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Autor: Thejaswini, Quelle: Token -Versand, Zusammenstellung von: Shaw Bitchain Vision
1979 bot die republikanische Bank ihren Kunden mehrere Optionen an. Sparen Sie 1.475 US-Dollar für einen Zeitraum von 3,5 Jahren, Sie können einen 17-Zoll-Farbfernseher erhalten, wenn er abläuft.Oder zahlen Sie den gleichen Betrag für einen Zeitraum von 5,5 Jahren ein, Sie können einen 25-Zoll-Fernseher erhalten. Willst du etwas kostengünstigeres?Sparen Sie 950 US-Dollar mit einer Laufzeit von 5,5 Jahren, und Sie können ein Soundsystem mit integrierter Disco-Beleuchtung erhalten, wenn es abläuft.
Während der Weltwirtschaftskrise verbot die Regulierungsvorschriften der Bank Banken, wettbewerbsfähige Zinssätze zu zahlen, und so konkurrieren Banken um Einlagen.Das Bankengesetz Q, das 1933 erteilt wurde, verbot Banken, Zinsen auf Nachfrageeinlagen und eingeschränkte Zinssätze auf Sparkonten zu zahlen.Obwohl Geldmarktfonds höhere Erträge liefern, können Banken nur Toastern und Fernseher verschenken, aber keine echten Renditen erzielen.
Die Bankenbranche ruft Geldmarktfonds „intelligentes Geld“ „und“ dummes Geld „“ Dummes Geld „, wenn sie nicht wissen, wie sie woanders höhere Renditen erzielen können.
Die Wall Street akzeptierte diese Aussage glücklich und beschreibt sie, um Anleger zu beschreiben, die immer auf hohen Niveaus kaufen, auf niedrigen Niveaus verkaufen, Trends verfolgen und emotionale Entscheidungen treffen.
Fünfzig Jahre später sind dieses „dumme Geld“ gelacht.
Das Konzept des „dummen Geldes“ ist tief in der Wall Street -Psychologie verwurzelt. Professionelle Investoren, Hedgefonds -Manager und institutionelle Händler bauen ihre gesamte Identität auf die Rolle von „intelligentem Geld“ auf – sie sind diejenigen, die die Essenz durch Marktgeräusche sehen und rationale Entscheidungen treffen können, während Einzelhandelsinvestoren blind dem Paniktrend verfolgen.
Diese Erklärung funktioniert, wenn Einzelhandelsinvestoren dies tun.Während der Internetblase verpfändete kurzfristige Händler Immobilien und kauften sie auf dem Höhepunkt von Technologieaktien.Während der Finanzkrise 2008 flohen Einzelhandelsinvestoren, als der Markt ausging, und verpasste den gesamten Erholungszyklus.
Dieses Modell ist: Professionelle Investoren kaufen Tief und verkaufen hoch, während Einzelhandelsinvestoren das Gegenteil sind.Akademische Forschung bestätigt diese Voreingenommenheit.Professionelle Fondsmanager weisen darauf hin, dass diese Modelle ihre hervorragenden Fähigkeiten beweisen und die von ihnen erhebenden Gebühren rechtfertigen.
Was hat sich geändert?Es ist eine Art des Zugangs, der Bildung und der Werkzeuge.
Neue Realität der Investitionen der Einzelhandelsinvestoren
Die heutigen Daten sind völlig anders.US -Präsident Trump kündigte im April 2025 eine Zunahme der Zölle an, wodurch der Aktienmarkt an zwei Handelstagen um 6 Billionen US -Dollar gesunken war. Professionelle Investoren verkauften ihre Aktien, während Einzelhandelsinvestoren dies als gute Gelegenheit betrachteten, am Boden zu kaufen.
