jakiro
<ب><سبان ليف = "">الاستنتاج الأساسي: هذه ليست سوقا صاعدة، بل هي السباق النهائي.
<سبان ليف = "">يستخدم بول تيودور جونز إحداثيات تاريخية دقيقة للغاية لتعريف السوق الحالية: “حفلة كما لو كانت في عام 1999”
<سبان ليف = "">هذا ليس حنيناً، وهذا ليس استعارة.هذا هو أمر التداول.
<سبان ليف = "">
<سبان ليف = "">1. لماذا أكتوبر 1999؟نقطة ربط دقيقة قدمها التاريخ
<سبان ليف = "">الشرائح الزمنية التي اختارها جونز دقيقة للغاية:<ب><سبان ليف = "">أكتوبر 1999 → مارس 2000<سبان ليف = "">.وفي 6 أشهر، تضاعف مؤشر ناسداك.
<سبان ليف = "">هذا ليس ارتفاعًا عاديًا في السوق الصاعدة، ولكنه “مرحلة التسارع المجنون” في نهاية الفقاعة.
<ب><سبان ليف = "">لاحظ هوارد ماركس في ذلك الوقت:<سبان ليف = "">“إن أكبر ارتفاع في الأسعار في السوق الصاعدة يحدث دائمًا في آخر 12 شهرًا قبل القمة.”
<ب><سبان ليف = "">دعم البيانات التاريخية:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">1 أكتوبر 1999: ناسداك 2746
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">10 مارس 2000: ناسداك 5048 (+84%)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">ارتفع الاكتتاب العام الأولي لموقع TheGlobe.com (نوفمبر 1998) بنسبة 967% في اليوم الأول
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">ارتفع الاكتتاب العام الأولي لموقع Priceline.com (مارس 1999) بنسبة 331% في اليوم الأول وبلغت قيمته 10 مليارات دولار.
<سبان ليف = "">وهذا ما يسميه جونز “أكتوبر 99”.ليست نقطة البداية، بل خط البداية للتسارع النهائي.
<ب><سبان ليف = "">منطقه الصارم:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">إذا لم تشارك، فإنك تفوت كل الجوهر
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">للمشاركة، يجب عليك الركض بشكل أسرع من أي شخص آخر
<سبان ليف = "">هذه ليست نصيحة استراتيجية، هذه هي حسابات السوق الصاعدة.
<سبان ليف = "">2. لكن هذه المرة “المشروب” أكثر فتكًا: مقارنة بين عامي 1999 و2025
<سبان ليف = "">يستخدم جونز المصطلح الكيميائي: “الشراب المالي النقدي”.
<سبان ليف = "">وهذا ليس خطابا، بل وصفا آليا دقيقا.
<سبان ليف = "">[1999: ارتفاع أسعار الفائدة + الفائض]
<ب><سبان ليف = "">جانب العملة:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">يونيو 1999: بنك الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة إلى 5.0%
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">نوفمبر 1999: ارتفعت إلى 5.5%
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">كانت هناك ثلاث زيادات أخرى في أسعار الفائدة في عام 2000 (أخيرًا بنسبة 6.5%)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">إن جرينسبان يلجأ إلى المكابح بالاسم، ولكن “وضع جرينسبان” قد اتخذ شكله
<ب><سبان ليف = "">الجانب المالي:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">1998-2000: فائض الميزانية الفيدرالية
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">فائض عام 1998 قدره 69 مليار دولار
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">فائض قدره 237 مليار دولار في عام 2000 (الأعلى على الإطلاق)
<ب><سبان ليف = "">أدوات النفوذ:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">تعتمد بشكل أساسي على التداول بالهامش (الدين بالهامش)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">أكتوبر 1999: هامش الدين 228 مليار دولار
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">2.5% من الناتج المحلي الإجمالي
<سبان ليف = "">[2025: خفض سعر الفائدة + العجز + الرافعة المالية الجديدة]
<ب><سبان ليف = "">جانب العملة:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">ليس رفع سعر الفائدة، ولكن عشية خفض سعر الفائدة
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">3-4 تخفيضات متوقعة في أسعار الفائدة
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">سوف تنخفض أسعار الفائدة الحقيقية إلى الصفر أو حتى تصبح سلبية
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">كلمات جونز الأصلية: “الآن يتعلق الأمر بخفض أسعار الفائدة، وكان عام 1999 بمثابة زيادة في أسعار الفائدة”.
