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Autor:Thejaswini, Quelle: Token -Versand
Vorwort
18. Mai 2022. Michael Novogratz starrte seinen Arm an.
Terra Lunas Tattoo starrt ihn an. Dieses Halbmond -Tattoo kostete ihn Millionen von Dollar und ruinierte fast seinen Ruf. Der Preis von Luna sank in 72 Stunden von 80 bis Null und verdampfte 60 Milliarden US -Dollar. Der Kryptowährungskreis nennt nun die „Todesspirale“.
Die meisten CEOs würden Krisenverwaltungsunternehmen einstellen, die Manipulation des Marktes beschuldigen oder einfach schweigen, bis der Nachrichtenzyklus vorbei ist.
Wo ist Novograz? Er setzte sich und schrieb einen Brief.
„Mein Tattoo wird mich immer daran erinnern, dass Risikokapital Demut braucht“, schrieb er in seinem Brief und erklärte ausführlich, was schief gelaufen ist und was Galaxy Digital aus einer der größten Katastrophen bei der Unterstützung von Kryptowährungen gelernt hat. Der Brief wurde an diesem Nachmittag veröffentlicht.
Wenn die Wette fehlschlägt, wird häufig eine Standardstrategie angewendet: Geben Sie eine Erklärung mit Vorsicht an, verschieben Sie Ihre Aufmerksamkeit auf „Marktbedingungen“ und warten Sie, bis die Schlagzeilen verblassen. Novogratz hat das nicht getan. Er schrieb einen Brief.
Anstatt die Verantwortung zu entlasten, beschrieb er ausführlich, was mit Terra passiert ist.Was er falsch eingeschätzt hat und was er selbst gelernt hat. In der Finanzwelt ist das Frank -Geständnis nicht unbekannt, aber er verwandelt es in eine Fallstudie in der Branche. Andere mögen versuchen, die Verluste herunterzuspielen, aber er stellt seine Fehler ins Rampenlicht und lädt alle ein, die Lektionen aufzunehmen.
Novogratz war nie ein typischer Wall Street -Mann. Der ehemalige Partner von Goldman Sachs und Princeton Wrestler baute seine Karriere auf, indem er sowohl den Sieg als auch das Scheitern als Material für den nächsten großen Schritt betrachtete.
Der Zusammenbruch von Terra Luna reicht aus, um die Karriere der meisten Kryptowährungs -Praktiker zu beenden. Für Novogratz ist dies nur ein weiteres Kapitel in seiner Geschichte, das mit einer Wrestling -Matte begann, durch die Währungshandelshalle ging und jetzt alles von Bitcoin -Interessenvertretung bis zu Milliarden von AI -Rechenzentren abdeckt.
Persönliches Wachstum
26. November 1964. Alexander, Virginia.
Michael Novogratz wurde in einer Familie von sieben Kindern, dem dritten Kind, geboren, und diese Familie behandelt den Wettbewerb, genau wie andere Familien, die Gemüse behandeln: notwendig, vorteilhaft und nicht verankert. Sein Vater spielte bei West Point Fußball, daher waren seine Erwartungen an Exzellenz grundlegend und mussten zumindest überzeugende Ergebnisse zeigen.
In der Fort Hunt High School fand Novogratz Wrestling. Es ist nicht nur ein Sport, sondern auch ein Labor, das es ihm ermöglicht, zu lernen, wie er seine Gegner versteht, Risiken unter Druck verwalten und verstehen, dass die Vorbereitung wichtiger ist als Talent.
Er wurde Zweiter im staatlichen Wettbewerb und wurde später von der Princeton University rekrutiert.Die Teilnahme an der Ivy League -Schule an Level 1 -Wrestling bedeutet, Gewicht zu verlieren, taktische Vorbereitungen zu treffen, und alles hängt von der persönlichen Leistung ab. Novogratz war Kapitän des Wrestling-Teams der Princeton University und erhielt 1986 und 1987 die Ehre als All-Squad Ivy League.
1. April 1989. Goldman Sachs.
Novogratz schließt sich mit Goldman Sachs als kurzfristiger Anleiheverkäufer ein und ist einer von Hunderten junger Rekruten, die jedes Jahr eintauchen und hoffen, Partner zu werden. Die meisten Menschen werden innerhalb von fünf Jahren scheitern. Ein paar Leute werden reich. Ein weniger Leute werden die größeren Spielregeln verstehen.
