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中学生の化学は、吹き飛ばされた泡をより安定して持続させるために、ポリビニルピロリドン（PVP）を溶媒に加える必要があると述べました – 肥料と泡スタビライザーを供給し、フォームの構造と耐久性を提供し、その形状を維持し、外部圧力に抵抗することができます。
同様に、Perp Dexの持続可能な流動性と防御可能な市場シェアを維持したいという願望は、受動的な農業、呼び出し命令、ブラッシングボリュームを通じて達成されるのではなく、非常に競争の激しい心理環境を積極的に構築することによって達成されます。ここでの「PVP」は、化学的安定剤の略語であるだけでなく、プレイヤー-VSプレイヤーです。
慎重に設計されたメカニズムを通じて、トレーダーは互いに立ち向かうことができます。プロトコルのメカニズムは、人間の最も強力な内部駆動力、貪欲と不本意 – を鼓舞するために使用して、自己コンテンツ取引活動のフライホイールを作成し、それによってインフレトークンのリリースへの過度の依存を取り除き、最終的に真の市場の安定性を達成する必要があります。
1。素晴らしいゲーム：取引のゼロサムリアリティを解体する
取引の本質はゼロサムゲームです。あなたが負けるか、私は利益を得るかのどちらかです。それを隠して平和を飾る必要はありません。
ミーム：最も原始的なPVPアリーナ
Memeの取引エコシステムは、PVP原則の最も純粋で最も非密集されていない具体化です。潜在的なユーティリティやキャッシュフローを持っていると主張する資産とは異なり、ミームの価値は、その文化的関連性、コミュニティの誇大広告、ソーシャルメディアのウイルス、つまり注意そのものからほぼ完全に得られます。このような市場では、取引は「文化的な仲裁」に似ています。予測は、次のホットスポットを発見するために市場につながる可能性があります。これにより、ミーム市場は裸のゼロサムゲームになります。1つのトレーダーの利益は、別のトレーダーの損失から直接得られます。このPVP環境は、Solanaのような低コストのハイスループットパブリックチェーンで極端に押し上げられます。トレーディングロボットはramp延しており、位置時間の中央値は数秒で計算されます。市場は「スーパーPVP」エコシステムに進化しており、新たに参入した小売業者はかなりの利益を上げることはほとんど不可能です。この残酷な環境は、投機的市場の本質を明らかにします – それは共同コミュニティではなく、参加者がお互いを共食いするアリーナです。
それは人々が人々を食べる場所なので、あなたが地球に降りて地球に輝くbodhisattvaであると言うのは少し冗長です。
ポジティブと成長の幻覚
暗号通貨業界の主流の物語は、しばしばその「正しい」側面、つまり総市場価値の増加、技術革新によってもたらされる新しいアプリケーションシナリオ、および新しいユーザーの継続的な流入を強調しています。このマクロの物語は現実的で重要ですが、マイクロレベルから根本的に切断されています。つまり、Perpdexでのトレーダーの毎日の経験です。Perpdexで高頻度を取引するユーザーにとって、彼の目標は「まったく新しい金融システムを構築する」ことではなく、価格が上下するにつれて他の市場参加者から資本をつかむことです。彼の利益と損失（P＆amp; l）インターフェイスが示すものは、残酷なゼロサムの現実です。成功したPVPプロトコルは、この基本的な認識に基づいて構築され、普遍的な「公共施設」へのパッケージを停止し、代わりに「アリーナ」としての真のアイデンティティを受け入れる必要があります。プロトコルのポジショニングは、「取引市場」から「他のトレーダーに対する暴行」に変換されるべきであり、この再配置により、製品特性はユーザーの実際の動機と一致する可能性があります。
レバレッジ：素晴らしいアンプ
高レバレッジは、PVPダイナミクスにおける触媒とアンプの役割を果たしているPerp Dexのコア機能です。レバレッジは、金銭的利益と損失を増幅するだけでなく、さらに重要なことに、PVP紛争における感情の強度を大幅に増幅します。利益のエクスタシーと損失の壊滅的な打撃は、不釣り合いに増幅されます。この感情の増幅は、トレーダーが次の章で議論する心理的サイクルに「接続」するために重要です。
従来のインセンティブモデルは、取引量は流動性とインセンティブの関数であり、取引量は紛争の関数であると想定しています。継続的で定量化可能な競合（ランキング、バレーボールトーナメントなど）を作成できるメカニズムを設計することにより、プロトコルは、直接トークンの報酬に依存することなく、本質的な競争によって駆動される安定した基礎となるトランザクションボリュームを生成できます。
