Benutzer möchten keine VC -Münzen oder Meme -Münzen.

Autor: Fu Shaoqing, Satoshilab, Insel aller Dinge BTC Studio

1. Vorwort

Nicht nur die Phänomene der VC-Währung und Meme-Währung haben mehr Gedanken verursacht, sondern viele bekannte Menschen in der Branche haben auch ähnliche Fragen aufgeworfen und bemühen sich, Lösungen zu finden.In He Yis Twitter Space Activity auf dem besten Freund Coin hat Jason (Chen Jian) ​​beispielsweise die Frage aufgeworfen, ob das von Binance gestartete Token einen Mechanismus hat, um das Problem des Verkaufs von Münzen zu lösen und dann flach im Projektteam zu liegen.Es gibt auch den jüngsten CZ veröffentlicht „Eine verrückte Idee für die Token -Emission“, die versucht, Lösungen für verwandte Probleme zu finden.

Ich denke, alle Teams, die wirklich hart daran arbeiten, hoffen, dass der Markt echte Mitwirkende belohnen, anstatt Ponzi, Betrüger, Spekulanten usw. die Dividenden dieser Branche wegzunehmen und die Entwicklung dieser Branche zu stören.

Da VC -Münzen und Meme -Münzen einen guten Fallanalyseeffekt haben, analysiert dieser Artikel diese beiden Phänomene.

2. Das Vergangenheit und gegenwärtige Leben von VC -Münzen

VC -Münzen wurden nicht aus der Luft produziert.

2.1.

2017 war ein kritisches Jahr für den Ausbruch der ersten Token -Emission (ICO) im Blockchain -Bereich.Zusätzlich zu dem nachstehend eingeführten klassischen ICO -Projekt nahm der Autor auch an ICOs einiger kleiner Projekte teil und spürte den Wahnsinn zu dieser Zeit vollständig, und es ist keine Übertreibung, es als Gruppe von Dämonen zu beschreiben, die tanzen.Zu dieser Zeit würde jemand aufstehen und das weiße Papier gut schreiben, wenn es in einige Gruppen eingeht, solange das Token eines Projekts ein Projekt durchführt.Die Leute waren zu dieser Zeit verrückt und irrational.Um übertrieben zu sein, auch wenn Sie ein Stück Scheiße in die Gruppe werfen, werden Sie verrückt ausgeraubt.Wenn Sie es nicht glauben, suchen Sie bitte nach dem Token -Status von MLGB (MALEGO MOIN).(Dies spiegelt auch die starke Kraft des ICO wider)

fürUrsachen des AusbruchsDurch meine Kommunikation mit Deepseek und Chatgpt sowie meinem eigenen Verständnis fasste ich es wie folgt zusammen:

(1) Die Münzausstellungstechnologie ist ausgereift: Insbesondere hat die Einführung von Ethereum es Entwicklern ermöglicht, intelligente Verträge und dezentrale Anwendungen (DApps) problemlos zu erstellen, was den Aufstieg von ICO gefördert hat.

.

Während dieser ZeitMehrere klassische Fälle

.Insgesamt ist dieses Projekt immer noch sehr gut und jetzt hat es in der Welt von Crypto den zweiten Platz geworden.

(2) EOS: EOS sammelte 2017 fast 4,3 Milliarden US-Dollar und wurde zu einem der größten ICOs des Jahres.Dieses Projekt ist jetzt fast verschwunden.

(3) Tron: Tron’s ICO im Jahr 2017 hat auch eine große Menge an Mitteln angehoben.Ist es Bruder Sun aus dieser Sicht im Vergleich zu den Projekten, die weggelaufen sind, recht gut?Er hat ein sehr genaues Verständnis für die Marktnachfrage, wie das Stablecoin -Einkommen von Tron.Tron bildet einen starken Kontrast zu EOs aus der Kontrolle der Technologie -Implementierung und der Marktnachfrage.Die Entwicklungsergebnisse von Tron sind ziemlich gut.

(4) Filecoin: Filecoin hat 2017 erfolgreich mehr als 250 Millionen US -Dollar gesammelt. Sein Konzept der verteilten Lagerung hat weit verbreitete Aufmerksamkeit erregt.Dieses Projekt kann nicht als erfolgreich oder gescheitert bezeichnet werden, aber ob sich sein Projekt gesund entwickeln kann, ist eine Frage.

Der Autor ist der Ansicht, dass es mehr nicht klassische Fälle gibt und einen größeren Einfluss haben, was auch ein großer historischer Grund für die Entstehung von VC-Münzen ist.

Exponierte Probleme

(1) Mangel an Regulierung: Aufgrund der raschen Entwicklung des ICO -Marktes fehlt vielen Projekten die Aufsicht oder sind überhaupt nicht reguliert, was zu hohen Risiken für Investoren führt.Es gibt viele Betrugsfälle und Ponzi -Betrügereien, und fast 99% der Projekte haben Übertreibungen und Betrug.

(2) Marktblase: Eine große Anzahl von Projekten erhöht kurzfristig große Mengen an Mitteln (diese Mittel sind nicht gut verwaltet), aber vielen von ihnen fehlt der tatsächliche Wert oder die beschriebenen Szenarien sind völlig nicht verfügbar, wodurch selbst Projekte, die nicht betrogen und weglaufen oder versagen möchten.

.Oder Anleger haben keine Möglichkeit, das Projekt zu messen oder den Fortschritt des Projekts anschließend zu überwachen.

