jakiro
المؤلف: مترجم أبحاث الأصول الرقمية: شان أوبا، رؤية البيتكوين
نركز هذا الشهر على إيثريوم – حيث أن ترقية الشوكة الصلبة الرئيسية لـ Fusaka على وشك التنفيذ، وتشير سلسلة من المحفزات الزمنية الرئيسية أيضًا إلى أن السوق قد يستهل نقطة تحول دورية مهمة.
في يوليو من هذا العام، أجرينا تحليلًا شاملاً لصعود عملة الإيثيريوم.على الرغم من أن التراجع الذي أعقب ذلك كان أكبر من توقعاتنا الأولية، إلا أن نهج تحليل الإطار الزمني لدينا أثبت مرة أخرى موثوقيته – كما كان متوقعا، حدثت ذروة السوق في الأسبوع الأول من شهر سبتمبر.
الآن، سنستخدم نفس الإطار التحليلي، الذي يجمع بين الأنماط الموسمية والدورات الزمنية والدورات الكلية والمؤشرات الأخرى لتحليل سبب توقع وصول Ethereum إلى القاع هذا الشهر.
أولاً، دعونا نلقي نظرة بانورامية على الدورة الشهرية للإيثريوم، ثم نركز على الاتجاه الحالي. يمكننا أن نفهم لماذا من المرجح أن يصبح شهر ديسمبر عقدة انعكاس رئيسية.
الدورة الشهرية للإيثريوم
وبالنظر إلى هذه الدورة “من الأدنى إلى الأدنى” التي تمتد من 40 إلى 42 شهرًا، فقد حدثت أدنى مستويات الدورة الرئيسية كل 42 شهرًا تقريبًا في تاريخ الإيثريوم القصير.يوضح الرسم البياني أدناه أن الفترات الفاصلة بين أدنى مستويات الإغلاق الشهرية تتناسب تمامًا مع نمط التوقيت هذا.
مع 42 شهرًا تساوي تقريبًا 3.5 سنة، تعد هذه الدورة مهمة – فهي بالضبط نقطة المنتصف لدورة غان التي تبلغ 7 سنوات.إليك ما قاله غان عن دورة السبع سنوات:
إذا اكتملت دورة الذعر التي تبلغ 7 سنوات، فإن هذا الشهر (ديسمبر 2025) سيتوافق مع الشهر 84، والذي يتزامن تمامًا مع الوقت الأدنى في عام 2018.
يمكننا أيضًا استخدام أدنى مستوى تاريخي لـ Ethereum كنقطة بداية واستقراء 84 شهرًا للأمام، والوقت هو نوفمبر 2022 – عندما انهارت بورصة FTX، كان بلا شك أدنى مستوى من الذعر في السوق.
ديسمبر هو نقطة تحول عالية الاحتمال
يمكن ملاحظة أننا هذا الشهر في نطاق نقطة تحول الدورة القوية من 3.5 إلى 7 سنوات. ولكن لاختبار ذلك، نحتاج إلى إلقاء نظرة على عدد المرات التي كان فيها شهر ديسمبر بمثابة نقطة تحول رئيسية في تاريخ الإيثريوم.
تشير الأسهم الموجودة في الرسم البياني أدناه إلى شهر ديسمبر من كل عام منذ إنشاء Ethereum في عام 2015: تمثل الأسهم الخضراء القيعان الرئيسية، وتمثل الأسهم الحمراء القمم الرئيسية، ولا تمثل الأسهم الزرقاء أي نقاط تحول رئيسية.
يمكن القول أنه في 8 من أصل 10 سنوات، كان شهر ديسمبر يتوافق تقريبًا مع القمة المطلقة أو القاع المطلق للإيثريوم. من بين هذه المنعطفات الثمانية، كانت 5 منها عبارة عن قيعان رئيسية و 3 كانت عبارة عن ارتفاعات كبيرة.مع الأخذ في الاعتبار احتمالية حدوث نقطة تحول رئيسية في الشهر المقبل، إلى جانب معنويات السوق ومستويات الأسعار والدورات الشهرية، لدينا سبب للاعتقاد بأنه من المرجح أن يتم تشكيل قاع كبير هذه المرة.
الفترة الزمنية الأسبوعية
بعد ذلك، علينا أن نفكر في المدة التي تستغرقها الدورة.لتحليل أي سوق، من المهم فهم المدة النموذجية لتقلباته – وكان هذا هو المفتاح لتوقعنا الناجح لذروة إيثريوم في الأسبوع الأول من سبتمبر في تقريرنا الصادر في 17 يوليو.
سنركز هذه المرة على متوسط حجم التراجع الأسبوعي لهذه الدورة منذ قمة 2021.
كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه، خلال هذه الدورة، يتركز متوسط وقت انتهاء التصحيحات الأسبوعية في نطاق 13-16 أسبوعًا.حاليا، السوق في هذه النافذة الحرجة.
عامل الوقت المهم
بعد فهم الدورة الكلية والأنماط الموسمية ومدة السوق، نحتاج أيضًا إلى الاهتمام بالعوامل الزمنية المهمة التي تحرك جميع تحولات السوق.لنبدأ بالدورة البالغة الأهمية التي تبلغ 180 أسبوعًا – وهو عامل التوقيت الذي استحوذ بدقة على تحولات السوق الرئيسية لهذا العام عدة مرات منذ قمة 2021.
بعد حوالي 180 أسبوعًا من أعلى مستوى في عام 2021، وصل السوق إلى أدنى مستوى له في أبريل 2022.
المنعطف الكبير التالي هو أعلى مستوى في مارس 2022 قبل انهيار السوق.هذه النقطة الزمنية هي بالضبط 180 أسبوعًا من قمة سبتمبر 2021.
والآن، نحن عند نقطة التحول الحاسمة التالية – ليست مجرد نقطة تحول عادية، بل من المحتمل أن تكون قاع سوق هابطة كبرى.حاليًا، نحن في موضع دورة مدتها 180 أسبوعًا لهذه العقدة.
إن أهمية عامل الوقت البالغ 180 أسبوعًا أمر بديهي، وجميع نقاط التحول الرئيسية في العام الماضي تتزامن مع نقطة الـ 180 أسبوعًا.
في الواقع، تكشف العودة إلى الوراء أن قاع عام 2022 يبعد أيضًا ما يقرب من 180 أسبوعًا عن قاع عام 2018.
يمكننا أيضًا تقسيم عامل الوقت هذا إلى “نصف دورات” مدتها 90 أسبوعًا (ما يسميه غان “نقاط المنتصف”).
من أدنى مستوى في عام 2022 إلى أعلى مستوى في مارس 2024، هذا بالضبط 90 أسبوعًا – وهو بالتأكيد ارتفاع كبير.اليوم، نحن على بعد 90 أسبوعًا من هذا الارتفاع والدورة على وشك الاكتمال.
إذا لم تكن هذه الإشارة الرنانة كافية لإقناعك، فيمكننا التركيز على الدورة اليومية: كان أدنى مستوى للإيثريوم الأسبوع الماضي على بعد 90 يومًا بالضبط من الارتفاع السابق.
تعتبر هذه الفترات الزمنية حاسمة وتساعدنا على التنبؤ بجميع تحولات الأسواق الرئيسية تقريبًا قبل أشهر.يُظهِر مشهد السوق الحالي خصائص “عجلة داخل عجلة”: دورات مدتها 90 يومًا، ودورات مدتها 90 أسبوعًا، والدورة الأكبر التي مدتها 180 أسبوعًا، كلها متراكبة فوق بعضها البعض.
يخبرنا الوقت مرة أخرى أن السوق يشهد نقطة تحول رئيسية.
BTC.D و ETH/BTC
ولإثبات سبب كون هذا الشهر نقطة تحول كبيرة في الاقتصاد الكلي، دعنا نحلل علاقة سعر الصرف بين البيتكوين والإيثريوم والبيتكوين (ETH/BTC).
دعونا نلقي نظرة على BTC.D أولاً: يُظهر هذا المؤشر خصائص دورة مدتها 60 شهرًا ويستعد لتشكيل ارتفاعات كبيرة.يعد اتجاه BTC.D خلال هذه الدورة أكثر تعقيدًا، ولكن يمكن تتبع عوامل الوقت المهمة هذه في جميع الرسوم البيانية.حاليًا لدينا دورة كاملة واحدة فقط كمرجع (ليس الوضع المثالي)، ولكن يجب إصدار الأحكام بناءً على البيانات المتاحة.
تُظهر هذه الدورة أن دورة “من الأعلى إلى الأعلى” لـ BTC.D هي 60 شهرًا، والشهر المقبل (ديسمبر 2025) سيكون الشهر الستين بعد أعلى مستوى في ديسمبر 2020.
بالنظر إلى سعر صرف ETH/BTC، فقد قمنا أيضًا بتمييزه في شهر ديسمبر من كل عام منذ ولادته.من بين نقاط التحول الرئيسية السبعة في شهر ديسمبر، كانت 5 نقاط هي أدنى مستوياتها، وكانت معظم شهر ديسمبر بمثابة نقاط تحول شهرية مهمة.
علاوة على ذلك، فإن دورة جان لمدة 60 شهرًا لسعر ETH/BTC في الرسم البياني أدناه تتوافق مع الدورة الأعلى لمدة 60 شهرًا لـ BTC.D، وكلاهما يشير إلى شهر ديسمبر باعتباره شهر الانعكاس “من الأقل إلى الأقل”.
