Sous l’humanité, au-dessus du mécanisme : analyse de la situation écologique construite par la chaîne BNB

Auteur : Danny ; Source : X, @agintender

Le cœur de la Chaoshan Bank est de « ne pas laisser sortir son propre argent » et de parvenir à une circulation interne absolue des fonds et à une précipitation de la valeur. Le parcours de développement et le système de formation de BNB Chain semblent également aller dans cette direction.

« De l’émission d’actifs au trading en passant par l’effet de levier, tout se précipite dans l’écosystème » est la pierre angulaire de ce modèle.Binance attire des utilisateurs particuliers et des fonds du monde entier, notamment d’Asie, grâce à son statut de CEX universel.Ensuite, grâce à une série de conceptions, nous veillons à ce que ces fonds et activités des utilisateurs restent au sein de l’écosystème de la chaîne BNB qu’ils contrôlent dans la plus grande mesure, formant une boucle fermée à forte valeur :

• Entrée (attraction des dépôts) : les utilisateurs déposent des fonds via BinanceCEX, achètent des BNB et participent au largage/trading/dépôts et retraits Launchpad/Holder.

• Émission d’actifs (transfert de valeur) : des plateformes telles que Four.Meme jouent le rôle d’« usines d’actifs », créant continuellement de nouvelles pièces Meme et fournissant des cibles spéculatives pour les fonds au sein de l’écosystème.

• Transaction (échange/circulation) : PancakeSwap, en tant que « marché central » au sein de l’écosystème, répond à presque tous les besoins de transaction, et les frais de transaction et autres valeurs sont capturés sur la chaîne.

• Effet de levier (expansion du crédit) : les projets de « ligne directe » tels qu’Aster et Lista DAO fournissent des services de prêt et des services de transaction de gage, permettant d’amplifier les fonds existants dans l’écosystème, de stimuler davantage les activités de transaction et d’accélérer la circulation des capitaux.

Ce processus est comme une banque. Après avoir absorbé les dépôts, elle ne les investit pas sur le marché extérieur, mais prête, investit et négocie en interne. Tous les bénéfices et la valeur générés restent dans le système, augmentant finalement la valeur de l’ensemble de l’écosystème (et du $BNB).

1. Structure d’entonnoir à trois couches avec circulation interne absolue et précipitation de valeur

La première couche : entrée du trafic et émission d’actifs (Four.Meme)

Le rôle principal de Four.Meme est de servir de portail de trafic et d’« usine » pour l’émission d’actifs.

• Plateforme d’émission d’actifs industrialisée : Pump.fun a créé le modèle de plateforme de lancement de Meme, tandis que BNB Chain l’a « industrialisé » via des plateformes telles que Four.Meme.Cela signifie que BNB Chain a établi une « ligne de production » efficace et à grande échelle qui peut créer en permanence de nouveaux actifs en devises Meme.Cette « nouvelle » capacité continue est la clé pour attirer les utilisateurs de détail spéculatifs et à la recherche de rendements élevés, apportant un flux constant de trafic et d’attention à l’ensemble de l’écosystème.

• Moteur pour capturer les utilisateurs de détail : le profil d’utilisateur principal de BNB Chain est constitué d’énormes utilisateurs de détail mondiaux, en particulier sur le marché asiatique.Le faible seuil de Meme, sa forte volatilité et ses caractéristiques axées sur la communauté correspondent parfaitement aux préférences de ce groupe d’utilisateurs. Par conséquent, soutenir une plateforme comme Four.Meme équivaut à maîtriser le moteur de base qui attire et convertit ces utilisateurs.

Deuxième niveau : équité des prix et ancrage de la valeur (Aspecta.ai)

Aspecta.ai, en tant qu’oracle des prix (l’une des fonctions d’Aspecta), est le « poids et mesures » de l’ensemble du système DeFi.Toutes les activités de levier et de prêt (telles que celles menées sur Lista) s’appuient sur des prix équitables fournis par les oracles pour calculer la garantie et déclencher les liquidations.Si le levier est « l’accélérateur », alors l’oracle des prix est le « tableau de bord » et le « frein ». En prenant en charge ses propres oracles, Binance garantit la fiabilité et la cohérence des sources de données de base les plus importantes de l’écosystème, évitant ainsi les risques de manipulation des données ou de points de défaillance uniques qui peuvent résulter du recours à des oracles externes.Cela équivaut à ce que la « banque » dispose de son propre évaluateur d’actifs exclusif et absolument fiable, garantissant l’exactitude de toutes les évaluations des garanties, ce qui est la pierre angulaire de la stabilité de l’ensemble du système de crédit.

La troisième couche : levier de base et infrastructure financière (Aster, PancakeSwap, Lista)

Si Four.Meme est la « porte d’entrée » pour attirer les utilisateurs, alors Aster, PancakeSwap et Lista sont les « palais centraux » qui hébergent ces utilisateurs et financent des activités économiques approfondies.