2.2.VC -Eintrags- und Reputationsverfeinerung

In der obigen Beschreibung sehen wir das Chaos nach ICO.Gleichzeitig besteht ein zusätzlicher Effekt darin, der Mehrheit der Benutzer zu helfen, eine Screening -Ebene durchzuführen.

Die Rolle von VC

(1) Basisfinanzierungsfehler, die ICO ersetzen

• Betrugsrisiko reduzieren: VC Pässe „Strenge Sorgfalt “(Teamhintergrund, technische Machbarkeit, Wirtschaftsmodell) Filter „Luftprojekt“, um die Ausbreitung von Weißpapierbetrug in der ICO -Ära zu vermeiden.

• Standardisierung des Fondsmanagements: Verabschiedung einer schrittweisen Kapitaleinspritzung (Aneignung durch Meilenstein) und Klauseln zur Sperrzeit von Token, um zu verhindern, dass Teams ausgewiesen und weglaufen.

• Langzeitwertbindung: VC hält normalerweise Projektberechtigung oder langfristige gesperrte Token, was tief an die Projektentwicklung gebunden ist und die kurzfristige Spekulation verringert.

(2) die Projektökologie befähigen

• Ressourcenimport: Es verbindet wichtige Ressourcen wie Projektdockenbörsen, Entwicklergemeinschaften, Compliance -Berater (wie Coinbase Ventures, um Projektlisten -Münzen zu unterstützen).

• Strategische Leitlinien: Unterstützung bei der Gestaltung von Token -Wirtschaftsmodellen (wie Token -Freisetzungsmechanismen) und Governance -Strukturen, um den Zusammenbruch des Wirtschaftssystems zu vermeiden.

• Reputationsverfeinerung: Der Markeneffekt von bekannten VCs (wie A16Z, Paradigm) kann das Markttreue in Projekte verbessern.

(3) Förderung der Einhaltung der Branchen

VC fördert Projekte, um die Wertpapiergesetze (wie den Howey -Test in den Vereinigten Staaten) aktiv einzuhalten, und verabschiedet konforme Finanzierungsrahmen wie SAFT (einfache Vereinbarung über zukünftige Token), um rechtliche Risiken zu verringern.

Die Intervention von VC ist eine der direktesten Lösungen für das frühe ICO -Modellproblem.Insgesamt spielt VC eine entscheidende Rolle für den Erfolg des Web3 -Projekts.

2.3

Neue Dinge scheinen einige alte Probleme zu lösen, aber wenn sich dieses neue Ding zu einer bestimmten Bühne entwickelt, beginnt es selbst eine Reihe von Problemen selbst zu präsentieren.VC -Münze ist ein solcher Fall, und später zeigte sie viele Einschränkungen

Hauptsächlich reflektiert in:

(1) Interessenkonflikt

VC ist ein Investmentinstitut, das durch Investitionen Gewinne erzielt.Es kann eine übermäßige Tokenisierung von Projekten fördern (z. B. hohe Entsperren des Verkaufsdrucks) oder den Service für ein eigenes Portfolio (z. B. Exchange VC unterstützt „Kinder“ -Projekte).

(2) Unfähigkeit, das Problem der nachfolgenden Projektentwicklung zu lösen.

(3) verschwören sich mit der Projektpartei, um Einzelhandelsinvestoren zu täuschen (es ist Teil der Projektpartei und VC, die so tätig ist, und der VC von Big Brands ist relativ gut).

VC-Institutionen vervollständigen nur die frühen Investitionen und die gewinnbringenden Ausstiegsverbindungen.(Wird es besser sein, wenn der VC auf die lange Entsperrzeit beschränkt ist?)

Das Hauptproblem bei VC -Münzen besteht darin, dass die Münzen der Projektpartei die Motivation fehlt, weiterhin aufzubauen.Dieses Phänomen lässt Einzelhandelsinvestoren VC -Münzen sehr hassen, aberDer wesentliche Grund ist, dass das Projekt nicht effektiv beaufsichtigt und verwaltet werden kann, insbesondere die Übereinstimmung von Mitteln und Ergebnissen.

3. Fairlanunch und Memecoin -Phänomene von Inschriften

Die Inschriften und Fairlanunch, die 2023 ausbrachen, und die Pumpfun -Modus der Memecoin, die 2024 ausbrach, zeigten beide einige Phänomene und enthüllten einige Probleme.

3.1.

Im Jahr 2023 entstanden im Blockchain -Bereich zwei wesentliche Trends: die Explosion der Inschriften -Technologie und die Popularisierung des fairen Startmodells.Beide Phänomene werden aus Überlegungen zu frühen Finanzierungsmodellen (wie ICO und VC Monopol) abgeleitet.Dies spiegelt die Benutzer und das Streben der Community nach Dezentralisierung und Fairness wider.

Die Inschrift brach zuerst auf der Bitcoin -Blockchain aus, dargestellt durch BRC 20, und erzeugte wichtige Inschriften wie ORDI und SATs.Es gibt einige Gründe für den Ausbruch der Inschrift: Die Notwendigkeit der Innovation im Bitcoin -Ökosystem;

Die Inschrift schafft auch einige Probleme:

• Pseudo-Fairness,Tatsächlich können die zahlreichen Teilnahmebediteln auch von wenigen Institutionen oder großen Anlegern getarnt werden.

