Vitalik: Low-Risiko-Defi unterstützt bereits die Ethereum-Wirtschaft

Originaltitel:Defi mit geringem Risiko ist nach Ethereum wie die Suche nach Google

Autor: Vitalik, Gründer von Ethereum; Zusammengestellt von: Bitchain Vision

Ein wichtiger Widerspruch in der Ethereum -Community ist für eine lange Zeit: (i) ob Anträge genügend Einnahmen erzielen können, um die Wirtschaft des Ökosystems aufrechtzuerhalten, ob dies bedeutet, den Wert der ETH aufrechtzuerhalten oder einzelne Projekte zu unterstützen. (ii) ob Bewerbungen das grundlegende Ziel erfüllen können, Menschen für den Beitritt zu Ethereum anzuziehen.

In der Vergangenheit sind diese beiden Kategorien sehr getrennt: Ersteres ist eine Kombination aus NFT, Meme -Münzen und einer Defi, die von vorübergehenden oder rekursiven Kräften unterstützt wird: Menschen fordern Anreize, die vom Protokoll geliefert werden, indem sie ein Rundkandidat ausleihen oder bilden: „ETH ist wertvoll, weil Menschen die Ethereum -Kette kaufen und verkaufen, um ETH und Handelsverkehr zu verkaufen.“gleichzeitig,Nichtfinanzielle und semifinanzielle Anwendungen (z. B. Objektiv, Farcaster, ENS, Polymarket, Seher, Datenschutzvereinbarung) bestanden ebenfalls und sie sind faszinierend, aber sie sind entweder niedrige Nutzung oder sie zahlen zu wenig Gebühren (oder andere Formen der wirtschaftlichen Aktivität), um eine 500-Milliarden-US-Dollar-Wirtschaft aufrechtzuerhalten.

Diese Trennung schafft eine große Disharmonie in der Gemeinde, und ein großer Teil der Motivation der Gemeinschaft stammt aus der theoretischen Hoffnung, dass eine Anwendung beide Bedingungen gleichzeitig erfüllen kann.In diesem Artikel werde ich argumentieren, dass ab diesem Jahr,Ethereum hat bereits eine solche Anwendung. “Defi mit geringem Risiko ”Es geht um Ethereum genauso wie die Suche nach Google.Das Ziel von geringem Risiko ist es, den globalen demokratisierten Zugang zu Zahlungen und Einsparungen für wertvolle Vermögensklassen (z. B. Hauptwährungen, Aktien, Anleihen mit wettbewerbsfähigen Zinssätzen) zu erreichen.

Einzahlungssätze für große Stablecoins auf aave

Defi mit geringem Risiko ist wie die Suche nach Google.Google hat viele interessante und wertvolle Beiträge in die Welt geleistet: Browser der Chrom -Serie, Pixel -Telefone, künstliche Intelligenzwerke, einschließlich Open -Source -Gemini -Modelle, Go -Sprachen und mehr.In Bezug auf die Einnahmeerzeugung sind diese jedoch unbedeutend, sogar negativ. Stattdessen sind die größten Einnahmequellen suchen und Werbung.Defi mit geringem Risiko kann eine ähnliche Rolle für Ethereum spielen.Andere Anwendungen, einschließlich nichtfinanzieller und experimentellerer, sind entscheidend für Ethereums Platz in der Welt und ihre Kultur, müssen jedoch nicht als Einnahme-generierende Instrumente angesehen werden.

Tatsächlich hoffe ich, dass Ethereum es besser kann als Google. Google wird oft dafür kritisiert, dass er desorientiert ist und wie die antisozialen, gewinnmaximierenden Unternehmen, die es ersetzen möchte, zu werden.Ethereum setzt die Dezentralisierung auf technischer und sozialer Ebene ein, und ich denke, dass ein Risiko-Verbrauchsfall mit geringem Risiko eine große Konsistenz zwischen „gut tun“ und „guten Dinge tun“, die in der Werbung nicht existieren.

Warum ist ein Risiko-Defi?

Was ich unter „geringem Risiko-Defi“ meine, umfasst sowohl die grundlegenden Funktionen von Zahlung als auch Einsparungen sowie leicht verständliche Instrumente wie synthetische Vermögenswerte und vollständig Hypothekendarlehen sowie die Fähigkeit, zwischen diesen Vermögenswerten zu tauschen.

