Auteur : Zhang Feng
Revolut est une société britannique de technologie financière fondée en 2015 parNikolaï Storonskiavec Vlad IatsenkoLondresFondée avec les services bancaires numériques comme cœur de métier, son activité couvre les transactions de crypto-monnaie,Placement en titres,Paiement transfrontalieret d’autres domaines. D’ici 2025, le nombre d’utilisateurs mondiaux dépassera 65 millions, se classant au 10e rang sur la liste mondiale des licornes Hurun avec une valorisation de 330 milliards de yuans..En 2024, l’application indépendante de gestion financière Revolut Invest est lancée, avec une échelle de gestion de 8,5 milliards d’euros.En juillet de la même année, elle obtient une licence bancaire restreinte britannique..
Comment cette « vague inverse » de la technologie financière peut-elle passer d’un simple outil de change de devises à une super application financière au service du monde en quelques années seulement ?Quelles règles traditionnelles bouleverse-t-il ?Quel est le cœur de son modèle économique ?
1. Né de « points douloureux » et survécu au temps
Revolut est né d’un véritable problème de voyage vécu par son fondateur, Nikolay Storonsky. En tant qu’opérateur financier qui voyage fréquemment entre l’Europe et les États-Unis, il est profondément troublé par les frais transfrontaliers élevés et le retard des taux de change des banques traditionnelles.Cette expérience personnelle lui a fait comprendre quela mondialisationSous la vague, le secteur bancaire traditionnel est rigide et lent dans les services financiers transfrontaliers, créant ainsi un immense marché océan bleu.
En 2015, juste avant le référendum britannique sur la sortie de l’Union européenne, un courant de changement sous-jacent s’est fait sentir sur les marchés financiers européens.Dans le même temps, la popularité des smartphones, la mise en œuvre de politiques bancaires ouvertes (Open Banking) et l’augmentation sans précédent de l’acceptation des services numériques par les consommateurs ont fourni un excellent terrain pour la révolution de la technologie financière.Revolut est né et a découpé avec précision le « Paiements transfrontaliers et change de devises« Cette scène à haute fréquence et très douloureuse a commencé son chemin vers une percée.
2. « Super application financière »
La stratégie principale de Revolut,Elle est passée d’un « outil unique » à un « écosystème financier », ce qu’on appelle la « Super App financière ».. Son modèle économique peut être résumé comme une structure « pyramidale à trois niveaux » :
Couche fondamentale, services bancaires standardisés gratuits.C’est l’entrée pour Revolut pour acquérir un grand nombre d’utilisateurs.Il propose des comptes numériques gratuits, des comptes UK et IBAN, des cartes de débit (physiques/virtuelles), des notifications de paiement instantanées, des outils de gestion budgétaire et bien plus encore.Ces services sont comparables aux comptes courants gratuits des banques traditionnelles, mais l’expérience est plus fluide et l’interface est plus conviviale, réussissant à attirer un grand nombre de jeunes utilisateurs insatisfaits des banques traditionnelles.
Couche à valeur ajoutée, abonnement à plusieurs niveaux et produits financiers de base.C’est la clé de la rentabilité de Revolut.En plus de la version Standard gratuite, il a lancé plusieurs niveaux d’abonnement payants tels que Plus, Premium et Metal.Les utilisateurs payants peuvent bénéficier de quotas de change gratuits plus élevés, d’une assurance voyage, d’un accès aux salons d’aéroport, d’un service client exclusif et d’autres privilèges.En particulier avec le plan Métal, la carte en métal elle-même est devenue un symbole de statut.
Dans le même temps, Revolut a rapidement élargi sa gamme de produits financiers de base.les transferts de fonds transfrontaliers,Échange et transfert multidevises aux taux de change moyens du marché, c’est là que tout a commencé ;négociation d’actions,Permettre aux utilisateurs de négocier des actions américaines, européennes, etc. sans commission ;le trading de cryptomonnaies,La fourniture de services de négociation et de garde pour les crypto-monnaies traditionnelles telles que Bitcoin et Ethereum est l’une de ses fonctions les plus controversées et les plus attrayantes ;le commerce des matières premières,L’or, l’argent et d’autres métaux précieux peuvent être négociés.
