jakiro
Bitcoin zeigt eine Form der Schwäche, die häufig großen Richtungsbewegungen vorausgeht.
15. OktoberHändler machten einen Gewinn von 1,8 Milliarden US-Dollar, einer der höchsten Tage seit Frühsommer.
Am selben Tag verzeichnete der Markt auch einen realisierten Verlust von 430 Millionen US-Dollar.
Diese Daten bestätigen die allgemeine Marktstimmung seit dem Einbruch am Wochenende: Die Dynamik lässt allmählich nach und eine große Menge Geld fließt in den Ausstiegskanal.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung lag der Bitcoin-Preis unter 110.000 US-Dollar, was einem Rückgang von mehr als 10 % seit Anfang Oktober entspricht.
Dieser Teil des Rückgangs ist kein langsamer Rückgang, sondern wird durch die schnelle Auflösung von Positionen durch Anleger verursacht, die Anfang 2025 in den Markt eingestiegen sind und ihn bis heute gehalten haben.
Langfristige Inhaber (d. h. Anleger, die ihre Positionen länger als drei Monate gehalten haben) waren die Hauptantriebskraft bei diesem Ausverkauf, und die Höhe ihrer realisierten Gewinne war mehr als sechsmal so hoch wie die der kurzfristigen Inhaber..
Selbst während des Einbruchs letzte Woche waren die langfristigen Inhaber immer noch äußerst profitabel, sodass wir feststellen können, dass es sich nicht um Panikverkäufe handelte.
Sie führen Maßnahmen zur Risikominderung durch:Nehmen Sie Gewinne mit, wenn der Markt schwächelt, anstatt auf eine Erholung zu warten.
Nach der Marktkonsolidierung ist ein gewisses Maß an Gewinnmitnahmen ein Routinevorgang, und Gewinnmitnahmen in Höhe von Hunderten Millionen Dollar an einem einzigen Tag können als gesunde Kapitalrotation interpretiert werden.
Aber wie seit Anfang Oktober zu beobachten ist, wenn sich dieser Kapitalabfluss zu einem anhaltenden Trend entwickelt, ist er nicht mehr von „verstreuten Lieferungen“ geprägt, sondern zeigt allmählich die Merkmale einer „Markterschöpfung“.
Auch das Ausmaß der realisierten Verluste nimmt zu. Zwar liegen die aktuellen Verluste noch im „kontrollierbaren“ Bereich, sie sind jedoch mit der Höhe der Gewinnrealisierung gestiegen.
Wenn die realisierten Verluste parallel zu den Gewinnrealisierungen weiter zunehmen, kann dies bedeuten, dass sich Maßnahmen zur Risikoreduzierung von kurzfristigen Anlegern auf den gesamten Markt ausweiten.
Diese Ausbreitung könnte höchst ansteckend sein, da die Hälfte der kurzfristigen Bitcoin-Inhaber derzeit schwankende Verluste erleiden.
Das zeigen Daten der On-Chain-Datenanalyseplattform CheckonchainDerzeit machen unrealisierte Verluste etwa 2 % der Marktkapitalisierung aus. Obwohl sie klein sind, nehmen sie schnell zu..
Wenn der Preis von Bitcoin unter 100.000 US-Dollar fällt, wird dieses Verhältnis wahrscheinlich auf 5 % steigen, ein Niveau, das ausreicht, um die aktuelle „Beunruhigung“ des Marktes in völlige Panik umzuwandeln.
Den historischen Daten nach zu urteilen,Nur in einer vollständigen Baissephase werden mehr als 30 % des zirkulierenden Angebots Verluste erleiden.,Der Markt befindet sich nun gefährlich nahe an dieser Schwelle.
Wenn es den Käufern gelingt, die 100.000-Dollar-Marke zu halten, könnte Bitcoin seine kurzfristige Kostenbasis zurücksetzen und die Aufwärtsdynamik wieder aufnehmen.
Fällt er unter 100.000 US-Dollar, bricht die Kostenbasis für eine neue Käuferrunde zusammen und die gesamte kurzfristige Liquidität wird zum Verlust.
Dies bedeutet nicht unbedingt das Ende des Zyklus, aber es könnte die Korrektur weiter auf 80.000 US-Dollar ausweiten, was einem Retracement von etwa 35 % vom Allzeithoch (ATH) entspricht.
Die aktuelle Stabilität von Bitcoin bleibt angesichts des Ausmaßes des aktuellen Verkaufsdrucks beeindruckend, aber die Signale, die an die Kette gesendet werden, sind unverkennbar:Das Marktvertrauen nimmt ab.
Die Bullen halten immer noch an der Verteidigungslinie fest, aber jede fallende K-Linie macht es für die Außenwelt schwieriger zu beurteilen, ob sie „bei der Talfahrt kaufen“ oder „das fallende Messer auffangen“.