Es gibt zwei Kernteile, die auf diese Anwendungen achten können:

1. Diese Anwendungen bieten dem verurteilbaren Wert für Ethereum und seine Benutzer.

2. Diese Anwendungen stimmen kulturell mit den Zielen der Ethereum -Community überein, sowohl für die Anwendungsschicht als auch für die technischen Attribute von L1.

Warum ist Defi jetzt sehr wertvoll?

Historisch gesehen habe ich Defi gezweifelt, weil es nicht zu bieten scheint (1);Stattdessen scheint der Hauptverkaufsargument Geld zu verdienen, indem es hochspekulative Token (Ethereum „-Täg-Gebühr von Ethereum aus einem schlecht gestalteten digitalen Affenverkauf ausgeht) oder 10-30% aus Liquiditätsabbauanreizen.

Einer der Gründe dafür sind regulatorische Hindernisse.Gary Gensler und andere sollten stark verurteilt werden, da sie eine regulatorische Umgebung schaffen, in der Ihre Bewerbung umso sicherer ist, desto sicherer Sie sind. Je transparenter Ihr Verhalten ist, desto klarer sind die Zusicherungen, die Sie Anlegern zur Verfügung stellen, desto wahrscheinlicher, dass Sie als „Wertpapiere“ betrachtet werden.

Ein weiterer Grund ist, dass in den frühen Stadien das Risiko (Protokollcode -Fehlerrisiko, Oracle -Risiko, allgemeines unbekanntes Risiko – Risiko, das völlig unvorhergesehen und über den Umfang bestehender Wissen oder Erfahrungen hinausgeht) Zu hoch, was es schwierig macht, nachhaltigere Anwendungsfälle zu erreichen.Wenn das Risiko hoch ist, sind die einzigen Anwendungen, die es wert sind, investiert zu werden, diejenigen mit höheren Renditen und können daher nur aus nicht nachhaltigen Subventionen oder Spekulationen stammen.

Im Laufe der Zeit wurden die Protokolle jedoch sicherer und die Risiken wurden verringert.

Ethereum Layer1 Defi -Verlust. Quelle: AI -Forschung

Es gibt noch Defi -Hacking und Verluste.Sie werden jedoch allmählich an den Rand des Ökosystems gedrängt, wo Benutzer experimenteller und spekulativer sind.Ein stabiler Anwendungskern wird gebildet und sich als sehr robust erwiesen.Die Schwanzrisiken, die nicht ausgeschlossen werden können, bestehen immer noch, aber es besteht auch dieses Schwanzrisiko in der traditionellen Finanzierung (Tradfi) – für viele Menschen auf der ganzen Welt sind die Schwanzrisiken traditioneller Finanzen jetzt größer als die Schwanzrisiken von DEFI angesichts der intensivierten globalen politischen Instabilität.Auf lange Sicht wird die Transparenz und die automatisierte Ausführung eines ausgereiften Defi -Ökosystems es stabiler machen als herkömmliche Finanzen.

Welche „Nicht-Oritosnake“ -Nutzer sind für alles Sinn?Grundsätzlich sind es Einzelpersonen und Unternehmen, die in den globalen Markt eintreten möchten, um Mainstream -Vermögenswerte zu kaufen, zu halten und zu handeln, aber es fehlen zuverlässige traditionelle Finanzkanäle, um sie zu erwerben.Kryptowährungen haben kein magisches Geheimnis, um kontinuierlich höhere Renditen zu erzielen.Es gibt jedoch magische Geheimnisse, die es ermöglichen, dass bestehende wirtschaftliche Möglichkeiten weltweit ohne Erlaubnis zur Verfügung stehen.

Warum entspricht ein geringes Risiko kulturell mit den Zielen der Ethereum-Community?

Defi mit geringem Risiko hat mehrere Vorteile, die es zu einer idealen Wahl machen:

• Es trägt wirtschaftlich zu Ethereum und ETH bei, indem es eine große Menge an ETH als Kollateralvermögen verwendet und hohe Transaktionsgebühren zahlt

• Es dient einem klaren, wertvollen und herrlichen Zweck: den globalen Zugang zu bekannten wirtschaftlichen Interaktionen und Vermögensakkumulation ohne Erlaubnis zu erreichen.