<ب><سبان ليف = "">الجانب المالي:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">عجز مالي هيكلي بنسبة 6% (مقابل فائض عام 1999)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">السنة المالية 2024 العجز 1.8 تريليون دولار
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">الدين الوطني 36 تريليون دولار
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">بافيت يحذر: “في مرحلة ما يخرج الأمر عن نطاق السيطرة”
<ب><سبان ليف = "">أدوات النفوذ:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">ليس فقط الهامش، ولكن أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية (يمكن العثور على رافعة مالية 3x في كل مكان)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">آلية ضغط غاما للخيارات (يقوم مستثمرو التجزئة بزيادة الرافعة المالية عن طريق استدعاء الخيارات)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">آلية الاتصال الخاصة بمخزون Meme (التعبئة الفورية لـ Reddit/X)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">جونز ووتش: هامش الدين + صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية > مستويات أكتوبر 1999
<ب><سبان ليف = "">الاستنتاج:<سبان ليف = "">“هذا مزيج لم نشهده منذ الخمسينيات بعد الحرب العالمية الثانية.”
<سبان ليف = "">النقود بمعناها الواسع + التمويل الفضفاض = العاصفة المثالية للفقاعة الجامحة
<سبان ليف = "">والنتيجة في الخمسينيات؟التضخم ينفجر + انهيار سوق الأسهم.
<سبان ليف = "">3. آلية الإشعال: دخول المستثمرين الأفراد إلى السوق، والمؤسسات هي الملاذ الأخير
<سبان ليف = "">أكد جونز مرارًا وتكرارًا على كلمة واحدة: التدفق.
<سبان ليف = "">الفقاعة لن ترتفع من تلقاء نفسها، يجب أن يكون هناك تدفق للمشترين.هناك ثلاثة مستويات للشراء:
<سبان ليف = "">[تسلسل الإشعال في عام 1999]
<ب><سبان ليف = "">المرحلة الأولى: دخول المستثمرين الأفراد
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">ثورة 401 (ك): 40 مليون شخص، 1.7 تريليون دولار
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">صناديق الاستثمار المشتركة: 170 مليار دولار من التدفقات السنوية 1995-1999
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">النتيجة: إجمالي أصول صناديق الاستثمار المشتركة 7 تريليون دولار (أكثر من النظام المصرفي)
<ب><سبان ليف = "">المرحلة الثانية: CNBC Zoom
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">بيل بولستر (رئيس سي إن بي سي): “نحن عالقون في حرب الخليج التي لن تنتهي أبدًا”
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">تقارير قصف على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لتعظيم FOMO لدى مستثمري التجزئة
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">النتيجة: ارتفعت التقييمات بشكل كبير، وارتفعت رسوم الإعلان بشكل كبير، مما شكل ردود فعل إيجابية
<ب><سبان ليف = "">المرحلة الثالثة: الاستسلام المؤسسي
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">تضطر الصناديق الطويلة والقصيرة إلى التحول إلى الصناديق الطويلة فقط
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">يتم توبيخ المستثمرين ذوي القيمة باعتبارهم “عفا عليها الزمن”
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">اعترف جوليان روبرتسون (صندوق النمر) بالهزيمة في مارس 2000: “لم يعد بإمكاننا استخدام الأساليب القديمة بعد الآن” وأغلق الصندوق.
<ب><سبان ليف = "">الانفجار الأخير: خفض جرينسبان أسعار الفائدة ثلاث مرات في الفترة من سبتمبر/أيلول إلى نوفمبر/تشرين الثاني 1998
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">بيل دودلي (كبير الاقتصاديين في جولدمان ساكس): “لقد عاد رجال الإنقاذ وحان الوقت للنزول إلى الماء.”
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">وهذا دليل كامل على الخطر الأخلاقي
<سبان ليف = "">[2025: نفس النص، تشغيل سريع]
<ب><سبان ليف = "">إشارة المرحلة الأولى: أصيب مستثمرو التجزئة بالجنون
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">الذهب منذ بداية العام +46-47% (أصول الملاذ الآمن غير التقليدية للبيع بالتجزئة)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">البيتكوين منذ بداية العام +50-60% (نجاح السرد الرقمي للذهب)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">سلة مورغان ستانلي ميمي +67-68% (مدفوعة بالتجزئة تمامًا)
<ب><سبان ليف = "">حكم جونز:<سبان ليف = "">“لقد بدأ المستثمرون الأفراد في إشعال النار بالفعل.وما ينقصنا الآن هو الاندفاع الأخير للصناديق المؤسسية”.
