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Autor: Prathik Desai, Quelle: Token Dispatch, Compiler: Shaw Bitcoin Vision
Auf dem Papier ist die Basisnutzerbasis von Kryptowährungen riesig. Die Zahl der Menschen auf der ganzen Welt, die über irgendeine Form digitaler Vermögenswerte verfügen, ist mittlerweile auf einem Rekordhoch und übersteigt 700 Millionen.Würde man es als Land betrachten, wäre es nach China und Indien das drittgrößte der Welt.
Die Popularität von Kryptowährungen hat sich in weniger als fünf Jahren versiebenfacht.Auf den ersten Blick scheint dieser Fortschritt schnell und enorm zu sein, was den Eindruck erweckt, dass die Popularität der Kryptowährung deutlich zugenommen hat.Ein genauerer Blick auf andere Daten zeigt jedoch, dass die tatsächliche Situation viel komplizierter ist.
In der quantitativen Analyse dieser Woche füge ich mehr Daten und Diagramme hinzu, um Farbe hinzuzufügen und den Unterschied zwischen Kryptowährungsbeständen und -nutzung besser zu verstehen.
Vielleicht warten Kryptowährungen nicht wirklich darauf, dass die nächsten 100 Millionen Nutzer beitreten, sondern vielmehr darauf, dass die Hunderte Millionen bestehender Nutzer aktiver werden.
Laut dem von a16z crypto veröffentlichten Bericht „State of Cryptocurrency 2025“ betrug die Zahl der Kryptowährungsinhaber, die digitale Vermögenswerte hielten, zum 31. August 2025 716 Millionen.Im Vergleich zu anderen gemeldeten Daten in der Vergangenheit hat sich diese Zahl von 100 Millionen im Jahr 2021 versiebenfacht.
Das ist in der Tat ein ausgezeichneter Titel.Aber wenn man sich den Anteil dieser Inhaber digitaler Vermögenswerte ansieht, die ihre Vermögenswerte aktiv nutzen oder handeln, ist etwas fraglich.
Die Grafik zeigt, dass von den 716 Millionen Inhabern von Kryptowährungen weniger als 10 % Kryptowährungen als monatlich aktive Benutzer (MAU) handeln.Diese Zahl eröffnet eine Reihe von Möglichkeiten.
In den letzten 16 Jahren haben einige Inhaber möglicherweise Kryptowährungen zu Testzwecken gekauft und sie dann vergessen. Andere nutzen möglicherweise zentralisierte Off-Chain-Plattformen für den Kryptowährungshandel.Wieder andere entscheiden sich möglicherweise für traditionelle Wege, wie etwa Exchange Traded Funds (ETFs) oder den Kauf von Anteilen von Digital Asset Treasury (DAT)-Unternehmen, um Zugang zu Investitionsmöglichkeiten in Kryptowährungen zu erhalten.
All dies und noch mehr kann die Interpretation dieser Zahlen erschweren.
Ein zweifelsfreies Zeichen ist jedoch, dass von den 40 bis 70 Millionen monatlich aktiven On-Chain-Nutzern im letzten Jahr mindestens 10 Millionen hinzugekommen sind.
Aus den On-Chain-Daten geht hervor, dass es unter Wallet-Inhabern eine hohe Ruherate gibt.
Von den 350 Millionen Wallet-Adressen, die seit der Geburt von Ethereum erstellt wurden, sind derzeit weniger als 1 % aktiv.
Während der 30-Tage-Gleitende Durchschnitt (SMA) der aktiven Adressen auf Ethereum von 400.000 im April 2024 auf 460.000 im August 2025 stieg, ist der SMA seitdem unter 420.000 aktive Wallet-Adressen gefallen.
Solanas Situation ist noch schlimmer.
Mit Stand vom 10. November ist die Zahl der aktiven Live-Wallets (solche mit mindestens einer Signatur im vergangenen Jahr) auf Solana auf 2,6 Millionen gesunken, verglichen mit durchschnittlich mehr als 5 Millionen zwischen Oktober und Dezember 2024.
Dieser Verhaltensrückgang spiegelt sich nicht nur in der Kette wider, sondern auch auf der Wallet-Ebene auf Benutzerebene, also der Anwendung, die die meisten Benutzer tatsächlich nutzen.