• Ethereum L1 bringt keine unangemessenen Anreize (zentral ist beispielsweise die Über-Zentralisierung über die HFT-freundliche Effizienz, die besser für L2 geeignet ist)

Dies ist eine sehr gute Reihe von Eigenschaften!

Wenn Sie auf die Analogie von Google zurückkehren, ist eine der Hauptfehler seiner Anreize, dass Werbung Einnahmen die Unternehmen dazu motivieren, so viele Daten wie möglich von den Benutzern zu erhalten und sie vertraulich zu halten.Dies widerspricht dem Geist des Open-Source-Spiels und des positiven Summenspiels durch seine idealistischeren Bemühungen in der Geschichte.Diese Inkonsistenz ist für Ethereum teurer, da Ethereum ein dezentrales Ökosystem ist, daher kann keine Aktivität in Ethereum eine Entscheidung hinter den Kulissen für einige wenige Menschen sein, aber in der Lage sein muss, ein tragfähiges Kulturzentrum zu werden.

Die Einnahmequelle ist nicht unbedingt die revolutionärste oder aufregendste App für Ethereum.Aber es muss etwas sein, das moralisch nicht unethisch oder peinlich ist.Wenn die größte einzelne Anwendung des Ethereum -Ökosystems die politische Meme -Münze ist, können Sie nicht ernsthaft sagen, dass Sie darüber aufgeregt sind und das, worüber die Menschen begeistert sind, die Welt aktiv verändert.Defi mit niedrigem Risiko soll weltweit mit freundlichen Noten und optimalen Einsparungsmöglichkeiten ermöglichen, und es handelt sich um eine Form der Finanzierung, die die Welt aktiv verändert.Viele Menschen in vielen armen Gebieten auf der Welt können dies beweisen.

Was kann sich mit geringem Risiko entfernen?

Ein weiteres wichtiges Merkmal von Defi mit geringem Risiko ist, dass es natürlich mit viel mehr interessante zukünftige Anwendungen synergieren oder sich zu diesen Anwendungen entwickeln kann.Ein paar Beispiele geben:

• Sobald wir ein ausgereiftes Ökosystem der finanziellen und nicht finanziellen Aktivitäten auf Ketten haben (siehe: Balajis Hauptbuchkonzept), ist es sinnvoll, auf Reputation basierende, kollateralisierte Kredite zu untersuchen, die das Potenzial hat, ein stärkerer Motor der finanziellen Einbeziehung zu werden.Die heute bauen wir heute bauen, sowie die nichtfinanzielle Magie, die wir heute bauen, wie z. B. Null-Wissen-Beweise, tragen dazu bei.

• Wenn der Prognosemarkt reifer wird, können wir sehen, dass sie für die Absicherung verwendet werden.Wenn Sie Aktien abhalten und der Ansicht sind, dass ein globales Ereignis durchschnittlich zu einem Anstieg der Aktienkurse führen kann und die Prognose dieses Ereignisses sehr liquide und effizient ist, ist das Wetten auf das Ereignis eine angemessene statistische Absicherungsstrategie.Vorhersagemärkte und „traditionelle“ dezentrale Finanzierung (DEFI), die auf derselben Plattform ausgeführt werden, erleichtern solche Strategien.

• Heutzutage ist es oft leichter, dass ein Risiko-Defi-Defi leichter US-Dollar zu bekommen.Aber die meisten von uns betreten nicht in den Kryptowährungsraum, um die Popularität des US -Dollars zu fördern.Daher können wir im Laufe der Zeit beginnen, das Ökosystem in andere stabile Wertformen zu bringen: einen Korb mit Währungen, „Flatcoin“ direkt auf der Grundlage von Verbraucherpreisindizes, „persönlichen Token“ usw. Die heute aufgebaute Defi mit geringem Risiko sowie experimentelle Projekte wie Kreise und verschiedene „Flatcoin“ -Projekte werden dieses Ergebnis wahrscheinlicher gestalten.

Zusammenfassend denke ich, dass es uns ermöglicht, das Ökosystem wirtschaftlich aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Konsistenz von Kultur und Werten aufrechtzuerhalten.Defi mit geringem Risiko unterstützt bereits die Ethereum-Wirtschaft und hat die Welt auch heute noch zu einem besseren Ort gemacht und hat Synergien mit vielen experimentellen Anwendungen, die auf Ethereum aufbauen.Dies ist ein Projekt, auf das wir alle verdienen, stolz zu sein.