• Liquiditätsprobleme,Es gibt große Transaktionskosten und Zeitkosten für die Verwendung von Inschriften im Bitcoin -Hauptnetzwerk.

• Wertverlust,Die riesigen Umgangsgebühren, die durch die Erstellung von Inschriften erzeugt wurden, wurden von Bergleuten weggenommen (die Ankervermögen gingen verloren), und sie befähigten die geschlossene Schleife dieses Token -ökologischen Falls nicht.

• Anwendungsszenarioprobleme,Inschriften lösen das Problem der kontinuierlichen Entwicklung eines Tokens nicht, und diese Inschriften haben keine „nützlichen“ Anwendungsszenarien.

3.2.

Meme entstand relativ früh und war in den frühen Tagen ein kulturelles Phänomen.Die reale Welt nimmt das von Hal Finney 1993 vorgeschlagene NFT -Konzept von NFT als ihren frühesten Ursprung.Was NFT fuhr, wurde die 2014 gegründete Gegenpartei gegründet. Basierend auf den seltenen Pepes, die das beliebte Meme, den traurigen Frosch zu einer NFT -Anwendung, verwandelte.Meme wird als Meme übersetzt, das einem Emoticon, einem Satz oder sogar einem Video oder animierten Bild entspricht.

Als Meme im NFT -Bereich entstanden ist und einige Technologien reifen, hat sich Memecoin zu formen.Im Jahr 2024 stieg die Pumpe -Fun -Plattform basierend auf der Solana -Kette schnell und wurde zur Kernposition der Memecoin -Verteilung.Die Plattform hat einen signifikanten Einfluss auf Memecoin im Jahr 2024 durch einen einfachen und vollständigen Token -Service -Prozess (ICO+LP+DEX) und Spekulationsmechanismus.Der Autor ist der Ansicht, dass der wichtige Beitrag von Pumpfun darin besteht, dass die Plattform drei separate Dienste in einer vollständigen geschlossenen Schleife kombiniert:Die Ausgabe von Token, der Bau eines Liquiditätspools und der dezentralen Börse Dex.

Der Anteil von DEX am Token an der frühen Pumpfun (als Abschlussrate in der Branche) war sehr gering, nur 2%-3%, was auch zeigt, dass die frühen Unterhaltungsfunktionen höher waren als die Handelsfunktionen, die auch den Eigenschaften von Meme entsprachen.Später, auf seinem Höhepunkt, erreichte die Token -Abschlussrate oft mehr als 20%und wurde zu einer reinen Hype -Maschine.

Eine Analysedaten auf Twitter veranschaulichen auch das Problem des Memecoin -Modells.(Der Autor hat die Zuverlässigkeit dieser Daten nicht bestätigt)

Der Gesamteinsatz von Pumpfun liegt bei fast 600 Millionen US -Dollar, so dass US -Präsident Trump und seine Familie auch ihre eigenen Token herausgegeben haben, was auf den Ausbruch und den Höhepunkt von Memecoin hinweist.Laut der obigen Analyse von Dune erlebt Memecoin auch einen Zyklus von Generation bis zu Explosion.

Die Hauptprobleme von Memecoin

(1) systematischer Betrug und Vertrauenskollaps: Laut Dune-Daten sind etwa 85% der Token auf Pumpe.

.

(3) Marktökologieverzerrung: Flüssiger Siphon-Effekt, Memecoin nimmt eine große Menge an Ressourcen für Ketten ein und drückt den normalen Projektentwicklungsraum (wie die Solana-Ketten-Defi-Protokoll-TVL nimmt um 30%ab).Dies führte dazu, dass echte Benutzer ausgewiesen wurden, und gewöhnliche Investoren verließen nach und nach den Markt, weil sie nicht gegen Bot und Insider -Handel kämpfen konnten.Einige Projektteams haben sogar die Idee, die Investmentfonds zu verwenden, die sie erhalten haben, um eine Memecoin und Arbitrage zu betreiben, um wegzulaufen.

Memecoin entwickelte sich von seiner Early Entertainment-Funktion bis zu seiner Mitte bis zum PVP (Player versus Player) und entwickelte sich später zu PVB (Player versus Bot) und wurde zu einem Tool für einige Experten für die Ernte von Einzelhandelsinvestoren.Memecoin hatte noch nie eine wirksame Werteinspritzung, was ein ernstes Problem darstellt.

4. Welche Art von Projekten wollen Benutzer oder Märkte?

Durch die Überprüfung der Entwicklungsgeschichte des Web3 -Projekts verstehen wir die historischen Gründe und Vorteile und Nachteile der Entstehung von VC -Münzen und analysieren auch kurz die Inschriften und das von Pumpfun geförderte Memecoin -Phänomen.Sie sind alle Produkte der Entwicklung dieser Branche.

HINWEIS: Entdecken VC -Münzen und Meme -Münzen alle Probleme?Oder das Hauptproblem der Hauptstrom aufdecken?

4.1.

Wir haben die Probleme des aktuellen Web3 -Projekts aus dem vorherigen Inhalt zusammengefasst:

1. Das Projekt sollte eine kontinuierliche Konstruktionsmotivation haben.Niemand kann zu früh Geld bekommen.

2. PVP eliminieren oder reduzieren,In hohem Maße ist es fairer und verringert die Operationen des Händlers, sodass der eigentliche faire Start wichtiger ist, aber nach dem Eintritt in das Dex läuft das Rennen immer noch schneller, da der Wert des Pools festgelegt ist und mehr Menschen es früh bekommen.

