jakiro
Autor: Michael Nadeau Traducido por: Vernacular Blockchain
¿Por qué elegir memes?
Beta
Nos gustan ciertas memecoras simplemente porque tienen beta altas para los activos de la capa 1 (L1).En pocas palabras, una pequeña cantidad de configuración de memecoras como Bonk (moneda cultural de Ecology Solana) puede proporcionar un efecto de apalancamiento en los activos L1 sin aprovechar realmente (evitar riesgos de liquidación).
Datos: el informe Defi
La señal que estamos buscando es cuando 30 días (rosa) durante 90 días de desplazamiento beta (rojo – sucedió por última vez el 1 de abril).Cuando esto sucede, los rendimientos promedio de 30 días y 60 días de Bonk fueron 124% y 413% (medianas 45% y 57%, respectivamente).
Precio: Bonk vs Sol
Datos: el informe Defi
Podemos ver que el cambio en los patrones de apetito de riesgo a menudo es muy rápido, y Bonk supera significativamente en un corto período de tiempo.Esto resalta la importancia de comprar en el punto de inflexión correcto (que discutiremos más adelante en el informe).
El brote de Bonk generalmente ocurre simultáneamente con el aumento de Sol de +5% en una semana.Aquí está el regreso promedio de Bonk en este caso:
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Promedio de 1 semana de retorno 26%, mediana del 14%
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Rendimiento promedio de 30 días 141%, mediana del 11%
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Promedio de 60 días de retorno 512%, mediana 27%
Alrededor de 1/3 del caso, Bonk está en realidad abajo, lo que muestra que el rendimiento de Sol no garantiza el excelente rendimiento de Bonk.Aún así, la mayoría de estos suceden antes del explosivo Rally de Bonk a fines de 2023.
Bonk vs sol relevancia
Como se muestra en la figura a continuación, Bonk generalmente se asocia con SOL.Sin embargo, esta correlación tiende a debilitarse durante los períodos de rendimiento sobresaliente de Bonk (cuarto trimestre de 2023, cuarto trimestre de 2024, cuarto trimestre de 2024 y abril de este año).
Datos: el informe Defi
Puntos clave:
Bonk tiene una beta alta para SOL durante el rodamiento de 30, 60 y 90 días, y Beta es más alto desde un punto de vista de retorno absoluto. Esto significa que Bonk generalmente se eleva y cae mucho más que Sol, lo que lo convierte en un activo de alto riesgo/alto rendimiento.
Vemos a Bonk como una apuesta apalancada en Sol, pero no tenemos que asumir el apalancamiento (riesgo de liquidación).
Utilizamos Bonk/Sol como ejemplo de datos, pero las mismas condiciones se aplican a otras memecoras de «chip azul» y su relación con los activos L1, como Pepe/ETH.
A continuación, recurra al análisis de datos en la cadena …
Datos en la cadena
Además de comprender cómo se desempeña Memecoin con su par L1, también nos gusta usar datos en cadena para el análisis cuantitativo.
Esto puede decirnos la calidad relativa y las creencias de la fundación del titular.
A continuación, comparamos algunas memecoras superiores de «chip azul» para encontrar valores atípicos.
Crecimiento de titulares de tokens (90 días)
El crecimiento del titular de tokens proporciona una perspectiva sobre la reciente popularidad y viralidad del token.
Datos: el informe Defi
Mediana vs. tenencias promedio
Ayúdenos a comprender las creencias medianas y promedio de los titulares de los titulares de tokens. Tenga en cuenta que algunas comunidades de Memecoin son más administradas centralmente que otras.Para estos tokens, notará las tenencias medias más bajas, porque una gran cantidad de pequeñas aviones se asignan a muchas billeteras.
Datos: el informe Defi
Titulares de & gt; $ 1000 (%)
Esto una vez más nos proporciona una visión basada en el titular
bocina. Queremos ver una mayor proporción de billetera Holding & gt;$ 1k, como indicador de interés y creencia.
Titulares de & gt; $ 100k (%)
Esto nos proporciona información sobre el interés relativo y las creencias de los grandes titulares en tokens en relación con el número total de titulares.
Datos: el informe Defi, Dune
Tasa de retención de ballenas gigantes
A través de esta métrica, observamos todas las billeteras que una vez mantuvieron> $ 100k tokens, y estas billeteras aún contienen más del 50% de sus unidades máximas (para eliminar el ruido causado por las fluctuaciones de precios).
Esto nos ayuda a medir las creencias de los titulares más grandes.
Datos: el informe Defi, Dune
Ballena gigante: entrada/flujo de salida de Dex Net
Aquí filtramos todas las billeteras que una vez sostuvieron A & GT; Token de $ 100k y analice la entrada/salida de estas billeteras a Dex.
Esto nos proporciona información sobre si los titulares más grandes comprarán más tokens o proyectos de salida.
