jakiro
Auteur : Michael Nadeau, rapport DeFi ; Compilé par : Bitchain Vision
Tom Lee vient d’en présenter un à la Korea Blockchain WeekObjectif « à moyen terme » de 60 000 $ ETH et laisse entendre qu’Ethereum est dans un super cycle de 10 à 15 ans.
S’il a raison, cela se déroulera par vagues.Sur plusieurs cycles.Avec des marchés haussiers et baissiers.
à l’heure actuelle,Nous sommes dans un marché haussier.mais ça ne durera pas éternellement.
Étant donné que l’ETH a chuté de 94 % en 2018 et de 80 % en 2022, nous devrions nous attendre à une nouvelle forte baisse..Nous ne savons pas quand cela se produira.
Mais nous savons où l’ETH a atteint au cours du cycle passé par rapport à plusieurs indicateurs techniques importants que nous suivons.
Cette semaine, nous partageons notre analyse conçue pour vous aider à ancrer les résultats potentiels et à planifier en conséquence.
Avertissement : Les opinions exprimées sont celles de l’auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d’investissement.
Commençons.
Analyse des indicateurs techniques clés et objectifs de prix
Moyenne mobile sur 200 semaines
Source de données : le rapport DeFi
L’ETH se négocie actuellement à 92 % au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 semaines de 2 400 $.
Au cours du cycle de 21 ans, le marché a culminé lorsque l’ETH s’échangeait 492 % au-dessus de sa moyenne mobile de 200 semaines.
Analyse de scénario :
· 200 % au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines :7 300 $
· 250 % au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines :8 500 $
· 300 % au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines :9 800 $
· 350 % au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines :11 000 $
· 400 % au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines :12 200 $
La moyenne mobile sur 200 semaines est une cible mobile ; cependant, au fil du temps, nous remplaçons les prix des ETH d’il y a environ 4 ans (lorsque les prix se situaient entre 3 000 et 4 000 $).Par conséquent, nous nous attendons à ce que la moyenne mobile sur 200 semaines ne connaisse qu’un mouvement minime d’ici la fin de l’année.
Rapport entre le prix de l’ETH et le prix réalisé
Source des données : Le rapport DeFi, Glassnode
Depuis le 1er janvier 2017, le rapport entre le prix de l’ETH et le prix réalisé (une approximation du coût) est en moyenne de 1,6.
Le ratio actuel est de 1,9.
Au cours du cycle de 17 ans, le ratio a culminé à 5.
Au dernier cycle, il a culminé à 3,5 (sommet en avril) et 2,9 (sommet en novembre).
Analyse de scénario (en supposant que nous atteignions un ratio de 2,9) :
· Prix réalisé 3 000 $ = ETH 8 700 $
· Prix réalisé 3,5 000 $ = ETH 10 200 $
· Prix réalisé 4 000 $ = ETH 11 600 $
À partir du 1er janvier 2023, le ratio doit augmenter de 1, ce qui s’est produit deux fois au cours des 3 à 6 derniers mois.
Score Z MVRV
Source des données : Le rapport DeFi, Glassnode
Le Z-Score nous indique de combien d’« unités de fluctuation » la capitalisation boursière se situe au-dessus ou en dessous du coût de base en chaîne. Des valeurs élevées indiquent statistiquement des conditions de surchauffe.Une valeur négative indique une sous-estimation.
Au 1er janvier 2017, le Z-Score moyen de l’ETH était de 0,99, ce qui indique un biais d’optimisme (la valeur marchande est supérieure à la valeur réalisée).
La valeur actuelle est de 1,66 (au-dessus de la moyenne historique, mais pas excessivement « chaude »).
Au cours du dernier cycle, il a culminé à 6,5 (sommet en avril) et 3,48 (sommet en novembre).
Analyse de scénario :
· Le score Z est de 2,21 : ETH7 000 $
· Le score Z est de 2,77 : ETH8 000 $
· Le score Z est de 3,33 : ETH9 000 $
· Le score Z est de 3,9 : ETH10 000 $
ETH contre BTC
Source de données : le rapport DeFi
La valeur marchande de l’ETH correspondant au cours actuel de l’ETH représente 23,4 % de la valeur marchande du BTC..
En novembre 2021, la valeur marchande de l’ETH a atteint un sommet de 55,5 % de la valeur marchande du BTC.
Si le BTC atteint 150 000 dollars (soit une hausse de 23 % par rapport aux niveaux actuels), cela portera la capitalisation boursière du BTC à 3 000 milliards de dollars.
Analyse de scénario :
·Représentant 35 % de la valeur marchande du BTC :1 050 milliards de dollars, soit 8 658 dollars en ETH
·Représentant 45 % de la valeur marchande du BTC :1,35 billion de dollars, soit 11 132 dollars en ETH
·Représentant 55 % de la valeur marchande du BTC :1,64 billion de dollars, soit 13 559 dollars en ETH
La question clé est de savoir si nous assisterons à une augmentation significative du BTC et si le mouvement de l’ETH par rapport au BTC sera modéré ou explosif par rapport au cycle précédent.
ETH contre Nasdaq
Source de données : le rapport DeFi
Le ratio ETH/NASDAQ a culminé à 0,31 le 21 mai et à 0,30 le 21 novembre.
Le ratio actuel est de 0,20 et le Nasdaq se négocie à 22 788 points.
S’il gagne 5 % d’ici la fin de l’année (en hausse de 23 % sur l’année), cela porterait le Nasdaq à 23 927.
Analyse du scénario ETH :
· Rapport 0,25 =5 981 $
· Rapport 0,30 =7 178 $
· Rapport 0,35 =8 374 $
· Rapport 0,40 =9 570 $
Notre raisonnement fondamental est que la tendance à la hausse du ratio ETH/NASDAQ se poursuivra avec le nouveau cycle et que nous établirons un nouveau sommet (au-dessus de 0,30) ce cycle.
Conclusion
Nous prévoyons,
Situation de base :
· L’ETH se négocie 250 % au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 semaines (8 500 $)
· Le prix réalisé atteint 3 000 $ (ETH 8 700 $, en supposant un ratio de 2,9)
· L’ETH atteint 35 % de la capitalisation boursière du BTC.À 150 000 $ en BTC, cela porte l’ETH à 8 600 $.
· L’ETH établit de nouveaux sommets contre le Nasdaq.Ratio de 0,35 = 8 300 ETH $.
Scénario haussier : amènera l’ETH au-dessus de 10 000 $.Le scénario baissier est que la tendance maximale du BTC s’étend à l’ETH, entraînant un léger pic..
Dans le même temps, à mesure que le sentiment du marché s’échauffe, nous voyons de plus en plus de commentaires sur le « prolongement du cycle » émerger sur le marché.
Cela me rappelle le récit du « supercycle » qui est devenu populaire au cours de la même phase du cycle de 21 ans.
Comme nous l’avons déjà dit, notre scénario de base devrait atteindre son apogée ce trimestre.