So lösen Sie das obige Problem:

1. Projektmanagementprobleme:Erlauben Sie den Projektparteien oder VCs nicht, zu früh viele Mittelwerte zu erhalten, oder verwenden Sie Mittel unter regulatorischen Bedingungen oder Zuordnen von Mitteln an Teams, die Beiträge und Konstruktionen leisten.

2. Nachhaltige externe Werteinspritzung:Dies kann das PVP-Problem lösen und mittlere und langfristige Token-Inhaber und -bauer belohnen.Eine kontinuierliche externe Werteinspritzung kann den tatsächlich gebauten Projektparteien finanziell unterstützen und es auch ermöglichen, dass Token-Inhaber mittel- und langfristig Wachstumswachstumserwartungen haben, und das Problem der Ausschreibung zu früh und des Weglaufens verringern kann.

Diese einfache Schlussfolgerung ist für das Projektmanagement nicht leicht zu beschreiben.

4.2.

1. Verschiedene Stakeholder

Der relevanteste Teil des Web3 -Projekts ist das Wirtschaftsmodelldesign.Zu den Stakeholdern des Projekts gehören im AllgemeinenTeilnehmer an Projektteams, Investoren, Stiftungen, Nutzern und Gemeinschaften, Bergleuten, Austausch, Marktherstellern oder anderen Projekten Ökologischer Projekte.Es ist ein Wirtschaftsmodell erforderlich, um die Anreize für die Token -Allokation und die Beiträge für verschiedene Stakeholder in jeder Phase zu planen.Das Wirtschaftsmodell umfasst im Allgemeinen den Anteil der Token, die den Stakeholdern zugeteilt werden, die Freisetzungsregeln von Token, die Methoden der Anreize usw.Die spezifischen Anteile und Freigabegeln werden auf der Grundlage der tatsächlichen Situation jedes Projekts und dem Grad des Beitrags jedes Stakeholders ermittelt, und es gibt keinen festen Wert.Außerhalb des Projekts gibt es auch eine Gruppe von Zuschauern (Spekulanten, Haarspannstudios, Lügner, …).

Unter verschiedenen Interessengruppen müssen ein bestimmter Stakeholder innerhalb des Ökosystems zu viel Interessen wegnehmen.

2. Analysieren Sie Probleme aus mehreren Links wie Ausstellung, Verbreitung und Governance

(1) Ausgabe von Token

Es gibt viele Möglichkeiten, digitale Währungen auszugeben.Zusätzlich zu Bergbau und Ausgabe auf der Grundlage von POW gibt es auch ICO-, Sto-, IBO- und andere Methoden, und es werden auch Airdrops auf verschiedene Arten wie Ripple ausgegeben.Unabhängig davon, welche Methode verwendet wird, gibt es zwei Hauptzwecke für die Ausgabe der digitalen Währung: Erstens,Spenden sammeln; Zweite,Senden Sie digitale Währung an Benutzer und lassen Sie es mehr Personen verwenden.

(2) Zirkulation und Management von Token

Im Vergleich zu den frühen Tagen des Web3 -Projekts hat die Ausgabe von Token bereits viele Möglichkeiten gehabt, sodass eine große Anzahl digitaler Währungen in das Zirkulationsfeld eingetreten ist.Im Zirkulation von Tokens aufgrund unzureichender Nachfrage und begrenzter Mittel zur Behandlung von Token -Liquidität treten viele Probleme im Zirkulationsfeld von Token auf.Viele des Managements von Token erreichen ihre Ziele, indem sie verschiedene Anwendungen bereitstellen.Zum Beispiel die Transaktionsfunktion von Token, die Einstellung von Token, die Eingangsschwelle für Mitglieder (die Anzahl der Token oder die NFTs, die sie halten), der Verbrauch in der Bewerbung (die Gasgebühr für öffentliche Ketten, ENS usw. Registrierungsgebühren und Erneuerungsgebühren))

Das vom Projekt veröffentlichte Token ist zu früh, dh der Teil zwischen der roten Linie und der grünen Linie muss die Liquiditätssperrfunktion verwenden und kann nicht von einem bestimmten Stakeholder im Voraus abgenommen werden.Diese verschlossenen Token- und Projektfortschritte während des Baus beinhalten Managementprobleme.

3. Project Governance -Fragen

In Web3 -Projekten wird die direkteste Kontrolle durch die Gestaltung von Konsensmechanismen und Wirtschaftsmodellen erreicht.Verwenden Sie das Token im Wirtschaftsmodell, um das Angebot und den Verbrauch von Ressourcen zu kontrollieren.Das Design des Wirtschaftsmodells spielt in Web3 -Projekten eine sehr wichtige Rolle, aber dieser Aktionsumfang ist begrenzt.Der Community Governance -Mechanismus ist eine funktionale Ergänzung zu Bereichen, in denen Wirtschaftsmodelle nicht gut sind.

Aufgrund der Merkmale der Dezentralisierung und der Netzwerkbasis von Programmier- und Laufregeln hat die Blockchain -Welt Gemeinschaftsorganisationen von DAO und DAC erstellt, die die traditionelle Unternehmens- und Unternehmensführung mit zentralisierten Strukturen in der realen Welt vergleichen können.

