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Der historische Fluch und die aktuelle Marktstruktur im September im September
Der September war schon immer der schwächste Monat in der Geschichte des US -amerikanischen Aktienmarktes. Nach historischen Daten hat der S & P 500 im September 1950 eine durchschnittliche Rendite von -0,7%, was viel niedriger als in anderen Monaten ist.Dies ist kein Zufall, sondern wird durch mehrere Auswirkungen wie saisonale Faktoren, die Kapitalrendite nach dem Feiertag und das Ausbalancieren am Ende des Quartals verursacht.Wenn Sie lange Zeit auf Markttrends geachtet haben, kennen Sie diesen „Fluch“ möglicherweise bereits.Ende August 2025 befinden wir uns an diesem kritischen Wendepunkt: Top-Technologie-Aktien verlieren Dynamik, während Anti-Inflations-Vermögenswerte wie Gold und Silber starke Durchbrüche erzielt haben.Gleichzeitig hat Bitcoin Anzeichen eines Zusammenbruchs gezeigt, und einige Menschen betrachten ihn als den Markt „Kanarienvogel in Kohleminen“ – ein Frühwarnsignal.
Der Markt war diese Woche trostlos, zumal Technologiegiganten in Panik geraten, da der Finanzbericht von NVIDIA die Erwartungen erfüllt, was zu einem Verkaufsschub führt. Zum 30. August 2025 schloss der S & P 500 bei 6460,26 Punkten um 0,64%. Der NASDAQ -Verbundindex betrug 21.455,55 Punkte, um 1,15%.Der Small-Cap Russell 2000-Index wurde relativ stetig durchgeführt und zeigte Anzeichen einer Kapitalrotation von Aktien mit großer Cap-Technologien bis zu Wertaktien und Kleinkappenaktien.Dieses Phänomen ist keine Isolation, sondern ein Ergebnis der Verflechtung von Makroökonomie, Richtlinien für die Federal Reserve und der globalen geopolitischen Faktoren.Basierend auf den neuesten Daten wird dieser Artikel eine eingehende Analyse der Trends in Aktien, Rohstoffen und Krypto-Märkten durchführen und die potenziellen Trends im September untersuchen.Abenteuer und Gelegenheit.
Gold und Silber: Starker Durchbruch von Anti-Inflations-Vermögenswerten
Beginnen wir mit Edelmetallen, der derzeit der auffälligste Sektor auf dem Markt ist. Gold hat das langfristige Keilmuster durchgebrochen und zeigt eine starke Aktionsenergie. Bis zum 29. August 2025 wurden die Goldpreise höher, wobei die Marktkapitalisierung 23,611 Billionen US -Dollar erreichte, was einer täglichen Steigerung von 1,20%entspricht.Dieser Durchbruch war nicht zufällig, wurde aber von strukturellen Änderungen in der Reserveverschiebung der Zentralbank angetrieben.Die Goldbestände der ausländischen Zentralbanken übertrafen zum ersten Mal die US -Finanzministerien, die erstmals seit den 1990er Jahren gesehen wurden.Im zweiten Quartal von 2025 kauften die globalen Zentralbanken 166 Tonnen Gold, eine Steigerung von 41% gegenüber dem Vorjahr.Die BRICS -Länder (wie China und Russland) leiten diesen Trend, und die Volksbank von China hat von Ende 2024 bis 2025 stillschweigend seine Beteiligung an einer großen Menge Gold erhöht.
Diese Verschiebung ergibt sich aus dem „Währungskrieg“: BRICS entwickelt ein neues Zahlungssystem basierend auf Blockchain, das Gold als Anker -Vermögenswert verwenden kann, um die Hegemonie des Dollars herauszufordern. Im Rückblick auf die 1970er und 1980er Jahre stieg der Anteil der Goldreserven der Zentralbank stark und trug die Goldpreise auf Steig.Obwohl die Goldpreise auf relativ hohe Niveaus gestiegen sind, zeigen historische Bewertungen immer noch, dass es Platz für sie gibt.Wenn wir den Höhepunkt der 1970er Jahre als Benchmark verwenden, erreicht Gold weit davon entfernt, seinen Höhepunkt zu erreichen.Die neueste wöchentliche Tabelle zeigt, dass die Goldpreise deutlich über 3.450 US-Dollar liegen und das kurzfristige Ziel auf 3.600 USD oder sogar höher deuten kann.Die Leser möchten vielleicht denken: Wo werden die Goldpreise in den nächsten 12 Monaten steigen?Basierend auf der Zyklusanalyse erwarte ich, dass ich auf mindestens 3.800 US -Dollar steigen werde.