1. PancakeSwap : liquidité et noyau de trading En tant que DEX absolument dominant sur la chaîne BNB, PancakeSwap est le centre de liquidité de l’ensemble de l’écosystème. Tous les actifs émis via Four.Meme devront éventuellement être négociés et fournir des liquidités sur PancakeSwap. Ce n’est pas seulement un lieu d’échanges commerciaux, mais aussi un indicateur clé de l’activité écologique.Contrôler PancakeSwap signifie contrôler l’élément vital de la tarification des actifs et de la liquidité au sein de l’écosystème.

2. Aster Dex et amp;Lista DAO : fournisseur direct de levier

• Aster Dex est une plateforme de trading de contrats décentralisée à croissance rapide.Sa valeur totale de blocage (TVL) a grimpé de 570 % en peu de temps, atteignant 2,34 milliards de dollars.Ceci, associé aux récentes activités de trading incitatives, a directement favorisé la croissance du nombre d’adresses actives sur BNB Chain.

• Lista DAO « Lending » est l’outil de levier le plus direct et le plus essentiel de DeFi. Lista apporte un soutien financier à l’écosystème en fournissant le stablecoin lisUSD. Les Stablecoins sont le module de base de DeFi Legao et constituent la condition préalable à la réalisation de toutes les activités financières complexes telles que les prêts, les transactions à effet de levier et les produits dérivés.

2. Cycle d’amplification de la richesse : le chemin complet de 1$ à n$

Ce cycle montre clairement comment les différents produits interagissent pour amplifier le capital initial.(Prenons l’exemple du prêt renouvelable)

Étape 1 : S’engager

• Avec 1 $, vous êtes attiré par le nouveau projet de Four.Meme.

• Utilisez ce 1 $ pour acheter vos actifs Meme préférés sur PancakeSwap.

Étape 2 : hypothèque

• Déposez vos actifs Meme (ou d’autres actifs tels que BNB) dans Lista DAO ou Aster en garantie.

Étape 3 : Valorisation

• Aspecta.ai (oracle des prix) évalue instantanément équitablement la garantie et indique à Lista/Aster combien valent vos actifs et combien vous pouvez prêter.

Étape 4 : emprunter

• Sur la base de l’évaluation d’Aspecta.ai, un certain montant de stablecoin lisUSD (par exemple, d’une valeur de 0,6 $) a été prêté avec succès par Lista DAO.

Étape 5 : Réinvestir/Amplifier

• Mettez à nouveau la devise stable lisUSD empruntée dans PancakeSwap/Aster pour acheter davantage du même actif Meme ou ouvrir un contrat, ou d’autres nouveaux actifs prometteurs.

• Résultat : Commençant avec seulement 1 $ de capital, je détiens désormais 1,6 $ d’actifs.Ceci termine votre première augmentation de levier. (Aster peut agrandir plus de fois)

Boucle ➔$n

• Tant que le prix du bien hypothéqué augmente, le montant pouvant être emprunté augmentera.Les participants peuvent répéter les étapes 2 à 5, en élargissant continuellement la position, pour finalement élargir théoriquement le montant initial de 1 $ à n $ (tout en amplifiant également le risque).

Cette structure à trois couches forme un puissant effet de volant d’inertie:

Four.Meme (entrée) ➔ PancakeSwap/Aster (trading) ➔ Aster/Lista (effet de levier) ➔ PancakeSwap (réinvestir)

Aspecta.ai est la « pierre angulaire de la valeur » qui prévaut partout et garantit que l’ensemble du système de levier ne s’effondrera pas.Grâce à cette conception collaborative sophistiquée, BNB Chain crée une machine efficace d’amplification du capital pour les utilisateurs de détail.

3. Intention stratégique : Pourquoi devons-nous garder l’effet de levier entre nos propres mains ?

La raison fondamentale pour laquelle Binance considère ces projets comme des « descendants directs » est que le contrôle financier principal de l’écosystème – en particulier l’effet de levier – doit être entre ses propres mains.

• Contrôle des risques et stabilité du système : « Il est facile d’avoir des ennuis lorsqu’une position est liquidée » est la clé.L’effet de levier est une arme à double tranchant. Cela peut accélérer la prospérité, mais cela peut aussi déclencher une chaîne de liquidations lorsque le marché s’effondre, conduisant à un effondrement systémique.En soutenant des projets de prêt « direct », de stablecoin et de trading de contrats avec des attributs de levier tels qu’Aster et Lista, Binance peut avoir une compréhension plus approfondie du niveau de levier et de l’exposition aux risques de l’écosystème, et a la capacité d’intervenir et de se coordonner dans des situations extrêmes pour éviter l’effondrement de protocoles tiers qui causeraient un coup dévastateur à l’ensemble de la chaîne BNB.

• Accélérer l’effet volant : L’effet de levier est « l’amplificateur » de la croissance écologique.Les utilisateurs peuvent hypothéquer leurs actifs sur Lista, prêter des pièces stables, puis acheter de nouvelles pièces Meme ou d’autres actifs sur PancakeSwap.Ou allez sur Aster pour ouvrir une position avec un effet de levier n fois.Ce processus améliore considérablement l’efficacité du capital et crée plus de pouvoir d’achat à partir de rien, augmentant ainsi le volume des transactions, le TVL et l’activité du réseau.Cela permet au « volant d’inertie de Binance » de tourner à une vitesse plus rapide, ce qui rend la prospérité écologique plus significative.