Dieser Teil des Managements in Kombination mit DAO- und Foundation -Modellen kann das Management von Mitteln und Ökologie besser vervollständigen und auch ausreichende Flexibilität und Transparenz bieten.Die Verwaltungsmitglieder von DAO müssen bestimmte Bedingungen erfüllen und müssen sie so schnell wie möglich einbeziehen.Hauptakteure und Agenturen von Drittanbietern.Wenn der Austausch der aufgelisteten Währung als Dritter verwendet wird, wird es dann möglich sein, die von Jason vorgelegten Vorschläge zu übernehmen, um eine bestimmte Überwachungs- und Notarialisierungsrechte und -funktionen der Transaktion zu haben?Tatsächlich spielte der Markthersteller, der den Vorfall zwischen Goplus und Myshell, Binance, diese Rolle.

Kann diese Verwaltungsstruktur das von CZ vorgeschlagene Modell in „Eine verrückte Idee für die Token -Emission“ besser implementieren?Nehmen wir dieses Managementkonzept in CZ als Beispiel für die Analyse, wie in der folgenden Abbildung gezeigt:

(1) Zunächst werden 10% der Token entsperrt und auf dem Markt verkauft.Der Erlös wird für das Projektteam verwendet, um Produkte/Plattformen, Marketing, Vergütung usw. zu entwickeln.(Dieses Design ist sehr gut. Wer wird das Management und die Aufsicht machen? Dieser Teil der Arbeit wird an die DAO-Organisation des Projekts übergeben. Ist es besser, die Überwachung des Finanzministeriums und der Drittanbieter zu verwenden?)

(2) Beurteilung mehrerer Bedingungen, die für jede zukünftige Freischaltung erfüllt werden müssen(Dieses Design richtet sich an das Management kontinuierlicher Arbeiten nach dem Anfangszeitraum und zur Management der Token -Liquidität in der späteren Zeit. Wenn es an das DAO -Management übergeben wird, wird der Effekt besser.)

(3) Das Projektteam hat das Recht, die Skala jedes Entsperrens zu verschieben oder zu verringern.Wenn sie nicht mehr verkaufen wollen, müssen sie nicht.Aber jedes Mal können sie bis zu 5% verkaufen (freischalten) und müssen dann mindestens 6 Monate warten und der Preis verdoppelt sich wieder.(Dieses Design muss von einer Organisation von Drittanbietern wie DAO erfolgen, die das Team dazu bringt, dies zu tun und DAO zu werden, das Recht hat, sich dafür zu entscheiden. Da das Projektteam auch ein wichtiges Mitglied von DAO ist, sollte es nicht zu viele Nebenwirkungen verursachen.)

(4) Das Projektteam hat kein Recht, die Skala des nächsten Entsperren zu verkürzen oder zu erhöhen.Das Token sollte durch einen intelligenten Vertrag gesperrt werden, der die Schlüssel durch einen Dritten steuert.Dies verhindert, dass neue Token in den Markt strömen, wenn die Preise träge sind.Dies ermutigt das Projektteam auch, langfristige Bauarbeiten durchzuführen.(Dieses Design zeigt weiter, dass eine Einrichtung von Drittanbietern erforderlich ist, die kontrollierbarer und überschaubarer sein wird als intelligente Verträge. Tatsächlich hat CZ das Konzept von DAO aus dem Unterbewusstsein vorgeschlagen.)

Dies ist natürlich nur eine Fallstudie.

4.3.

Ohne mit technologischen und Anwendungsinnovationen zusammenzuarbeiten, werden verschiedene Projekte in der Branche nicht lange dauern, nachdem sie sich auf das Call-out-Modell verlassen können.Am Ende tauchten die Probleme von VC -Münzen und Meme -Münzen wieder auf.Tatsächlich liefert Pumpfun einen Referenzrahmen.Tokens Ermächtigung(Auch als Werterfassung und Werteinspritzung bekannt).Wie in der Abbildung unten gezeigt

Basierend auf dem obigen Bild werden wir feststellen, dass die Projektpartei nach dem Austausch von VC -Münzen relativ großzügige Renditen erzielt und nicht mehr die Motivation mehr hat, später zu bauen.Da die spätere Bauarbeiten nicht nur große Risiken haben, sondern auch nicht genügend Renditen haben, ist es die beste Wahl.Es gibt jedoch einige Teams mit Idealen und Fähigkeiten, die sich weiter bauen, und es gibt weniger solche Teams.Der Memecoin -Modus von Pumpfun selbst verfügt nicht über die nachfolgende Token -Empowerment, daher laufen sie alle schnell im Wettbewerb.Warum kann Memecoin wie Dogecoin weiter steigen?Der Autor ist der Ansicht, dass es viele Gründe gibt und es die Möglichkeit gibt, in Zukunft detailliert einzugehen.

Wie können wir eine langfristige Werteinspritzung haben?Was sind die Möglichkeiten zu stärken?

Rückblickend auf frühere Web3 -Projektfälle, z. B. wie das Defi -Protokoll den Wert durch Liquiditätsabbau erfasst, wie NFT -Projekte externe Wert durch Lizenzgebührenmechanismen injizieren oder wie DAO Wert durch Community -Beiträge ansammelt.Mit der Reife der Web3 -Technologie können mehr „Anwendungsszenarien“ generiert werden, sodass immer mehr Verbindungen zu Wert sind.