Der Grund, warum Novogratz einzigartig ist, ist sein Verständnis für das Timing und seine Bereitschaft, Aufgaben zu akzeptieren, die andere vermeiden können. 1992 schickte ihn Goldman Sachs nach Asien und erlebte in den nächsten sieben Jahren Währungsvolatilität und Zinsschocks, was schließlich die asiatische Finanzkrise von 1997 erlebte. Diese Erfahrung ermöglichte es ihm, eines der turbulentesten Kapitel auf dem modernen Markt zu erleben, und machte ihn zu einem der globalen Makro -Experten von Goldman Sachs.
Diese Zeit der Erfahrung in den Währungs- und Zinsmärkten veranlasste ihn zu einer der globalen Makro -Experten von Goldman Sachs, als er 1998 zum Partner gewählt wurde.
Der Partnerstatus bringt Eigenkapital, Gewinnbeteiligung und Autorität, um an internen Investitionsmöglichkeiten im Unternehmen teilzunehmen. Noch wichtiger ist, dass er zu einem der globalen Makro -Experten ist, da Goldman Sachs sich darauf vorbereitet, die Finanzmärkte für das nächste Jahrzehnt zu dominieren.
Aber Novogratz ‚Kletterkarriere ist nicht beendet.
FestungDas Reich und sein Sturz
2022. FestungInvestmentgruppe.
Novogratz verließ Goldman Sachs, um sich einer der bekanntesten alternativen Investitionsplattformen der 2000er Jahre anzuschließen. FestungWenn sie von Private Equity und Credit auf das globale Makro expandieren, brauchen sie jemanden, der weiß, wie man Geld mit Währungschaos, Zinsvolatilität und Rohstoff -Supercycles verdient.
DannDie Zentralbanken verschiedener Länder verwalten aktiv die Wechselkurse, die Schwellenländer eröffnen sich allmählich dem internationalen Kapital, und die Technologie hat auch neue Wege zur Welt gebracht, um verschiedene Rohstoffe von brasilianischem Real bis hin zu Kupfer -Futures zu handeln.Makroinvestitionen treten in ein goldenes Zeitalter ein.
Novogratz ist für Festung verantwortlichMakrofonds, die Vermögensverwaltungsskala des Fonds, stieg auf 2,3 Milliarden US -Dollar. Der Fonds wurde seit mehr als einem Jahrzehnt erfolgreich betrieben, bis sich das Marktumfeld nach 2008 geändert hat.
Februar 2007. FestungGelistet.
Das Unternehmen war das erste große alternative Vermögensverwaltungsunternehmen in den USA, das an die Öffentlichkeit ging und kurz mehrere Milliardäre auf dem Papier geschaffen hat.Novogratz und seine Partner erschienen auf dem Cover des Magazins und hielten Keynote -Reden auf wichtigen Konferenzen. 18 Monate lang waren sie Stars in der Finanzbranche und fuhren auf den Höhepunkt der Kreditblase.
Dann traf 2008 wie ein Meteoritenaufprall.
Die Finanzkrise veränderte das Umfeld des Makrohandels grundlegend.Die Zentralbanken begannen, die Richtlinien genauer zu koordinieren, die Geldbeziehungen änderten sich auf unerwartete Weise und das durch viele Makrofonds ausgebeutete Markteffizienzphänomen verschwand.
Bis 2013 FestungMakrofonds sind in Schwierigkeiten. Die Ära nach der Krisen ist für viele Makrostrategien eine Herausforderung.Koordinierte Richtlinien der Zentralbank verringern die von Makroverwaltern erforderliche Marktvolatilität.Die Methoden, die in den letzten zehn Jahren gearbeitet haben, sind plötzlich vollständig gescheitert.
2015 10Mond.Die Ankündigung wird veröffentlicht.
FestungEin Makrogeschäft in Höhe von 2,3 Milliarden US -Dollar wird liquidiert. Novogratz wird ausgehen und das Kapital wird an die Anleger zurückgegeben.Das Top -Makrogeschäft der Branche in dreizehn Jahren endete mit einer Pressemitteilung und einer Reihe von Final Investor Conference -Anrufe.
Diese Schließung hätte eine Karriere beenden können.Novogratz sieht es jedoch als Bildung.Der Erfolg von Makrofonds basiert auf der Identifizierung politischer Marktfehlausrichtung und der Nutzung, bevor andere es bemerken.Sein Versagen spiegelt Veränderungen der Marktbedingungen wider, nicht in einem schlechten Management.
Er brauchte diese Lektion früher als erwartet.
Digital Gold Rush
2013. New York, FestungBüro.
FestungPete Brig, Co-CEO der Investment Group und ein Kollege von Goldman Sachs, nannte Novogratz und stellte eine Frage, die sein Leben veränderte: „Bruder, kennst du Bitcoin?“
Die Antwort ist, nichts zu wissen.
