العملات البديلة المقومة بأقل من قيمتها: مستقبل التناوب المعقول

المؤلف: CryptoCompound، المترجم: Shaw Bitcoin Vision

عندما تهدأ عملة البيتكوين بعد ارتفاع قوي، فإن الأموال لا تترك العملة المشفرة – بل تبحث عنها بدلاً من ذلك<ب>محفز جديد.

إن مرحلة التدوير التي نعيشها حاليا تعكس هذا التحول.تدخل عملة البيتكوين مرحلة التوحيد بعد أن سجلت مستويات قياسية جديدة في وقت سابق من هذا الشهر، بينما تستمر تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في النمو.مع ركود هيمنة البيتكوين، ستتحول الأموال بشكل طبيعي إلى المشاريع التي لها تطبيقات في العالم الحقيقي والتي هي على وشك الوصول إلى المعالم.في هذه المرحلة، سيبدأ المستثمرون المتحمسون في التخطيط للمستقبل – لن يستثمروا في العملات الرقمية غير المعروفة، ولكنهم سيختارون العملات البديلة ذات الأساسيات القوية والتقدم الواضح والقابل للتحقق.

أدناه، سأقوم بتفصيل ثلاثة مشاريع تناسب هذا النمط:<ب>سولانا (SOL)، تشين لينك (LINK)، وهيديرا (HBAR). يتمتع كل مشروع بمزايا هيكلية فريدة ومحفزات قد تدفع جولة التمويل التالية.

الخلفية: لماذا تعتبر العملات البديلة مهمة مرة أخرى

السيولة تتوسع تدريجيا.يستمر الطلب من المستثمرين المؤسسيين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في الارتفاع، وبدأت الأصول غير المتعلقة بالبيتكوين أخيرًا في تلقي بعض التدفقات.يتغير مشهد السوق من “البيتكوين وكل شيء آخر” إلى “نظام بيئي متنوع للأصول الرقمية”.

يشبه هذا التحول ما حدث في 2020-2021: ارتفعت عملة البيتكوين أولاً، ثم انتقلت الأموال إلى أولئك الذين اعتقدوا المستثمرين<ب>عملات بديلة عالية الجودة مع بيتا أعلى ومحفزات محددة.

الفرق هذه المرة هو أن العديد من العملات البديلة قد نضجت – مع عملاء حقيقيين وبيئة تنظيمية واضحة وتكامل على مستوى المؤسسات.هناك عدد أقل من فقاعات المضاربة، ولكن جودة الإشارة أعلى.الفرصة هنا.

سولانا: من “سريع ولكن هش” إلى “سريع ومؤسسي”

<ب>القصة الأساسية: تركز المرحلة التالية لسولانا على زيادة المرونة واللامركزية، وليس السرعة فقط.المحفز الرئيسي هو Firedancer، وهو عميل مدقق مستقل تم تطويره بواسطة Jump Crypto.

على عكس عميل Solana Labs الأصلي، يقوم Firedancer بإعادة كتابة المكونات الأساسية في C/C++ لتحسين أداء الشبكة وكفاءتها وأمانها.وهذا أمر بالغ الأهمية لأن تنوع العملاء يقلل من المخاطر النظامية ويزيد من الموثوقية – وهي الخطوات الهيكلية التي تتخذها إيثريوم مع نضوجها.

<ب>لماذا يهم:

يهدف Firedancer إلى جلب<ب>يزداد حجم المعاملاتلملايين المعاملات في الثانية الواحدة.<لي>

يقدم<ب>آلية التكرار، والتي يمكن أن تمنع نقاط الفشل الفردية.<لي>

إنه يعزز متطلبات الأمان متعددة العملاء<ب>الثقة المؤسسية.

<ب>محفزات عملية تستحق المشاهدة:

راقص النار<ب>عام<ب>تحديث تيست نتومعايير الأداء.<لي>

<ب>اعتماد النظام البيئي: المشاريع التي تستخدم Solana للمدفوعات أو الألعاب أو تطبيقات DePIN التي تستفيد بالفعل من زمن الوصول الأقل.

