jakiro
著者：Alpha Pleaseの著者
私たちは暗号の歴史の中で重要な瞬間を導いています。
過去数週間にわたって、私たちは暗号通貨に関する米国の姿勢で180度のターンを目撃しました。困難ですが、8つのイーサリアムETFはすべて、米国証券取引委員会によって承認されています。さらに、米国下院は、Crypto Bill Fit21を承認しただけでなく、中央銀行のデジタル通貨の形成を防ぐための法律を可決しました。しかし、さらに驚くべきことに、Cryptoは今後の米国大統領選挙で重要なトピックになり始めました。
したがって、あなたが大規模な金融機関である場合、情報は明確です。暗号が去らないので、遅れを取りたくない場合は、暗号の世界に精通し、さまざまなユースケースを探索し始める方が良いでしょう。
この観点から、現実世界の資産トークン化フィールドが将来的に大きな成長の可能性を秘めていることは明らかです。
しかし、この傾向は正確には何ですか、なぜそれがそんなに注目と誇大広告を引き付けたのか、そしてそれを最大限に活用できるのでしょうか？これは、この記事で説明する主なコンテンツです。そして、この記事には多くのアルファの機会があります。
1。RWAケース
ソフトウェアが世界をむさぼり食っている場合、現実世界の資産トークン化は資本市場を貪ります。
近年、RWA（現実世界の資産）フィールドは、ブロックチェーン技術の最も有望なユースケースの1つになりました。つまり、現実世界の資産をチェーンに移動しています。RWAケースは簡単です。現実世界資産の安定性と価値提案を、ブロックチェーンテクノロジーとDEFI（分散財務）の革新的な機能と潜在的な効率と結びつけることです。
実際、多くの人々は、この分野を金融の世界の非常に重要な部分と見なしています。最近、BlackRockやFranklin Templetonなどの金融の世界でも、それぞれのトークン化された資金を発売しました。
理論的には、簡単に取引できる現実世界の資産は、具体的で無形資産、交換可能またはかけがえのない資産を含む、トークン化してチェーンに持ち込むことができます。次の図は部分的なリストです。
（1）なぜトークン化がそれほど重要なのですか？
資産をチェーンに持ち込むことに明らかな利点がなければ、RWAはそれほど注目を集めていなかったでしょう。次の図には、トークン化の主な利点を示します。
Defiをサポートするコア理論は、ブロックチェーンが異なる資産のシームレスな交換のためのより良い基準を作成できるということです。この意味で、RWAはDefiの価値提案を認識し、それをすべての取引可能な資産に拡張して、より透明性があり、安全で、公正でオープンな市場である次世代市場を作成します。
（2）RWAメタを理解する
私たちは市場でトークン化の時代に入っています。遅いですが、すべての資産がチェーンに譲渡され、30年間グローバル資本市場の現在の状況に挑戦することは確かです。RWAメタが今日世界を形成する2つのトレンドの交差点にあることを考えると、この見解は特に真実です。すべてが財政化され、デジタル化されます。
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金融化：今日の世界では、金融には境界線がなく、経済はますます国境を越えています。すべてに市場があり、すべてに価格があり、すべてが取引可能になります。したがって、より効率的で透明性が高く、より公平で、よりオープンな市場メカニズムを確立することがますます意味があります。
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デジタル化：私たちの世界はますますデジタル化に向かっています。インターネットに接続された携帯電話と時計があり、すぐにインターネットに接続された脳があります。この意味で、合理的と思われる次のステップは、資産の所有権の証明をブロックチェーンネットワークに移行することです。
この意味で、RWAはこれら2つのトレンドによってもたらされた機会を完全につかむことができます。
（3）主な課題
チェーン上の実際の資産が非常に興味深い機能を持っていることは間違いありませんが、多くの課題ももたらします。これらの課題は主に展開しています。
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監督：現在、複雑な規制なしで環境でトークン化された資産市場を確立する場所に対する明確な答えはありません。しかし、これは、世界の暗号の認識が長年にわたって進化し続けているため、変化する可能性があります。
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流動性：特に、24時間取引されている非常に非流動性のある市場では、現実世界の資産の流動性と市場作成に適した市場構造を提供することは困難です。
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プロパガンダと教育：最初のブロックチェーンテクノロジーとその長所と短所のトレードオフをマスターすることは困難なので、誰もが現実世界の資産をチェーンに持ち込むという真の価値提案を理解するのに長い時間がかかります。
2。RWAの開発と進化
（1）米ドルペグ付きスタブコイン
フィアット支援のスタブコインは、現実世界の資産トークン化の最初のキラーユースケースであり、この市場は近年大幅に増加しています。今日、Stablecoinsがサポートする2つの最大のFiat通貨は、CircleのUSDCとTetherのUSDTであり、2020年の初めの2つの市場価値は約50億米ドルでした。
（2）製品サポートトークン
貴金属のトークン化は、RWAのもう1つの一般的なアプリケーションにもなりました。たとえば、テザーゴールド（Xaut）またはPax Gold（Paxg）、それらは物理的な金に裏打ちされたトークンです。これは比較的新しい市場ですが、XAUTとPAXGの時価総額を合計約8億4,000万ドルで、非常に迅速に発展させています。