Die Leistung von Silver war noch auffälliger und brach die Marke von 3.950 US-Dollar durch, und ein neues Hoch wurde eingerichtet.Der wöchentliche Anstieg war signifikant und monatlich um 30 bis 40%.Die Stärke von Silber beruht auf einer Erholung der industriellen Nachfrage, insbesondere von Seltenen Erden und Metalltarifen.Seit 2025 haben die Vereinigten Staaten höhere Zölle auf Seltene Erden auferlegt, was zu einer Umgestaltung von Lieferketten und steigenden Preisen führte.Der monatliche Metallindex der Seltenerde (Seltenerden MMI) stieg leicht um 0,37%, aber mittel- und schwere Seltenerdpreise stiegen von großen Herstellern dominiert.Die Preise für Elemente wie Terbium und Dyprosium sind gestiegen, und die Angebotsbeschränkungen haben eine verschlimmerte Marktdifferenzierung.Als Vertreter von Industriemetallen kann Silber davon mit einem Kursziel von 42 bis 43 US-Dollar profitieren, weit unter seinem Höhepunkt von 50 US-Dollar im Jahr 2011.
Dunkle Pool -Transaktionsdaten bestätigen diesen Trend weiter.Letzte Woche verzeichnete GLD (Gold ETF) die größte dunkle Pool -Transaktion in der Geschichte und signalisierte, dass die Kapitalzuflüsse sich drehen.Dies ist keine Spekulation, sondern ein institutionelles risikoaverses Layout für die Inflation und die Schwäche des US-Dollars.Insgesamt ist die Rohstoffbewertung historisch niedrig: Die Rohstoffindizes sind im Vergleich zu Aktien immer noch auf einem „lächerlich billigen“ Niveau. Wenn die neue BRICS -Währung im Jahr 2026 umgesetzt wird, werden Gold und Silber weiter von Vorteil sein.
Gesamtbewertung von Rohstoffen: Möglichkeiten bei historischen Tiefstständen
Die Bewertung von 2025 wird auf einen breiteren Rohstoffmarkt ausgeweitet und zeigt eine extreme Unterbeurteilung.Die Nachfrage nach Seltenerd war stark, was durch eine dauerhafte Magnetanwendung getrieben wurde, aber das Wachstum war geringer als erwartet.Der Preis von Neodymium erreichte 785.000 Yuan/Tonne mit einem monatlichen Anstieg von 20,31%.Historische Vergleiche zeigen, dass die aktuellen Rohstoffpreise den Zyklus-Tiefs 2005-2007 in den 1970er Jahren ähnlich sind.Der Tarifkrieg verstärkt diese Dynamik: Sino-US-Handelsfriktionen haben dazu geführt, dass die Preise für Metalle wie Seltene Erden um 30-40%steigen, aber die Gesamtgüter sind immer noch billig.
Gleiches gilt für Energiewesen.Obwohl die Ölpreise schwanken, ist die Energieaktienbasis solide und profitiert von den Erwartungen der Stagflation.Die neuesten Daten zeigen, dass der Energiesektor intelligente Geldzuflüsse anzieht.Rohstoffe bieten einen besseren Wertpuffer im Vergleich zu Tech -Aktien, insbesondere während des Zinssenkungszyklus der Fed.
Aktienmarktrotation: Die Verschiebung von Technologiegiganten zu Wertaktien
Die Marktrotation ist derzeit das Kernthema. In den letzten fünf Jahren wurden alle Bestellungen im September von vier Jahren verkauft, und im anderen Jahr wurde die Anpassung im Voraus vorgenommen.Gleiches gilt für 2025: Top-Aktien wie Palantir und Magnificent 7 (Apple, Amazon usw.) treiben die erste Jahreshälfte hoch, aber die Start-Energie-Rezession Mitte August.Obwohl der Aktienkurs von NVIDIA um 5,82%stieg, stiegen die Gesamttechnologieaktien unter Druck.Tesla fiel um 6,8%.
Diese Rezession aktiviert die Rotation: Wertaktien, gleiche Gewichtsindizes, Gesundheitsversorgung usw. Russell 2000 stieg im August um 7% mit einem viermonatigen kontinuierlichen positiven Trend, ähnlich dem Post-Cycle 2020-2021.Seit März 2021 übertraf der S & P 500 die Russell 2000, aber Small-Cap-Aktien haben niedrigere Bewertungen: S & P-Preis/Buchverhältnis 5,0, während Russell nur 1,8 beträgt.Seit August hat Russell S & P im Jahr 2000 geschlagen, was zeigt, dass sich die Flut auf den kleinen Markt gewandt hat.
Historische Daten zeigten, dass der 2000 2000 im September weniger als der Nasdaq, S & P und den Dow Jones Industrial Average. Stark in der zweiten Jahreshälfte: Starke Geschichte im November und Dezember.Wenn die Rotation fortgesetzt wird, kann sie die neunmonatige positive Linie erreichen.Smart Money bevorzugt die Gesundheitsversorgung, Industrie und Energie, nicht die Informationstechnologie.Voraussetzung für das Forward-K/E 18,2, weit niedriger als Tech 37.1, bietet einen Bewertungspuffer.Die Industrie profitiert von der Infrastruktur, während die Energie aufgrund von Stagflation voraussichtlich steigen wird.