Wertschöpfung und externe Werteinspritzung sind die beiden Säulen des Web3 -Wirtschaftsmodells.Populärere Begriffe wie „Wertakkumulation“ und „Schwungradeffekt“ können die dynamische Kombination der beiden besser widerspiegeln, während „Token“ „positive externe Effekte“ aus der Perspektive des funktionalen Designs starten.

Die zentrale Herausforderung besteht darin, kurzfristige Anreize mit langfristigem Wert auszugleichen und nicht in das „Papiermodell“ und den Ponzi-Zyklus zu fallen.

5. Cryptos Analyse der ersten beiden Bullenmärkte und die Möglichkeit des nächsten Ausbruchs

Der vorherige Inhalt analysiert die Probleme, die in der VC -Währung und der Meme -Währung vorhanden sind, die derzeit mehr in der Branche besorgt sind.Lassen Sie uns zunächst die beiden Bullenmärkte in den Jahren 2017 und 2021 überprüfen.

HINWEIS: Einerseits basiert der folgende Inhalt auf den Informationsabfragen online und zeichnet sich auf die Kommunikation mit Deepseek und Chatgpt aus.

5.1.

Der Bullenmarkt im Blockchain -Bereich im Jahr 2017 ist das Ergebnis der gemeinsamen Wirkung mehrerer Faktoren, einschließlich technologischer Durchbrüche und ökologischer Entwicklung sowie externer Umweltfaktoren.Die Gründe werden auf der Grundlage der professionellen Analyse in der Branche und der klassischen Literatur zusammengefasst: folgt:

(1) ICO (anfängliche Token -Emission) Wahnsinn

Der ERC-20-Standard von Ethereum senkt den Schwellenwert für die Ausstellung von Münzen, und eine große Anzahl von Projekten wurde durch ICO (über 5 Milliarden US-Dollar an jährliche Finanzierung) angehoben.

(2) Streit über Bitcoin -Gabel und Expansion

Die Abweichung zwischen der Bitcoin -Community auf Skalierungsschemata (Segwit vs. große Blöcke) führt zu Gabeln.Die Bitcoin -Cash (BCH) -Glebse im August 2017 hat den Markt für die Knappheit und die technologische Entwicklung von Bitcoin aufmerksam gemacht.Der BTC-Preis stieg von 1.000 US-Dollar zu Beginn des Jahres auf ein Allzeithoch im Dezember von 19.783 US-Dollar.

(3) Der Aufstieg des Eethereum Smart Contract -Ökosystems

Smart Contracts und DAPP -Entwicklungstools sind ausgereift und ziehen Entwickler zum Zustrom an.Das Konzept der dezentralen Finanzierung (DEFI) steckt noch in den Kinderschuhen, und frühe Dapps wie Kryptionen haben die Teilnahme der Benutzer ausgelöst.

(4) Globale Liquiditätsrückgang und regulatorische Kluft

Die globalen Richtlinien für niedrige Zinssätze im Jahr 2017 führten zu Fonds, die mit hohem Risiko und hohen Vermögenswerten suchten.Die Länder haben die Regulierung von ICOs und Kryptowährungen noch nicht verbessert, und Spekulationen fehlen Einschränkungen.

Der Bullenmarkt im Jahr 2017 legte die Infrastruktur für die Branche (wie Brieftaschen, Börsen), zog technische Talente und mehr neue Nutzer zum Beitritt, aber auch Probleme wie ICO -Betrug und mangelnde Aufsicht und veranlasste die Branche nach 2018, sich der Compliance und technologischen Innovationen (wie DEFI und NFT) zu wenden.

5.2.

Der Bullenmarkt im Blockchain -Bereich im Jahr 2021 ist das Ergebnis der Resonanz mehrerer Faktoren wie der Industrieökologie, der Makroökonomie, der technologischen Innovation und der institutionellen Beteiligung.Die Gründe werden auf der Grundlage der professionellen Analyse in der Branche und der klassischen Literatur zusammengefasst: folgt:

(1) Die Explosion und Reife von Defi (dezentrale Finanzierung)

• Die Reife von Ethereum -intelligenten Verträgen und die Einführung der Expansionslösungen von Layer 2 (wie Optimismus und Arbitrum) haben die Transaktionskosten und -verzögerungen gesenkt.Anträge auf Anwendungsausbrüche: UNISWAP V3, AAVE, Verbindung usw. stieg der Gesamtwert des Defi -Protokolls (Locked (TVL) von 1,8 Milliarden zu Beginn des Jahres auf 25 Milliarden Ende des Jahres und zog eine große Menge an Fonds und Entwicklern an.

• Rendite Farming: Renditen im Hochalter (APY) zieht Einzelhandelsinvestoren und institutionelle Arbitrage-Fonds zum Zustrom an.Zu dieser Zeit war YF (Ertragsfinanzierung, bekannt als Onkel in der Branche) einmal teurer als BTC.

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• Die NFT -Arbeit von Beeple „Everydays: Die ersten 5000 Tage“ wurden bei Christie für 69 Millionen US -Dollar versteigert.Der Marktwert von NFT -Projekten wie Cryptopunks und gelangweilten Affe Yacht Club (BAYC) überstieg 10 Milliarden US -Dollar.Opensea und andere NFT -Handelsplattformen entstehen.

(3) Großer Eintritt in institutionelles Kapital

• Tesla kündigte an, Bitcoin in Höhe von 1,5 Milliarden US -Dollar zu kaufen und BTC -Zahlungen zu akzeptieren.

