jakiro
Fuente: destacados en la cadena
Introducción: cuando la capital de Jack Ma llama a la puerta de la criptografía
El 2 de septiembre de 2025, según el anuncio de la Bolsa de Valores de Hong Kong, Yunfeng Finance (0376.HK), que está en poder indirectamente por Jack Ma, usará US $ 44 millones para comprar 10,000 ET como activos de reserva.Tan pronto como se anunciaron la noticia, el precio de las acciones de la compañía aumentó fuertemente en un 10%, y la industria criptográfica está marcando el comienzo de un punto de inflexión histórico, cuando el capital «Jack Ma» incluyó ETH en sus reservas por primera vez, esta acción no fue un accidente: el Helmsman en la próxima década se está transformando gradualmente de un geek tecnológico a un capital institucional.
El consenso de la industria ha surgido claramente: saber cómo empaquetar el mundo en la cadena en un producto financiero que Wall Street puede entender, la próxima década de cripto ola será definida por estas personas.La tenencia de $ 44 millones de Yunfeng Financial es la mejor nota al pie de la alternancia de esta época.
Informe Ernst & Young: el 86% de las instituciones ingresan al mercado, cripto -acompañante en un «punto de inflexión institucional»
El último informe EY revela datos impactantes: el 86% de las instituciones financieras de todo el mundo han participado en la transacción o asignación de activos de criptografía, y entre estas instituciones, el 59% de las instituciones invierten más del 5% de la Escala de Gestión de Activos (AUM) en el campo de los activos digitales.Una institución de $ 100 mil millones significa al menos $ 5 mil millones, y su magnitud de capital supera con creces el total del mercado minorista.
Tres señales clave para la entrada institucional:
•Cobertura amplia: El 86% de las instituciones financieras convencionales planean implementar criptografía
•Penetración profunda: El 59% de la configuración de la organización supera el 5% AUM
•Madurez ecológico: La tasa de uso de stablecoin es del 84% de la tasa de participación de Defi alcanza el 75%
El «punto de inflexión institucional» del mercado de cifrado ha llegado, y estos datos son los signos. Cuando el capital tradicional como Yunfeng Finance comenzó a tomar posiciones pesadas en ETH, un solo caso se ha convertido en una tendencia de la industria: el sistema de valoración de Crypto y las reglas del juego están siendo reconstruidas por los fondos institucionales.
Cinco nuevas tendencias en la industria dirigidas por instituciones: desde la narrativa técnica hasta los juegos de la capital
El incremento real proviene de la billetera de Wall Street
En los últimos años, la narrativa de Wall Street DATS (Estrategia de comercio de activos digitales) provocó un efecto de escala de dinero real, mientras que la tecnología ZK, Layer2 y otros conceptos solo estaban atrapados en la «autosatisfacción» del círculo geek.Según el informe EY, la proporción de la inversión de capital institucional en el mercado de criptografía en la entrada total alcanza el 63%, mientras que la contribución de los inversores minoristas es solo del 37%, y la brecha entre los dos es obvia.
Por lo general, la estrategia DATS, que establece asociaciones con indicadores financieros tradicionales (como la curva de rendimiento de bonos del Tesoro), permite a las instituciones comprender fácilmente la exposición al riesgo. Aunque algunas instituciones tienen motivación para el arbitraje a corto plazo, la liquidez que aporta aumenta las valoraciones de los activos de manera objetiva: las tenencias de Yunfeng Financial en ETH han aumentado la valoración de los sectores relevantes en un 22%, lo que solo confirma el «efecto de bagre de gato» generados por los fondos institucionales.
Eficiencia de capital: desde la competencia de armas de TPS hasta «cada centavo tiene que ser restablecimiento»
Los fondos institucionales revirtieron por completo la lógica de la industria: desde centrarse en parámetros técnicos como TPS y TVL en la etapa inicial hasta centrarse en la «eficiencia de capital», es decir, pensar en cómo hacer que cada fondo genere continuamente interés.En Dolomite_io, la tecnología de «reutilización de liquidez» permite que un solo activo realice actividades de fabricación de mercado en tres pares de negociación, aumentando la tasa de utilización de fondos en un 200%.El Protocolo de liquidez programable de Mitosisorg ajusta automáticamente la asignación de activos con algoritmos de IA, aumentando el rendimiento de los fondos inactivos al 8.7%.
Según el informe EY, los requisitos centrales de la agencia para los productos criptográficos se han convertido en «la volatilidad de retorno anualizado es inferior al 15%». Esta situación obliga a la fiesta del proyecto a cambiar de «pantalla técnica» a «retorno de certeza».Como dijo un administrador de fondos de Wall Street: no nos importa la cantidad de transacciones que los procesos de blockchain por segundo, pero solo se centran en si los fondos pueden generar interés tan constantemente como los bonos tradicionales.»
Ingeniería financiera: criptografía caídas, victoria de productos estructurados
En los productos financieros, los fondos institucionales no favorecen conceptos técnicos complejos, pero prefieren productos que sean «comprensibles y cubiertos». A través de la profunda optimización del Libro de pedidos en la cadena, HyperliquidX controla el punto deslizante de la orden de un solo millón de dólares de una institución dentro del 0.02% para lograr una experiencia de transacción a nivel de CEX; Se lanzó el Acuerdo Boros de Pendle_Fi, que atrajo $ 1.2 mil millones en fondos institucionales durante tres meses, introduciendo el mecanismo de intercambio de tasas de interés de las finanzas tradicionales en la cadena, lo que permite a las instituciones bloquear los rendimientos cambiando las tasas de interés fijas y las tasas de interés flotantes.
