GCR：Crypto界的逆向交易大師與他的傳奇旅程

TL;DR

就在昨天加密貨幣圈著名的「大空頭」GCR時隔一年久違地發推，鼓勵大家在最近的市場閃崩中，不要」放棄」，目前推文點讚已超過五萬。相信不少人對這位加密貨幣領域頗具傳奇色彩交易員的事跡感到好奇。
本文以此契機詳細介紹了GCR的背景、交易哲學、以及他過去推文上分享的關於市場分析和預測的內容。GCR以其在FTX交易所的卓越表現和對市場動向的精準預測而聞名。GCR對於做空操作的偏好、對迷因幣和NFT的投資，以及他對2024年美國總統選舉的賭注等行為，都在文中有所體現。
儘管GCR在2023年初減少了社交媒體活動，但他的市場洞察和交易策略依然受到加密貨幣社區的關注。GCR的最後公開發言強調了對加密貨幣未來的積極看法，特別是對以太坊價格的長期看好。相信此文會讓大家重拾對數位化時代加密貨幣市場未來發展的信心，並為大眾提供寶貴的經驗和啟示。

介紹

GCR 是 Crypto 領域最著名的交易員之一。他在已倒閉的FTX交易所上以別名「Gigantic-Cassocked-Rebirth」為人所知，在 Twitter 上因其經常發表與 Crypto 相關且經過驗證的投資技巧、多次成功的預測和聰明的寫作而廣為人知。
從2021年到2022年，他經常出現在 FTX 的頂級交易員排行榜上，並擊敗許多其他市場參與者，成為交易所上整體盈虧最高的人物之一。儘管他的身份仍然是個謎，但他聲稱自己是從幾乎一無所有開始，僅通過交易就積累了財富。

GCR Arkham 用戶畫像

GCR在FTX排行榜上亮相後的第一條帖子之一 – 使用@GiganticRebirth的帳號發布

1. GCR的背景和歷史

GCR從未公開深入談論過自己的背景，但偶爾會提及他來到Crypto世界之前的生活片段。在X平臺上，他提到自己最初只有1000美元的投資組合，並表示這是他的「唯一機會」，並通過交易逐漸增加自己的資產。他通過政治影響分析首次展示了自己的預測能力，這是他在X平臺上經常提及的一種實踐。他還曾涉足體育博彩，並聲稱自己「可能花了上千個小時」研究如何延長壽命。

GCR關於他早期歷史的推文

他自稱是一個勤奮工作的人。在市場形式好時，他在Twitter上鼓勵其他交易員每周投入超過120小時的時間來精進他們的技藝。儘管他在2022年底鼓勵他的聽眾休息一下，但他個人卻表示，自己已經將近3年半沒有休息過一天了。

GCR給交易員的建議

GCR本質上是一個逆向操作者——他在2021年的推文中經常提到一個「生命之樹」，這是利用市場的關鍵。在許多不同交易者對GCR的秘密進行大量猜測之後，他最終暗示這個「生命之樹」實際上只是願意與共識觀點對賭的一種意願。他是喬治·索羅斯的忠實擁躉，並經常提及索羅斯的談話要點，討論反身性以及逆向思維的理念

GCR的這種逆向思維策略體現了他對市場行為的深刻理解和對群體心理的精準把握。他認識到，在市場中，大多數人的看法往往是錯誤的，而真正的機會往往隱藏在與共識相反的方向。這種思維方式使他能夠在市場波動中找到利潤空間，通過與眾不同的交易決策獲得成功。

喬治·索羅斯的反身性理論認為，市場參與者的偏見會影響市場價格，而這些價格的變化又會反過來影響參與者的預期和行為，形成一個相互作用的循環。GCR顯然深受這一理論的影響，並將其應用於自己的交易策略中，通過逆向思維來尋找市場中的不平衡和機會。

