El 3 de septiembre, Etherealize, que se autodenomina “el producto de nivel institucional, BD y brazo de mercado del ecosistema Ethereum”, reveló 40 millones de dólares en financiación. Además de la inversión liderada por Electric Capital y Paradigm, lo que más destaca es la participación directa del cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, y la Fundación Ethereum.
Hasta cierto punto, esta inversión simboliza el firme apoyo de la comunidad Ethereum a un camino de desarrollo profesional e institucional. De hecho, también envía una señal clara de queLa lógica de crecimiento de Ethereum está pasando de la «expansión de la capacidad» al desbordamiento y la integración de la «capa de aplicación».
Si miras hacia atrás, encontrarás que desde la ola DeFi en 2020-2021, hasta la posterior práctica CeDeFi y ahora la integración acelerada en TradFi, la forma en que Ethereum innova en las finanzas tradicionales es constantemente la «supervivencia del más fuerte».
El desarrollo de Ethereum está pasando del «período de construcción de infraestructura» al «período de explosión de aplicaciones y remodelación ecológica», y la «segunda curva» de un billón de dólares está tomando forma.
01Después de la expansión de la capacidad, un nuevo motor de crecimiento está cambiando
Como todos sabemos, el tema principal del desarrollo de Ethereum siempre ha sido el «escalado».
Con la madurez de las soluciones L2 Rollup como Arbitrum y Optimism en los últimos años, y el avance o implementación gradual de protocolos básicos como Danksharding y EIP-4844, la potencia informática básica y el rendimiento de Ethereum han mejorado significativamente, especialmente el ecosistema L2 ha establecido una base sólida de «capa de ejecución».
Se puede decir que después de varios años de exploración, Ethereum resolvió inicialmente el problema de «¿puede usarse?», pero lo que es más difícil es responder la siguiente pregunta: ¿quién lo usará y cómo lo usará?
Después de todo, los desafíos que enfrenta Ethereum nunca han sido tan severos como lo son ahora:
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Por un lado, las cadenas públicas de alto rendimiento como Solana y Sui están erosionando el mercado en cadena con su posicionamiento “más rápido y barato”;
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Por otro lado, los gigantes tradicionales de Web2 como Visa, Stripe, Paypal, Robinhood e incluso Fidelity también están lanzando cadenas públicas de desarrollo propio o sistemas integrados de compensación y liquidación descentralizados para mejorar su diseño Crypto/TradFi;
Mirando hacia atrás en los últimos cinco años, a nivel de aplicaciones, Ethereum es sin duda un semillero de innovación y casi el mejor «laboratorio financiero en cadena combinable». Desde DeFi y NFT hasta DAO, GameFi y SocialFi, ha respaldado toda la ola de experimentos Web3.
Sin embargo, la innovación en esta etapa está dirigida principalmente a los usuarios nativos de Web3 y esencialmente todavía se limita a la «autocirculación de capital en la cadena».en otras palabras,Los fondos fluyen en la cadena y los protocolos se acumulan en la cadena, pero los activos, las instituciones y los usuarios del mundo real siempre permanecen en el asiento de observación.
Web3 es lógicamente autoconsistente, pero es difícil conectarse con las necesidades del mundo financiero real.En un panorama tan competitivo, el «liderazgo tecnológico» de Ethereum ya no es un foso. Para seguir creciendo, debe responder a otra pregunta más ambiciosa: ¿cómo traspasar los límites de la propia Web3 y convertirse en una verdadera capa de liquidación subyacente para los activos globales?
El nuevo incremento proviene de fuera de Web3: la demanda de potencia informática de la IA y la demanda de liquidación de las finanzas tradicionales, empujándolas a un nuevo ciclo al mismo tiempo:
El ejemplo más típico es la ola de tokenización de RWA (activos del mundo real): las instituciones financieras tradicionales, como bancos, firmas de valores y compañías de fondos, están tratando activamente de mover activos como bonos, acciones y acciones de fondos a la cadena de bloques para lograr la compensación en cadena y la liquidación en tiempo real.
