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Auteur: Maja Vujinovic, compilé par: Shaw Bitchain Vision
Pour la première fois, j’ai réalisé la puissance des devises programmables, non pas à Wall Street ou Silicon Valley, mais dans les rues de Lagos et St. Paul. J’ai vécu sur cinq continents, travaillé dans des paiements mobiles et j’ai vu de première main comment les monnaies fragiles et les infrastructures bancaires peu fiables obligent les gens à trouver une approche différente.Plus tard, avec l’acquisition de la première banque et en travaillant avec JPMorgan et General Electric pour mener un premier pilote de blockchains d’entreprise, je suis devenu de plus en plus clair que la valeur stable et programmable compléterait non seulement le système financier existant, mais finirait par la réécrire complètement.
Ce travail de réécriture est en cours.Les expériences qui semblaient autrefois être des franges deviennent désormais la base du nouveau système financier.Le marché des stablescoin a atteint 260 milliards de dollars américains.Le processus de tokenisation des obligations, des actions et des biens immobiliers du Trésor s’accélère.Ethereum, autrefois considéré comme un terrain de jeu de développeur incontrôlable, devient désormais la couche de règlement invisible derrière les réseaux ouverts et les expériences de financement d’entreprise.
Écuble-lieux comme la première preuve de concept
Les stablecoins montrent le plus clairement que la tokenisation n’est pas un battage médiatique.Pour des centaines de millions de personnes, en particulier dans les pays qui traitent de l’inflation et des contrôles des capitaux, une stablecoin soutenue d’un dollar n’est pas une spéculation, mais un moyen de survivre.En Argentine, au Nigéria et à Türkiye, les gens utilisent l’USDC et l’USDT pour éviter l’effondrement de leurs propres devises.En fait, cela fait des stablecoins un actif de réserve à l’ère d’Internet, ce que les régulateurs de Washington et de Bruxelles négligent souvent lorsqu’ils le considèrent comme un défi de conformité étroit.
Cette asymétrie géopolitique est importante.Les pays développés se disputent toujours sur les risques, tandis que le reste du monde adopte des stabrins comme infrastructures de facto.Et parce que les stablescoins circulent le plus en douceur sur le réseau d’Ethereum (Ethereum représente plus de 50% de l’offre et plus de 60% du volume de transactions), chaque nouvel utilisateur améliorera la gravité de l’écosystème Ethereum.
Tokenisation au-delà des mots à la mode
La prochaine vague est bien plus que le dollar numérique.Le rapport stratégique de 168 pages récemment publié de la Maison Blanche estime que plus de 600 milliards de dollars d’actifs seront tokennés d’ici 2030 – mais ce chiffre semble presque trivial étant donné la taille du marché mondial: 120 billions de dollars en biens immobiliers, 100 billions de dollars en or.
J’ai vu la tendance de développement de la tokenisation il y a quelques années.Lorsque des plates-formes comme Tzero et plus tard ont été lancées, j’ai suggéré qu’ils collectent des fonds car il faudrait dix ans pour vraiment évoluer.Et maintenant, ce moment est enfin arrivé.
Les sceptiques soulignent que la tokenisation n’est pas quelque chose de nouveau, et c’est vrai.Nous avons assisté à l’échec de certaines tentatives de tokenize de l’art et des titres.Mais maintenant, les choses ont changé fondamentalement: les infrastructures ont mûri.Les gardiens comme Anchorage, des plates-formes comme la sécurité et un écosystème de financement décentralisé (DEFI) sont maintenant disponibles, ce qui rend les actifs tokenisés pratiques.Les obligations de trésorerie tokenisés ne sont plus seulement un emballage numérique, ils sont également garanties qui peuvent être transférées instantanément, incorporées dans des stratégies de liquidité automatisées ou alimentées par des paiements programmables.
C’est la situation réelle: la tokenisation transforme les actifs du magasin statique de valeur aux extraits de code dynamique.Une fois que le capital peut être programmé, un tout nouveau comportement financier émergera.Aujourd’hui, Ethereum a porté 90% des actifs tokenisés.
Ethereum comme standard de règlement
C’est pourquoi Ethereum est important.C’est plus qu’une simple blockchain; Il s’agit de l’infrastructure de règlement programmable de cet Internet financier.Sans l’autorisation, la résistance à la censure et est devenu la plupart des activités de tokenisation, Ethereum fournit la couche de base pour que ces nouveaux actifs interagissent réellement.