GCR的一些逆向預測

他最為人所知的是在2021年和2022年的市場中公開且成功地交易Crypto，積累了一大批忠實粉絲，這些粉絲分布在他多個備用帳號上。然而在2023年初，他變得沉默了，在X平臺發布「這可能是我關於Crypto的最後一條推文」後就離開了。從那時起，他的社交帳號就變得沉寂無聲。

2. 加密牛市 – 2021年初

在2021年初，GCR並不出名，在Twitter上也只有少量的關注者，他會在那裡發布自己最近的市場情緒和交易活動的細節。從一開始，他就喜歡逆向觀點，他最早的一篇帖子之一就是詳細介紹了他在2021年1月做空由散戶推動的GME股價上漲。他寫道：「我一直覺得Reddit文化令人反感，我站在寡頭和富豪這一邊」。

GCR討論迷因(meme)股票交易

他在2021年發布的內容主要包含了此後在Crypto Twitter上被廣泛傳播的交易原則，即他會反覆強調耐心的重要性，以及尋找可以發揮獨特優勢的領域。

GCR關於新聞交易的建議

有趣的是，他還公布了自己之前的一個預測，即「如果你投入20個以太幣到SHIB，然後等待5個月到完全牛市頂峰，它可能會價值4000萬」。到了2021年5月，事實證明，實際上交易者只需要在柴犬幣（SHIB）中投資2個以太幣，就能獲得4000萬美元的利潤。這是GCR的第一個帖子，強調了他對迷因幣（這種資產類別在2021年初尤其受到傳統交易者的懷疑）的喜愛。

GCR關於SHIB幣的交易討論

在4月和5月期間，他發布了許多看跌的警告，強烈反對其他像3AC的Su Zhu這樣的2021年流行交易者所推廣的「超級周期」等流行看漲敘述。他支持自己立場的理由有時非常簡單，只不過是與2021年由大眾零售交易者驅動熱潮中的「主流市場觀點」相反。

GCR的推文警告市場回調

在2021年初的Crypto熱潮中，流行的模因幣狗狗幣（DOGE）開始價格飆升。到2021年5月的高峰時，DOGE的價格上漲了69,136%，比2020年的低點高得多。狗狗幣是一種「模因幣」，一種沒有實用性或基本面支持的幣。在科技巨頭埃隆·馬斯克（Elon Musk）對其產生興趣並開始在推特上談論它之後，它出人意料地達到了980億美元的市值。它的大部分漲勢是由空頭頭寸的清算推動的，這些頭寸是由那些不相信一個玩笑貨幣能擁有如此顯著市值的交易者所持有的。

GCR在2021年初最著名的交易之一是在2021年5月9日——埃隆·馬斯克出現在《周六夜現場》（SNL）的那一天，公開做空DOGE的頂部。一年多以後，他解釋說：「由於一些『未來催化劑』，零售商重倉的幣種經常被炒作數月……正當大眾零售交易者想像模因催化劑會讓他們成為百萬富翁時，市場做市商利用最後的流動性瀑布來分發（籌碼）

GCR在最高點做空狗狗幣

3. 逆流而上 – 2021年下半年

2021年下半年，GCR轉向看跌，公開發布建議，提醒交易者注意他之前的警告——在不利條件下減少交易，不要抱有任何幻想，認為「山寨幣可以獨立生存，能夠在BTC的哥布林鎮中遊泳」。

7月15日，GCR在一個私人電報聊天中發布了他臭名昭著的2022年熊市預測，預測將會有一個漫長而深刻的熊市，即使是最強大的項目也很少有喘息的機會。

「局部底部將在大約2萬美元……宏觀/股票頂部在2022年，……大多數山寨幣將下跌95%或99%」。

GCR的熊市預測

GCR的看跌態度並不意味著他會離開Crypto市場——恰恰相反。儘管對2021年市場剩餘的機會保持樂觀，但他在2021年下半年的策略轉向了利用市場流動性流出的空頭頭寸。從那時起，他大量做空相對於BTC弱勢或強勢的山寨幣。

