Comprendre les pièges invisibles du commerce dérivé Defi à partir des événements XPL

Auteur: K2 Kai; Source: X, @kaikaibtc

Cette énorme liquidation XPL mise en scène sur l’hyperliquide n’est pas un accident, car l’incident de JellyJelly précédent est exactement le même. Ce n’est pas une simple fluctuation du marché, mais une « chasse aux liquidités » flagrante.Utilisez précisément les faiblesses des mécanismes, de la nature humaine et de la structure du marché.

Selon la surveillance des données sur la chaîne, le processus central de cet événement est le suivant:

• 05:35 AM: Une baleine géante avec une adresse de 0xb9c… 6801E a soudainement investi une énorme quantité d’USDC dans l’hyperliquide et a ouvert une position avec un effet de levier 3 fois aux longs jetons XPL.Son élan d’achat féroce a instantanément balayé l’intégralité du carnet de commandes, ce qui a fait augmenter le prix XPL verticalement.

• 05: 36–05: 37: Sous la forte traction de la baleine géante, le prix XPL est passé de près de 0,6 $ à un pic d’environ 1,80 $ en seulement environ 2 minutes, soit une augmentation de plus de 200%. La forte augmentation des prix a déclenché un grand nombre de positions courtes, y compris la perte d’environ 4,59 millions de dollars de l’adresse 0xc2cb et la perte d’environ 2 millions de dollars américains à partir de l’adresse 0x64A4.

• Faire un profit rapidement: Lorsque le prix a culminé, la baleine géante a rapidement fermé sa position et a enfermé environ 16 millions de dollars en seulement une minute.Dans le même temps, les deux autres baleines géantes collaboratives ont également réussi à profiter à un niveau élevé. En fin de compte, les trois adresses ont réalisé un bénéfice combiné de près de 38 millions de dollars.

• Tenez une position après: Il convient de noter qu’après avoir terminé les principales opérations de profit, la baleine géante détient toujours de longues positions allant jusqu’à 15,2 millions de XPL, avec une valeur de marché de plus de 10,2 millions de dollars, ce qui montre qu’il peut espérer continuer à affecter les tendances du marché ultérieures.

Un total de 4 adresses principales ont participé au tireur d’élite de couverture $ XPL, avec un bénéfice cumulatif de 46,1 millions de dollars US (source: @ AI_9684XTP)

Voyons comment ce tireur d’élite ciblé a été réalisé?

Profitez des inconvénients de la liquidité: La division des processus est claire et les techniques sont sophistiquées. Les données sur la chaîne montrent qu’au moins 4 adresses de baleines géantes ont participé à cette tir, balayant 46,1 millions de dollars:

1. Profitez des inconvénients de la liquidité: Pourquoi xpl? Parce qu’il s’agit d’un contrat pré-commercial, peu de gens jouent avec elle et la piscine de liquidité est aussi peu profonde qu’une petite flaque d’eau. Dans cet environnement, le contrôle des prix dépend presque entièrement du montant des fonds.La baleine géante a utilisé trois fois l’effet de levier pour balayer directement l’ordre vide, qui a profité de cet avantage d’asymétrie structurelle et a exploité l’ensemble du marché avec un coût relativement faible.

2. Création d’une réaction en chaîne de la faillite: Le prix est passé de 0,6 $ à 1,8 $, non pas par de l’argent réel, mais par le fait que les baleines n’utilisaient que les fonds de démarrage et le vrai carburant étaient tous des vendeurs à découvert.

Je vais vous expliquer cette « spirale de la mort »: la baleine utilise de grandes ordres pour augmenter le prix – & gt;Votre court ordre a explosé – & gt; Le système vous oblige à acheter et à clôturer le poste – & gt; Votre commande d’achat augmente encore le prix – & gt; La ligne à découvert suivante est arrivée … lorsque la boule de neige roule au maximum, les baleines géantes vendent calmement les chips à ces positions d’achat passives à un niveau élevé, terminant la récolte.

1. Combat hautement coordonné: Le flux de fonds sur la chaîne révèle clairement qu’il ne s’agit pas d’une bataille unique. Au moins quatre adresses apparaissent dans la source des fonds, le rythme des positions de construction, le mouvement de la tir du marché et le rythme des sorties et des sorties sont comme s’ils provenaient des institutions de formation une par une.