Al mismo tiempo, a medida que se intensifica el monopolio de los modelos y datos de IA, la industria de la IA anhela una capa de liquidación neutral y creíble para resolver los puntos débiles centrales, incluida la verificación de modelos y datos, la verificación informática descentralizada y la resistencia a los riesgos de centralización.En resumen, la IA requiere una capa informática global verificable para valorar la confianza, y la propia cadena de bloques se adapta naturalmente a esta necesidad de la IA.
Por supuesto, para soportar demandas como TradFi y AI, Ethereum debe actualizarse por completo en términos de rendimiento, privacidad y modularidad.
02Nueva hoja de ruta: progreso en múltiples frentes de zkVM, IA y privacidad
Para responder a estas nuevas demandas, la comunidad y la fundación Ethereum ya están impulsando varias estrategias clave. Las siguientes son las rutas actuales que son más públicas y discutidas por la industria.
La primera es zkVM (máquina virtual de conocimiento cero).Esto no es sólo una extensión técnica de la expansión L2, sino también una remodelación disruptiva de las funciones de la red principal de Ethereum. Por ejemplo, la Fundación Ethereum está promoviendo actualmente la arquitectura principal zkVM a nivel de red, que reemplaza la ejecución repetida de verificación de transacciones con prueba de conocimiento cero (ZKP), mejorando así en gran medida el rendimiento y la seguridad.
La lógica central de zkVM es transformar el modelo de confianza, porque Ethereum tradicional depende de todos los nodos para volver a ejecutar transacciones para llegar a un consenso, y la mayor ventaja de zkVM es que el nodo de verificación ya no reproducirá todas las transacciones, solo necesita verificar la prueba (Prueba), lo que reduce significativamente los costos de sincronización y ejecución.
Bajo esta nueva arquitectura, se espera que la red principal de Ethereum se convierta completamente en la «capa de liquidación informática», centrándose en verificar las pruebas ZK y anclar el estado final, mientras que L2 se convierte en una «capa de ejecución» eficiente, haciendo evolucionar completamente a Ethereum de una cadena de bloques a una capa informática verificable global.
Vitalik Buterin retuiteó el mes pasado y elogió el zkVM mínimo propuesto por los desarrolladores de Ethereum para Ethereum lean: optimizado para la agregación y recursión XMSS, leanVM minimiza los costos de compromiso en comparación con Cairo con una ISA de cuatro instrucciones, STARK multilineal y búsquedas de registro.
Otra señal clara es que el 15 de septiembre, la Fundación Ethereum estableció el equipo de inteligencia artificial «dAI», dedicado a construir un ecosistema de IA descentralizado. Esto también marca que Ethereum ya no es sólo pasivamente «utilizado por la IA», sino activamente «integrado con la IA».
La tarea principal del equipo de dAI es invertir recursos en la definición de estándares, incentivos y estructuras de gobernanza de los modelos de IA en la cadena de bloques, incluida la credibilidad del modelo: cómo garantizar la transparencia de los datos de entrenamiento del modelo de IA, cómo utilizar la tecnología ZK para demostrar la integridad del razonamiento del modelo y la formulación de nuevos estándares; por ejemplo, para servir mejor al ecosistema de IA, la comunidad está promoviendo nuevos estándares como ERC-8004 y x402:
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ERC-8004: tiene como objetivo establecer una capa de infraestructura de IA descentralizada «componible y accesible» que permita a los desarrolladores construir e integrar fácilmente servicios de modelos de IA;
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x402: Comprometido a definir un estándar unificado de pago y liquidación en cadena para garantizar que los usuarios puedan realizar micropagos eficientes a nivel atómico al acceder a modelos de IA, almacenar datos o utilizar servicios informáticos descentralizados en la cadena;
A través de estos esfuerzos, Ethereum está tratando de definir el protocolo subyacente y el mecanismo de liquidación de la IA descentralizada, posicionándose como la «capa de confianza y compensación de valor de la IA descentralizada».
