jakiro
Fuente: On-Chain Mind, compilado por: Shaw Bitcoin Vision
Seamos honestos, la mayoría de las predicciones de precios de Bitcoin se parecen más a horóscopos que a análisis rigurosos. Las predicciones audaces y los objetivos “altísimos” pueden ser interesantes, pero en realidad no son más que especulaciones.
A menudo ignoran los mecanismos fundamentales de la red Bitcoin: las transferencias, las acciones de los tenedores a largo plazo y las dinámicas de valoración que realmente impulsan los ciclos.
Aquí, adoptaremos un enfoque diferente: profundizaremos en 6 indicadores en cadena que han señalado consistentemente los máximos de todos los ciclos anteriores.
Resumen de puntos clave
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bola de cristal en cadena: Desde precios de terminales factorizados hasta picos delta, 6 indicadores probados y verdaderos con precisión histórica para predecir los picos de la manía de Bitcoin.
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La convergencia es clave: Estos indicadores divergirán en mercados volátiles, pero convergerán durante subidas parabólicas, formando un rango dinámico de máximos potenciales en lugar de un valor fijo.
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El poder del promedio: Una línea compuesta que combina las 6 líneas, ajustada por el deterioro cíclico, ronda actualmente los 180.000 dólares y puede utilizarse como referencia para la planificación de salida real.
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Centrarse en el impulso en lugar de en los números: Los verdaderos máximos no están determinados únicamente por los niveles de precios, sino también por el comportamiento del mercado, los movimientos de los tenedores a largo plazo y la manía del final del ciclo.
Por qué fallan la mayoría de las predicciones de precios
Antes de profundizar en cada una de las métricas, primero debemos comprender por qué los métodos de pronóstico tradicionales rara vez funcionan.Los gráficos con líneas de tendencia poco claras son intrínsecamente subjetivos y, en su mayoría, carecen de contexto.No tienen en cuenta la actividad subyacente de la red, el comportamiento de los tenedores a largo plazo ni los flujos de valor acumulado.Esencialmente, se basan en conjeturas más que en datos observables.
Para predecir verdaderamente un tope de Bitcoin, necesitamos métricas basadas en los fundamentos de la red: datos que reflejen el uso, la acumulación y la distribución en el mundo real.Aquí es donde reside el valor del análisis en cadena.
6 indicadores seleccionados
En el cuadro a continuación, las 6 líneas de diferentes colores representan diferentes estimaciones en cadena o derivadas del mercado de posibles máximos del ciclo.
El rango de previsión está entre 168.000 y 267.000 dólares, que es más amplio debido a la actual fase de consolidación del mercado. Estas fluctuaciones son normales durante las desaceleraciones de mitad de ciclo;Durante los auges del mercado de finales de ciclo, los indicadores tienden a converger.
A continuación se detalla cada indicador y su importancia:
1. Precio terminal factorizado (rojo claro)
El precio del terminal factorizado es un indicador clásico en el análisis en cadena. Representa el límite superior teórico de Bitcoin basado en las transferencias acumuladas de valor de la red y la antigüedad de la moneda.Históricamente, alcanzar este nivel indica un mercado extremadamente sobrecalentado.Proporciona un límite superior maduro y proporciona un punto de referencia con el que medir los movimientos de precios al final del ciclo.
2. Aumento del valor del token (rojo oscuro)
Coin Value Elevation (CVE) es una métrica personalizada que rastrea los límites de precios a largo plazo combinando el tiempo de tenencia de Bitcoin y los cambios en las tenencias a largo plazo.Básicamente, mide el nivel de manía especulativa y se adapta dinámicamente a ciclos más largos.A menudo proporciona una advertencia temprana de una manía posterior impulsada por FOMO (miedo a perderse algo).
3. 5 veces el precio de equilibrio (amarillo)
Esta métrica combina el precio realizado (coste promedio para los inversores) y el precio del terminal, incorporando valoraciones históricas de la red y el sentimiento actual del mercado.Multiplicar por cinco produce un pronóstico máximo especulativo que abarca tanto los fundamentos de la red como el optimismo del mercado a corto plazo.
4. Precio real ajustado 4 veces (verde)
Esta métrica es una mejora del múltiplo de precio realizado estándar, que tiene en cuenta el margen de beneficio de producción gastada (SOPR) y el volumen de transacciones.Al multiplicar el precio realizado revisado por 4, sirve como indicador de popularidad en toda la red, destacando cuándo se vende una gran cantidad de tokens a un precio alto.
5. Número de días hasta que se destruya 4,5 veces el valor del token (naranja)
Esta métrica se centra en las liquidaciones de tokens mantenidos durante mucho tiempo. Esta métrica aumenta cuando finalmente se transfieren las monedas inactivas.Multiplicar eso por 4,5 da un buen ajuste con el máximo histórico, especialmente porque los tenedores a largo plazo vendieron durante el frenético repunte.