<ب>خطر: جدول التنفيذ. Firedancer عبارة عن برنامج معقد.قد تؤدي الأخطاء أو التأخيرات المبكرة إلى إعاقة زخمها.ولكن إذا تم إكمال جميع المراحل بنجاح، فإن تقييم الناس لها سيتغير من “شبكة سريعة ذات موثوقية مشكوك فيها” إلى “شبكة عالية الأداء على مستوى مؤسسي”.

بشكل عام، يعد Firedancer هو المفتاح لتحرك Solana نحو الاعتراف، وليس مجرد الضجيج.إذا نجحت، فإن علاوة المخاطر طويلة الأجل لشركة SOL ستنخفض بشكل كبير.

Chainlink: البنية التحتية التي يستخدمها الجميع ولكن القليل منهم يفهمها

<ب>القصة الأساسية: أصبحت Chainlink بهدوء العمود الفقري للتمويل المميز.تدعم الآن أوراكل وبروتوكولات السلسلة المتقاطعة كل شيء بدءًا من خلاصات أسعار DeFi وحتى المراسلة على مستوى المؤسسات.

الإنجاز الأكبر هو بروتوكول التشغيل البيني عبر السلاسل (CCIP)، الذي يربط السلاسل الخاصة والعامة.يعد هذا أمرًا بالغ الأهمية لأن الأصول الرمزية وأنظمة المعلومات المصرفية ومنصات العقود الذكية تتطلب جميعها إمكانية التشغيل البيني الآمن – وتوفر Chainlink هذه الإمكانية بالفعل.

<ب>لماذا يهم:

تمتلك تشين لينك<ب>SOC 2 النوع 1 وISO 27001الشهادة – هذا هو ختم الثقة المؤسسية الذي تمتلكه القليل من شركات العملات المشفرة.<لي>

تقوم البنوك الكبرى باختبار CCIP الخاص بـ Chainlink<ب>نقل الأصول الرمزية.<لي>

يتم حاليًا تجربة بروتوكولات DeFi مثل Aave وCompound<ب>OEV (قيمة أوراكل القابلة للاستخراج)الالتقاط، والذي قد يجلب المزيد من القيمة إلى أصحاب المصلحة في LINK.

<ب>محفزات عملية تستحق المشاهدة:

<ب>بعد سيبوس، CCIPالتكامل مع المؤسسات المالية التقليدية.<لي>

يمكن للمشاريع التجريبية للمؤسسات الانتقال إلى<ب>بيئة الإنتاج الفعلية، وليس مجرد مظاهرة.<لي>

<ب>استخدام تدفق البياناتو<ب>المشاركة المساحيةاستمرار النمو.

<ب>خطر: اعتماد السرعة.تتقدم دورات التكامل المؤسسي ببطء، وقد لا يكون أداء LINK مرضيًا إذا تضاءل الضجيج قبل أن تصبح بيانات الاستخدام الفعلي متاحة.

باختصار، تشين لينك ليس رمزًا مميزًا للمضاربة، ولكنه أشبه ببوابة رسوم البنية التحتية.مع توسع حجم التمويل عبر السلسلة، سيصبح دور LINK باعتباره البنية الأساسية للترميز أكثر أهمية.

Hedera: توسيع blockchain على مستوى المؤسسة بهدوء

<ب>القصة الأساسية: هدف Hedera ليس جذب الانتباه، بل بناء بنية تحتية لثقة المؤسسة.ويخضع Hedera لمجلس عالمي يضم شركات مثل Google وIBM وBoeing، ويركز على التطبيقات العملية في مجالات مثل سلسلة التوريد والاستدامة وسلامة البيانات.

<ب>أحدث محفز: انضمت Arrow Electronics (NYSE: ARW) إلى لجنة إدارة Hedera، لتضيف شركة متعددة الجنسيات تبلغ إيراداتها السنوية 28 مليار دولار أمريكي إلى هيئة اتخاذ القرار.وفي الوقت نفسه، أنشأت Hedera فريق HEAT (فريق تطبيقات Hedera Enterprise)، المخصص لدفع التكامل مع شركاء Fortune 500.

<ب>لماذا يهم:

توسيع حجم مجلس الإدارة =<ب>إنشاء المصداقيةوالشراكة الاستراتيجية طويلة الأمد.<لي>

<ب>تمثل HEAT الرحلة من البحث إلى التنفيذ والتطبيقالتحول.<لي>

ستؤدي حالات الاستخدام المؤسسي (تتبع الكربون، والتحقق من سلسلة التوريد، والهوية الرقمية).<ب>الطلب المستقر والمستمر على السلسلة، بدلاً من فورة المضاربة.