MetaMask ist mit über 143 Millionen Installationen das beliebteste selbst gehostete Wallet im Kryptowährungsbereich. Aber nur etwa 30 Millionen Menschen öffnen die App jeden Monat und die Aktivierungsrate beträgt nur 21 %.
Noch schlimmer ist die Situation bei Trust Wallet: Es hat mehr als 200 Millionen Installationen, aber nur 17 Millionen monatlich aktive Nutzer, was nur 8,5 % ausmacht.
Nur das auf Solana basierende Phantom-Wallet weist eine relativ höhere Benutzeraktivität und Benutzerbindung auf.Dieses Wallet hat mehr als 15 Millionen monatlich aktive Benutzer, basierend auf etwa 24 Millionen Downloads.
Selbst unter Berücksichtigung der Daten von Phantom sind 85 % der Benutzer der drei größten Wallets immer noch inaktiv.
Ein Vergleich dieser Daten mit Mainstream-Fintech-Unternehmen zeigt, dass die meisten Kryptowährungsanwendungen und Blockchain noch einen langen Weg vor sich haben.Die Zahlungs-App Venmo hat eine monatliche aktive Nutzerquote von 35 % bis 40 %.Auch die Nutzerbindungsrate von PayPal ist in etwa gleich, selbst unter Berücksichtigung der demografischen Entwicklung im Jahr 2024.
Sie können diesen Kontrast zu Kryptowährungen auf „Verhalten in der Anfangsphase“ zurückführen.Wenn jedoch die installierte Basis Hunderte von Millionen erreicht, die Zahl der aktiven Benutzer jedoch nur mehrere zehn Millionen beträgt, deutet dies möglicherweise eher auf ein Problem mit dem Produkt selbst als auf ein Problem mit dem Wachstum hin.
Was verursacht also diese Kluft zwischen Eigentum und Nutzung?
Der Kryptowährungsraum ist voller Komplexität, von Cross-Chain-Bridge-Protokollen über mnemonische Phrasen bis hin zu Gebühren.Aufgrund dieser Komplexität ist der Kauf von Kryptowährungen zwar einfach, ihre Verwendung jedoch schwierig und es ist schwieriger, wieder darauf zurückzugreifen, wenn Benutzer aus Unannehmlichkeiten aufgeben.
Dies könnte der Schlüssel zur Lösung des Problems der Popularität von Kryptowährungen sein. Kryptowährung muss nicht über Nacht zu Venmo werden, aber sie kann in die Zukunft blicken und Chancen nutzen.Die nächsten 100 Millionen Benutzer befinden sich tatsächlich bereits innerhalb des Systems und nicht außerhalb.Alles, was sie brauchen, ist ein Grund, wieder aktiv zu werden.
Kryptowährungsentwickler müssen ihnen einen Grund geben, wiederzukommen.
Die Antwort liegt möglicherweise nicht in Dashboards oder Token-Trackern, sondern in der Entwicklung von Lösungen, die Wallets als immaterielle Komponenten in Produkte einbetten.Im Bereich der Kryptowährungen gibt es viele Beispiele, von denen es sich zu lernen lohnt.
Auf Farcaster können Benutzer über Frames NFTs in sozialen Feeds prägen und abstimmen, ohne dass ein separates Wallet-Popup oder eine dezentrale Anwendung (dApp) erforderlich ist.Viele Telegram-Bots ermöglichen es Benutzern, direkt im Chat Token auszutauschen, Tipps zu senden und Geld zu verdienen. Das On-Chain-Sommerevent auf Base bietet Millionen von Benutzern ein bequemes Registrierungserlebnis ohne Bearbeitungsgebühren über eine einfache Minting-Seite.
ChatGPT von OpenAI ist ein weiteres Beispiel.Dieses Produkt der künstlichen Intelligenz hat derzeit mehr als 800 Millionen aktive Benutzer pro Woche, und die Anzahl neuer Benutzer pro Woche übersteigt bei den meisten Krypto-Wallets oder Blockchains die Anzahl neuer Benutzer pro Monat.Und das mit weniger Schritten, geringerer Reibung und ohne Spekulationsschleifen.
Wenn Kryptowährungsentwickler diesem Beispiel folgen, insbesondere wenn es um die Lösung von Problemen bei der Massenakzeptanz geht, könnte die Zahl von 716 Millionen Wallets in etwas aussagekräftigeres umgesetzt werden.