En los productos financieros, los fondos institucionales no favorecen conceptos técnicos complejos, pero prefieren productos que sean «comprensibles y cubiertos». A través de la profunda optimización del Libro de pedidos en la cadena, HyperliquidX controla el punto deslizante de la orden de un solo millón de dólares de una institución dentro del 0.02% para lograr una experiencia de transacción a nivel de CEX; Se lanzó el Acuerdo Boros de Pendle_Fi, que atrajo $ 1.2 mil millones en fondos institucionales durante tres meses, introduciendo el mecanismo de intercambio de tasas de interés de las finanzas tradicionales en la cadena, lo que permite a las instituciones bloquear los rendimientos cambiando las tasas de interés fijas y las tasas de interés flotantes.
Esto confirma la conclusión del informe EY: el 78% de las instituciones prefieren productos criptográficos que son «de finanzas tradicionales». Cuando los comerciantes institucionales pueden evaluar los derivados en la cadena con el modelo familiar de «Opciones griegas», los términos técnicos ya no son importantes: la victoria de los productos estructurados es esencialmente «contar historias de criptografía en Wall Street».
Modelo B2B2C: las instituciones se convierten en «traductores» en inversores minoristas y el mundo en la cadena
En la industria criptográfica, el modelo C-END puro ha demostrado ser difícil de mantener (solo el intercambio ha tenido éxito), y la diferencia es que el modelo B2B2C ha logrado un crecimiento a gran escala a través de intermediarios institucionales. La transformación de la gestión de clave privada compleja en un «grupo de custodia de activos en cadena» de «acciones de fondos» se adapta a las oficinas familiares de Fidelity Digital Actsets. Con la ayuda de este grupo de custodia, los clientes de alto patrimonio neto pueden invertir en criptografía con la ayuda de los canales de corretaje tradicionales. La escala de gestión actual ha superado los US $ 8,5 mil millones.
Este mecanismo de «traducción institucional» resuelve los puntos débiles de la industria: los inversores minoristas necesitan productos simples, y la liberación de valor en la cadena depende de la lógica compleja, simplificando la «interacción de la cadena cruzada» en forma de suscripción de un solo clic, y el uso de instituciones para transformar «minería de liquidez» en «certificados de ingresos fijos», el mundo en la cadena está permitiendo que el mercado masivo lival alcance con las intermediarias institucionales.
Cumplimiento: ventajas injustas de «boletos posteriores a la inversión» al «umbral de entrada»
El cumplimiento ha cambiado de carga de costos a una ventaja competitiva. La cadena base de Coinbase ha atraído a 47 instituciones financieras tradicionales para establecerse con su certificación regulatoria de los Estados Unidos;El USDC de Circle ha aprobado la auditoría de reserva de divisas Fiat y se ha convertido en la primera opción stablecoin para el 84% de las instituciones al comercio.El Fondo WLFI de la familia Trump más típico es 3 veces más alto que los proyectos sin combate similares basados solo en «respaldo de relaciones gubernamentales».
El informe EY enfatiza que el 82% de las instituciones enumeran las «calificaciones de cumplimiento» como los criterios principales para elegir socios criptográficos.Cuando el cumplimiento se convierte en «boletos de entrada», los proyectos sin licencias estarán completamente marginados: esta no es una competencia justa, sino la ley de supervivencia en la era de las instituciones dominio.
Predicciones del mercado alcista bajo el frenesí institucional: Momentos de Liquidez Fiesta y FOMO
La posible escala de financiación que se puede asignar a la criptografía en el mundo actualmente supera un billón de dólares estadounidenses a nivel institucional, pero el valor total de mercado es de solo US $ 480 mil millones, y la brecha de oferta y demanda ha creado un «lago de barrera de liquidez».Cuando los fondos institucionales representan más del 50%, los datos históricos muestran que el mercado criptográfico a menudo introduce un mercado alcista de 3-5 veces (cuando los fondos institucionales representan el 41%en 2021, Bitcoin aumentó hasta un 302%.
Lo más importante es que las «expectativas alcistas consistentes» presentadas por las instituciones están dando a luz al efecto FOMO. Según la encuesta de EY, el 80% de las instituciones tienen la intención de aumentar sus participaciones en activos criptográficos en los próximos 12 meses. Esta mentalidad de «miedo a la falta de oportunidades» creará un ciclo ascendente de reflexión. 11 compañías que cotizan en Hong Kong han anunciado que seguirán la asignación de ETH después del anuncio de Yunfeng Financial. La característica típica de este mercado alcista es el «efecto de rebaño».
En la próxima década, pararse sobre los hombros de las instituciones y subir al automóvil
La era de los geeks en Crypto ha llegado a su fin, y está comenzando una nueva década dirigida por las instituciones.Para los inversores ordinarios, la mejor estrategia es «tomar prestado el poder de las instituciones»: centrarse en tres tipos de oportunidades: los ETF que cumplen (como los ETF de estrategia de bitcoin de proshares han atraído a US $ 14 mil millones), las grandes tenencias de las instituciones (ETH, SOL, etc. han recibido más de 50 años) y las plataformas B2B2C (como los canales minoristas de activos digitales Fidelity Digital).
El mercado alcista ha llegado, no te dejes atrás.Cuando Jack Ma’s Capital ha ingresado al mercado y el 86% de las instituciones se están ejecutando en el autobús, la mejor opción para los inversores minoristas no es preocuparse por los detalles técnicos, sino para mantener el ritmo de las instituciones, después de todo, la próxima década de criptoe riqueza Feast está destinada a ser dominado por personas que entienden el «lenguaje de Wall Street».
Ahora es el momento de acción: abra su aplicación comercial y vea los objetivos en los que las instituciones han invertido fuertemente. Este puede ser lo más cercano que tiene a la próxima ola de riqueza.
