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Auteur: Gino Matos, Source: Cryptoslate, compilé par: Shaw Bitchain Vision
Au deuxième trimestre de 2025, le montant du capital-risque dans le secteur des crypto-monnaies a chuté de 59% par mois à 1,976 milliard de dollars, avec un total de 378 transactions atteintes.
Selon le Galaxy Digital Report, le dernier trimestre était le deuxième plus petit investissement depuis le quatrième trimestre de 2020.
Les transactions ultérieures représentent 52% du capital total investi, la deuxième fois que les sociétés matures ont reçu plus que les startups depuis le premier trimestre de 2021.
Si l’activité anormale survenue au premier trimestre était prise en compte, y compris l’investissement de 2 milliards de dollars de MGX dans Binance, cette baisse dramatique trimestrielle ne semblerait pas si sérieuse.
L’exclusion des transactions de fonds liées au souverain, le financement au deuxième trimestre était de 29% inférieur à celui du trimestre précédent.
Bien que les performances des prix de Bitcoin soient solides pour toute l’année de 2025, l’activité du capital-risque dans le secteur des crypto-monnaies est restée en ralentissement par rapport au marché haussier précédent, selon le rapport de Galaxy Digital.
Pour la première fois depuis des années, les sociétés minières ont acquis la plus grande part de capital-risque de crypto-monnaie, représentant plus de 20% de l’investissement total.
Sequoia Capital a investi 300 millions de dollars dans l’opérateur de Cloud Mining Miners, qui a fait de l’attribution de l’industrie de 500 millions de dollars principalement motivé par cette transaction, reflétant la demande croissante de ressources informatiques en raison du développement de l’industrie de l’intelligence artificielle.
Distribution régionale et de phase
Les entreprises américaines restent dominantes dans l’écosystème de startup de crypto-monnaie, recevant 47,8% de l’investissement et 41,2% des transactions terminées.Le Royaume-Uni se classe deuxième avec 22,9% d’allocation de capital, le Japon se classe troisième avec 4,3% et Singapour se rapproche de 3,6%.
Bien que les conditions réglementaires aient été très strictes dans l’histoire des États-Unis, ce phénomène de concentration régionale existe toujours.
Ce passage à l’investissement ultérieur reflète la maturité croissante du marché, et les entreprises soutenues par le capital-risque ont atteint un ajustement du marché du produit, tandis que les entreprises traditionnelles établies ont également commencé à adopter la technologie de chiffrement.
Alors que l’industrie de la cryptographie émerge progressivement de la phase expérimentale, la proportion de transactions de financement pré-têtu continue de baisser.Les sociétés créées en 2018 ont reçu le plus d’argent, tandis que les sociétés créées en 2024 ont dirigé en termes de nombre de transactions.
Résistance et concurrence du marché
Les fonds de capital-risque de crypto sont toujours confrontés à des défis, 21 fonds recevant un total de 1,7 milliard de dollars de financement au dernier trimestre.
Les facteurs macroéconomiques, notamment la hausse des taux d’intérêt, continuent de limiter les investisseurs approfondis dans le capital-risque.
La concurrence des fonds de fonds négociés en échange Bitcoin (ETF) et des sociétés de financement d’actifs numériques offre une exposition alternative aux investissements aux investisseurs institutionnels cherchant à participer au marché de la cryptographie.
En outre, le rapport souligne que la corrélation historique entre les prix du bitcoin et l’activité de capital-risque s’est affaibli au cours des deux dernières années.
Bien que Bitcoin ait fortement augmenté depuis janvier 2023, l’investissement en capital-risque n’a pas réapparu dans les modèles de cycle précédents.
L’affaiblissement de l’intérêt pour les champs autrefois populaires, y compris les applications de jeu, de NFT et de Web3, a entraîné une diminution de l’enthousiasme des investisseurs pour les stratégies de capital-risque de crypto-monnaie.
Le rapport prévoit que les activités des startups des crypto-monnaies américaines pourraient s’améliorer après que le gouvernement lance de nouvelles initiatives politiques pour soutenir les crypto-monnaies.
La réglementation et la législation sur la structure du marché autour des stablecoins peuvent amener les sociétés de services financiers traditionnels dans l’espace cryptographique, qui a le potentiel d’augmenter la demande de capital-risque à travers l’écosystème.