<ب><سبان ليف = "">ولماذا تأتي المؤسسات؟
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">تينا (لا يوجد بديل)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">ضغط علامة نهاية العام (لا يمكن أن يتخلف عن المعيار)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">المخاطر المهنية (خرج مثل جوليان روبرتسون في عام 1999)
<سبان ليف = "">وهذا ليس خيارا عقلانيا، بل معضلة السجين. يسميها هوارد ماركس: “التأثير الضار للمنافسة”.
<سبان ليف = "">4. التعميم مثير للقلق: تكرار RCA في عام 1999
<سبان ليف = "">عندما ذكر المضيف الصفقات الدائرية لـ OpenAI-AMD وNvidia، قال جونز جملة واحدة فقط:
<ب><سبان ليف = "">“الدائرية تجعلني عصبيا.”
<سبان ليف = "">ماذا يعني هذا؟
<سبان ليف = "">【دورة 1999】
<ب><سبان ليف = "">دروس رسيا:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">1927-1929: ارتفع سعر RCA من 8 دولارات إلى 114 دولارًا
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">السبب: الراديو سوف “يغير العالم”
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">النتيجة: حقا غيرت العالم
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">لكن RCA انخفض إلى 2.50 دولار
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">لا يزال لم يتعاف إلى ثلث ارتفاع عام 1929 بعد 25 عامًا
<ب><سبان ليف = "">الدروس المستفادة من صناعة الطيران:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">إحصائيات بافيت: كانت الأرباح التراكمية لصناعة الطيران صفر بحلول عام 1992
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">“تغيير العالم ≠ ربح الاستثمار”
<ب><سبان ليف = "">حلقة الإنترنت:
جمع أموال رأس المال الاستثماري ← الاستثمار في شركات الإنترنت ← تحرق الشركة الأموال لشراء حركة المرور ← الاكتتاب العام ← خروج رأس المال الاستثماري ← إعادة جمع الأموال ← ...
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">لا يوجد التحقق من التدفق النقدي الخارجي
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">كل هذا يتوقف على الجولة التالية من تولي المسؤولية
<سبان ليف = "">[دورة الذكاء الاصطناعي في عام 2025]
OpenAI تحصل على الاستثمار ← شراء رقائق AMD/Nvidia ← ارتفاع أسعار أسهم الشركات المصنعة للرقائق ← استخدام ضمانات الأسهم لإعادة الاستثمار في OpenAI ← ارتفاع تقييم OpenAI ← شراء المزيد من الرقائق ← ...
<سبان ليف = "">هذا هو<ب><سبان ليف = "">نظام التقييم المرجعي الذاتي<سبان ليف = "">(التقييم الذاتي المرجعي).لا يوجد التحقق من متطلبات المحطة.كل هذا يتوقف على السيولة داخل الدورة.
<سبان ليف = "">لا يقول جونز أن اللعبة ستنتهي في أي وقت قريب.وهو يذكر:<ب><سبان ليف = "">وهذه علامة على أن الفقاعة تدخل مرحلتها النهائية<سبان ليف = "">.
<سبان ليف = "">تحذير من هوارد ماركس: “إذا كان الأمر يبدو جيدًا جدًا إلى حد يصعب تصديقه، فهو على الأرجح كذلك”.