• MicroStrategy erhöht die Bitcoin -Beteiligungen weiter (bis Ende 2021 hält sie 124.000 BTC).

• Kanada genehmigt den ersten Bitcoin -ETF (Purpose Bitcoin ETF, Februar 2021).

• Coinbase ist direkt auf der NASDAQ aufgeführt (Bewertung beträgt 86 Milliarden US -Dollar).

(4) Globale makroökonomische und Geldpolitik

• Liquiditätsüberschwemmung: Die Federal Reserve hält Null Zinssätze und quantitative Lockerungsrichtlinien und Fonds in Vermögenswerte mit hohem Risiko einfließen.

• Inflationserwartungen: Der Anstieg des US-amerikanischen CPI gegenüber dem Vorjahr lag über 7%, und Bitcoin wurde von einigen Investoren als „digitales Gold“ für die Absicherungsinflation angesehen.

(5) Die Akzeptanz der Mainstream -Gesellschaft nahm zu

• Zahlungsszenario -Erweiterung: PayPal unterstützt Benutzer beim Kauf und Verkauf von Kryptowährungen und dem Visum ermöglicht es USDC, sich zu begleichen.

• El Salvador listet Bitcoin als Fiat -Währung (September 2021) auf.

• Promi -Effekt: Öffentliche Persönlichkeiten wie Musk und Snoop Dogg erwähnen häufig Kryptowährungen und NFTs.

(6) ökologischer Wettbewerb und Innovation mit mehreren Ketten

• Der Aufstieg neuer öffentlicher Ketten: Hochleistungsketten wie Solana, Avalanche und Polygon ziehen aufgrund ihrer niedrigen Gebühren und hohen TPs Benutzer und Entwickler an.

• Durchbruch der Cross-Chain-Technologie: Cosmos und Polkadots Cross-Chain-Protokolle fördern die Interoperabilität der Vermögenswerte.

(7) Meme -Münze und Gemeinschaftskultur

• Phänomenprojekte: Dogecoin (DOGE) und Shiba Inu (SHIB) sind aufgrund des Hype für soziale Medien gestiegen (DOGE hat eine jährliche Erhöhung von mehr als 12.000%).

• Fanatismus des Einzelhandelsinvestors: Reddit Forum Wallstreetbets (WSB) und Tiktok Drive Retail Investoren zur Einreise.

Auswirkungen auf die nachfolgenden Märkte

Der Bullenmarkt 2021 hat die Institutionalisierung, Compliance und technologische Diversifizierung von Kryptowährungen gefördert, aber auch Probleme wie Defi -Hacking und NFT -Blasen aufgedeckt.Seitdem hat sich der Fokus der Branche verändert:

• Vorschriften für die regulatorische Einhaltung: Die US -amerikanische SEC stärkt die Prüfung von Stablecoins und verbrieften Token.

• Nachhaltigkeit: Ethereum wendet sich an POS (Fusionsprogramm), Bitcoin Mining untersucht saubere Energie.

• Web3 -Erzählung: Metauniverse, DAO (dezentrale autonome Organisation) und andere Konzepte sind zum neuen Fokus geworden.

5.3. Wann ist der nächste Bullenmarkt?2025?Was wird das Thema sein?

Das Folgende ist eine prädiktive Analyse der potenziellen Bullenmarkttreiber des Kryptowährungsmarktes im Jahr 2025. In Kombination mit aktuellen Branchentrends, technologischer Innovation und makroökonomischer Hintergrund werden die Gründe aufgrund der beruflichen Analyse in der Branche und der klassischen Literatur wie folgt zusammengefasst:

(1) Web3 groß angelegte Anwendungs- und Benutzersouveränitätserhöhung

Szenario-Implementierung: Dezentrale soziale Social (wie NoStr, Linsenprotokoll), On-Chain-Spiele (AAAA-Ebene GameFI) und dezentrale Identität (DID) sind zum Mainstream geworden, und Benutzerdatenbesitz und Einkommensverteilungsmodelle untergraben das traditionelle Internet.

Schlüsselereignisse: Meta, Google und andere Riesen integrieren Blockchain-Technologie und öffnen die plattformübergreifende Migration von Benutzerdaten.

Verwandte Technologien: Null-Knowledge-Proof (ZKP) und vollständig homomorphe Verschlüsselung (FHE) sind ausgereift, um die Privatsphäre und Einhaltung sicherzustellen.

(2) Tiefe Integration von KI und Blockchain

Dezentrales KI-Netzwerk: Blockchain-basierter Computer-Strommarkt (wie Render-Netzwerk) und AI-Modelltraining Datenrechtsbestätigung (wie Ozeanprotokoll) Lösen Sie das Monopolproblem der zentralisierten KI.

Autonome Agentenökonomie: AI-gesteuerte DAOs (z. B. Autogpt) führen automatisch Onkain-Transaktionen und Governance aus, verbessern die Effizienz und schaffen neue Wirtschaftsmodelle.

(3) Global Central Bank Digital Currency (CBDC) unterwegs mit Stablecoins

Richtlinienförderung: Die wichtigsten CBDCs der großen Volkswirtschaften werden gestartet (z. B. digitale Euro und digitale Dollars), wodurch ein hybrides Zahlungsnetzwerk mit konformen Stablecoins (wie USDC und Euroe) bildet.

