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著者: He Hao、Long Yue、ウォール ストリート ニュース
「アメリカのインターネット有名人仲介業者」ロビンフッドは、第 3 四半期に素晴らしい業績をあげました。
オンライン証券会社が水曜日に発表した第3四半期決算は、売上高、利益ともにウォール街の予想を上回った。仮想通貨、オプション、株式の取引量全体の増加により、同社のトレーディングベースの収益は前年同期比で2倍以上に増加し、純利益は前年同期の1億5,000万ドルから5億5,600万ドルに増加した。一方、仮想通貨の収益は300％増加したが、予想には届かなかった。
好調な決算にもかかわらず、ロビンフッド株は時間外取引で若干下落した。同社はまた、重要なハイレベルな変更も発表した。 7年以上務めた最高財務責任者（CFO）のジェイソン・ワーニック氏は2026年に退任する予定で、同社は財務・戦略担当上級副社長のシブ・ヴェルマ氏を後任に任命した。このスムーズな移行の取り決めは、会社の戦略の継続性を確保するために設計されています。
ロビンフッド株は今年に入って２７０％近く上昇し、第３・四半期にはＳ＆Ｐ５００種指数に採用された。かつてパンデミック時代の流行とみられていた個人投資は、市場形成力に進化したようで、ロビンフッドはこのトレンドをうまく捉えている。
ロビンフッドの第 3 四半期財務報告書の要点: 業績は全面的に予想を上回り、トレーディング収益は倍増
主要な財務データ:
収益: 第 3 四半期の純収益は 12 億 7,000 万米ドルで、アナリストの予想は 12 億 1,000 万米ドルでした。
EBITDA: 第 3 四半期の調整後 EBITDA は 7 億 4,200 万米ドルでしたが、アナリストの予想は 7 億 2,690 万米ドルでした。
1 株当たり利益: 1 年前の 1 株当たり 0.17 ドルに対し、予想は 0.53 ドルで 0.61 ドル。
純利益: 純利益は 5 億 5,600 万ドルに増加し、前年同期の 1 億 5,000 万ドルを大幅に上回りました。
ARPU: 第 3 四半期の ARPU (ユニット ユーザーあたりの平均収益) は 191 米ドルで、アナリストの予想は 182 米ドルでした。
月間アクティブ ユーザー数: 第 3 四半期の月間アクティブ ユーザー数は 1,380 万人で、アナリストの予想は 1,331 万人でした。
ビジネスごとのデータ:
第 3 四半期のトランザクションベースの収益は 7 億 3,000 万米ドルでしたが、アナリストの予想は 7 億 2,580 万米ドルでした。
第 3 四半期の仮想通貨収益は 2 億 6,800 万米ドルで、300% 増加しましたが、アナリストの予想である 2 億 8,720 万米ドルを下回りました。
第3四半期のオプション収入は3億400万米ドルだったが、アナリスト予想は3億130万米ドルだった。
業績成長の中心的な原動力は、トレーディング事業の力強い回復によるものです。第 3 四半期には、同社のトランザクションベースの収益は 7 億 3,000 万ドルに達し、前年同期比で 2 倍以上に増加しました。このうち、株式取引収益は132％増、オプション取引収益は50％増、仮想通貨取引収益は300％増の2億6,800万ドルとなったが、アナリスト予想の2億8,720万ドルをわずかに下回った。
「イベント受託」が新たな成長エンジンとなる
財務報告書の中で最も目を引くハイライトの1つは、「予測市場」事業の爆発的な成長だ。第 3 四半期には、プラットフォーム上のイベント契約の取引高は 23 億件に急増し、前四半期の 2 倍以上となりました。
退任する最高財務責任者ジェイソン・ワーニック氏によると、第4四半期は好調にスタートし、10月だけで取引高は25億を超えたという。これには、プラットフォームの予測市場ビジネスからの約 2,500 万ドルが含まれます。
最近、ロビンフッドはイベント契約の範囲を拡大し、当初はスポーツと金融から、さらに政治、エンターテイメント、テクノロジーにまで拡大しました。ロビンフッドはカルシと提携し、ユーザーがスポーツ、政治、エンターテイメント、テクノロジーにおける将来の出来事の結果に対してイエス/ノーで賭けることができるようにしました。