Diese Runde ist kein Signal für die Beendigung des Marktes, sondern eine „Grube“ oder eine weitläufige Bildung beim Rückziehen.Wenn mehr Aktien beteiligt sind, wird dies als positiv angesehen.Die Zinssenkung der Fed verstärkt diesen Trend: Die Marktpreisgestaltung im September im September, mehr in 3-6 Monaten.Nach dem Zinssenkungen war die S & P-Medianleistung kurzfristig negativ, aber die langfristige positive Rotation war positiv.
Die Ausbreitung der Hochdurchbringung ist historisch niedrig, ähnlich wie der ruhige Abend von 2005 bis 2007. Die zweite Hälfte des Jahres nach der Wahl ist stabil, aber seitliche Schocks sind häufig.Wenn der Markt nach dem Zinssenkungen seitwärts geht, kann der kleine Markt in der Mitte führen und der Markt bleibt zurück.
Dunkle Poolaktivitäten sind aktiv: Nvidia, Oracle, Nvidia groß angelegte Transaktionen.Ethereum hat enorme Zuflüsse geflossen und zeigt Akkumulation.Der Druck nach dem Arbeitstag kann möglich sein, kann jedoch nach der Verdauung neu gestartet werden.
Bitcoin und Crypto: Die Bärenfalle im Zyklus?
Bitcoin zieht Aufmerksamkeit auf sich: Es fiel um 7% des Hochhochs im Februar und liegt derzeit bei 108 (Indexstufe). Manchmal führt es die Börse und hat in diesem Jahr eine starke Korrelation.Der Halbzyklus zeigt, dass sich 2024-2025 in der Stufe „Bear Trap“ befindet: Nach der Halbierung sind Dips häufig und dann werden die Bullen irgendwann laufen.Die historische Überlagerung zeigt, dass der Strom dem Tiefpunkt des vergangenen Zyklus ähnlich ist und nach einem Rückruf einen potenziellen Rückzug von 20%+ ähnelt.
Altcoins bleiben stabil: Solana, XRP und Ethereum sind besser als Bitcoin.Die Bitcoin-Dominanz fiel von 65% im Juli auf 59,7% Mitte August, und die Mittel wandten sich an Altcoins.Die Nachahmersaison beginnt normalerweise von Juni bis September nach der Halbierung und dauert 30-40 Tage.Es gibt noch keine Junk -Münzmünze, was impliziert, dass der Bullenmarkt noch nicht vorbei ist.Prognose: Bitcoin steigt zuerst auf, aktiviert die Nachahmersaison mit einem Ziel von 150.000 bis 185.000 US-Dollar.
Crypto und Stock Connect: Bitcoin’s Risikoappetit ist eine Rezession, aber intern stabil.Die US -Dollar -Reichweite schwankt und der Trend ist nach unten.
Technische Signale und wichtige Ebenen
S & P 500: Die fortgeschrittene Rezessionslinie ist auf dem Vormarsch, Nichtbärmarkt.Der Preis ist kein Bär, mit einem neuen Hoch von 6350, der 6200 unterstützt.Futures sind ähnlich.Nasdaq: Schwäche, keine neuen Höhen, wie Kopf und Schultern.
Das Technologieverhältnis beträgt 445 Druck.Tesla: 330 Unterstützung, 350 Anrufwand, falls gebrochen 380-400.Nvidia: 170-185 Reichweite, durchbrechen und die Entfernung erhalten.Russell 2000: Push auf 2450.
Bitcoin: Niedrige Sequenz, Ziel 104-105 oder 21% Rückruf. Gold: Starke wöchentliche Linie, Target 3600. Silber: Neues High-Tech-Potential.Chinesischer Markt: Die Liquidität der Zentralbank wurde mit einem Anstieg von 42%gesteigert, ähnlich wie 2006-2007.
Makroausblick: Fed, Beschäftigung und Risiko
Die PMI- und Beschäftigungsdaten am Dienstag sind der Schlüssel. Beschäftigungsrevisionen oder Marktförderung. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Powell, hat im September zu einem Preissenkungen hingewiesen, ist jedoch vorsichtig.Wenn die Rezession verursacht wird, ist die Struktur: seitlich, um kleine Märkte zu bevorzugen.Risiko: Volatilität niedriger Spike, AI -Blasen Zweifel.Chancen: Rotation, Ware.
Schlussfolgerung: Strategisches Layout und vorausschauend aussehend
Obwohl der September schwach ist, wechselt es, um die Market Foundation zu erweitern. Vorrang für Rohstoffe, Gold und Silber, kleine Teller und medizinische Energie. Nach der Bitcoin -Falle oder dem Bullen.Basierend auf Daten ist die zweite Hälfte von 2025 optimistisch, aber wachsam über negative Ergebnisse nach dem Zinssenkungen.Beobachten Sie im nächsten März bis Juni die Gewinner und passen Sie ihre Positionen an.