Während des gesamten Marktes stürmten einzelne Anleger in Rekordtempo zu Aktien, und sie erzielten US -Dollar an US -Aktien und verdienten rund 15%.In diesem Zeitraum kauften Einzelhandelskunden der Bank of America Aktien für 22 aufeinanderfolgende Wochen, die längste Kaufrekord der Bank seit 2008.
In der Zwischenzeit lag die Aktienkopie für Hedgefonds und systematische Handelsstrategien auf den niedrigsten Bereich von 12%, wobei der gesamte Rückprall fehlte.
Das gleiche Modell wurde auch während der Marktschwankungen im Jahr 2024 inszeniert.Daten von JPMorgan zeigen, dass Einzelhandelsinvestoren Ende April den Anstieg der wichtigsten Märkte angenommen haben.Einzelpersonen kontrollierten 36% des Marktanteils vom 28. bis 29. April und stellten ein Allzeithoch.
Steve Quirk of Robinhood fasste die Verschiebung zusammen: „Jedes Mal, wenn die Aktie aufgelistet wird, wird überzeichnet. Die Nachfrage ist immer größer als das Angebot. Emittenten wie diese und hoffen, dass diejenigen, die ihr Unternehmen unterstützen, eine Platzierung erhalten.“
Im Bereich der Kryptowährung hat sich das Verhalten von Einzelhandelsinvestoren aus dem typischen „Kaufhoch“ -Modell zu einem intelligenten Markttiming entwickelt.JPMorgan -Daten zeigen, dass zwischen 2017 und Mai 2025 17% der Inhaber des aktiven Girokontos Mittel auf Kryptowährungskonten übertragen und die Teilnahme eher in strategischen Momenten als in der Spitzenstimmung erhöht wurden.Daten zeigen, dass Einzelhandelsinvestoren zunehmend „Buy on Dips“ zeigen, wobei die scharfen Rises im März und November 2024 mit den Rekordhochs von Bitcoin synchronisieren. Wenn Bitcoin im Mai 2025 im Mai 2025 einen höheren Höhepunkt erreicht, bleibt die Teilnahme von Einzelhandelsinvestoren eher vorsichtig als fanatisch.Dies zeigt, dass Einzelhandelsinvestoren eher das Verhalten (FOMO) (FOMO) (FOMO) lernen und einschränken, traditionell mit Kryptowährungsinvestoren im Einzelhandel verbunden.Die mediane Kryptowährungsinvestition bleibt auf einem moderaten Niveau, was darauf hinweist, dass sie eher ein ratsames Risikomanagement als eine Überspezifikation eingenommen haben.
Branchensektoren wie Glücksspiel-, Sportwetten- und Meme -Münzen haben bewiesen, dass es immer noch eine „kontinuierliche Versorgung mit dummen Geld“ gibt.Die Daten zeigen jedoch, dass dies nicht der Fall ist.
Glücksspiel- und Sportwettenplattformen generieren Milliarden von Dollar an Transaktionen. Der Online -Wettmarkt im Wert von 78,66 Milliarden US -Dollar im Jahr 2024 und wird voraussichtlich bis 2030 153,57 Milliarden US -Dollar erreichen.
Im Kryptowährungsraum auslösen Meme -Münzen häufig spekulative Frenzys, was zu späteren Teilnehmern führt, die wertlose Token innehat.
Doch selbst in diesen sogenannten „dummen Geld“ -Sbereichen ist das Verhalten der Menschen zunehmend raffiniert geworden.Pump.fun, obwohl er einen Umsatz von 750 Millionen US -Dollar erzielt hat, indem Meme -Münzen geschaffen wurden, fiel von 88% auf 12%, wenn die Wettbewerber eine bessere Kommunikation und Transparenz bieten.Anstatt sich blind bei der Verwendung vorhandener Plattformen festzuhalten, haben sich Einzelhandelsbenutzer Plattformen zugeordnet, die bessere Wertversprechen bieten.