Cross-Chain-Siedlung: Die Bank for International Siedlements (BIS) übernimmt die Führung bei der Einrichtung des CBDC-Interoperabilitätsprotokolls, und Kryptowährungen sind zu einem Schlüsselkomponente der grenzüberschreitenden Zahlungskanäle geworden.

(4) Bitcoin ökologische Wiederbelebung und Layer 2 Innovation

Bitcoin Layer 2 explodiert: Die Lightning -Netzwerkkapazität ist weiterhin neue Höchststände und das Auftreten des Tapfootassets -Protokolls.

Institutionales Sorgerechtsverbesserung: BlackRock und Fidelity starten Bitcoin ETF -Optionen und Hypothekenkreditdienste, um die Finanzinstrumentenattribute von Bitcoin zu veröffentlichen.

(5) Klarer regulatorischer Rahmen und umfassender Eintritt von Institutionen

Globale Compliance: Die Vereinigten Staaten und Europa erlassen das MICA -Vorschriften für Crypto Asset Market Act (MICA) zur Klärung der Token -Klassifizierung und des Austauschlizenzsystems.

Traditionelle finanzielle Integration: JPMorgan Chase und Goldman Sachs starten Kryptoderivate und Strukturprodukte, und der Anteil der Pensionsfonds, die Kryptowährungen zuweisen, übersteigt 2%.

(6) Geo-Konflikt- und Ent-Dollarisations-Erzählung

Nachfrage nach Risikoaversion: Geo-Risikorisiken wie der Konflikt zwischen Russland und Ukraine und der Situation in der Taiwan-Straße sind eskaliert, und Kryptowährungen sind zu neutralen Siedlungsinstrumenten geworden.

Diversifizierung von Reservenvermögen: Die BRICS -Länder geben gemeinsam auf Blockchain Handelsabrechnungs -Token aus, und einige staatliche Anleihen einiger Länder sind in Bitcoin abgelenkt.

(7) Meme -Kultur 3.0 und Community DAO

MEME-MOIN der nächsten Generation: Kombinieren von AI-generierten Inhalten (AIGC) und dynamischen NFT-Meme-Projekten (wie die Rolle von AI-gesteuerten „Immortal Dog“) und entscheidet die IP-Entwicklungsrichtung durch DAO-Abstimmung.

Veränderungen der Fan -Wirtschaftskette: Topstars wie Taylor Swift und BTS geben Fan -Token aus, um exklusive Inhalte freizuschalten und an der Umsatzbeteiligung teilzunehmen.

Hinweis: Um keine relevanten Möglichkeiten zu hinterlassen, werden die oben genannten Analysedaten mehr erhalten.

Durch eine Zusammenfassung des Bullenmarktes in den Jahren 2017 und 2021 und eine Analyse der Möglichkeiten von 2025 können wir ungefähr auf die folgende Abbildung verweisen, um einige Urteile zu fällen.

Für den Modus:

Die Inschriften von 2023 und das Pumpfun -Phänomen von 2024 sind einige Phänomene, die auf Bullenmärkten ausbrechen können.Wenn die Probleme von Inschriften und Pumpfun selbst gelöst werden können und vollständigere Modelle erzeugt werden, kann dies zum Ausbruch eines Bullenmarktes in einigen Bereichen führen.Es hängt höchstwahrscheinlich mit der Ausstellung von Vermögenswerten und Handelsvermögen zusammen.

Für das Feld:

Ungefähr in zwei Feldern produziert: (1)Reine Web3 -Domain; (2)Das Feld der Kombination von AI und Web3.

Spezifische Analyse:

In Bezug auf (1) den Anstieg der groß angelegten Anwendung von Web3 und dem Aufstieg der Benutzersouveränität beurteile ich persönlich, dass die Infrastruktur nicht perfekt genug ist und der Vermögenseffekt nicht so stark ist.

In Bezug auf (2) die tiefe Integration von KI und Web3 hat fast jeder die Stärke der KI erlebt.Es ist wirklich schwer zu beurteilen … Ich persönlich bevorzuge es etwas früh.Aber es ist schwer in diesem Bereich zu sagen.Was wird mit Defi unter AI-fähig passieren?

Für (4) Bitcoin Ecological Revival und Layer 2 Innovation hat Bitcoin in den Bullenmärkten 2017 und 2021 eine gute Preisleistung. Der aktuelle Marktwert von Bitcoin macht 60% des Krypto -Marktes aus, und der Wohlstandseffekt ist stark genug, wenn ein gutes Modell auf diesem Gebiet in diesem Bereich stark ist.

Wenn die Meme -Kultur das PVP -Problem löst und es eine kontinuierliche Injektion des externen Werts gibt, wird es für (7) Meme Culture 3.0 und Community DAO möglich, dass es ein treibender Faktor auf dem Bullenmarkt wird?Nach dem Vermögenseffekt zu urteilen, ist es schwierig.

Andere (3), (5) und (6) sollten Änderungen beschleunigen und dem Bullenmarkt den Kuchen verleihen.

Wenn es 2025 einen Bullenmarkt gibt, ist das wahrscheinlichste:

Bitcoin -Ökologie und Layer -2

Die Kombination von AI und Web3, dem durch KI ermächtigen Transaktionsmodell, der gestärkt wurde

Zusätzlich zur Beurteilung der Felder und Modelle, wie bei der Ausbreitung des Bullenmarktes, müssen wir auch externe Umweltfaktoren untersuchen.

Das obige Urteil ist rein persönliches Denken und stellt keine Anlageberatung dar.