Además, para hacer frente a los billones de activos en TradFi, Ethereum debe resolver la contradicción entre privacidad y cumplimiento, y su hoja de ruta de privacidad ha comenzado a estratificarse para satisfacer las necesidades de diferentes grupos.
Entre ellos, la privacidad y el cumplimiento institucional (el atractivo principal de TradFi) se centra en explorar soluciones de privacidad compatibles en L2/L3, lo que significa que las instituciones pueden realizar transacciones cifradas y compensación en la cadena y, al mismo tiempo, proporcionar registros de transacciones auditables y verificables a partes reguladoras específicas (como auditores, agencias reguladoras) a través de pruebas de conocimiento cero o mecanismos de control de autoridad, protegiendo los secretos comerciales y cumpliendo con los requisitos regulatorios.
La privacidad personal (protección del usuario Web3) utiliza la abstracción de cuenta (AA) y la tecnología de mejora de la privacidad (como transacciones privadas) en L2 para resolver el problema de los ataques MEV (Miner Extractable Value) y la fuga de datos de transacciones personales de la capa de protocolo para garantizar que el comportamiento de los usuarios en la cadena esté protegido.
Estas tres rutas——Universalidad (zkVM), límites de aplicación (dAI/nuevos estándares) y cumplimiento (privacidad)——Juntos, constituyen la estrategia central de la «Segunda Curva» de Ethereum para las necesidades de IA y TradFi.
03¿Qué pasa si la transición a la «segunda curva» tiene éxito?
comoDesde la ola DeFi en 2020-2021, hasta la posterior práctica CeDeFi y el último gran paso para integrarse proactivamente en TradFi, la forma en que Ethereum innova en las finanzas globales ha sido la «supervivencia del más fuerte».
Por lo tanto, la actual «súper evolución» de Ethereum no es fácil, pero una vez que la transición sea exitosa, su ecología y su estado cambiarán por completo.
En primer lugar, Ethereum pasará de ser una «plataforma de aplicaciones» para usuarios nativos de Web3 a una «plataforma de infraestructura financiera y potencia informática» para las principales economías globales. Su posición en el sistema financiero global será más sólida, convirtiéndose de facto en la «capa de liquidación de valor global».
Después de esto, cada vez más empresas de alto valor (como RWA a nivel institucional, verificación de modelos de IA, mercado de datos descentralizado) optarán por implementarse directamente en Ethereum o su estructura nativa zk, formando un enorme fondo de liquidez y garantía de confianza.
Entonces el ecosistema L2/Rollups evolucionará hacia una «red colaborativa». Ya no son «cadenas públicas independientes» independientes, sino que están más profundamente conectadas con la capa zk de la red principal, enfocándose en proporcionar diferentes entornos de ejecución (EVM, ZKVM, personalización de privacidad, etc.). Con el tiempo, se espera que subecologías como las monedas estables subyacentes, los protocolos de privacidad, los oráculos de datos y los mercados de modelos de IA aprovechen la tendencia y proporcionen el «middleware» necesario para las instituciones y la IA.
En general, la emergente «segunda curva» de Ethereum marca su salto de una «capa informática de criptomonedas» a una «capa global de confianza y liquidación», que ya no es sólo un paraíso para los especuladores, sino una rápida transformación en un primitivo financiero indispensable en la infraestructura económica global.
Después de todo, la industria de la IA necesita su neutralidad confiable y las finanzas tradicionales necesitan su cumplimiento eficiente. ZKVM, el equipo de IA y la hoja de ruta de privacidad son los golpes combinados de Ethereum para satisfacer estas necesidades de dos billones de dólares.
Por favor, crea que los mejores tiempos aún están por llegar.
jakiro