Das Meme -Währungs -Phänomen ist nicht so sehr eine Dummheit von Einzelhandelsinvestoren, sondern ein Einzelhandelsinvestor lehnt die Ausgabe von Token ab, die von Risikokapital unterstützt werden und den fairen Zugang abgelehnt.Wie ein Kryptowährungsanalyst es ausdrückt, „geben Meme -Münzen den Inhabern der Token ein Gefühl der Zugehörigkeit und fördern Verbindungen auf der Grundlage gemeinsamer Werte und Kultur“ – sie sind sowohl sozial als auch finanziell und nicht nur spekulativ.
IPO -Revolution
Dies zeigt sich am deutlichsten im wachsenden Einfluss von Einzelhandelsinvestoren auf dem IPO -Markt für Börsenkapitionen (IPO). Unternehmen geben das traditionelle Modell auf, nur institutionelle Anleger und Hochvermögen von hohem Nettovermögen zu bedienen.
Bullish repräsentiert die Wasserscheide in der Emissionsmethode von Corporate Börsengängen.Bullish wurde von Block.One gegründet und von großen Investoren wie Peter Thiel’s Founders Fund unterstützt und ist sowohl eine Kryptowährungsbörse als auch eine institutionelle Handelsplattform.Das Cryptocurrency Company sammelte seinen Börsengang in Höhe von 1,1 Milliarden US -Dollar und ermöglichte den Einzelhandelsinvestoren, direkt an seiner Emission über Plattformen wie Robinhood und Sofi teilzunehmen.Die Nachfrage des Einzelhandels ist stark, wobei Bullishs Ausgabepreis von 37 USD pro Aktie von fast 20% höher als der anfängliche Ausgabepreis festgelegt ist.Der Aktienkurs stieg am ersten Tag der Auflistung um 143%.
Bullish verkaufte ein Fünftel seiner Aktien an einzelne Anleger im Wert von rund 220 Millionen US-Dollar, etwa das Vierfache der normalen Niveaus der Branchenveteranen. Allein die Kunden von Moomoo erhielten Bestellungen von mehr als 225 Millionen US -Dollar.
Dies ist kein isolierter Vorfall.Die Gemini der Brüder Winklevoss sieht eindeutig vor, dass 10% der Fonds Einzelhandelsinvestoren zugeteilt werden.Figure -Technologie und durch Transport verwenden beide Einzelhandelsinvestoren, um Börsengänge durchzuführen.
Diese Verschiebung spiegelt eine grundlegende Veränderung der Wahrnehmung von Einzelhandelsinvestoren wider.Wie Becky Steinthal von Jefferies Group erklärte:
„Emittenten können sich dafür entscheiden, dass Einzelhandelsinvestoren einen größeren Anteil am IPO -Prozess als zuvor belegen. Dies ist alles von Technologie angetrieben.“
Laut Robinhood beträgt die IPO-Nachfrage seiner Plattform im Jahr 2024 fünfmal so groß wie im Jahr 2023. Die Plattform verfügt derzeit über eine Richtlinie, die den Aktienverkauf innerhalb von 30 Tagen nach dem Börsengang verbietet, wodurch stabilere Kauf- und Haltungsverhalten führt, die sowohl dem Unternehmen als auch dem langfristigen Aktionäre zugute kommen.
Diese Änderung spiegelt sich nicht nur in persönlichen Investitionsentscheidungen wider, sondern auch in Änderungen der Marktstruktur.Einzelhandelsinvestoren machen derzeit rund 19,5% des US -Aktienhandelsvolumens aus, gegenüber 17% vor dem Vorjahr und weit über 10% vor der Epidemie.
Noch wichtiger ist, dass das Verhalten der Einzelhandelsinvestoren eine grundlegende Veränderung erlebt hat.Im Jahr 2024 haben nur 5% der Pionier -401K -Planinvestoren ihr Anlageportfolio angepasst. Derzeit hat der Zieldatumfonds 4 Billionen US -Dollar überschritten.