2。参加の教義：貪欲と不本意の武器
PVPの中核は、人々の2つの心を引き出すことです – 貪欲と不本意
勝者の呪い：貪欲と自信過剰を培う
勝利のトレーダーにとって、プラットフォームの目標は、彼らの貪欲と自信過剰を体系的に育て、彼らがより大胆、より頻繁に、そしてより無私無欲に取引するように促すことです。
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心理的メカニズム：成功した取引は、一連の認知バイアスを引き起こします。初めに自信過剰バイアス、トレーダーは、成功を運ではなく自分の優れたスキルに起因する傾向があるため、将来の取引のリスクを過小評価しています。に続く確認バイアス、彼らは、「勝利戦略」の有効性を証明できる情報を積極的に求め、矛盾の証拠を無視します。この心の状態は、取引心理学における「勝者の呪い」と呼ばれます。つまり、最大の利益はしばしば将来の最大の損失を示しています。神経科学の観点から、利益は脳を刺激してドーパミンを放出し、強い報酬回路を形成し、取引行動を強化し、トレーダーがより強い刺激を求めてより大きなリスクを取るよう奨励します。
いくつかの主流のCEX/プロトコルを例として取ります。
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プラットフォーム増幅戦略：契約の設計は、この勝利の喜びを増幅し、それを社会的地位のオープンシンボルに変えることにコミットする必要があります。
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傑出した利益と損失の表示：インターフェイスで最も目立つ位置に高い浮動的な利益と損失（PNL）を表示し、緑などのポジティブな色を使用します。
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達成システム：トランザクションの成果をショーオフ仮想アイデンティティに変換するために、「勝利連勝」バッジ、「100倍の利益」メダルなどを設定します。
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パブリックランキングリスト：リアルタイムの更新ランキングは、社会的圧力を生み出すためのコアツールであり、個人の利益をオープンコンテストに変えます。
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ソーシャル共有機能：ワンクリックでソーシャルメディアに利益のスクリーンショットを共有し、勝者をプラットフォームの「ウォーキングビルボード」にしながら、FOMO、je、不安を他のユーザーに発揮します。
敗者のゲーム：「不本意」の作成
失敗したトレーダーの場合、プラットフォームの目標は、損失のために合理的に脱出するのを防ぐことですが、「不本意」を刺激し、すぐに「首都に戻る」ために次の取引に投資するように促すことです。これは、心理的サイクル全体のより強く、より重要な部分です。
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心理的メカニズム：コアはです損失嫌悪理論。Daniel KanemanとAmos Tworskyの画期的な研究は、損失によって引き起こされる心理的な痛みが同じ量の利益の2倍の喜びであることを証明しています。この強い否定的な感情は、損失を認めることを避けるために下落した位置を保持するなど、一連の不合理な行動につながる可能性があります（沈没したコストの誤り）、またはより重要なことには、復venの取引。報復的なトランザクションは、大きな損失を被った後、怒り、欲求不満、「不本意」から実行される衝動的でリスクの高いトランザクションです。唯一の目的は、損失を迅速に回復することです。この「不本意」感情は、損失を生み出すユーザーを維持し、トランザクションの量に貢献し続けることを奨励する重要なエンジンです。
いくつかの主流のCEX/プロトコルを例として取ります。
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プラットフォーム増幅戦略：インターフェイスのすべての詳細は、ユーザーの「嫌悪感」を最大化し、穏やかなレビューとリスク評価を実施できないように設計する必要があります。