GCR在推特上討論山寨幣市場

他還將自己預測的技能應用到了不同的資產和領域。首先是回到政治預測領域，並在2022年法國總統選舉期間成功地對黑馬瓦萊麗·佩克雷斯（Valérie Pécresse）的崛起進行了投注。

佩克雷斯最終沒有獲勝——但GCR後來表示，他的目標是利用一個邊緣候選人被主流接受後帶來的上漲空間——正如他所解釋的，5%和50%之間的區別是10倍的回報，而在一場勝負未分的比賽中對勝者下注只會得到2倍的回報。

GCR的政治預測

在8月份，GCR開始對NFT（非同質化代幣）進行投機，相比他稱之為「山寨幣2.0」的模因幣，他更看好NFT較低的市值。除了嘗試購買數百個「Pudgy Penguins」（胖企鵝）NFT之外，他的地址還在一次拍賣中贏得了一個「Sad Doge」（悲傷的柴犬）NFT，一個月後他以200萬美元的USDC（美元穩定幣）出售了這個NFT。然而，他評論說NFT是一個非常難以獲得曝光的資產類別，他說：「我的NFT投資是七位數，但只佔我淨資產的不到1%，並且是我更廣泛的槓鈴投資策略的一部分」。

GCR的NFT購買

到2021年10月，他開始押注川普贏得2024年的選舉。由於交易規模龐大，以至於在交易所上獲得足夠的流動性幾乎是不可能的，他最終不得不求助於與Alameda Research進行直接的場外交易（OTC）。僅僅一年多之後，Alameda Research的資產負債表被洩露，顯示他們仍持有價值730萬美元的未對衝的TRUMPLOSE代幣——這可能是GCR交易的剩餘部分。

GCR對川普2024年再次當選的預測

十月份，GCR發布了他對年輕交易者的建議，要花時間在市場上尋找所有可能的優勢。「即使你再活80年，也永遠不會有如此容易獲得世代財富的機會。」這種極度繁榮的狀態大約持續了兩個月——直到2021年11月底，Crypto市場達到了歷史最高點。

GCR對年輕交易者的建議

不久之後，他開始為一個新團隊招募成員——命名為RebirthDAO。其聲稱的目標是通過結合許多在Crypto市場中極為成功的交易者的力量，形成一個「去中心化對衝基金」。該團隊的首次交易是在2021年10月的一次ETF新聞交易：旨在識別並利用Proshares BTC期貨ETF的批准。據GCR稱，這次交易非常成功——RebirthDAO是第一批公開交易者之一，他們接收到了將BTC價格從57.1K美元推高到59K美元的新聞提醒，這給了他們相對於其他新聞交易者的寶貴幾秒鐘優勢。

GCR在推特上討論RebirthDAO

4. 「大空頭」 – 2022年的GCR

GCR討論在2021年11月做空市場

GCR在2021年10月忙碌了一番後，在11月放慢了腳步——因為山寨幣市場達到了極度興奮的狀態，他選擇了休假。11月22日，他在網上發文說「回來了，開始做空」。兩天後，他明確地宣布市場已經接近周期的高點：「我很有信心我們正處於周期的尾聲，而且周期仍然存在……如果你已經賺到了錢，現在就確保你的收益安全」。大約兩周前，也就是11月10日，BTC的價格已經達到了周期內的最高點，為69,000美元。對於即將進入2022年的交易者，他給出了一條建議：

GCR對交易者的建議

GCR通過RebirthDAO開始想辦法從他認為過熱的山寨幣市場中獲利。當時整個Crypto市場的總價值超過了3萬億美元，GCR尋找那些在2023年會有大量新幣發行的幣種，並讓他的DAO團隊儘可能多地收集有關代幣發行量解鎖的信息。RebirthDAO沒有選擇去做空市值最大的BTC或以太坊，而是計劃做空市場上最弱的一批山寨幣。GCR說，他對那些在2022年前半年發行量最大的代幣最感興趣。