Dies bedeutet, dass Investoren systematisch und professionell verwaltete Investitionspläne mehr als häufiger Handel vertrauen.Diese Verschiebung vermeidet es, kostengünstige Transaktionsfehler durch Emotionen zu vermeiden und so einen idealeren Altersvorsorgeplan zu erreichen.
Daten von Etoro zeigen, dass bis 2024 74% der Benutzer rentabel sein und die Gewinnrate der hochrangigen Mitglieder bis zu 80% betragen wird.Diese Leistung widerspricht der grundlegenden Annahme, dass Einzelhandelsinvestoren aufgrund professioneller Fondsmanager weiterhin Geld verlieren.
Demografische Daten unterstützen diese Verschiebung.Junge Investoren traten früher auf den Markt ein – Generation Z begann mit durchschnittlich 19 Jahren mit investierten, während die Generation X 32 Jahre alt war und Baby Boomer 35 Jahre alt war.Sie verfügen über Bildungsressourcen, die frühere Generationen nicht haben: Podcasts, Newsletter, Social -Media -Prominente und Tradingplattformen von Null Provision.
Die Popularität von Kryptowährungen spiegelt am besten die zunehmende Reife von Einzelhandelsinvestoren wider. Obwohl institutionelle Investitionsnachrichten über Bitcoin -ETFs und Corporate Treasurys die Schlagzeilen dominiert haben, wird die tatsächliche Verwendung von Kryptowährungen hauptsächlich von Einzelhandelsinvestoren angetrieben.
Indien leitet die globale Kryptowährungs -Adoptionsrate, gefolgt von den Vereinigten Staaten und Pakistan, laut Chainalysis.Diese Ranglisten spiegeln die Basisnutzung zentralisierter und dezentraler Dienste und nicht die institutionelle Akkumulation wider.
Im Jahr 2024 wird der Stablecoin -Markt von Einzelhandelszahlungen und Überweisungen dominiert, wobei allein USDT mehr als 1 Billionen US -Dollar an Transaktionsvolumen pro Monat verarbeitet.Das monatliche Handelsvolumen von USDC liegt zwischen 1,24 Billionen US -Dollar und 3,29 Billionen US -Dollar.Dies sind keine institutionellen Finanzierungsströme. Sie repräsentieren Millionen unabhängiger Transaktionen individueller Zahlungen, Einsparungen und grenzüberschreitenden Transfers.
Wenn wir die Einführung der Kryptowährung durch die Einkommensbewertung der Weltbank trennen, erreichten die Adoptionsraten von Gruppen mit hohem Einkommen, oberen Mitteleinkommen und niedrigerem Mitteleinkommen gleichzeitig.Dies deutet darauf hin, dass die derzeitige Welle der Kryptowährungsannahme eher weit verbreitet ist als in der wohlhabenden frühen Anwenderpopulation.
Bitcoin bleibt der Haupteingang der Fiat -Währung, wobei die Gesamtmenge an Bitcoin zwischen Juli 2024 und Juni 2025 über 4,6 Billionen US -Dollar gekauft wird.In der diversifizierten Investitionszuweisung werden jedoch die Einzelhandelsinvestoren immer reifer und Schicht -Protokoll -Token, Stablcoins und Altcoins haben alle eine große Menge an Kapital -Inflüssen erhalten.
Durch die Prüfung des jüngsten Verhaltens institutioneller Investoren können Sie die Ironie des Streits zwischen „intelligentem Geld“ und „dummem Geld“ am deutlichsten verstehen.Professionelle Investoren haben die Haupttrends des Marktes immer falsch einschätzt, während Einzelhandelsinvestoren Disziplin und Geduld aufweisen.
Während der institutionellen Adoptionsphase der Kryptowährungen machten Hedgefonds und Familienbüros Schlagzeilen, um Bitcoin in ihre Portfolios in der Nähe des Zyklus einzubeziehen.In der Zwischenzeit erhöhten Einzelhandelsinvestoren ihre Beteiligung an Bitcoin auf den Bärenmärkten und hielten sie während der Marktvolatilität fest.
