jakiro
作者：0xTodd，來源：Twitter @0x_Todd
最近一周，好多朋友給我電話詢問行情，我覺得有必要公開我的思路，披露一下我對現階段行情的看法——
【到底什麼發生了變化】
【未來的進程】
長期以來關注我的家人們都知道，我是一個長線的投資者。所以，從2019年開始，我有一個每年更新的年度策略，2024-2025大概就是這一篇，供和家人們交流探討。
一、DeepSeek刺破了泡沫
DeepSeek這個東西一出，你別管它是不是真的用了500w美金訓練出了這樣的AI，但是這個敘事就是這樣: 【算法提升】至少短期內戰勝了【算力提升】。
你不要糾結這個東西是不是真的——既然市場一致認可500w這件事，你就要當它是真的。
我們加密行業走到24年年底時，除了meme之外， 我不願承認但客觀上確實只剩最後一個敘事:AIAgent，可謂是全村的希望。
然而，沒有人預料到，AIAgent被隔壁真·AI賽道的DeepSeek無情打爆。
像DS人家團隊裡都是真正的IQ200，清北應屆生，奧賽獎牌哥比比皆是。
反觀我們這個行業，追捧的都是賦閒在家的二線程式設計師，大廠辭退或者偷搞副業的AI工程師，所以我們有的時候，是被迫IQ50。
所以..
1月27號，我含淚止盈了我的所有AI代幣倉位，在最高點的時候沒賣，回撤好多出掉，說不心疼是假的。
但是更冷酷的事實是，這個東西讓我們整個AIAgent賽道都變成了小丑，這件事恐怕是真的。
「敘事「之所以「敘」在「事「前，是因為這個「事」還沒落地，只能靠「敘」。一旦故事講不下去了，那麼賽道的衰敗真的是不可逆的。
二、總統和總統的烏合之眾
不知道大家過年期間感受如何，反正我的肉身感受是，很多親朋好友在問怎麼註冊BN或者OKX，無它，因為他們想買川普幣。
上一次他們這麼瘋狂，還是國慶節的時候，他們要開戶殺進A股。
上證指數走勢 來源:騰訊證券
如果我沒記錯的話，這些10.8號入場大A的勇士們，至今還掛在那個山頂。
止盈AI之後，說實話我越想越後怕，接著我就看到了這個帖子。
大概一下:總統看起來虧麻了，但是究其原因，有兩個可能:
1.他並不通過你能看到的這種方式來賺錢
2.他是個傻*
反正我知道答案絕對不可能是2。
是啊!Meme如今已經是總統在玩的了，並且他還能通過不為我們所知的渠道賺錢。
平心而論，我們的玩的meme配和川普坐一桌麼?
一隻泰國的河馬，一隻美國的松鼠，一瓶讓蒼蠅延壽的長壽藥，真的能和穩居橢圓辦公室的川普，坐在同一個桌子麼?
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過年了，大人一桌，小孩一桌。
-
大人喝名酒，小孩只配喝雪碧。
所以，當天我把手裡的meme也都基本出掉了。我的meme倉位曾經浮盈巨多，但是由於主動把IQ降到50，所以沒有完成偉大撤退，卻一直在加入偉大革命。
夢一場的感覺
三、一個頂部信號:高中哥賺千萬
我相信，所有玩meme的家人，甚至不玩meme的，都聽說了最近這個傳奇故事。
一位高中哥，加入枯坐一個月，一下子押中Jelly，超低成本一把博了千萬。
當然了，傳到後面越來越離譜，謠言越來越多，我沒把握這事100%真實，但我知道這個味道對了。
回顧2021年的69K歷史大頂前1-3天，我在感慨：
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實習生，收益率輕鬆吊打基金老闆
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ENS的基層社區貢獻者，空投就拿了千萬
彼時彼刻
恰如
此時此刻
我點讚了這一條，一個TIME的小編(當然也可能是黑客)靠一條假推特，就能立刻收割無數的SOL。
我問你，這意味著什麼?
