Bitcoin montre une forme de faiblesse qui précède souvent de grands mouvements directionnels.
15 octobreLes traders ont encaissé 1,8 milliard de dollars de bénéfices, l’un des plus gros jours depuis le début de l’été..
Le même jour, le marché a également enregistré une perte réalisée de 430 millions de dollars.
Ces données confirment le sentiment général du marché depuis la chute du week-end : la dynamique s’estompe progressivement et une grande quantité d’argent afflue dans le canal de sortie.
Au moment de mettre sous presse, le prix du Bitcoin était inférieur à 110 000 $, en baisse de plus de 10 % depuis début octobre.
Cette partie de la baisse n’est pas une baisse lente, mais est causée par la liquidation rapide des positions des investisseurs qui sont entrés sur le marché au début de 2025 et l’ont détenu jusqu’à ce jour.
Les détenteurs à long terme (c’est-à-dire les investisseurs qui détiennent des positions depuis plus de 3 mois) ont été la principale force de cette vente, et le montant de leurs bénéfices réalisés était plus de 6 fois supérieur à celui des détenteurs à court terme..
Même lors de la chute de la semaine dernière, les détenteurs à long terme étaient encore très rentables, nous pouvons donc dire qu’ils n’ont pas paniqué pour vendre.
Ils mènent des opérations de réduction des risques :Choisir de prendre des bénéfices lorsque le marché s’affaiblit plutôt que d’attendre un rebond.
Après la consolidation du marché, un certain degré de prise de bénéfices est une opération de routine, et des prises de bénéfices de plusieurs centaines de millions de dollars en une seule journée peuvent être interprétées comme une saine rotation du capital.
Mais comme on l’a observé depuis début octobre, lorsque ce type de fuite de capitaux forme une tendance soutenue, sa nature n’est plus celle d’une « expédition dispersée », mais commence à montrer les caractéristiques d’un « épuisement du marché ».
L’ampleur des pertes réalisées augmente également. Même si les pertes actuelles se situent encore dans une fourchette « contrôlable », elles ont augmenté parallèlement à l’ampleur des bénéfices réalisés.
Si les pertes réalisées continuent d’augmenter parallèlement aux bénéfices réalisés, cela pourrait signifier que les opérations de réduction des risques se propagent des détenteurs à court terme à l’ensemble du marché.
Cet écart peut être très contagieux, car la moitié des détenteurs de Bitcoin à court terme subissent actuellement des pertes flottantes.
Les données de la plateforme d’analyse de données en chaîne Checkonchain montrent queLes pertes latentes représentent actuellement environ 2 % de la capitalisation boursière. Bien que modestes, ils augmentent rapidement..
Si le prix du Bitcoin tombe en dessous de 100 000 $, ce ratio est susceptible de monter à 5 %, un niveau suffisant pour transformer le « malaise » actuel du marché en une véritable panique.
À en juger par les données historiques,Ce n’est que dans une phase de marché baissier complet que plus de 30 % de l’offre en circulation sera perdue.,Le marché se rapproche désormais dangereusement de ce seuil.
Si les acheteurs parviennent à maintenir la barre des 100 000 $, Bitcoin pourrait réinitialiser sa base de coûts à court terme et reprendre sa dynamique haussière.
S’il tombe en dessous de 100 000 dollars, le coût de base d’un nouveau cycle d’acheteurs s’effondrera et toutes les liquidités à court terme se transformeront en perte.
Cela ne signifie pas nécessairement la fin du cycle, mais cela pourrait prolonger la correction jusqu’à 80 000 $, ce qui représente un retracement d’environ 35 % par rapport au plus haut historique (ATH).
La stabilité actuelle du Bitcoin reste impressionnante compte tenu de l’ampleur de la pression de vente actuelle, mais les signaux envoyés sur la chaîne sont sans équivoque :La confiance du marché est en baisse.
Les taureaux s’accrochent toujours à la ligne défensive, mais chaque baisse de la ligne K rend plus difficile pour le monde extérieur de juger s’ils « achètent à la baisse » ou « attrapent le couteau qui tombe ».
jakiro