<سبان ليف = "">5. خريطة التداول: ماذا تشتري الآن؟متى تنسحب؟
<سبان ليف = "">قائمة التكوين التي قدمها جونز واضحة للغاية:
<سبان ليف = "">【محفظة المنصب】
<ب><سبان ليف = "">1. الذهب (التحوط المؤسسي)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">ليس التحوط من التضخم، بل التحوط من أزمة الثقة
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">+46% منذ بداية العام يظهر أن السوق يحسب بالفعل “فقدان السيطرة المالية”
<ب><سبان ليف = "">2. البيتكوين/التشفير (الذهب الرقمي + النسخة التجريبية للبيع بالتجزئة)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">+50-60% = مؤشر ثقة التجزئة
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">مكبر للصوت لقسم تسريع الرغوة
<ب><سبان ليف = "">3. ناسداك/الذكاء الاصطناعي/أشباه الموصلات (مركز السرد)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">ليس بسبب الأساسيات، ولكن لأن هذه هي “مرحلة الدفع الصاروخي”
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">جونز: “جميع المواد هنا”
<ب><سبان ليف = "">4. أسهم الميمات (المسرّع النهائي)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">سلة ميمي MS +67%
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">هذا ليس استثمارًا في القيمة، بل هو تداول بالزخم
<ب><سبان ليف = "">المنطق الأساسي:<سبان ليف = "">هذه ليست تجارة “التضخم/الانكماش”، إنها تجارة “أزمة الثقة + نهاية الفقاعة”.
<سبان ليف = "">【نافذة زمنية】
<ب><سبان ليف = "">تأكيد قصير المدى:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">قبل نهاية عام 2025 (عقدة علامة المؤسسة)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">“سيكون هناك بالتأكيد اتجاه للسوق من الآن وحتى نهاية العام.”
<ب><سبان ليف = "">انظر إلى تحديد المواقع في منتصف المدة:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">لا يتعلق الأمر بالسرد (مدى روعة الذكاء الاصطناعي)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">بدلاً من ذلك، انظر إلى تحديد المواقع (الرافعة المالية، ومشاركة مستثمري التجزئة، والمواقف المؤسسية)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">جونز: “انظر إلى التمركز وليس القصة”
<سبان ليف = "">[إشارة الخروج] (من تاريخ 1999-2000)
<ب><سبان ليف = "">مميزات قمة مارس 2000:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">أسعار الفائدة الحقيقية قريبة من الصفر (أموال الاحتياطي الفيدرالي 6%، مؤشر أسعار المستهلك 3.5%)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">يمثل هامش الدين 2.7% من الناتج المحلي الإجمالي (ارتفاع قياسي)<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">متوسط مكاسب الاكتتاب العام في اليوم الأول > 100%
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">قالت ماري ميكر (ملكة الإنترنت): “هذا يذكرني بهوس التوليب”
<ب><سبان ليف = "">نسخة جونز الحديثة من الإشارة:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">أسعار الفائدة الحقيقية تنخفض إلى الصفر/السالب
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">الرافعة المالية + التجزئة + FOMO تتسارع إلى أقصى الحدود في وقت واحد
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">“مثل يناير إلى مارس 2000”
<ب><سبان ليف = "">كلماته الأصلية:<سبان ليف = "">“يجب أن تكون أقدامك سعيدة للغاية.لأن النهاية ستكون نهاية سيئة للغاية.”
<سبان ليف = "">6. هذا ليس تنبؤا، هذه لعبة احتمالات
<سبان ليف = "">ويوضح جونز:
<ب><سبان ليف = "">“أنا لا أقترح أن القطار سوف يتعطل.”<سبان ليف = "">(أنا لا أقول أن القطار سيتحطم بالتأكيد)
<ب><سبان ليف = "">“أقترح أننا في فترة مواتية لارتفاع كبير في الأسعار.”<سبان ليف = "">(يعني نحن في فترة مواتية لزيادات كبيرة في الأسعار)
<سبان ليف = "">مترجمة إلى لغة التداول:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">الآن ≠ مارس 2000 (ليس في القمة بعد)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">الآن = أكتوبر 1999 (نقطة البداية للتسارع المجنون)
<ب><سبان ليف = "">حكمة هوارد ماركس:<سبان ليف = "">“لا أحد يعرف ماذا سيحدث.”
<سبان ليف = "">لكن هذا لا يعني عدم القيام بأي شيء.
<ب><سبان ليف = "">قواعد سلوك جونز:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">لا يمكنك التداول على أساس “المعرفة” (لأنها غير قابلة للمعرفة)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">ولكن يمكنك التداول على أساس “الاحتمالية + نسبة المخاطرة إلى العائد”
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">الاحتمالات الحالية: مخاطر منخفضة، ومكاسب محتملة كبيرة
<ب><سبان ليف = "">على وجه التحديد:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">إذا كان هذا صحيحًا: المضاعفة خلال 6 أشهر (أكتوبر 1999 → مارس 2000)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">إذا كنت مخطئًا: أوقف الخسارة فورًا (أقدام سعيدة)
<سبان ليف = "">هذه ليست قمار.<ب><سبان ليف = "">الرهان غير المتماثل<سبان ليف = "">(الرهان غير المتماثل).