Datos: el informe Defi, Dune
Otros factores
Además de los datos en la cadena, solo estamos interesados en las memecutas que tienen suficiente liquidez de transacciones y han experimentado múltiples devoluciones de llamada de más del 50%.
Tenga en cuenta que nuestros datos solo ven la actividad en la cadena y no incluye tokens en poder de plataformas de comercio centralizadas (BONK es de aproximadamente el 20%).
Para los tokens que se negocian en las principales plataformas de negociación, nos gusta ver los volúmenes de contratos abiertos.El volumen de contrato abierto que se muestra a continuación es principalmente de BYBIT.
Datos: Glassnode, el informe Defi
Comunidad / fe
Aquí, entran en juego más intuiciones cripto-nativas, que implican monitorear la actividad y las emociones de las redes sociales.
Nos gusta filtrar los «intereses potenciales de la audiencia» de Memecoin.Por ejemplo, debe ser algo aceptable para el mundo (como el «mercado de valores supervisible» del SPX6900: suena tonto, pero tiene el potencial de atraer la atención/movimiento de forma).
Lo que estamos buscando:
Buena narrativa que resuena + consignas comunitarias.No tiene que identificarse con él, solo ver que otros lo acepten.
Signos de creencia fuerte y un sentido de pertenencia en la comunidad (que transforma al titular en un evangelista).
Signos de liderazgo y coordinación (observamos esto en Memecoins como Bonk, SPX6900 y GIGA).
Signos de cultura incrustada (Pepe Meme es un ejemplo).
Estamos empezando a notar que algunas comunidades ahora están promoviendo proyectos de Tiktok para alcanzar los usuarios de criptoe potencial más jóvenes.
La mejor comunidad de Memecoin es a menudo un gran vendedor.
Valor razonable
¿Cómo saber si compra al «valor razonable»?
Creemos que la forma más clara es comprender la relación entre realizar valor (agentes en toda la base de costos de token en circulación) y valor de mercado.
Cuando la relación MVRV está por debajo de 1, indica que el titular (en promedio) está en un estado de toma de pérdidas no realizado;esto sugiere que podemos estar cerca del fondo local, suponiendo que las condiciones del mercado alcista continuarán.
El precio de implementación de Bonk es actualmente de $ 0.0002.Al momento de escribir este artículo, el token cotiza a $ 0.0000145, lo que indica que este puede ser un buen precio de entrada.
* Como se mencionó anteriormente, el precio de implementación no tiene en cuenta el suministro de tokens de la plataforma de negociación.Según Solscan, estimamos que aproximadamente el 20% del suministro de Bonk se mantiene en plataformas comerciales centralizadas (BN, Robinhood, Coinbase, Kraken, etc.).
MVRV
Datos: Glassnode, el informe Defi
energía cinética
En ausencia de fundamentos, otra forma de evaluar el «valor razonable» es analizar los indicadores de energía cinética.
Índice de fuerza relativa (RSI)
RSI nos ayuda a comprender si los tokens son sobrecomestos o sobrevendidos en términos de impulso reciente.
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El RSI cercano o inferior a 30 indica un estado de «sobreventa».
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RSI se acerca o supera los 70 que indican un estado de «sobrecompra».
Datos: el informe Defi
Promedio móvil
Otra forma de ver el impulso reciente es analizar la relación entre el precio y los promedios móviles clave.Queremos comprar fuertes cuando los precios se rompan las áreas clave de soporte, pero solo si tenemos confianza en el plazo de 3 a 6 meses.
Datos: el informe Defi
Búsqueda de Google
Finalmente, analizar las tendencias de Google y otras métricas de sentimiento social puede ayudarnos a comprender cuándo comprar/vender.
Datos: Google, el informe Defi
Ciclo de liquidez / macro
Debemos mencionar que Memecoins está en el extremo más alejado del espectro de riesgos. Como todos sabemos, BTC se basa en condiciones de liquidez, y Memecoins lo es aún más.El entorno económico/de liquidez favorable, combinado con el sentimiento de «preferencia de riesgo» y el retorno del «espíritu animal», es la clave para su asignación a Memecoins.
Resumen y pensamientos
Juntos, obtendrán un marco que cubre lo siguiente:
Por qué nos gusta ciertas memecoras (beta) como una parte muy pequeña de nuestra cartera.
Cómo identificar Memecoins (datos en la cadena) con «conceptos básicos» fuertes.
Cómo medir el «valor razonable» (MVRV).
Cuándo comprar (punto de inflexión / macro / momento).
Cuándo vender (energía cinética /RSI).
Por supuesto, esto no hace que el marco sea infalible.No hay un rendimiento fácil en la inversión.El rendimiento excesivo solo puede ir acompañado de mayores riesgos.
Aún así, tener un sistema debería ayudarlo a navegar este salvaje oeste de Memecoins.