（3）トークン化された財務省債は急速に成長しています
RWAの最後の大きな傾向は、米国財務省の債券のトークン化です。21COのデータによると、このセクターの時価総額は非常に速く成長し、13億ドル以上に達していることに気付きました。しかし、大規模なTradfi機関が市場に参入していることは、より注目に値します。たとえば、フランクリンテンプルトンのベンジートークンは約3億7000万ドルの預金を蓄積しましたが、ブラックロックのBuidlトークンは3億8,000万ドル以上の預金を受け取りました。
（4）次の章の始まり
このトークン化の傾向は始まったばかりで、急速な成長を維持することが期待されています。ボストンコンサルティンググループによると、世界の金融資産のトークン化された市場規模は2030年までに16兆ドルに達します。
純粋な金融資産だけでなく、高級時計からアートワーク、不動産まで、簡単にトークン化されたほぼすべての資産がブロックチェーンでトークン化される未来を想像することができます。これは将来の金融の世界です。
3.機会をつかむ
これを見て、「わかりました、私はそれを手に入れますが、私のポートフォリオはこの新しいトレンドをどのように利用できますか？」あなたを助けます。
しかし、暗号の世界は非常に投機的であり、慎重でなければならないことを思い出させたいと思います。だから、いつものように、次のことは予測ではなく、それは私の考えだけです。データの取得が容易になり、時間の経過とともにノイズが分離されると、アイデアは大きく変わります。
これは網羅的なリストではなく、注意を払う価値があると思ういくつかのアイテムだけであることに注意してください。このタイプには多くのプロジェクトがありますが、明らかに、私は多くのプロジェクトを見逃すべきでした。
準備ができて？次に、注意リストに追加したいいくつかのアイテムを見てみましょう。
（1）ChainLink（リンク）
ChainLinkは最近、ネットワークの説明を更新し、「グローバルチェーン市場の将来を開発するための共通のプラットフォーム」と呼んでいます。実際のデータとブロックチェーンの間の橋渡しとして、ChainLinkは実際の資産トークン化の鍵です。
私はこのツイートを以下で少し前に書きましたが、今日はかつてないほど正しいようです。現在、ChainLinkはSwift、DTCC、および世界最大の銀行の一部と積極的に協力しており、それらのどれも誇大広告ではありません。非常に現実的なパイロットとケーススタディは、テクノロジーが実装されていることを証明しており、最終的には完全なオンチェーンRWAが来ると、それは時間の問題です。
長い目で見れば、私はまだChainLinkについて非常に楽観的です。
（2）Ondo Finance（Ondo）
Ondoは、市場の効率、透明性、アクセシビリティを改善するために、次世代の金融インフラストラクチャを構築しています。これにより、小売投資家とチェーンの資格のある投資家は、USDY、米国財務省債、OUSG（短期米国財務省債）によって保護されたトークン化されたノートなどの製品を介して債券市場に参入することができます。
Ondoは、2024年に最高のパフォーマンスの新興トークンです。このプロジェクトは非常に興味深いものであり、最近強い勢いに陥っていると思います。しかし、今では少し過剰になっているかもしれません。それでも、RWAウォッチリストに追加する価値は間違いありません。
（3）ペンドルファイナンス（ペンドル）
ペンドルは、ユーザーのトークン化と将来の販売収益をサポートする分散型の金融プロトコルです。これは、ユーザーに柔軟な動的収益管理オプションを提供する革新的なトークン化モデルソリューションです。
これはまた、ポイントを獲得するための非常に良い合意です。
（4）truefi（tru）
TrueFiは、TRUが管理するスマートコントラクトを通じて、貸し手、借り手、ポートフォリオマネージャーをつなぐオンチェーンクレジットのモジュラーインフラストラクチャです。
（5）マントラネットワーク（OM）
Mantraは、実際の規制要件に準拠するように設計されたセキュリティファーストRWA L1チェーンです。
（6）Polymesh Network（Polyx）
Mantaと同様に、Polymeshは規制資産専用に構築された機関レベルのライセンスブロックチェーンです。
（7）遠心分離（CFG）
Centrifugeは、完全で多様な現実世界の資産ポートフォリオへのトークン化、管理、投資のためのインフラストラクチャとエコシステムを提供します。資産プールは完全に保証されており、投資家は法的な頼りの権利を持ち、契約は資産クラスとは関係ありません。
（8）夕暮れネットワーク（夕暮れ）
Duskは、実際の資産のトークン化に焦点を当てたライセンスフリーのZKフレンドリーL1ブロックチェーンプロトコルです。
（9）ClearPool（CPOOL）
ClearPoolは、史上初のライセンス市場を無担保の制度的流動性にするように設計された分散型の金融エコシステムです。
（10）ポリトレード（貿易）
これは実世界の資産市場です。トークン化された財務省の請求書、クレジット、株式、不動産、商品、収集品、芸術、知的財産、クリエーターロイヤルティ、豪華な商品を1つのプラットフォームにもたらします。
この傾向に参加する最も簡単な方法：
さまざまなプロジェクトの監視の調査にあまりにも多くの時間を費やしたくない場合は、別の選択肢があります。SwissborgのRWAテーマです。
RWAトークンのバスケットと考えることができ、トークンとトークンの割り当ての選択は、市場の状況に基づいて自動的にリバランスを繰り返します。それはETFのようなものですが、RWAの領域を対象としています。
これは、1回のクリックで、簡単かつ速いRWAフィールド全体に露出する方法です。
これらはあなたのアルファの機会です。
