Señal en la cadena: por qué bitcoin puede crecer explosivamente en los próximos 12 meses

Autor: Crypto Compuesto, compilado por: Shaw Bittain Vision

El mercado de Bitcoin está en una etapa rara:Los datos en la cadena, el comportamiento del titular y los flujos de capital institucional muestran una tendencia, lo que indica que Bitcoin aumentará fuertemente en el próximo año..Si bien los precios en sí solo pueden reflejar parte de la situación, los indicadores en la cadena nos permiten ver la confianza de los titulares, la dinámica de suministro y los fundamentos en tiempo real que impulsan este activo.

Analicemos lo que está sucediendo, las posiciones de los titulares y por qué la razón de la optimismo en los próximos 12 meses es más de lo que la mayoría de la gente piensa.

Estado actual en la cadena de bitcoins

Si dejamos de lado la interferencia de los titulares diarios y la volatilidad a corto plazo, la red de bitcoin en sí muestra una potencia extraordinaria.

• Hits de suministro ilíquido Registro alto: Alrededor del 72% del suministro actual de circulación de bitcoin está presente en las billeteras con poco o ningún historial de transacciones. Esto es equivalente a más de 14 millones de bitcoins en realidad «sale del mercado».Cada nuevo aumento debe competir con una circulación cada vez menos comercializable, y una vez que la demanda aumenta, el impulso ascendente se amplificará.

• Un récord alto en valor de mercado: El valor de mercado realizado (todos los tokens basados ​​en el valor total después del precio de transacción final) ha excedido los US $ 1 billones.Esto muestra que hay más fondos reales que ingresan y retienen la red que en cualquier momento de la historia.Los inversores están comprando a precios más altos y no vendiendo.

• El balance de intercambio continúa disminuyendo: Las reservas de intercambio están cerca de sus niveles más bajos en años. Esto significa que el número de criptomonedas vendidas con solo hacer clic en un botón está disminuyendo.Históricamente, los saldos de bajo intercambio tienden a indicar un suministro ajustado porque las criptomonedas autododiales a menudo se mantienen durante un período de tiempo más largo.

• Potencia informática y dificultad alcance los récords máximos: La dificultad de la minería ha subido a un máximo histórico, y el poder informático ha seguido atravesando nuevos máximos.Esta es la confianza de la red de larga data de los mineros, que invierten mucho en hardware e infraestructura para garantizar la seguridad de la red.Esto refleja la resistencia de la red, no la fragilidad.

En general, la situación es simple: el suministro es limitado, lleno de confianza, y la red en sí nunca ha sido más poderosa.

Comportamiento del titular: quién está vendiendo, quién insiste en

Una de las características más poderosas de los datos de bitcoin en la cadena es que nos permite diferenciar a los participantes del mercado en función del marco de tiempo de retención.

• Titulares a corto plazo (STH): Sosteniendo las criptomonedas por menos de 155 días. Históricamente, es más probable que vendan en pánico o persigan el aumento en las etapas posteriores.Los datos recientes muestran que STH ha estado vendiendo con pérdidas durante el retroceso del mercado, un comportamiento de mano débil típico.Han sido vendedores marginales durante la volatilidad del mercado.

• Titular a largo plazo (LTH): Estos tokens se han mantenido durante más de 155 días y siguen siendo la columna vertebral de la red. El suministro de LTH está en o cerca de un máximo histórico.Cuanto más se mantengan los tokens, menos probabilidades de ser transferidos.Incluso durante toda la fluctuación del precio del verano, LTH continuó aumentando sus tenencias y solo obtuvo ganancias selectivamente en los máximos locales.

Lo importante aquí no es solo distribución, sino también absorción.Cuando los titulares a corto plazo se venden en pánico, el mercado está buscando personas dispuestas a mantener durante mucho tiempo para hacerse cargo de los tokens.Esta es la transferencia de suministro de manos débiles a manos fuertes: esta es la base del sostenimiento continuo de cada mercado alcista.

Lado de la demanda: instituciones y ETF

En términos de demanda, dos factores dominan: fondos cotizados en bolsa (ETF) de EE. UU. El tráfico y las tenencias institucionales.

• Entrada de fondos de ETF: Después de un período débil a principios del verano, la entrada de los ETF de los Estados Unidos se aceleró nuevamente. Algunos días incluso trajeron más de $ 500 millones en una nueva demanda neta.Más importante aún, estos flujos de capital tienden a mostrar una tendencia de reunión: se desempeñaron fuertemente durante varios días de negociación consecutivos, creando así una presión de compra continua.

• Participaciones institucionales: Los contratos abiertos de futuros y los informes de custodia muestran que la principal fuerza impulsora de esta ronda de ascenso no es el apalancamiento o el fanatismo minorista, sino impulsado por una configuración institucional estable.Este requisito a menudo es más «pegajoso».No son comerciantes diurnos, sino gerentes de cartera que ven Bitcoin como una herramienta de cobertura para activos macro y depreciación monetaria a largo plazo.