Cette tendance est évidente.Même les blockchains de classe d’entreprise sous licence, de l’ONYX de JPMorgan aux nouvelles tentatives des géants fintech, continuent de revenir à la conception d’Ethereum.Les machines virtuelles Ethereum (EVM) sont devenues le langage commun pour le financement programmable, tout comme Microsoft Excel est devenu une fois le système d’exploitation par défaut de Wall Street.Excel a une fois créé une syntaxe commune pour les feuilles de calcul, et maintenant EVM fait de même pour les livres: création d’une syntaxe de valeur commune.
Corpo-L1 et EVM Empire
Les derniers participants l’ont prouvé.Circle a lancé Arc, un L1 sous licence conçu pour le financement des stablescoin, exploité par une alliance de 20 validateurs institutionnels.Stripe construit un tempo, en utilisant probablement le client RETH de Paradigme, visant à fournir un règlement backend pour son vaste écosystème de développeurs.
À première vue, ceux-ci ressemblent à des bases de données ennuyeuses, des intranets de l’entreprise sous couvert de marketing.Mais l’histoire montre que ce n’est pas le cas.Les entreprises qui utilisent des architectures compatibles EVM se reconnectent en fait à l’écosystème Ethereum.Même si Arc et Tempo n’ont pas encore émis de jetons, la gravité du mécanisme d’incitation est presque certaine qu’ils finiront par le faire.Et une fois qu’il est émis, les développeurs et les liquidités y rassemblent – mais c’est toujours Ethereum comme référence pour le règlement.
Il s’agit d’une boucle de rétroaction négligée: chaque chaîne L1 au niveau de l’entreprise (Corpo-L1), même la chaîne de licences, élargit le territoire de l’empire EVM.Tout comme Excel est devenu indispensable dans le domaine financier, les développeurs de Solidity sont devenus un must pour toute institution financière qui veut rester compétitif.À long terme, la valeur accumulée n’est pas attribuée à la chaîne d’entreprise elle-même, mais à l’infrastructure sous-jacente qu’ils ne peuvent pas éviter – Ethereum.
Niveau géopolitique
D’un point de vue mondial, la montée des actifs programmables est davantage une manifestation de pouvoir qu’un mode de réalisation d’efficacité.Même si de nombreux pays cherchent à résoudre des problèmes commerciaux de manière alternative, les stablecoins continuent l’hégémonie du dollar.L’UE discute de la « souveraineté numérique ».
Dans ce contexte, Ethereum est plus qu’une simple blockchain.Il s’agit d’un produit public neutre, d’un espace où toutes les forces – paysages, entreprises et individus – constituent une influence.Tout comme les voies maritimes ont autrefois déterminé les forces géopolitiques, la couche de règlement programmable définira une nouvelle ère de mondialisation.
Opportunités et angles morts
La véritable opportunité réside non seulement dans la devine des actifs sera tokenisé, mais aussi en reconnaissant le changement de logique: le capital lui-même devient programmable.Cela signifie que les obligations du Trésor peuvent doubler en garantie, les actions peuvent être intégrées dans la gouvernance, l’immobilier peut directement fournir des revenus de location aux détenteurs de jetons et les agents de l’IA peuvent gérer des portefeuilles en temps réel.
L’ensemble de l’angle mort est que les gens pensent que ces changements peuvent être limités aux anciens cadres réglementaires et institutionnels.il est hors de question.Une fois que les actifs circulent comme des informations, le centre de gravité se déplace vers des réseaux qui peuvent les régler les plus rapides, les plus sûrs et les plus transparents.Maintenant, c’est Ethereum et son plan d’expansion.
en conclusion
Après que les économies émergentes ont été témoins de la montée des monnaies mobiles, aidé Tether en 2013 et mis en œuvre les premiers projets pilotes de la blockchain avec des sociétés du Fortune 50, j’ai vu le même modèle se répéter dans le monde entier.Les stablecoins sont devenus un système parallèle au dollar américain.La tokenisation n’est pas seulement une méthode de marketing, mais aussi un processus de conversion en capital en programmable.Grâce à l’expansion silencieuse de l’EVM, Ethereum s’intègre dans le système d’exploitation du financement programmable.
Wall Street ne l’a peut-être pas réalisé, mais il a été profondément impliqué dans l’embauche de développeurs EVM et la construction de chaînes privées.Tout comme aucune banque ne peut ignorer Excel, aucune institution financière ne peut ignorer EVM.Et le passage du papier à programmable n’est pas en milliards, mais en milliards de dollars.