Couche écologique, extension de plateforme sans frontières.C’est l’ambition de Revolut. Elle ne se contente plus d’être une simple « banque », mais espère devenir une plateforme unique permettant aux utilisateurs de répondre à tous leurs besoins financiers, voire vitaux.
compte professionnelFournit des outils uniques de gestion financière, de facturation et de paiement des salaires pour les petites et moyennes entreprises et les indépendants.
« Achetez maintenant, payez plus tard« (BNPL)Lancement de « Revolut Pay Later » pour entrer sur le marché du crédit à la consommation.
services de voyageRegroupez les vols, les réservations d’hôtel et l’assurance voyage.
plateforme ouverteGrâce à l’API, les développeurs tiers sont autorisés à créer des services au sein de son écosystème.
Ce modèle « trafic gratuit -> monétisation en couches -> expansion écologique » a continuellement augmenté la valeur à vie de l’utilisateur (LTV) de Revolut, formant ainsi un puissant volant de croissance.
3. Bénéfice diversifié « boxe combinée »
Contrairement aux banques traditionnelles qui s’appuient sur les taux d’intérêt sur les dépôts et les prêts, le modèle de profit de Revolut est extrêmement diversifié et peut être qualifié de structure de revenus « pieuvre » :
Revenus des commissions d’abonnementLes revenus cycliques des utilisateurs payants sont stables et prévisibles et constituent le lest des revenus.
Frais de transactionsRevenus, y compris les frais d’interchange de cartes, soitChaque fois qu’un utilisateur glisse une carte, Revolut reçoit une petite part du commerçant ;Les spreads de change,Revolut facturera des frais minimes ou ajoutera un spread lors de la négociation sur le Forex le week-end ou lorsque la limite gratuite est dépassée.
Revenus des technologies de la richesseCommissions et spreads issus du trading d’actions, de crypto-monnaies et de matières premières.Surtout pendant la période où le commerce des cryptomonnaies était en plein essor, cette partie des revenus a contribué de manière significative.
Revenus des services premium, soit «Achetez maintenant, payez plus tard« Intérêt.Revenus d’intérêts sur prêtsBien qu’encore petite, elle a commencé à proposer des prêts personnels ;Chiffre d’affaires des services d’entrepriseFrais d’abonnement et frais de traitement des transactions élevés facturés aux utilisateurs professionnels.
Cette structure de revenus diversifiée donne à Revolut une plus grande capacité à résister aux risques face aux fluctuations du marché (telles que le marché baissier des cryptomonnaies).
4. Écologie intégrée et basée sur des scénarios
Le cœur de l’écosystème Revolut est une application. Tous les services – des dépenses quotidiennes, de l’épargne, de l’investissement à la planification des voyages – sont parfaitement intégrés dans une interface simple.
Personnalisation basée sur les données :En analysant les données de consommation des utilisateurs, Revolut peut fournir des suggestions budgétaires personnalisées, des objectifs d’épargne et des recommandations de produits d’investissement.
Changement de scène fluide :Les utilisateurs peuvent directement utiliser des livres pour payer au taux de change en temps réel lorsqu’ils constatent que le solde de leur compte en euros est insuffisant ; ils peuvent acheter directement des billets d’avion et une assurance lors de la planification de leur budget de voyage ;ils peuvent investir une partie de leurs fonds dans des actions ou des crypto-monnaies en un clic après avoir reçu leur salaire.Cette expérience fluide améliore considérablement la rigidité de l’utilisateur et crée un fossé solide.
5. Sturm und Drang et expansion profonde
L’histoire du développement de Revolut est un manuel typique d’« expansion éclair » :
Première étape (2015-2017) : percée en un seul point.Concentrez-vous sur les comptes et les cartes multidevises sans frais de change et ouvrez rapidement le marché.
La deuxième étape (2018-2020) : expansion horizontale.Ajout fou de nouvelles fonctionnalités, telles que le trading d’actions, la crypto-monnaie, l’assurance, les comptes professionnels, etc., passant d’« outil » à « plateforme ».
La troisième étape (de 2021 à aujourd’hui) : approfondie etla mondialisation.expansion du marché,S’appuyant sur son avantage « numérique natif », elle a pénétré des marchés mondiaux tels que l’Europe, l’Australie, Singapour et les États-Unis à un coût relativement faible.Sa demande de licence bancaire mondiale est au cœur de sa stratégie.
