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ショー、ビットコインビジョン
11月27日早朝、仮想通貨市場はここ数週間の低迷を経て好転した。ビットコインは急速に反発し、一時は9万1,500米ドルを超え、一時は9万1,950米ドルに達し、24時間で4％以上上昇した。イーサリアムは3,000米ドルの水準に戻り、一時3,071.37米ドルに達し、24時間で3.5％以上上昇した。データによると、過去 24 時間でネットワーク全体が 3 億 2,300 万米ドルに達し、その内訳はロング注文が 7,708 万 3,100 米ドル、ショート注文が 2 億 4,600 万米ドルとなっています。
最近、市場の方向性が変わりました。仮想通貨市場は、マクロ環境や連邦準備制度による利下げ期待などの複合的な影響により、一時的に下落に歯止めがかかった。。この上昇それは市場が底を打ったことを示しているのでしょうか、また市場は継続できるのでしょうか？?
1. 仮想通貨市場は下落が止まり回復し、パニックは若干緩和されました。
今朝の早朝、仮想通貨市場はここ数週間の低迷を経て好転した。ビットコインは急速に反発し、一時は9万1,500米ドルを超え、一時は9万1,950米ドルに達し、24時間で4％以上上昇した。イーサリアムは3,000米ドルの水準に戻り、一時3,071.37米ドルに達し、24時間で3.5％以上上昇した。
Coinglass のデータによると、過去 24 時間でネットワーク全体が 3 億 2,300 万ドルを清算しました。その内訳はロング注文が 7,708 万 3,100 ドル、ショート注文が 2 億 4,600 万ドル、BTC が 1 億 3,300 万ドル、ETH が 5,237 万 2,500 ドル、SOL が 1,620 万 7 万ドルです。過去 24 時間で、ネットワーク全体で合計 112,363 人が清算されました。単一の最大の清算注文は Hyperliquid-BTC-USD で発生し、その価値は 1457 万 7000 米ドルに相当します。
仮想通貨はこのところ低迷が続いていたが、この明らかな回復は市場に一服を与え、深刻化するパニックもある程度緩和した。マクロ経済の改善、連邦準備理事会による利下げ期待の高まり、ETF資金調達などの要因が、この仮想通貨の反発の主な原動力となる可能性がある。
2. マクロ経済データの改善が主要資産市場を活性化
最新のデータは次のことを示しています先週米国で失業給付を申請した人の数は21万6,000人で、予想値は22万5,000人、前回値は22万人で、4月中旬以来の低水準となった。、投資家の信頼を大幅に高めます。PPI報告書では、エネルギーと食料品の価格上昇により卸売物価が若干上昇していることが示されたものの、コアPPIの上昇率（2.6％）は2024年7月以来最小の上昇幅となった。
最近の米国のマクロ経済指標の多くがまずまずの結果となり、感謝祭のホリデー消費に関連する小売株が上昇した。楽観的な見方がテクノロジー株や小型株の継続的な上昇を支えた。Ｓ＆Ｐとナスダックは２週間ぶりの高値を記録した。デルは６％近く下落して取引を終えた。NVIDIA チェーンは回復し、NVIDIA は 1% 以上上昇し、Coreweave は 4% 以上上昇しました。グーグルは１％下落した。
マクロ経済データの改善は市場に対する投資家の信頼感の回復を促し、米国株などの主要資産の上昇も道路暗号化市場の回復に影響を与えた。
3. FRBの方向性が変わり、利下げ期待が再び高まった。
FRBが発表した最新のベージュブックは、米国の経済活動がここ数週間基本的に変化していないことを示している。、ハイエンドの消費者グループを除いて、全体的な消費支出はさらに減少しました。ベージュブックには次のように書かれています。米国の雇用市場は若干弱まり、物価水準は緩やかな上昇を維持した。。FRBは報告書で「調査対象となった一部の企業は今後数カ月間の景気減速のリスクを警告しており、製造業は慎重ながらも楽観的な見方を示しており、全体的な経済見通しは依然として安定している」と述べた。 11月12日まで続いた米国史上最長の政府機関閉鎖により主要経済指標の収集が中断されたことを受け、ここ数カ月間、企業や消費者の実態を反映する現地調査が大きな注目を集めている。FRB当局者は12月の政策会合までに10～11月の労働市場とインフレに関する完全なデータを入手できないだろう。
レポート発表後、JPモルガンのエコノミストら予想変更、FRBは12月に利下げを開始するとの見方これにより、政策当局者は利下げを来年1月まで延期するとした1週間前の同中銀の判断が覆された。JPモルガンの調査チームによると、最近の利下げを支持するウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁をはじめとする複数のFRB重鎮当局者の発言が、状況の再評価を促している。ＪＰモルガン・チェースは現在、ＦＲＢが１２月と来年１月に２５ベーシスポイント（ｂｐ）の２回利下げを行うと予想している。
CMEの「Fed Watch」データによると、FRBが12月に25ベーシスポイント利下げする確率は84.9％、金利据え置きの確率は15.1％となっている。FRBが来年1月までに累積で25ベーシスポイント利下げする確率は66.4％、金利据え置きの確率は11.1％、累積で50ベーシスポイント利下げの確率は22.6％となっている。さらにポリマーケットのデータによると、「連邦準備理事会が12月に25ベーシスポイント利下げする確率は83％に上昇」し、金利据え置きの確率は16％に低下した。この予測イベントの取引高は1億7,300万米ドルに達しました。