<ب>محفزات عملية تستحق المشاهدة:

<ب>أعضاء مجلس الإدارة الجددأدخل الإنتاج (وليس فقط الطيار).<لي>

المقاييس في تقرير الحرارة الربع سنوي –<ب>TPS والرسوم وأعباء عمل المؤسسة.<لي>

تحويل التطبيقات العملية إلى<ب>صفقات مربحة.

<ب>خطر: الدورة بطيئة.إن تبني المؤسسات لا يقترب بأي حال من الأحوال من وتيرة العملات المشفرة، ومن المرجح أن تتلاشى الحرارة بين إعلان المجلس والتأثير القابل للقياس.

باختصار: HBAR ليس صفقة، بل هو موقف.بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، يعد هذا رهانًا غير متماثل على تطبيقات blockchain الخاصة بالمؤسسات.

كيف تدور بذكاء

بدلًا من تخمين العملة البديلة التي “سوف تنفجر”، من الأفضل التركيز على صعودها:

1. التركيز على تدفقات رأس المال، وليس التقلبات المزاجية

تبدأ عمليات تداول العملات البديلة عادةً عندما تتوقف القيمة السوقية للبيتكوين عن الارتفاع.تعد تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى الأصول غير المتعلقة بالبيتكوين علامة موثوقة.انتبه جيدًا لبيانات التخصيص المؤسسي واتجاهات الفائدة المفتوحة – ستؤكد تدفقات السوق التناوب قبل أن تتفاعل المعنويات.

2. التوافق مع جدول المحفز

<ب>سولانا: Firedancer testnet + تحديث الإنتاجية.<لي>

Chainlink: اعتماد CCIP وتكامل المؤسسات.<لي>

<ب>الخضيرة: توسع المجلس ومؤشرات تعزيز الحرارة.<لي>

سوف<ب>المواقع تتوافق مع الجداول الزمنية للأحداثانهض، وليس عن طريق الشعور.

3. بناء التكوين الأساسي + الإستراتيجية

احتفظ بنسبة معينة من BTC/ETH كمركز مرتبط بالسوق واستخدم تخصيص إستراتيجية أصغر (10%-25%) لاقتناص فرص الاستثمار في العملات البديلة المستندة إلى الأحداث.وإليك كيف يمكن للمحترفين جني الأرباح دون المساس بالتحكم في المخاطر.

4. تطبيق “طريقة الفحص بالأسئلة الثلاثة” قبل كل معاملة

موجود<ب>محفز يمكن التحقق منه؟<لي>

هل يمكن أن يجذب<ب>المستخدمين الجدد أو الأموال– وليس مجرد مشاركة المستخدم؟<لي>

إذا فشل المشروع، بلدي<ب>هل الخسارة<ب>يمكن قياسها والتسامح معها؟

إذا كانت الإجابة على أي عنصر هي “لا”، فتخطاه.الانضباط الذاتي يعمل بشكل أسرع من الحظ.

كيف قد يبدو هذا التناوب

لا تعني الدورة الصحية أن جميع العملات البديلة سترتفع – بل تعني أن الأموال سوف تنوع.

من الممكن أن يرتفع سعر Solana عند وصول Firedancer.من المرجح أن يرتفع سعر Chainlink بشكل مطرد مع توسع التطبيقات على مستوى المؤسسة.من المرجح أن يرتفع سعر الخضيرة بشكل مطرد مع نمو مجلسها.هذه الاتجاهات لا تحركها الميمات، بل السمعة، وهو ما تتبعه المؤسسات.

إذا اتسع نطاق تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة واستمرت السيولة في الزيادة، فقد تصبح هذه الشبكات الثلاث هي المرحلة التالية من السوق.<ب>جوهر سلة العملات البديلة القائمة على الجودة.

عندما تستأنف البيتكوين زخمها التصاعدي، سيكون لهذه الأصول أنظمة بيئية راسخة، مما يجعل تقييماتها أكثر استدامة.

هذا هو المعنى الحقيقي لـ “التناوب المعقول” – فالأموال تتبع الفوائد العملية، وليس الضجيج.