Profondeur du produit,Elle a obtenu une licence bancaire complète au Royaume-Uni et a commencé à promouvoir vigoureusement les comptes d’épargne et les services de prêt, lançant ainsi un véritable impact sur l’arrière-pays central des banques traditionnelles.
6. Pourquoi subvertir ?
La capacité de Revolut à rivaliser sur un marché financier rempli de géants repose sur les capacités de base suivantes :
L’expérience utilisateur ultime (UX).La conception de son application est célèbre pour sa simplicité, son intuitivité et son temps réel, simplifiant les opérations financières complexes en quelques clics, dépassant complètement l’expérience obsolète des banques en ligne et des applications des banques traditionnelles.
Architecture technique agile.En tant qu’entreprise technologique, elle se développe et itère extrêmement rapidement, lançant de nouvelles fonctionnalités et répondant aux changements du marché en quelques semaines, voire quelques jours.
Opérations basées sur les données.Utilisation approfondie des données pour analyser le comportement des utilisateurs pour l’optimisation des produits, un marketing de précision et une gestion des risques, bien plus efficace que les banques traditionnelles qui s’appuient sur l’expérience.
Image de marque et marketing forts.Grâce aux médias sociaux, au marketing des célébrités sur Internet et aux mécanismes de recommandation des utilisateurs, l’entreprise a établi une forte image de marque « cool, innovante et anti-traditionnelle » auprès des jeunes.
la mondialisationvision et mise en page.Elle cible le marché mondial depuis sa création, et ses gènes multidevises et multilingues lui confèrent un avantage naturel dans l’expansion mondiale.
7. « L’ombre de la conformité » sur le chemin à parcourir
Derrière l’expansion rapide de Revolut se cache l’ombre persistante de la conformité.C’est l’aspect le plus difficile de son modèle économique.
Complexités réglementaires mondiales.Faire des affaires dans chaque pays nécessite une licence locale de paiement, de monnaie électronique ou bancaire.Le rythme de la mondialisation a souvent été ralenti par la lenteur des processus d’approbation.Par exemple, bien que sa licence bancaire britannique clé ait été obtenue, les demandes sur d’autres grands marchés sont toujours en cours.
Risques de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et de criminalité financière.Son processus rapide d’ouverture de compte en ligne et ses activités à haut risque telles que les cryptomonnaies en font un canal potentiel pour le blanchiment d’argent et les délits financiers.Dans le passé, Revolut a fait l’objet de critiques et d’enquêtes de la part de la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni pour ses faibles contrôles anti-blanchiment d’argent.
Incertitude réglementaire concernant les crypto-monnaies.Les politiques réglementaires en matière de crypto-monnaie dans divers pays du monde continuent d’évoluer, ce qui entraîne d’énormes risques politiques pour les activités à haut profit de Revolut.
Confidentialité et protection des données.En tant qu’entreprise technologique à forte intensité de données, la manière de se conformer aux réglementations strictes en matière de confidentialité des données telles que le RGPD à l’échelle mondiale est un problème à long terme auquel elle doit faire face.
La force de ses capacités de conformité déterminera directement si Revolut peut véritablement évoluer d’une « entreprise de technologie financière » à une « banque systémique » digne de confiance par les réglementations mondiales.
8. Est-ce une banque ou une « application tout » ?
Le gameplay de Revolut est essentiellement une « déconstruction et reconstruction » de la chaîne de valeur financière traditionnelle.Elle n’envisage plus la banque comme un lieu ou un ensemble de services isolés, mais comme une expérience programmable et intégrée, ancrée dans la vie numérique de l’utilisateur.
Ses défis sont évidents, notamment la pression pour une rentabilité continue, les exigences de conformité de plus en plus complexes et l’inévitable « maladie des grandes entreprises » qui accompagne l’augmentation de la taille.Mais son potentiel et son caractère subversif ne font aucun doute.
l’avenir,La forme ultime de Revolut ne peut plus être définie par le mot « banque ». Il tente de devenir un pôle écologique numérique intégrant les services de paiement, d’épargne, d’investissement, de consommation et de vie.Lorsque toutes les activités financières d’une personne seront centralisées au sein d’une seule application, le rôle des banques traditionnelles sera marginalisé.Le parcours de Revolut ne consiste pas seulement à devenir une meilleure banque, mais également à redéfinir la manière dont l’argent circule à l’ère numérique.Ce jeu vient d’entrer dans le jeu intermédiaire.
jakiro