研究團隊利用各種手段來搜集這些信息，不僅僅是查閱文件，還包括分析鏈上錢包，甚至直接聯繫項目團隊成員，以了解他們在2022年的代幣增發規模。

GCR後來提到，DAO認為特別適合做空的很多幣種，要麼是Solana生態系統中的項目，這些項目得到了FTX的資金支持，有大量的代幣鎖定給了投資者；要麼是元宇宙相關的幣種，它們在2021年末受到了市場的過度追捧。

不過，GCR最出名的一次操作是和LUNA的創始人Do Kwon公開對賭。2022年3月14日，GCR向Do提出了一個價值1000萬美元的賭局，賭Terra Luna的價格一年後會比當時低。GCR成功說服Do Kwon用他自己的Crypto賭上1000萬美元，由一個叫做@cobie的知名帳戶來管理這個賭局的託管。

GCR押注LUNA幣價下跌

雖然GCR成功說服Do與他直接對賭1000萬美元，但他希望賭注的規模更大，因此他在FTX上使用衍生品補足餘額，做空了價值1000萬美元的LUNA永續期貨。僅僅兩個月後，也就是5月7日，GCR透露該頭寸已經盈利230萬美元。

GCR討論了他對LUNA的看法

LUNA由於其特有的性質，非常容易受到拋售壓力的影響——它被用作支撐UST這種「算法穩定幣」的資產，而UST的價值又取決於市場上人們願意為LUNA支付的價格。在大部分牛市期間，願意購買LUNA的買家能夠吸收所有從UST體系中流出的資金——它甚至在2021年5月的加密市場崩潰期間經受住了一次「脫鉤」事件。但是到了2022年5月，LUNA體系中有超過100億美元的UST，而2021年時這個數字只有10億。

當UST在市場上被大量賣出時，持有UST的人爭先恐後地想要將其兌換成LUNA，然後賣掉換成真正的美元。大量等待兌換UST、認領並出售LUNA的隊伍讓其他交易者望而卻步，沒人願意在市場上買LUNA——這就導致LUNA的價格開始大幅下跌。

最後，LUNA的價格幾乎跌到了零。GCR只花了0.72美元就完全抵消了他對LUNA的風險，實際上他用不到一美元的成本就對衝了他價值2000萬美元的LUNA空頭頭寸。

GCR平倉了LUNA的空頭頭寸

隨著2022年熊市的持續，GCR預見到會有越來越多的網絡攻擊、詐騙和欺詐事件，這些可能來自不法分子，也可能來自一些項目團隊。因為越來越多的去中心化金融（DeFi）項目因為代碼缺陷、被利用和重入攻擊而受損，GCR告誡交易者們，在熊市中，要特別關注激勵機制，把它們作為投資決策的重要依據。

GCR對熊市中詐騙和欺詐事件的評論

到了2022年底，GCR多次做空狗狗幣（DOGE）的剩餘漲勢，並建議他的關注者在市場形勢不太樂觀的時候休息和度假。隨著年底BTC全球價格底部的到來，GCR提醒交易者，「宏觀經濟永遠不會給你帶來優勢；永遠不可能……堅持自己了解的東西」。

2022年11月8日，FTX交易所因為客戶存款大量流失而崩潰。在發現其姊妹公司Alameda Research一直在使用交易所的用戶資金後，大量資金流出迅速導致交易所破產。

GCR多次提醒交易者注意資金託管的安全——在牛市期間，大量的黑客攻擊、詐騙和錢包資金流失讓他呼籲更多交易者選擇頂級交易所進行資金託管。不幸的是，他沒有預見到Crypto領域第二大交易所的倒閉。

當FTX停止提款時，GCR寫道：「我希望，為了整個行業的利益，我的預言的最後一部分不會成真」。但不幸的是，在接下來的3個月裡，人們發現FTX本身就有約90億美元的債務，而且多年來一直允許Alameda使用客戶資金來承擔虧損。他們資產負債表上的一個項目是什麼？是價值730萬美元的「TRUMPLOSE」代幣。「我一直以為他們是在Betfair上做對衝的，」GCR在網上發帖說。