不是說賺錢不行——高手永遠都可以賺錢，哪怕熊市底部依然能賺。
但是如果主語變成了普通人:
實習哥賺大錢，ENS貢獻哥賺大錢，高中哥賺大錢，小編哥賺大錢。
意味著:【在這個時刻，所有人的手都特別松】
經常玩牌的朋友們都知道，只有在浮盈極高的時候，才會變得手鬆。
這代表了貪婪指數達到了真正的頂點。
這是一個超級頂部信號。
所以，30號這一天，我清倉了幾乎所有的山寨幣，只保留了BTC，以及小部分主流幣ETH/SOL/DOGE交易所幣。
儘管依然有損失，但是總歸是留下了三瓜兩棗的勝利果實吧。
我佩服高中哥的精彩操作，我也同樣敬畏這個另類投資品的市場鐵律。
四、關於BN的質疑以及BN的回應
哎，說實話，不想聊這個話題。
作為一個前CEX的從業者，對於這一套顧問-上幣-出貨的戲碼，真的見過太多次，從最初的憤怒到後面逐漸麻木，早已見怪不怪。
但是，過去這東西放在桌面底下，屬於「小貪小腐是發展潤滑劑」;
屬於「水至清則無魚」，水面之下略有渾濁，算是遊戲規則的一部分。
畢竟我們不是生活在烏託邦，不是生活在真空家鄉。
但是，這個東西最忌諱的，是從桌子底下拿到檯面上來說。
我無意批評BN或者一姐，因為這事兒存在於幾乎每個CEX當中。
這個如果放在傳統世界，誇張點說，屬於巨大的醜聞，可以一下讓幾百人下崗，幾十人鋃鐺的那種。
也許一姐還不如不回應，學學明星們做冷處理，還給散戶們一點念想。
但是，本來我們行業就是懷疑論者居多，一個巨大醜聞就是一記重錘，狠狠掄在每個holder的心趴之上。
它擊潰了很多人的信仰。
我們這個行業真的很需要「神」，因為它是靠共識維繫的。
但當大家發現，原來「神」之下的公僕們，居然也想賺點快錢，信仰也就驟然混滅了，並且很快投射到了神的相關—— 所有BN上的山寨幣，此時此刻都在面臨著來自散戶巨大的懷疑心情與目光。 既然AI和HOOK是這樣的，難道其他幣真的會更好一些麼?
五、未來的劇本
如果按照刻舟求劍的觀點，這次這個下跌很像5.19，建議大家親自回顧一下5.19之後的走勢。
21年519之後的走勢，來源:Bitfinex
如果按照5.19的劇本，後面就是一個反覆的持續兩個月的震蕩劇情，直到把最忠誠的人也洗下車，然後迎來的新的 $Bitcoin ATH。
當然，也有人懷疑這是12.4的劇情，AKA熊市的開始。
單從內心傾向出發，我盼望這是5.19。
畢竟比特幣的美國國家戰略儲備這事，正在走向明朗，永遠也別低估這件事的巨大影響力，真的。
甚至如果比特幣到了85K-88K，我還願意再追加一些倉位。
六、我的倉位分布
我目前的倉位:
40% BTC
20%主流幣(ETH、SOL、DOGE、BNB/MNT)
40%穩定幣理財
比特幣是我永恆的信仰，我想，我永遠不會賣出BTC了，也不會再做波段。
保留ETH的原因:
實話實說，對於ETH的信仰正在削弱。
不過，客觀來看，總統的DeFi項目在買ETH。
我不知道家人們炒美股的多不多，很多人都後悔沒有跟單【南希·國會山女股神·佩洛西】。
圖片來源:天下雜誌
曾經佩洛西的高光時刻是眾議院院長，這只是美國政壇的三號順位。
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而如今的川普是正牌的總統，這位加密總統，正在大倉位持有ETH(儘管目前已經存入了不可追蹤的Coinbase託管)，這個份量不容小覷。