مستوى السعر
وبما أن احتمالية حدوث نقطة تحول رئيسية مرتفعة للغاية، فإننا بحاجة إلى الجمع بين السعر والمشاعر للحكم على اتجاه السوق. يجب أن يدرك معظم القراء أن معنويات السوق الحالية لا تزال في حالة من الذعر الشديد، واهتمام الجمهور قريب من أدنى مستوياته التاريخية.
ولكن ما هي الإشارة التي يرسلها السعر؟
المؤشر الرئيسي الأول هو مستوى تصحيح 50%.ويجب الحفاظ على هذا المستوى إذا أراد السوق الحفاظ على نمط صعودي.ومن أبعاد زمنية مختلفة، قد يكون انخفض إلى ما دون هذا المستوى على المدى القصير، ولكن ليس بالضرورة على المدى الطويل.
ومع ذلك، فأنا أشعر بقلق أكبر بشأن ما إذا كانت المستويات الرئيسية على مستوى الدورة الكلية ستظل سليمة – وبالنظر إلى الرسم البياني الشهري، فإن الإجابة هي نعم.
بالإضافة إلى ذلك، لا يزال السوق يشكل “قمم أعلى” و”قيعان أعلى” على المستوى الكلي، وهو هيكل نموذجي للسوق الصاعدة.
تكبير الرسم البياني الأسبوعي: يقع Ethereum فوق مستوى الدعم الرئيسي الذي كان يقاتل فيه منذ بداية عام 2021، ويظهر مؤشر القوة النسبية الأسبوعي إشارة شراء مع تباعد صعودي.يشير هذا على الأقل إلى أن السوق سوف يشهد انتعاشًا أسبوعيًا إلى شهريًا.
أخيرًا، قمنا بتحليل العلاقة بين أسعار الإيثريوم والنحاس بشكل موجز – هناك علاقة كلية قوية بين أسعار النحاس والإيثريوم، وتتجاوز أسعار النحاس حاليًا أعلى مستوياتها على الإطلاق.
بالنظر إلى الرسم البياني الأسبوعي لـ ETH/Copper، يتم تداول النسبة حول أعلى مستوياتها في عام 2017 – وهو المستوى الذي كان بمثابة دعم قوي منذ قاع عام 2022. وفي الوقت نفسه، ظهر أيضًا تباين أسبوعي صعودي لمؤشر القوة النسبية عند هذا المستوى الكلي الرئيسي.
كان النحاس قويًا، لكنني أتوقع أن يتفاعل إيثريوم بقوة ويبدأ في التفوق على النحاس على المدى المتوسط.
ملخص
باختصار، يعد ديسمبر 2025 بلا شك نقطة تحول كبيرة بالنسبة للإيثريوم. تشير الدورة الرئيسية الشهرية ودورة رد الاتصال والنمط الموسمي لشهر ديسمبر والعوامل الزمنية الرئيسية إلى ما يلي: سوف يشهد إيثريوم انعكاسًا هذا الشهر.
ولكن لكي أكون واضحاً، لا أعتقد أن شهر ديسمبر/كانون الأول سوف يكون ارتفاعاً خطياً مستقيماً، بل سوف يكون بناءاً تدريجياً لقاع رئيسي على مدى فترة من أسبوعين إلى أربعة أسابيع، وهو ما سيؤدي في نهاية المطاف إلى ارتفاع حاد من أواخر ديسمبر/كانون الأول إلى أوائل يناير/كانون الثاني.
انطلاقًا من اتجاه BTC.D ومؤشرات الرغبة في المخاطرة الكلية بشكل عام، فإن السوق يتحول من البيتكوين إلى العملات البديلة. وقد يستمر هذا الاتجاه حتى عام 2026، وسيقود الإيثريوم هذه الموجة.
ربما تكون BTC.D قد وصلت إلى نهايتها، ومن المحتمل أن يحدث ارتفاع نهائي في يناير من العام المقبل، في حين ستصل Ethereum والعملات البديلة الأخرى إلى القاع في الأسابيع المقبلة قبل أن ترتفع في الربع الأول من عام 2026.
ومن الصعب الحكم على مدة هذا الارتفاع، ولكن هناك أحداث متعددة هذا الشهر من شأنها أن تؤكد هذا المنطق: ترقية فوساكا هذا الأسبوع، وتوقعات خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، و”قانون الوضوح” المنتظر وسياسات التيسير الكمي المحتملة.
السوق الحالي مذعور للغاية، وحجم منخفض، وذروة في البيع، وفي وقت حرج – كل هذه السمات المميزة لانعكاس شهري كبير.من وجهة نظري، فإن أي تراجع إضافي في أوائل شهر ديسمبر سيكون بمثابة فرصة للشراء.