Novogratz hat noch nie von digitalen Währungen, Blockchain -Technologie oder Kryptowährungen gehört.Wie die meisten traditionellen Finanzfachleute glaubt er, dass es sich entweder um einen Betrug oder ein Programmierspielzeug eines Programmiers handelt.
Aber nachdem Brig mit seinen Freunden in Kalifornien gesprochen hatte, war er überzeugt, dass Bitcoin etwas Wichtigeres darstellte.Sie arbeiteten mit dem ehemaligen Tiger -Management -Manager Dan Morehead zusammen, der Pantera Capital, eines der ersten Investmentunternehmen, die sich auf Kryptowährungen konzentrierten, gründeten.
Sie kauften es zum ersten Mal für Bitcoin bei rund 200 US -Dollar. Anfangs war dies nur eine weitere Makro -Wette.Wenn die digitale Währung erfolgreich ist, machen Early Adopters einen Gewinn.Wenn sie scheitern, können sie auch den Verlust tragen.
Dies ist ein nicht souveräner Wertgeschäft, der sich entstand, als die Zentralbanken beispiellose monetäre Expansion umsetzte.Es bietet Exposition gegenüber technologischen Störungen bei der Absicherung der Währung.
Bis 2016 wurde Novogratz einer der bekanntesten Befürworter von Kryptowährungen und trat im Finanzfernsehen auf, um institutionellem Publikum digitale Vermögenswerte zu erklären, die andere Kryptowährungs -Enthusiasten ignorieren könnten.Sein Goldman Sachs Hintergrund und seine Makroinvestitionserfahrung haben ihm bei traditionellen Investoren, die nur begonnen haben, Kryptowährungen als Rechtsklassen zu betrachten, Glaubwürdigkeit.
Aber Advocacy reicht nicht aus. Er wollte etwas schaffen.
9. Januar 2018. Galaxy Digital Offizielle Ankündigung.
Novogratz hat Pläne für den Aufbau einer umfassenden digitalen Asset -Plattform angekündigt, die Transaktionen, Vermögensverwaltungen, Investmentbanking und proprietäre Investitionen kombiniert.
Die Vision ist es, Goldman Sachs im Kryptowährungsbereich zu werden und den Institutionen den gleichen Dienstleistungsbereich wie traditionelle Investmentbanken zu bieten, sich jedoch auf den digitalen Vermögensmarkt zu konzentrieren.
Galaxy DigitalEs kann öffentlich ohne den unsicheren regulatorischen Rahmen für das Geschäft mit Kryptowährungen aufgeführt werden.31. Juli 2018,Galaxy schloss seine umgekehrte Akquisition ab und begann mit dem GLXY -Code mit dem Handel mit dem Edelstein der Toronto Stock Exchange.
Galaxy DigitalDas Geschäftsmodell unterscheidet sich von dem von reinen Kryptowährungsunternehmen.Anstatt nur digitale Vermögenswerte zu kaufen und zu halten, handelt das Unternehmen seine Gewölbepositionen aktiv und nutzt den Erlös erfolgreicher Transaktionen zur Finanzierung von Operationen und Expansion.Dieser Ansatz ist flexibler als eine rein gehaltene Strategie, bedeutet jedoch, dass Finanzergebnisse teilweise von der Marktzeit und Handelsleistung abhängen.
Diese Strategie hat sich während des Kryptowährungs -Bullenmarktes sehr gut entwickelt.Wie Bitcoin und Ethereum zu schätzen wissen,Die Gewölbeoperationen von Galaxy generieren Hunderte von Millionen Dollar Einnahmen.Das Risikokapital des Unternehmens in der Kryptoinfrastruktur und -anwendungen schafft mehr Wert, wenn das Ökosystem reift.
Aber 2022 bringt neue Herausforderungen mit sich.
Mai 2022. Das Terra Luna -Ökosystem brach in wenigen Tagen zusammen und verdunstete 60 Milliarden US -Dollar und zerstörte eines der gefragtesten Projekte in der Welt der Kryptowährung.Wenn Lunas algorithmischer Stablecoin -Mechanismus katastrophal ausfällt,Sich finanziellen Verlusten und Reputationsschäden ausgesetzt sein.
Galaxy DigitalBereits 2020 wurden 18,5 Millionen Luna -Token mit 0,22 USD pro Münze investiert und sie allmählich verkauft, als der Preis stieg.Galaxy Digital bis April 2022, als Luna mit 119 US -Dollar ihren Höhepunkt erreichtEs wurden Hunderte Millionen Dollar Gewinne erzielt und ihre Positionen wurden auf fast Null reduziert.Wenn der algorithmische Stablecoin -Mechanismus letztendlich fehlschlägt,Das direkte finanzielle Risiko ist minimal: Nach dem Absturz sind nur etwa 2.000 Luna -Token im Wert von weniger als zehn Dollar.