Der Aufstieg der Kryptowährungs -ETFs veranschaulicht dies perfekt. Mehr als die Hälfte der Kryptowährungs -ETF -Investoren haben noch nie zuvor Kryptowährungen gehalten, was darauf hinweist, dass traditionelle Kanäle eher erweitert als die Investorengemeinschaft zu können.Unter den ETF-Inhabern bleibt die mediane Zuordnung des Portfolios rund 3 bis 5%, was darauf hinweist, dass sie eher eine umsichtige Risikomanagementstrategie als eine über-spezifische Übertragung eingenommen haben.
Das jüngste Verhalten professioneller Investoren ist genau das gleiche wie die typischen Fehler, die sie für den durchschnittlichen Investor seit langem kritisiert haben.Wenn der Markt turbulent ist, fliehen institutionelle Investoren dazu, den Markt zu entfliehen, um vierteljährliche Leistungsindikatoren zu führen, während Einzelhandelsinvestoren auf Langzeitbeteiligungen auf Dips kaufen.
Technologie ist ein großer Ausgleichsticher
Die Änderung des Verhaltens des Einzelhandelsinvestoren ist nicht zufällig.Technologie demokratisiert Zugang zu Informationen, Tools und Märkten, die nur Fachleuten verfügbar waren.
Die Innovationen von Robinhood sind viel mehr als Null -Provisionshandel. Sie starteten tokenisierte US-Aktien und ETFs für europäische Nutzer und steckten Ethereum und Solana in den USA und bauen eine Folge-Handelsplattform auf, mit der Einzelhandelsbenutzer verifizierte Top-Händler folgen können.
Coinbase erweitert die Verbraucher-Kryptowährungsprodukte, indem sie mobile Geldbörsen verbessert, Märkte prognostiziert und die Einstellprozesse vereinfacht.Stripe, MasterCard und Visa haben alle Stablecoin -Zahlungen eingeführt, um den Kryptowährungskonsum bei Tausenden von Einzelhändlern zu unterstützen.
Die Anerkennung des Einflusses von Wall Street durch den Einfluss der Einzelhandelsinvestoren hat eine Feedback -Schleife gebildet, die einzelne Investoren weiter befähigt.Wenn Unternehmen wie Bullish mit Einzelhandels-IPO-Strategien erfolgreich sind, werden andere Unternehmen dem Beispiel folgen.
Die Forschung von Jefferies wies darauf hin, dass Aktien mit hohem Einzelhandelshandelsvolumen und niedrigem Interesse von institutionellen Anlegern potenzielle Investitionsmöglichkeiten sind, darunter Reddit, Sofi Technologies, Tesla, Palantir usw. Die Studie zeigt, dass „wenn Einzelhandelsinvestoren einen Anteil an Handelsanteilungen aufweisen, sondern die Qualität der traditionellen Indikatoren auf mehreren Bewertungskriterien aufnehmen kann.
Diese Dynamik spiegelt sich in der Entwicklung der Kryptowährungsbranche in Richtung Massenzugänglichkeit wider. Heute konzentriert sich der Wettbewerb um wichtige Plattformen auf Benutzererfahrung und nicht nur auf institutionelle Beziehungen. Bequemer Perpetualhandel, tokenisierte Aktien und integrierte Zahlungen richten sich an die Teilnahme von Masseninvestoren.
Das „dumme Geld“ gab es immer zum Teil, weil es im wirtschaftlichen Interesse von professionellen Investoren liegt.Fondsmanager rechtfertigen die Erhebung hoher Gebühren, indem sie behaupten, dass sie hervorragende Fähigkeiten haben.Investmentbanken behalten ihre Preisleistung bei, indem sie den Zugang zu lukrativen Transaktionen einschränken.