En resumen: la oferta es apretada, mientras que la demanda profesional es estable.Esta combinación es rara y poderosa.

Razones de optimismo en los próximos 12 meses

Entonces, ¿por qué todos estos factores se suman para formar una perspectiva alcista?Aquí están los seis pilares centrales:

Suministro estructural apretado

Como el suministro ilíquido alcanza los niveles récord y los saldos de intercambio son ajustados, cualquier aumento de la demanda se verá afectado por las limitaciones de suministro.Los ETF continúan aumentando en cientos de millones de dólares por semana.Esta es una situación de ajuste de suministro típica.

El valor de mercado ha aumentado

El valor de mercado se ha logrado superando los $ 1 billón, lo que refleja la demanda «pegajosa» a precios más altos.Históricamente, cada vez que el indicador alcance un nuevo máximo, sentará las bases para precios más altos del mercado, ya que esto sugiere que es poco probable que estos fondos se vendan cuando pierdan dinero.

El riesgo en la cadena sigue siendo moderado

Los indicadores como MVRV Z-Score (un punto de referencia para comparar los precios actuales del mercado con los costos promedio de los titulares) han aumentado, pero están lejos de ser sobrecalentados.En el ciclo pasado, la parte superior del disparo solo ocurre cuando estas señales alcanzan niveles extremos.Todavía no hemos llegado a esta etapa y todavía hay mucho margen de mejora.

Confianza de los mineros

La dificultad y el poder informático están en máximos históricos, lo que muestra que los mineros todavía están expandiendo su capacidad minera incluso después de la mitad. Los mineros son «creyentes» del largo plazo;No invertirán miles de millones de dólares en infraestructura a menos que esperen que los precios aumenten en el futuro.

Estacionalidad fuerte

Históricamente, el cuarto trimestre ha sido una de las actuaciones más fuertes de Bitcoin, con muchas ganancias a partir de septiembre y acelerado a fin de año.La tendencia de precios de este año, un mínimo local a principios de septiembre, se ajusta perfectamente a este patrón.

Volante especializado

Cada trimestre, cuando los ETF funcionan sin problemas, más instituciones ganarán confianza en la asignación.Cada nueva plataforma de asesor de inversiones registrada (RIA), oficina de finanzas familiares o departamento de finanzas corporativas aprueba la inversión de Bitcoin, que aumenta la base de demanda.Cuanto más tiempo se ejecute sin problemas, más fuerte será el volante.

Riesgos para recibir atención

No hay un mercado alcista en el mercado inevitable y que valga la pena rastrear riesgos.

• Exceso de titulares a corto plazo: STH comprado cerca de los máximos puede continuar vendiendo en los máximos, formando así una zona de resistencia que debe ser absorbida.

• Impacto macro: Los principales incidentes de refugio seguro en los mercados tradicionales pueden frenar temporalmente la demanda.

• Presión minera: Si la dificultad continúa aumentando pero la tarifa de manejo sigue siendo baja, algunos mineros pueden necesitar cobrar activos.Sin embargo, históricamente, el mercado puede absorber el comportamiento de venta de los mineros sin cambiar la tendencia.

Estos son riesgos reales, pero a menos que se combinen con una demanda sistémica débil (aún no es obvio), no socavarán fundamentalmente la tendencia a largo plazo.

Puntos clave de posicionamiento de inversión

Para los inversores, la información transmitida por los datos en la cadena es clara:

• Use devoluciones de llamada como oportunidades: Cuando los titulares a corto plazo renuncian a la resistencia y SOPR (relación precio a retorno realizado) cae por debajo de 1, generalmente marca un área de acumulación favorable.

• Presta mucha atención al flujo de fondos ETF: La entrada de capital que duró muchos días es una señal fuerte que las instituciones están comprando activamente.

• Rastrear el suministro ilíquido y el valor de mercado realizado: Si el mercado alcista permanece sin cambios, ambos indicadores deberían continuar mostrando una tendencia ascendente.

La primera prioridad debe ser establecer gradualmente posiciones, respetar la volatilidad y prestar mucha atención a los indicadores fundamentales.

Resumir

Bitcoin es en un momento en que la dinámica de la oferta, la confianza del titular y la demanda institucional se cumplen. El suministro de iliquidez alcanzó un récord alto.El valor de mercado ha alcanzado su nivel más alto en la historia.El balance de intercambio es escaso.Los ETF continúan comprando.Los mineros continúan manteniendo la ciberseguridad en un nivel sin precedentes.

Según todos los factores anteriores, la tendencia más probable en los próximos 12 meses no es la fluctuación horizontal, sinoLos precios aumentan bruscamente.La volatilidad del mercado continuará: este siempre ha sido el caso.Pero la base estructural de este mercado es más estable, más profunda y más resistente que en cualquier etapa de la historia de Bitcoin.

Para los inversores a largo plazo, la información es simple: el patrón del mercado alcista no ha cambiado y puede haber un cambio importante en los próximos 12 meses.