XPLイベントからのDefi Derivative取引の目に見えないトラップを理解する

著者：K2 Kai;出典：x、@kaikaibtc

以前のゼリージェリーインシデントはまったく同じであるため、高脂質で上演されるこの巨大なXPL清算は事故ではありません。それは単純な市場の変動ではなく、露骨な「流動性狩猟」です。メカニズム、人間性、市場構造の弱点を正確に利用する。

オンチェーンデータ監視によると、このイベントのコアプロセスは次のとおりです：

05:35 AM：0xB9Cの住所を持つ巨大なクジラは、6801Eが突然膨大な量のUSDCを高脂質に投資し、長いXPLトークンに3倍のレバレッジでポジションを開きました。その激しい購入勢いはすぐに注文帳全体を一掃し、XPLの価格が垂直に上昇し始めました。
05：36–05：37：巨大なクジラの強い引っ張りの下で、XPL価格は約0.6ドルから約2分で約1.80ドルのピークに急上昇し、200％以上増加しました。価格の急激な上昇は、住所0xC2CBから約459万米ドルの損失と住所0x64A4から約200万米ドルの損失を含む、多数のショートポジションを引き起こしました。
すぐに利益を上げます：価格がピークに達したとき、巨大なクジラはすぐにその位置を閉じ、わずか1分で約1600万ドルに閉じ込められました。同時に、他の2つの協力的な巨大なクジラも高いレベルで利益を得ました。最終的に、3つの住所は合計3,800万ドルの利益を上げました。
その後、ポジションを保持します：主要な利益運営を完了した後、巨大なクジラは依然として最大1,520万件のXPLの長いポジションを保持しており、市場価値は1,020万米ドルを超えており、その後の市場動向に影響を与え続けることを望んでいることを示しています。

合計4つのメインアドレスが$ XPLヘッジスナイパーに参加し、累積利益は4610万米ドルです（出典： @ai_9684xtp）

このターゲットを絞ったスナイパーがどのように行われたかを見てみましょう。

流動性の欠点を活用してください：その過程での分業は明確であり、技術は洗練されています。チェーン上のデータは、少なくとも4つの巨大なクジラの住所がこの狙撃に参加し、4610万ドルを一掃したことを示しています。

流動性の欠点を活用してください：なぜXPL？市場前の契約であるため、それと一緒に遊ぶ人はほとんどなく、流動性プールは小さな水たまりと同じくらい浅いです。この環境では、価格の制御はほぼ完全に資金の量に依存します。巨大なクジラは、この構造的非対称性の優位性を利用し、比較的小さなコストで市場全体を活用した空の順序を直接掃除するためにレバレッジの3倍を使用しました。
破産の連鎖反応の作成：価格は、実際のお金ではなく、0.6ドルから1.8ドルに上昇しましたが、クジラはスタートアップファンドのみを使用し、実際の燃料はすべてショートセラーでした。

私はこの「死の螺旋」をあなたに説明します：クジラは大きな注文を使って価格を上げる – ＆gt;あなたの短い注文が爆発しました – ＆gt;システムは、ポジションを購入して閉鎖することを強制します – ＆gt;購入注文はさらに価格を押し上げます – ＆gt;次のショートポジションラインが到着しました…スノーボールが最大になると、巨大なクジラはこれらの受動的な購入ポジションに落ち着いて高レベルで販売し、収穫を完了しました。

高度に調整された戦闘：チェーン上の資金の流れは、これが単一派手な戦いではないことを明らかにしています。資金源に少なくとも4つの住所が表示されます。建物の位置のリズム、市場を引っ張る動き、アウトとアウトのリズムは、それらが1つずつ訓練機関から来るようなものです。
増幅されたプラットフォーム設計の欠陥：Hyperliquidの内部価格設定メカニズムは、外部のOracleに接続されていません。つまり、ここの価格は完全に会場の人々次第です。クジラがそれを利用し、この浅いビーチで「彼らがやりたいことは何でも」を利用しているのはまさにこれです。さらに皮肉なことに、数ヶ月前のゼリーゼリー事件は同じレシピであり、同じ味だったということです。

Jellyjellyイベントレビュー

このXPLインシデントは孤立したケースではありません。今年3月26日に、同様のゼリージェリートークンの価格操作が高血糖で発生しました。当時、巨大なクジラの住所が最初にゼリーを販売し、価格が急落し、プラットフォームの流動性プール（HLP）を受動的に短くしました。その後、住所はすぐに逆方向に購入し、価格を引き上げ、HLP財務省は1,200万ドル近くを失いました。その後、Hyperliquidはトランザクションペアを削除し、損傷したユーザーを補正する必要がありました。

プラットフォームは、ゼリージェリーインシデントの後にレバレッジと清算メカニズムを更新しましたが、XPLインシデントの発生は、資金とメカニズムの脆弱性を使用して巨大クジラが発した攻撃に直面した場合、そのシステムが依然として重要な脆弱性を持っていることを示しています。

次の「プレートの食事」になりたくない、次の記事を参照してください

このXPLインシデントは再び残酷な現実を検証します：流動性が不十分な市場では、小売投資家はクジラの「自然な「相手」と「燃料」です。。次の狩りの犠牲者になることを避けるために、以下は重要です。

サメと遊ぶために「小さな池」に行かないでください

市場前の契約、新しいコイン、または小規模な通貨をリーバル化した取引に簡単に参加しないでください。水は浅く、魚はほとんどなく、簡単に開始できます。参加しなければならない場合は、それをリスクの高い推測と見なす必要があります。いつでもゼロにリセットできる資金を投資できます。「大きな市場を把握する」というファンタジーはありません。
レバレッジはあなたを掛けるロープです

この市場では、2倍のレバレッジと20倍のレバレッジの間に違いはありません。それは一瞬です。総資金の5％など、落ち着いて損失を受け入れることができる範囲内に位置を保持してください。生活は何よりも重要です。
異常な取引と資本の流れに注意してください

コインが理由もなく垂直に離陸するのを見ると、市場での売り注文は紙のように引き裂かれます。 FOMOしないで、すぐに走ってください！それは金持ちになる機会ではなく、虐殺の始まりです。有能なトレーダーは、オンチェーンデータに注意を払うことができます（オンチェーンデータプラットフォームのオンチェーンレンズ、LookOnChainなどを参照）、攻撃する前に膨大な量の資金が特定のプラットフォームに流れます。。
不透明なルールを備えたカジノに賭けをしないでください

プレイする前に、5分間、このプラットフォームにオラクルがあるかどうか、および十分なトランザクションの深さがあるかどうかを確認します。優れたプラットフォームは、ルールを他の人があなたを攻撃するための武器にするのではなく、あなたを保護する方法を見つけます。事件の後、Hyperliquidは公式声明を発表しました。テキスト全体に「私たちとは何の関係もない、自分自身を振り返る」という文章全体に1つの文だけが発表されました。