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著者：アンソニー・ピプリアーノ、Professional Capital Managementの創設者兼CEO。コンパイル：ビッチンビジョン
ビットコインが輝く時。これは、週末にビットコインと現在の金融環境の基礎を掘り下げた後に私が来た結論です。
今後8〜12週間でビットコインはどのくらい上昇しますか？誰もそれを言うことはできませんが、私は人々があまりにも長い間眠るようにcoaxされてきたと思います。さあ、花火の出発を開始します。
いくつかのデータを掘り下げましょう。
ビットコインとCPIは、2023年頃から密接にリンクされています
最初に、ジェームズ・ラヴィッシュは言った：「ビットコインを信じていないと言うなら、インフレを信じていないようです。」
ビットコインは2023年までCPIの傾向を追跡していますが、チャートのデータは多くのノイズがあるように見えます。しかし2023年頃以来、ビットコインとCPIは密接にリンクされています。この厳しい相関関係は、投資家がビットコインをインフレヘッジ資産として使用していることを示唆しています。
「切り下げ取引」
JPMorganアナリストは現在、ビットコインとゴールドを「減価償却トランザクション」と呼んでいます。彼らは書いた：
「クライアントとの会話において、地政学的および政策の不確実性の増加、長期的なインフレコンテキストの不確実性、主要経済の継続的な高等政府の赤字に関する懸念、連邦政府の多様性の多様性への信頼性の低下と連邦準備制度の信頼性の低下、およびワイダーマーケットの信頼性の低下を含む、クライアントとの会話において、「複数の要因を反映する」取引として定義します。
これは理にかなっていますよね？投資家は、世界中の政府が借金が多すぎることを心配しているため、国や中央銀行はデフォルトを避けるために通貨を下げなければなりません。この場合、米ドルを保持することは失敗した戦略になります。
Creative PlanningのCharlie Bilelloは、「2025年にこれまでにトップパフォーマンスの主要資産であるGold（+48％）とBitcoin（+31％）が最高の成績を収めていることを強調しています。
多くの人々は、過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを予測していないと考えています。それは事実ですが、グローバルな構造的傾向は、ビットコインと金の両方が高くなることを示しています。
フォワードガイダンスのフェリックスヤウビンは次のように書いています
「すべての国が「過熱」に変わりつつあります。赤字を可能な限り拡大し、借金を取り除こうとします。中央銀行はインフレの制御を放棄しており、財政優位が来ています。公称資産はうまく機能し、減価償却ヘッジ装置はさらに良くなります。 2010-2020の世界はもうそこにありません。事前知識をリセットします。さあ行こう。 」
過去10年間インターネットをフォローしている場合、これらは新しいものではありません。ビットコインホルダーとそのシニアゴールドホルダーは、何年もの間、通貨が減価償却されることを求めてきました。しかし、今日の違いは、大規模な金融機関がすでにこの議論に対して信頼性を提供していることです。
モーガン・スタンレーを例にとって、アッシュ・クリプトは次のように書いています。
「Morgan Stanleyの1.3兆ドルの世界投資委員会は、クライアントポートフォリオの2〜4％を暗号通貨に割り当てることを推奨しており、Bitcoinはデジタルゴールドに匹敵する希少な資産だと言います。」
BTC Archiveはまた、「Morgan Stanleyは、2兆ドルを管理する16,000人のファイナンシャルアドバイザーがビットコインと暗号通貨に投資したい場合、Morgan Stanleyはそれらを「バック」すると述べました。」
それで、ビットコインを採用する従来の企業から何を学ぶべきですか？大企業は、「通貨減価償却トランザクション」が消えないことを理解しています。なぜ？Vijay Boyapatiはこれについて良い説明をしました。グローバルな金融資産ファミリーでは、2人の最も近い兄弟（金とBTC）が同じメッセージを送信しています。グローバル通貨の減価償却は不可逆的なレベルに達しました。」
旧世界の投資哲学
魅力的です。皆さんの中には、これは少し誇張されているように聞こえるかもしれませんが、それは完全に間違っているとは思いません。投資家の全世代は、市場における金融利益の大部分が単なる通貨の切り下げであることを認識しています。これがリターンの主な要因である場合、あなたが旧世界から学んだすべての投資哲学は質問に値します。
オープニングベルのフィルローゼンは、米ドルではなくS＆P 500をビットコインに配置することで、素晴らしい例です。
米ドルに引き起こされたS＆Pは、2020年以来100％以上上昇しています。これは素晴らしいことですよね？しかし、心配しないでください。ビットコインなどの限られた堅牢な通貨資産の価格設定では、同じインデックスが同期間でほぼ90％減少しました。
要するに、あなたの参照フレームは本当に重要です。
あなたがそれを打ち負かすことができないなら、あなたはそれを買わなければなりません
だから、私が最近言ってきたようにビットコインは最も低い収益率です。あなたがそれを打ち負かすことができないなら、あなたはそれを買わなければなりません。次の12週間はビットコインホルダーにとって非常に興味深いと思います。
金利は低下しています。通貨減価は加速しています。機関投資家は減価償却トランザクションを受け入れています。ビットコインETFは記録的な流入を設定しています。投資家が「第4四半期はビットコインに良い」という議論を信じているため、小売センチメントは上昇しています。M2マネーサプライは急速に拡大しています。
今年は金価格が50％以上上昇しています。今ではビットコインの番です。市場が大幅に上昇しようとしているので、ビットコインを保持してください。