最近の連邦準備制度の報告書や多くの当局者の発言により、市場では１２月利下げへの期待が引き続き高まり、投資家はリスク資産市場への流動性回復への信頼を取り戻している。
4. ETF の資本フローは回復し、新しい通貨 ETF が発売されました。
トレーダー T のモニタリング データは次のことを示しています。米国スポットビットコインETF、2日連続で純流入、累計流入額は1億4,900万米ドル。米国スポットイーサリアムETFは2日連続で純流入、累計流入額は1億3900万ドル。さらに、多くの金融機関が他の主流通貨に関連するETFを立ち上げています。。Grayscale は現在、XRP と Dogecoin ETF を発売しています。Bitwise は、BWOW というシンボルでニューヨーク証券取引所に Bitwise Dogecoin ETF を正式に発売しました。フランクリン・テンプルトン氏やバンエック氏なども新たなETF商品の立ち上げを申請している。
ETF流入の一時的な再開や他の機関による関連暗号資産ETFの立ち上げは、以下のことを示している。機関投資家の資金は完全には撤退しておらず、再調整後も市場に参入するだろう。
5. 市場分析と解釈
仮想通貨の反発は市場が底を打ったことを示しているのか、深刻な調整は終わったのか、そして上昇傾向は続くのか？最近の市場分析と解釈をいくつか見てみましょう。
1. 4E 実験室観察表現、古代の巨大なクジラの復活、ETFデリバティブの緩和、規制構造の傾向と継続的な機関投資家による買いが一緒になって、適度な強気のシグナルを構成します。ビットコインの「期待差」は極端な楽観主義から合理的な楽観主義に移行しており、イーサリアムはチェーン上のディーププレーヤーから新たな注目を集めている。資金調達と規制環境が同時に改善し、市場は「温かい政策、安定した資金調達、センチメントの上昇」という３要素の共鳴段階に入った。
2. Matrixport は次のようなチャートを公開しています。, 「フェデラルファンド先物の暗黙の価格設定によれば、市場はFRBが12月10日に利下げする確率が84％に上昇し、来年1月に金利が据え置かれる確率も65％に上昇すると予想している。こうした金利経路の予想のもとでは、たとえ12月に利下げが実施されたとしても、金融政策全体の緩和強度は依然として限定的となるだろう。ビットコインと比較して、金はその価値が高い」ビットコインは米国の財政赤字や国債発行ペースとの相関関係があり、財政拡大や金利引き下げの期待をヘッジする上でより直接的であり、現在の増加する流動性はまだ大幅に解放されていないため、金とビットコインのトレンドの乖離は短期的には続くだろう。」
3. Galaxy Digital の創設者 Mike Novogratz 氏は次のように述べています。は、ビットコインが年末までに10万ドルに戻る可能性があると依然として強く信じているが、それまでに売り圧力がさらに高まるだろう。なぜなら、「1011」の暴落は市場に中期的な心理的影響を与えるからです。同時に、ノボグラッツ氏は、暗号化ポリシーの明確さと伝統的な金融大手の参加により、市場は将来的に大きく差別化され、価値を提供できるトークンが好まれるようになるだろうと述べた。
4. Bitwise コンサルタントの Jeff Park 氏は次のように考えています。, ビットコインの過去4年間の半減期サイクルは終了し、現在は2年間の半減期サイクルに置き換えられています。この新たなサイクルは、機関投資家ファンドマネージャーの経済行動とETFの資本の流れによって動かされます。
5. CryptoQuantアナリストのAbramchart氏が指摘、市場は大規模な「レバレッジ浄化」を完了したばかりで、建玉総額は450億米ドルから280億米ドルに急落し、このサイクルで最大の減少となった。これは弱気市場のシグナルではなく、むしろ市場の大規模な変革に似ており、過度に膨らんだ投機的ポジションを一掃し、その後の上昇に向けてより健全な勢いを蓄積します。
6. BitMine 会長の Tom Lee 氏はこう信じています, ビットコインは年末までに10月の史上最高値125,100ドルを取り戻す可能性が高い。リー氏は水曜日のインタビューで、「ビットコインが年末までに10万ドルを超える可能性はまだ十分にあると思うし、もしかしたら新高値を更新する可能性さえある」と語った。
7. ウィンターミュートのトレーディングストラテジスト、ジャスパー・デ・メーレ氏は次のように指摘した。、オプション市場では、トレーダーは一般的にビットコインが85,000〜90,000米ドルの範囲で変動すると予想しており、市場が画期的なトレンドを経験するのではなく現状を維持すると予想していることが示されています。この回復局面が本当に持続可能な上昇に転じることができるかどうかは、最終的にはマクロ経済政策と資金が持続的かつ強力な支持を形成できるかどうかにかかっています。
8. Delphi Digital のアナリストが分析を発表BTCは現在、強気と弱気の構造を形成しています。強気のケースは、現在の動きをABCリトレースメントと見なすことであり、確認するには効果的に完了し、103,500ドルを超える必要がある。弱気のシナリオは、現在の上昇相場が103,500ドル以下のどこかで下値の高値を形成し、より大きな持続的な上昇が続く前に、次の足が下落して完全な5波の下降パルスを完了することになるというものである。
9. Yi Lihua、LiquidCapital（旧LDCapital）創設者記事では次のように述べられています：ETHは3000に戻り、極度のパニックは過ぎ去り、私たちはその後の市場動向について引き続き楽観的です。