<سبان ليف = "">7. الدرس النهائي للتاريخ: إنه ينجح دائمًا حتى لا ينجح
<سبان ليف = "">“قلة من الرجال، الذين يتبعون قواعد العقل، يكتسبون الوزن الزائد بفضل حمية البحر الجنوبي؛ الشباب الخشخاش والحمقى غير المفكرين هم أولئك الذين يزدهرون بها.”
<سبان ليف = "">(قلة من الناس الذين اتبعوا قواعد عقلانية حققوا ثروات من فقاعة بحر الجنوب؛ وكان المقامرون الشباب والحمقى الغافلون هم المستفيدون).
<ب><سبان ليف = "">وبعد مرور 300 عام، لا تزال هذه العبارة سارية.
<سبان ليف = "">الدروس المستفادة من 1999-2000:
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">انخفض مؤشر ناسداك من 5,048 إلى 1,114 (-78%).
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">ماتت أكثر من 300 شركة إنترنت
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">تبخرت 3.5 تريليون دولار
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">Pets.com، وeToys، وWebvan… تم إلغاء كل شيء
<سبان ليف = "">لكن وجهة نظر جونز ليست “عدم الانخراط”.بدلاً من ذلك:
<ب><سبان ليف = "">“شارك، ولكن يجب أن تكون قادرًا على القفز من الحافلة.”
<سبان ليف = "">ماذا يتطلب هذا؟
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">الانضباط
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">مرنة (أقدام سعيدة)
<سبان ليف = "">•<سبان ليف = "">الهدف (انظر إلى الموضع وليس القصة)
<ب><سبان ليف = "">الحكمة المطلقة من هوارد ماركس:<سبان ليف = "">“نشعر بالقلق عندما يكون الآخرون عدوانيين، ونشعر بالثقة عندما يشعر الآخرون بالقلق.”
<سبان ليف = "">الآن، الآخرون ليسوا مجانين بعد.لكن جونز قال: كل المواد موجودة هنا.
<سبان ليف = "">ملخص
<سبان ليف = "">منطق التداول الكامل لبول تيودور جونز:
<سبان ليف = "">1.<ب><سبان ليف = "">تحديد المواقع<سبان ليف = "">: مثل أكتوبر 1999 (نقطة البداية للتسارع المجنون)
<سبان ليف = "">2.<ب><سبان ليف = "">التكوين<سبان ليف = "">: الذهب + التشفير + ناسداك + ميمي
<سبان ليف = "">3.<ب><سبان ليف = "">المنطق<سبان ليف = "">: لا قيمة، ولكن الزخم تفجير أعلى
<سبان ليف = "">4.<ب><سبان ليف = "">مراقب<سبان ليف = "">: تحديد المواقع (الرافعة المالية، والمستثمرين الأفراد، والمؤسسات)، وليس السرد
<سبان ليف = "">5.<ب><سبان ليف = "">خروج<سبان ليف = "">: عندما يأتي الجميع (مبدأ الأقدام السعيدة)
<سبان ليف = "">هذه ليست نصيحة استثمارية طويلة الأجل. هذه صفقة “مرحلة صاروخية” مدتها من 3 إلى 9 أشهر.
<سبان ليف = "">تذكر كلمات جونز بالضبط:
<ب><سبان ليف = "">“إنها تبدو مثل البطة وتصدر صوتًا مثل البطة. ربما ليست دجاجة.”
<سبان ليف = "">(يبدو مثل البطة والدجالين مثل البطة. إذًا من المحتمل أنها ليست دجاجة.)
<ب><سبان ليف = "">الترجمة:<سبان ليف = "">يبدو وكأنه عام 1999، ويعمل مثل عام 1999. ثم يتم التداول باسم 1999.
<سبان ليف = "">لكن لا تنس تحذير هوارد ماركس:
<ب><سبان ليف = "">“هذه المرة الأمر مختلف” هي الكلمات الخمس الأكثر خطورة.
<سبان ليف = "">التاريخ لا يتكرر ولكن القوافي.سمع جونز القافية.
<سبان ليف = "">هل سمعت ذلك؟