Daten zeigen, dass diese Vorteile allmählich verschwinden.Einzelhandelsinvestoren zeigen zunehmend, was Fachkräfte behaupten, Selbstdisziplin, Geduld und Schärfe zu sein, um Marktchancen zu erfassen.Gleichzeitig zeigen institutionelle Investoren häufig das emotionale und trendige Verhalten, das sie seit langem als einzigartig für Einzelhandelsinvestoren sind.
Dies bedeutet nicht, dass jeder Einzelhandelsinvestor die beste Entscheidung trifft.Spekulationen, Missbrauch von Hebelwirkung und Trendaktivitäten sind immer noch üblich.Der Unterschied besteht darin, dass diese Verhaltensweisen nicht mehr nur für „Einzelhandelsinvestoren“ sind – sie existieren unter allen Arten von Investoren.
Diese Transformation hat strukturelle Auswirkungen.Da Einzelhandelsinvestoren weiterhin Einfluss auf Börsengänge haben, können sie stärkere Bedingungen, höhere Transparenz und fairere Zugangsbedingungen fordern.Unternehmen, die dieser Änderung folgen, profitieren von niedrigeren Kundenerwerbskosten und einer loyaleren Aktionärsbasis.
In der Kryptowährung bedeutet die Dominanz des Einzelhandels, dass Produkte und Protokolle die Verfügbarkeit und nicht institutionelle Funktionen priorisieren müssen.Plattformen, die es ermöglichen, komplexe Finanzdienstleistungen von normalen Nutzern zu nutzen, werden erfolgreich sein.
Der jüngste Erfolg von Einzelhandelsinvestoren steckt in den letzten fünf Jahren fast alle Vermögenswerte.Der S & P 500 stieg im Jahr 2020 im Jahr 2020 um 18,40%, 28,71% im Jahr 2021, 26,29% im Jahr 2023, 25,02% im Jahr 2024 und zeigte nur einen signifikanten Rückgang im Jahr 2022 mit einem Rückgang von 18,11%.Sogar im Jahr 2025 ist es in diesem Jahr bisher um 11,74% gestiegen.
Bitcoin stieg von etwa 5.000 US -Dollar Anfang 2020 auf fast 70.000 US -Dollar im Jahr 2021, und trotz der anhaltenden Volatilität befindet sich ein Gesamttrend insgesamt.Selbst traditionelle Vermögenswerte wie Staatsanleihen und Immobilien haben in dieser Zeit stark gestiegen.In einer Umgebung, in der die Strategie „Buy on Dips“ versucht wurde, und fast jedes Vermögenswert nach mehr als einem Jahr positive Renditen erzielen kann, ist es schwierig, zwischen Fähigkeiten und Glück zu unterscheiden.
Dies wirft eine wichtige Frage auf: Kann die scheinbar anspruchsvollen Fähigkeiten der Einzelhandelsinvestoren einen realen Bärenmarkt überleben?Der längste signifikante Rückgang, den die meisten Gen Z- und Millennial-Investoren erlebt haben, ist der Covid-19-Schock, der nur 33 Tage dauerte. Obwohl die Inflationspanik im Jahr 2022 schmerzhaft war, erholte sie sich danach schnell.Warren Buffetts berühmtes Sprichwort „Sie wissen nur, wer nackt schwimmt, wenn die Flut zurückgeht“, gilt hier.Einzelhandelsinvestoren sind in der Tat intelligenter, selbstdisziplinierter und kompetenter als frühere Generationen.Oder vielleicht sind sie in fast allen Vermögensklassen nur Nutznießer eines beispiellosen Bullenmarktes.Der eigentliche Test wird stattfinden, wenn die lockere Geldumgebung endet und die Anleger in ihren Portfolios kontinuierliche Verluste haben.Nur dann können wir wissen, ob die „dumme Geld“ -Transformation dauerhaft oder einfach aufgrund eines günstigen Marktumfelds ist.
