。
ともかく、ビットコインの財政化プロセスは不可逆的です。私たちは、21世紀に富が保存され移転される方法を再定義する可能性のある新しい資産クラスの成熟度を目撃しています。