ワーニック氏は発表の中で、予測市場事業が同社の新たな事業分野の1つとなり、年間収益が約1億ドルになったと述べた。次期最高財務責任者（CFO）のシブ・ヴェルマ氏もインタビューで「これは新しい資産クラスであり、我々は最前線に立ちたいと考えている。これは我々の重要な投資分野の一つだ」と強調した。
イベント契約がロビンフッドの総収益に占める割合は依然としてわずかです。しかし、予測市場のビジネスはここ数週間で急速に成長しており、パイパー・サンドラーのアナリストは、カルシと競合プラットフォームのポリマーケットの取引量が10月にほぼ2倍になったと推定している。アナリストらはまた、今週末、2つのプラットフォームで2024年の選挙以来最も活発な取引日が見られたと述べた。
しかし、このような予測市場契約、特にスポーツやエンターテイメントに関連した契約は、投資とギャンブルの境界があいまいになるため、論争を巻き起こしています。
役員講演：銀行、ベンチャーキャピタル事業を続々立ち上げる
ロビンフッドのCEO、ヴラド・テネフ氏は声明で次のように述べた。
「私たちのチームは引き続き新製品を速いペースで展開し、第3四半期の記録的な業績を押し上げています。そして私たちはその勢いを緩めることはありません。予測市場のビジネスは急速に成長しており、ロビンフッドの銀行業務は徐々にオンライン化し始めており、ロビンフッドのベンチャーキャピタル事業も間もなく立ち上げられます。」
最高財務責任者のジェイソン・ワーニック氏は発表の中で次のように述べた。
「第 3 四半期は、再び力強く収益性の高い成長を達成しました。当社は引き続き事業の多角化を進め、年間収益が約 1 億米ドル以上となる 2 つの新しい事業分野、予測市場とビットスタンプを追加しました。」
CFOが退職計画を発表、社内で後継者を昇進
ロビンフッドは決算報告の中で、最高財務責任者のジェイソン・ワーニック氏が2026年に退任すると発表した。元アマゾン幹部はロビンフッドに7年以上勤務し、同社の発展の中心人物である。
計画によれば、ワーニック氏は2026年第1四半期に引き継ぎを完了し、2026年9月1日まで引き続き戦略顧問を務めることになる。同社は財務・戦略担当上級副社長のシブ・ヴェルマ氏を次期CFOに任命した。この動きは、同社の財務戦略の円滑な移行を確実にするための内部昇進とみられている。
分析とコメント: 多角化戦略が功を奏し、金融テクノロジー企業への移行
ロビンフッドはトレーディングへの依存を減らすために収益源の多様化に取り組んできた。同社は今週初め、顧客が住宅ローンを取得できるようにするため、Sage Home Loansとの提携を発表した。さらに同社は、米国の個人投資家に非上場企業へのエクスポージャーを提供するクローズドエンド型ファンドの立ち上げを計画している。
アナリストらは、水曜日に発表されたロビンフッドの第3四半期決算はウォール街の予想を上回り、今年も好調な業績を継続しており、同社は今年の米国の大型テクノロジー株の中で最も傑出した企業の1つとなったと述べた。ロビンフッドは、新世代の投資家が株だけでなく、スポーツ、文化、政治イベントの賭けも同じプラットフォームで取引したいと考えるようになるだろうと賭けている。今のところ、その賭けは報われているようだ。
ロビンフッドは総合的な資産管理に事業を拡大する中で、コインベースとの差を徐々に縮めている。同社は、フィデリティとシュワブからの顧客を引き付けるために預金マッチングオファーを積極的に提供しており、TradePMRの買収を通じて管理資産を拡大してきました。
ロビンフッドは主に個人投資家を対象としています。ロビンフッドは当初、初心者でも簡単に株を売買できる使いやすいプラットフォームで知られていました。しかし現在、同社のトレーディング事業は大幅に拡大しており、第3四半期におけるロビンフッドのトレーディング関連収益のほぼ90％は、オプション、先物、仮想通貨など株式以外のカテゴリーからのものだった。
ザックス・インベストメント・リサーチの株式ストラテジスト、デービッド・バルトシアック氏は朝刊のメモで、「これはもはやパンデミックのロビンフッドではない。現在はよりスリムでより多様化しており、真のフィンテックの競争相手へと静かに成長しつつある」と述べた。