2. Défauts de conception de la plate-forme amplifiés: Le mécanisme de tarification interne d’Hyperliquide n’est pas connecté à un oracle externe, ce qui signifie que le prix ici est complètement à la hauteur des gens du lieu.C’est précisément cela que les baleines en profitent et «font ce qu’ils veulent» dans cette plage peu profonde.Ce qui est plus ironique, c’est que l’incident de gelée il y a quelques mois était la même recette et le même goût.

Revue de l’événement JellyJelly

Cet incident XPL n’est pas un cas isolé.Le 26 mars de cette année, une manipulation similaire des prix de jetons JellyJelly s’est produite dans l’hyperliquide.À cette époque, une adresse de baleine géante vendait d’abord de la gelée, faisant chuter un prix, forçant le bassin de liquidités de la plate-forme (HLP) passivement.L’adresse a ensuite rapidement acheté dans le sens inverse, augmentant le prix, ce qui fait perdre au Trésor HLP près de 12 millions de dollars.Ensuite, Hyperliquide a dû supprimer la paire de transactions et compenser les utilisateurs endommagés.

Bien que la plate-forme ait mis à jour les mécanismes de levier et de liquidation après l’incident de JellyJelly, la survenue de l’incident XPL montre que son système a encore une vulnérabilité importante lorsqu’il est confronté à des attaques lancées par des baleines géantes en utilisant des fonds et des vulnérabilités de mécanisme.

Je ne veux pas être le prochain « repas dans l’assiette », veuillez vous référer aux articles suivants

Cet incident XPL vérifie encore une fois une réalité cruelle:Dans un marché avec une liquidité insuffisante, les investisseurs de détail sont « adversaires » naturels des baleines et « carburant ».Pour éviter de devenir victimes de la prochaine chasse, les éléments suivants sont cruciaux:

• N’allez pas dans le « petit étang » pour jouer avec les requins

  Ne participez pas facilement à des contrats pré-commerciaux, de nouvelles pièces de monnaie ou de petites monnaies. L’eau est peu profonde, il y a peu de poissons et il est facile de commencer.Si vous devez participer, vous devez également le considérer comme une spéculation à haut risque.Vous pouvez investir des fonds qui peuvent être réinitialisés à zéro à tout moment. N’ayez pas le fantasme de « saisir le grand marché ».

• Le levier est la corde qui vous accroche

  Sur ce marché, il n’y a pas de différence entre 2 fois l’effet de levier et 20 fois l’effet de levier, c’est un moment.Gardez toujours votre position dans la gamme où vous pouvez accepter calmement les pertes, comme 5% de vos fonds totaux.Vivre est plus important que toute autre chose.

• Méfiez-vous du trading anormal et des flux de capitaux

  Lorsque vous voyez une pièce décoller verticalement sans raison, les commandes de vente sur le marché sont déchirées comme du papier. Ne fomo pas, courez rapidement! Ce n’est pas l’occasion de devenir riche, c’est le début du massacre.Un trader compétent peut prêter attention aux données sur la chaîne (reporter à des plates-formes de données sur chaîne, lentilles de l’objectif, lookonchain, etc.), d’énormes quantités de fonds se déroulent sur des plates-formes spécifiques avant d’attaquer est un drapeau rouge commun..

• Ne placez pas les paris dans un casino avec des règles opaques

  Avant de jouer, passez cinq minutes pour voir si cette plate-forme a des oracles et s’il y a suffisamment de profondeur de transaction. Une bonne plate-forme trouvera des moyens de vous protéger, plutôt que de laisser les règles devenir une arme pour que les autres vous attaquent.Après l’incident, Hyperliquide a publié une déclaration officielle, avec une seule phrase dans tout le texte disant « cela n’a rien à voir avec nous, réfléchir à vous-même ».



• Ne pariez pas sur un fantasme avec votre valeur nette

  Les baleines gagnent de l’argent avec les lacunes de l’information et la règle des échappatoires, tandis que beaucoup de gens perdent de l’argent avec le fantasme de devenir riche. Arrêtez de poursuivre ces opportunités qui ne vous appartiennent pas et concentrez-vous sur le contrôle des risques, ce qui est mieux que toute autre chose.

Une dernière phrase à retenir:Dans cette jungle, la chose la plus dangereuse n’est jamais la hausse et la baisse des prix, mais les gens qui se cachent derrière les règles et vous traitent comme leur proie.Ne soyez pas la proie.