5. 2023年及以後：GCR對未來的預測

在FTX崩潰之後，GCR永久停止了在@GiganticRebirth帳戶上發布推文。他的備用帳戶@GCRClassic提供了較少的個別交易更新，並給出了更一般的對未來的預測。

GCR對Crypto參與者的建議

在2022年加密市場低谷期間，GCR最重要的建議可能就是關於時間價值的提醒：「不管你現在還剩下多少錢，對市場了解的深度和廣度都是非常寶貴的。」即使他在FTX上損失了不少錢，GCR對Crypto的前景依然保持樂觀。他說：「在一個越來越數位化的世界裡，數字資產是必不可少的。」這條推文是在11月23日發布的，正好在BTC價格跌至大約15,476美元的兩天後。

隨著市場對Crypto的前景感到不確定，一些創業公司開始轉移注意力離開這個行業，GCR提出了一個觀點，認為在2023年可能會出現一個「回聲泡沫」，這將在市場中最後的樂觀者被徹底淘汰之後出現。有趣的是，2023年1月市場的全面回暖實際上為BTC的周期性底部奠定了基礎。

GCR的「回聲泡沫」理論

在2023年初，隨著市場的逐漸復甦，GCR抓住機會探討了他對於Crypto未來的一些長期信仰和預測。他在2023年的最早的一條推文中指出，下一次的漲勢將由中國引領：「許多未來的漲勢將會出現在你們圈子裡沒人知道的幣上」。幾個月內，第一個BRC20幣種ORDI已經在BTC網絡上部署。到了11月，ORDI的市值將達到10億美元——這在很大程度上歸功於它在亞洲交易所和投機者中的普及。

GCR對亞洲驅動的牛市周期的信念

對Crypto的未來發展仍然持樂觀態度，儘管其中帶有一些悲觀和懷疑。在2022年5月的一條推文中，他預言人類會變得更加「絕望、貪婪、墮落、孤獨，並被困在元宇宙裡」。在2023年這一年裡，他一直在堅持這個觀點，而在這個過程中，Crypto市場慢慢經歷了各種階段，包括賭場幣、模因幣，甚至還有涉及倉鼠賽跑的奇特項目。在2023年，RLB這種Crypto頂級在線賭場的代幣，其估值一度飆升至7.77億美元的最高點，但之後又下跌了超過一半。

GCR的賭場理論

從2021年底開始，GCR就預測Crypto市場的效率會大幅提升。他認為，這種提升的原因有很多，比如頂尖大學的畢業生紛紛加入這個領域，監管結構變得更加成熟，以及對隱私保護協議和私人Crypto的嚴格管控。雖然在Crypto領域，人們普遍認為交易可以在一定程度上保持匿名，但GCR提醒大家不要誤以為在區塊鏈上的任何行為都是私密的。

GCR關於Crypto未來人才發展的看法

他對2024年美國總統選舉表現出了濃厚的興趣——從2021年底開始，就在唐納·川普身上下了重注，認為他將成為最終的贏家。他說：「最愚蠢和最聰明的人都知道川普將會輕鬆獲勝」，這位美國前總統在2023年全年憑藉一系列吸引眼球的壯舉不斷成為公眾焦點，甚至包括在8月23日主動前往喬治亞州富爾頓縣監獄自首。

GCR關於川普2024競選的看法

在2023年的前三個月，GCR投入資金購買了「Milady」這個NFT項目的300多個代幣，儘管一些Crypto圈內人覺得這個項目有些古怪。大約三個月後，當埃隆·馬斯克在推特上發布了一張有關這個NFT項目的表情包後，GCR賣掉了手頭上大約一半的代幣。即便如此，他仍然在他的公開錢包地址ezekielx.eth中持有價值超過89萬美元的Milady代幣。