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視覚化は「少し悪い」です：ユーザーがポジションを閉じることを余儀なくされると、インターフェイスは、ストップロスラインまたは利益目標に価格がどれほど「閉じる」かを示すことができ、戦略的な間違いではなく、不運であることを示唆しています。
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損失フレームワーク効果：損失は、永久的な資本損失ではなく、一時的な「浮動損失」または「リクールバック」として説明し、すぐに新しい「市場機会」を押し進めます。
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インスタント再突入インセンティブ：ユーザーがポジションを閉じる、または清算された後、「ワンクリックリバースオープニングポジション」や「トランザクション料金の割引クーポンを受け取り、再び戦う」などのプロンプトがポップアップして、ユーザーの決定時間を損失から次のトランザクションまで短縮し、感情的なウィンドウ期間を使用して衝動的な取引を促進します。
契約操作の観点から見ると、最も価値のあるユーザーは、利益を上げ続け、定期的に撤回し続ける「スマートマネー」ではありません。それどころか、理想的なユーザーは、利益と損失のサイクルに閉じ込められたトレーダーです。純利益と損失に関係なく、彼らは常に大規模な取引量と取り扱い手数料を生み出しています。契約の収入の最大化は、勝者と敗者の間の資本の暴力的な動揺によるものです。
したがって、利益と損失の数値の色から、トランザクション後のアニメーション、デフォルトのレバレッジ比率や社会的機能まで、プラットフォーム設計のすべての要素はもはや純粋な審美的な選択ではなく、トレーダーの心理学を操作し、2つの大量の行動パターン：貪欲と「giveめ去り」に向けて導くツールです。
3。流動性スパイラル：心理的サイクルからプロトコルフライホイールまで
十分なトレーダーが慎重に設計された心理的メカニズムを通じて捕獲されると、プロトコルは自己拡張の肯定的なサイクルである「流動性スパイラル」を開始できます。このプロセスは、個々の不合理な行動を、プロトコルレベルでの持続可能で構造的な競争上の利点に変換します。
ステージ1：「Hooked」トレーダーによって形成されたコアエンジン
このスパイラルの出発点は、前の記事で詳述され、貪欲と不本意に基づいて駆動されるコアユーザーグループです。これらの受賞者と敗者は、継続的な取引サイクルに閉じ込められています。彼らの取引行動は、外部のトークンよりも内部の心理的ニーズ（喜びを追求し、損失を取り戻し、自分自身を証明する）によって駆り立てられているため、ある意味で「オーガニック」です。このコアグループは、契約の基礎となる取引量と料金収入の安定した予測可能なストリームを作成します。これは、ホットマネー/「merc兵の首都」への依存を取り除くための契約の最初のステップです。
フェーズ2：成熟した流動性プロバイダーを引き付ける
安定したかなりの基礎となる取引量により、この合意は、第2レベルの市場参加者、つまりプロの流動性プロバイダーにとって非常に魅力的になります。市場メーカーは、コアトレーダーによって生成される頻繁なトランザクションから着実に稼ぐことができるため、引き付けられます。arbitrageursは価格の変動に惹かれており、彼らの活動は契約価格がより広範な市場と一致し、それによって市場の効率を改善するのに役立ちます。これらの注入された専門的な流動性は、注文帳の厚さを大幅に深め、滑りを減らし、それによりすべてのユーザーの取引体験を改善します。これにより、プラットフォームは新しいユーザーにとってより魅力的になり、コアエンジンをさらに統合します。
ステージ3：「merc兵の首都」の復活と液体ブラックホールの形成
契約が最初の2つのフェーズを通じて深くアクティブで効率的な市場を確立したときに、興味深い逆転が発生しました。契約が最初に取り除こうとした「merc兵の首都」は、自発的に戻ってきます。しかし、今回は、プロトコルによってドロップされたトークンに惹かれませんでしたが、優れた取引条件（非常に低い滑り、巨大な取引の深さ、豊富なアービトラージの機会）によって引き付けられました。彼らの到着は、流動性スパイラルの最後のパズルを完成させました。巨大な資本の流入により、この契約は「流動性ブラックホール」に変わりました。これは、競合他社がその地位を揺るがすことができないほど大きな重力を備えた市場です。現時点では、契約の競争力のある堀は、ネットワーク効果と深い流動性で構成される、克服できない構造的障壁に短時間のインセンティブから変更されました。