• Boucle fermée de valeur : en garantissant que les liens essentiels tels que l’émission d’actifs, le commerce et les prêts sont complétés par des projets « directs » au sein de l’écosystème, Binance peut garantir que la majeure partie de la valeur (telle que les frais de transaction, les intérêts du prêt) est déposée dans la chaîne BNB, renvoyant finalement la valeur de $BNB, formant ainsi une boucle commerciale fermée.

La stratégie de Binance est de construire un écosystème financier verticalement intégré :

Utiliser Four.Meme comme moteur d’émission d’actifs pour créer en permanence un « carburant » qui attire les utilisateurs particuliers ; Ensuite, grâce à des infrastructures de base telles que PancakeSwap, Aster et Lista, nous fournissons à ces utilisateurs et fonds un lieu d’échange, de précipitation et d’effet de levier, maximisant ainsi la vitalité économique et la stabilité du système de l’écosystème.

4. Confiance centralisée et rôle de « parent »

Les banques clandestines ne s’appuient pas sur des lois externes, mais sur la crédibilité de personnes clés. Le fonctionnement de BNB Chain dépend également fortement de l’approbation implicite et de la forte intervention de Binance, le « grand-parent ».

Le degré de décentralisation de BNB Chain a été critiqué.Son nombre de nœuds de validation est petit et il est considéré comme étroitement lié à Binance.Cependant, cette « centralisation » est devenue son avantage pour attirer dans une certaine mesure les investisseurs particuliers :

• La réputation est garantie : le parti du projet choisit de se développer sur BNB Chain et les utilisateurs choisissent d’y trader, en grande partie en raison de leur confiance dans la marque « Binance ».L’investissement dans Binance Lab ou la sélection dans le programme MVB est comme la « certification de sceau » d’un projet par le propriétaire d’une banque, ce qui réduit considérablement les coûts de confiance des utilisateurs.

• Intervention forte pour assurer la sécurité : L’exemple le plus typique est qu’en 2022, BNB Chain a choisi de « suspendre toute la chaîne » en raison d’une attaque de pont inter-chaînes.D’un point de vue fondamentaliste décentralisé, cela est inacceptable.Mais à en juger par la logique de la « banque », c’est la « grande famille » qui prend des mesures tonitruantes pour protéger les actifs « familiaux » et éviter les ruées et les effondrements en cas de crise.Cette approche sacrifie le principe de décentralisation mais répond aux simples besoins de sécurité financière de ses investisseurs particuliers.

5. Haute efficacité, seuil bas et services communautaires spécifiques

Les banques souterraines existent parce qu’elles sont plus rapides, plus flexibles et mieux conscientes des besoins de « leur propre personnel » que les banques traditionnelles.Le succès de BNB Chain tient également au fait qu’elle sert avec précision un groupe spécifique : les commerçants de détail mondiaux sensibles aux coûts.

• Avantages ultimes en termes de coût et de rapidité : au cours de l’été DeFi 2020, par rapport aux frais de gaz élevés d’Ethereum, BNB Chain offre des coûts de transaction extrêmement faibles et des délais de confirmation rapides. Ceci est crucial pour les opérations Meme/DeFi, qui nécessitent des activités spéculatives à haute fréquence, de petits montants et des entrées et sorties rapides.C’est comme une banque contournant les processus fastidieux des banques et fournissant les services les plus directs et les plus efficaces.

• Servir des communautés culturelles spécifiques : L’essor de BNB Chain est étroitement lié à la participation de l’Asie, en particulier de la communauté chinoise. Il a réussi à fournir une « boîte de Pétri parfaite » pour l’explosion du Chinese Meme.De la résonance culturelle (comme le mème « Binance Life ») aux habitudes commerciales, il a répondu avec précision aux besoins de cette immense communauté.C’est comme la banque Chaoshan au service du gang d’affaires Chaoshan et ayant une base naturelle de culture et de confiance.

résumé

Comparer le modèle de la chaîne BNB aux « banques souterraines du Chaoshan » n’est pas péjoratif, mais donne un aperçu de la nature de son modèle économique.Cela révèle le fait que la prospérité de BNB Chain n’est pas un écosystème organique purement décentralisé et ascendant, mais une économie en chaîne extrêmement efficace qui est soigneusement planifiée et hautement contrôlée par Binance et réalise la circulation interne du capital et de la valeur.

Bien que ce modèle s’écarte de la forme décentralisée du monde du chiffrement, il connaît sans aucun doute un énorme succès commercial.De la manière la plus pragmatique, il répond aux besoins fondamentaux de la grande majorité des utilisateurs du commerce de détail : faible coût, haute efficacité, confiance et dépendance à l’égard des « grands parents » dans un marché chaotique.

Sous la nature humaine, au-dessus du mécanisme – c’est la vie.