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二來，ETH已經跌到今天的位置，我覺得已經到了FUD極點，可能會有物極必反的念想吧。 我做不到買在無人問津，至少別賣在無人問津。
保留SOL的原因:
有小概率可能ETF;
但是AI敘事的冷卻，和MEME的短期萎靡，算是兩朵小小的陰霾。
保留DOGE的原因:
灰度已經推出了狗狗幣信託，Doge同樣也有小概率ETF
另外，馬斯克，在D.O.G.E部門正在拼命工作;
和世界首富兼「美國發改委主任」在同一個車上，我想我也能睡得著覺。
保留交易所代幣的原因:
醜話說在前頭，交易所沒有任何可能性登上更大的舞臺。
Coinbase不會list BNB, Binance也不會list MNT。
但是交易所是我們這個行業唯一能賺錢+讓利的機構;
如果熊市真來了，交易所代幣相對來說是更加抗跌，偶爾一個IEO還能回回血，熊市度日只能靠這個。
七、殘酷觀點:老登們的好日子到頭了
除了上面這些，我短期內大概率不會大倉位持有任何山寨了——原因也很簡單，通脹太快了。
新用戶和新資金入場的速度，根本比不上這些發幣狂魔印刷的速度。
來源:Decrypt
前幾天有個統計，pumpfun上最牛的一個帳戶，3個月發了17000個幣。
不是170，不是1700，而是17000!他一個人的貢獻可能超過2017年整個牛市發行代幣的總和。
為什麼老登們的投資策略失效了?
選擇太多了
角度太多了!
甚至同一個角度都有N個CA
哪裡輪得上老登們的山寨?
老登們最喜歡的策略:在100M、200M的位置買一個腰部山賽。
持有它2-3個月，賭它跑贏比特幣。
然而，現在恐怕離連ETH都跑不贏。
而P元帥最喜歡的策略:在內盤買一個10K估值的項目。
30分鐘後就跑了。
真男人從不回頭看爆炸。
顯然在代幣大通脹的今天，P元帥遠勝老登。
我不呼籲大家成為P小將，只盼著大家至少別當老登。
八、最佳倉位:50%大餅+50%穩定幣理財
另外我真心建議大家持有一定的U來度過接下來的時間。
你要接受一個事實就是，沒有人可以真正賣在超級大頂。
山頂每4年一個，一千多天裡讓你找一個日子賣，1/1000的概率，能辦到的自然寥寥無幾，全部都是超級幸運兒。
到了現在這個階段，半倉是最好的選擇。
你50%的本金投入理財，我們不說衝什麼礦或者做什麼套利。
我們就做最簡單的Ethena USDE，現在Pendle還能給出18%的利率。
如果Pendle都懶得弄，直接丟到AAVE裡或者主流CEX理財，還有10%呢。
另外50%則以比特幣為主，靜靜地等待美國比特幣戰略儲備到來的那一天。
既有利息現金流，
又有夢想和信仰，
你肯定舒服，
包的。
當然，你可以再切出5%配一點你真心信仰的山寨幣，無論是ETH、SOL、DOGE或者任何你的信仰幣都可以。
再切出5%的資金沒事去PVP兩把，贏了瀟灑一次，輸了就當消費，保持手感，豈不美哉?
最後形成這種太極圖的分布。
九、最後
我對我現在的倉位還算滿意，畢竟這是我在加密行業沉沉浮浮第8個年頭了，沉澱這麼久總歸有些經驗。
唯一覺得稍有後悔的是，過年這幾天一直在大阪玩，偷懶了，沒有在第一時間整理好這些思緒發出來。
同樣一個策略，前幾天說或許就可以幫助很多人，但是晚幾天說就變成了事後復盤。
不過亡羊補牢，為時不晚。
希望每一個家人們都能在加密市場裡獲得屬於自己的大結果。
當然，如果拿不到大結果，那麼保留一些小結果，多賺一些精神財富、社交財富，也是不枉此行。