このプロセスの中核は、PVPは、人工的に設計されたメカニズム（ゲーミングされたインセンティブ、心理的ヒント）を使用して、「オーガニック製品市場の適合」のように見える状態を作成する戦略であることです。SushiswapのVampire AttackやAsterdexのブラシボリュームなどの従来の流動性鉱業は、流動性の「コールドスタート」問題を解決しましたが、ユーザーの「ロイヤルティ」の問題を解決できませんでした。インセンティブに惹かれるユーザーの保持率は非常に低いです。PVPメカニズムとパターンは、経済的な「インセンティブ」を行動の「中毒」に置き換えることにより、保持の問題を根本的に解決することを目的としています（ギャンブル中毒の心理的メカニズムに記載されているように）。中毒ユーザーは、プレイするために彼に支払う必要はありません。
したがって、ほとんどのプロトコルは、流動性を主要な目標と見なし、PVPパターンは結果として再定義しました。主な目標は、心理的メカニズムを通じてユーザーの参加とトランザクションのボリュームを最大化することです。深く安定した流動性は、この主要な目標を達成した後の自然産物です。交換での流動性のための激しい競争を背景に、PVPモデルはより多くの資本効率への道を提供します。競争力のある雰囲気を作り出すことができる製品機能にリソースを投資し、流動性は自然に取引活動に従います。
4。触媒：「シングルポイントブレークスルー」用に設計されています
強力なPVPフライホイールを開始するには、正確で強力な触媒が必要です。これには、「一般的な優先システム」のインセンティブモデルを放棄し、競合を生み出し、勝者をスクリーニングし、敗者の闘いの精神を鼓舞できる「単一ポイントのブレークスルー」戦略に頼る契約が必要です。
広範囲にわたるネットスタイルの流動性マイニングまたはトランザクションリベートは、ユーザーが批判する「大きくて完全な」プラットフォーム戦略です。この戦略は、流動性と非常に低いトランザクションの頻度を受動的に提供する「ゾンビユーザー」や、ポイントを獲得するブラシなど、誰もが無差別に報いるため、非公式に報いるため、非効率的です。これは、高価値と高活動のトレーダーに対するインセンティブ効果を希釈するだけでなく、巨大なトークンインフレ圧力を生み出します。
効果的な「シングルポイントブレークスルー」インセンティブモデルは、絶対的な参加ではなく、相対的なパフォーマンスに基づいている必要があります。核となる原則は、貿易に関与しているすべての人ではなく、PVPコンペティションで勝つトレーダーに報いることです。
設計自体が何も得られなかった多数の「敗者」を作成する必要がある成功したPVPインセンティブプログラム。これは、Web3フィールドで一般的に宣伝されている「包括性」と「コミュニティ共有」の精神に反して実行されますが、モデルの成功には重要です。それはまさに、これらの敗者が強い「嫌悪感」であり、これらの敗者は、直接的なインセンティブなしに将来のプラットフォームトランザクションに参加し続けるための核となる動機を構成する大賞を「通り過ぎた」ことです。
ゼロサムのゲームと勝者のすべてのメカニズムを強調するプラットフォームが「包括的な資金」を行うことを常に要求することはできません。あなたが「包括的財政」の道徳的概念に誘nされている場合、またはカウンタートライアルのコミュニティに要求されている場合、この「食事の人」の溝に入るのに適していないかもしれません。
結論：持続可能な泡
元の化学的類推に戻りましょう。投機的市場は本質的に泡に満ちており、それが本質的な属性です。PVPの目標は、バブルを排除することではなく、それを安定させることです。ポリビニルピロリドンが泡に構造、靭性、耐久性を提供するように、慎重に設計された「プレーヤー対プレーヤー」システムは、市場の狂信に持続可能な構造を与えることもできます。価格の劇的な変動の中で、取引活動と料金収入の安定性を生み出します。
究極の戦略的アドバイスは、将来的には、勝者は最高のAPYを提供するものではなく、最も深い理解とマスターユーザー心理学を持つ人々に属します。成功はもはや金融建築家の仕事ではなく、行動心理学の建築家の傑作でもあります。
PVPの教義を形成するために – Chaoshanの人々のように、ゲームフィールドを裏庭に持ち込みます。ガイダンスがなければ、水はあらゆる価値のうつ病に自然に流れます。