6. Tapa delta (púrpura)
El máximo del delta se calcula como 7 veces la diferencia entre el precio real y la capitalización de mercado promedio ajustada en el tiempo y, a menudo, coincide con el punto de bombeo psicológico.Estas son las etapas de oleadas irracionales en las que Bitcoin es empujado mucho más allá de su valor razonable, marcando la última etapa frenética del mercado alcista.
señal actual
Actualmente, estos seis indicadores sugieren que un precio máximo potencial podría estar entre 168.000 dólares (CVE) y 267.000 dólares (máximo Delta).En la actual etapa del mercado de condiciones de mercado volátiles o dentro de un rango limitado, es normal que los precios fluctúen ampliamente.
Pero esta diferencia no significa que sea inexacta.Esto refleja que Bitcoin aún no ha entrado en una frenética fase de ascenso parabólico. El análisis histórico muestra que estos indicadores convergen estrechamente antes de un máximo de ciclo, como lo hicieron en 2017:
Estos 6 indicadores han convergido, igualando el precio de cada pico del ciclo anterior.
El valor de los indicadores integrales
Depender de una sola métrica puede resultar engañoso.En respuesta a las señales contradictorias, creé un promedio compuesto que combina los 6 indicadores e incorpora un factor de tasa de caída para tener en cuenta los rendimientos cíclicos decrecientes.
Esta línea, que actualmente ronda los 180.000 dólares, ha estado capturando los picos del ciclo de forma bastante fiable.Echemos un vistazo:
En 2021, el precio medio de Bitcoin se acerca a los 64.000 dólares. En 2017, en medio de un frenesí, Bitcoin alcanzó los 20.000 dólares.Incluso durante el mercado volátil de 2013-2014, el precio se vio afectado antes de su retroceso.No se trata de coincidencias, sino que reflejan patrones recurrentes de comportamiento de los inversores.
Por qué los indicadores por sí solos no son suficientes
Es importante recordar que alcanzar el objetivo de un indicador no equivale a un pico de precios.Factores contextuales como el comportamiento del mercado, la velocidad de los movimientos de precios y otros signos típicos de la manía del final del ciclo son igualmente importantes.Es normal que los precios diverjan desde el principio hasta la mitad del ciclo.Una vez que Bitcoin entra en su tendencia alcista vertical final, los indicadores convergen rápidamente.
Mi confianza en un máximo macroeconómico aumenta cuando los precios comienzan a acercarse al promedio durante un rápido aumento.
En última instancia, estos modelos no proporcionan números precisos, sino más bien una variedad de intersecciones que nos permiten actuar basándose en evidencia y no en emociones.
Abordar las etapas restantes del ciclo
La clave de este análisis es que los mejores pronósticos no consisten en adivinar un número, sino en identificar patrones y comportamientos que se han repetido en ciclos anteriores.Al combinar múltiples indicadores de mercado y en cadena, podemos obtener una imagen más clara de las posibles áreas pico, en lugar de perseguir ciegamente un único objetivo.
Cabe señalar que todo el análisis se basa en la premisa de que habrá una fase de manía al final del ciclo de Bitcoin.Si bien todos los ciclos anteriores de Bitcoin han pasado por esta fase, no hay garantía de que vuelva a suceder esta vez.Aun así, dados los patrones persistentes y repetitivos de comportamiento del mercado y la inmutabilidad de la psicología de los inversores, mi opinión básica es que es probable que seamos testigos de esta fase nuevamente.
En las últimas etapas del ciclo de Bitcoin, incluso los poseedores veteranos de Bitcoin pueden verse atrapados en un repunte frenético, por lo que planificar con anticipación con indicadores basados en datos es crucial.Si bien Bitcoin puede estar madurando y su amplitud máxima puede ser más leve que en ciclos anteriores, incluso teniendo en cuenta los factores de caída que he aplicado, la evidencia disponible sugiere que aún no hemos alcanzado un máximo de ciclo típico.
Dependiendo de cómo se desarrolle la acción del precio, el promedio compuesto podría subir por encima de los 200.000 dólares si esta consolidación continúa por más tiempo, o caer si el repunte impulsado por la macroeconomía toma impulso más rápido de lo esperado.
Mi plan durante este ciclo es tener paciencia, tratar de no dejarme llevar por la manía del mercado y acercarme a la cima de una manera más racional que impulsiva.Observar los datos y el comportamiento detrás de ellos es mucho más valioso que adivinar números brutos.
Resumen
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enfoque de indicadores múltiples: Depender de un único indicador conlleva el riesgo de perder oportunidades; El uso integral de 6 indicadores puede proporcionar una señal de pico de ciclo sólida e históricamente probada.
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Los intervalos dinámicos son mejores que los objetivos estáticos: La media móvil de 180.000 dólares cambia con las fases del mercado, lo que nos proporciona un rango de salida flexible en lugar de un objetivo exacto.
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manía situacional: Los máximos se reflejan en el comportamiento de los tenedores y en los movimientos parabólicos, no sólo en el precio.Prepárate racionalmente para no caer en trampas emocionales.
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La evidencia es mejor que la especulación.: El uso de datos en cadena permite que las decisiones se basen en tendencias observables en lugar de exageraciones o intuiciones.