Anstatt den Fehler zu verbergen, veröffentlichte Novogratz eine detaillierte Erklärung, wo das Problem liegt und welche Lehren dieser Vorfall bereitgestellt wurden.In seinem CEO -Brief wird die Bedeutung von Risikomanagement, Due Diligence -Prozessen und die Unterscheidung zwischen nachhaltigen Geschäftsmodellen und experimentellen Protokollen im Kryptowährungsraum erörtert.
Er gab zu, dass angesichts des experimentellen Charakters des Projekts seine öffentliche Unterstützung für Luna, einschließlich der Tätowierung auf Luna, zu früh war.
Der Brief wurde zu einer der am häufigsten zitierten Analyse nach dem Luna -Absturz, da ehrlich gesagt festgestellt wurde, dass selbst erfahrene Anleger mit aufstrebenden Technologien schief gehen konnten.
Wetten auf die KI -Infrastruktur
2024. Galaxy Digital, New YorkBüro.
Novogratz plant bereits für den Kryptowährungsmarkt, da er sich von Terra Luna und FTX -Crashs erholtNächste Entwicklung.Das Unternehmen kündigte eine erhebliche Ausweitung in den Bereich der künstlichen Intelligenzinfrastruktur an und nutzte seine Erfahrungen in energieintensiven Computerbetrieb, um in den Markt für AI-Rechenzentrum zu gelangen.
Galaxy Digital lernte, wie man große Computerinfrastrukturen durch das Kryptowährungsabbaugeschäft betreibt.Die Fähigkeiten zur Optimierung von Bitcoin -Mining können auf AI Computing angewendet werden, können jedoch zu höheren Gewinnmargen und vorhersehbaren Einnahmequellen führen.
Im August 2024 Galaxy DigitalErhielt eine Projektfinanzierung von 1,4 Milliarden US -Dollar für den Helios Rechenzentrum Campus in Texas.Die Einrichtung bietet 800 Megawatt Rechenleistung für GPU Cloud Provider CoreWeave, einen 15-Jahres-Vertrag,.Es wird erwartet, dass jedes Jahr mehr als 1 Milliarde US -Dollar Umsatz generiert wird.
Das Helios -Projekt zielt darauf ab, während der vollständigen Konstruktion bis zu 3,5 GW Stromkapazität zu entwickeln, wodurch erledigt wirdWerden Sie ein wichtiger Akteur auf dem Markt für die Infrastruktur für künstliche Intelligenz in der Lieferung von Angeboten.Das Geschäftsmodell verspricht höhere Gewinnmargen und vorhersehbare Einnahmen als das Geschäft mit Kryptowährung.
Das Unternehmen unterhält sein bestehendes Kryptowährungsgeschäft und erweitert sich auf angrenzende Technologiebereiche, die sein bestehendes Fachwissen nutzen.
Kryptowährungen waren schon immer eine Kombination aus Finanzen und Drama.Nur wenige Menschen reflektieren dies perfekt als Novogratz.
Er ist ein Geschichtenerzähler und ein Geschichtenerzähler für den Handel.Lunas Tattoos, offene Briefe, Auftritte im Kabelfernsehen.Diese sind nicht nur Frank oder Branding, aber beweist, dass der Markt sowohl von Erzählungen als auch von Zahlen angetrieben wirdNach Angaben des Fahrers.
Die Unternehmen, die er gebaut hat, ob es sich um Festung handeltDer Makrofonds ist Galaxy DigitalBei einem Handelszentren, Risiken, Risikokapital und jetzt AI -Rechenzentren geht es darum, eine größere Kraft zu geben als jede Person. Geldvolatilität, dezentrale Finanzierung und Computerbedürfnisse des maschinellen Lernens.
Wenn er manchmal rücksichtslos aussieht, liegt es daran, dass er ohne Gewissheit Risiken in einem Gebiet eingeht.Und wenn er manchmal vorausschauend erscheint, dann, weil diese Bereiche die wenigen belohnen, die schnell handeln, Verluste leiden und die nächste Wette trotzdem erhöhen können.
Für Novograz war die Frage nie, ob Kryptowährungen oder künstliche Intelligenz scheitern werden. Weil sie nicht weiter steigen können.Die Frage ist, wer eine Plattform aufbauen kann, die hart genug ist, um diesen Fehlern standzuhalten.Dies mag sein wichtigster Beitrag in all dem Chaos und Drama sein, das ihn umgibt: das Gerüst zu bieten, um für die nächste Generation von Abenteurern höher zu stehen.
