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Le système de réserve du dollar américain diminue
Bitmex Arthur Hayes a publié un article disant: «L’ère des obligations du Trésor américain (et des actions américaines relativement plus légères) comme les actifs de réserve mondiale est terminée. Depuis que Nixon a détesté le dollar américain de l’or en 1971, le total des obligations du Trésor américain a augmenté de 85 fois.
Les États-Unis doivent créer une monnaie de crédit qui correspond à la croissance économique mondiale. C’est bon pour certains Américains, mais négatif pour d’autres. L’élection de Trump est motivée par des groupes qui pensent ne pas partager la «prospérité» des 50 dernières années.
Une fois le déficit de compte courant aux États-Unis éliminé, les étrangers ne pourront pas obtenir des dollars américains pour acheter des obligations et des actions américaines.
Si les pays commencent à se tourner vers une politique de «priorité nationale» qui stimule leurs économies, ils vendront leurs avoirs en obligations américaines et en actions américaines pour gagner des liquidités dans leur devise.
Même si Trump adoucit plus tard sa position tarifaire, aucun secrétaire du Trésor ou chef d’État n’ait osé parier qu’il ne le répéterait plus. Par conséquent, il est impossible pour le monde de revenir au même état qu’auparavant. Chaque pays doit se battre pour lui-même.
L’or reviendra sur la scène en tant qu’actif de réserve neutre. Le dollar américain restera la monnaie de réserve mondiale, mais les pays régleront le commerce mondial en détenant l’or.
Trump a laissé entendre que c’est parce que l’or est sans tarif! Dans le nouveau système monétaire, l’or doit être diffusé librement et à faible coût.
De nos jours, la plupart de ceux qui ont grandement bénéficié de l’ancien système sont toujours au stade du déni, et ils sont immergés dans un fantasme: tout reviendra finalement à «normal», qui est extrêmement absurde.
Ceux qui souhaitent s’adapter à l’ordre du commerce mondial qui est retourné en 1971 devraient acheter de l’or, des sociétés d’extraction d’or et du bitcoin (BTC). «
Découplé des actions américaines
Il a également déclaré que la dernière génération d’investisseurs en actions américaines est trop habituée aux marchés de taureaux à la hausse structurel. Cela ressemble plus à une exception qu’une norme mondiale, et il existe de nombreux exemples que les actions continuent de 10 ans de volatilité horizontale / de portée, même avec une bonne croissance économique potentielle.
Le marché devrait fournir l’environnement parfait pour le type de commerçant qui peut s’adapter rapidement et à prospérer, mais pour de nombreuses stratégies privées, le marché sera extrêmement pessimiste. Si Trump poursuit ses choix politiques, les rendements attendus pour PE et VC devraient baisser considérablement.
Les détenteurs de Bitcoin doivent apprendre à aimer les tarifs, et le bitcoin peut avoir échappé à sa corrélation avec le NASDAQ et peut être transformé en indicateur d’alerte de liquidité de la monnaie fiduciaire le plus pur.
Les déséquilibres économiques mondiaux seront atténués par l’impression de l’argent, ce qui est bon pour les performances à moyen terme du bitcoin et de l’or.
En outre, Arthur Hayes a souligné que le dollar s’affaiblit, les investisseurs étrangers vendant des actions technologiques américaines et transférant des fonds dans leur pays d’origine.
Il a prédit que la Fed pouvait réduire bientôt les taux d’intérêt et redémarrer l’assouplissement quantitatif pour faire face à l’impact économique, et a suggéré que la Banque du Japon étend le QE grâce à une politique de yen faible, repousser le dollar américain contre le yen à plus de 160, et a souligné l’importance de maintenir la patience, la flexibilité et la liquidité.
On peut dire que le président de la Réserve fédérale Powell est pris au piège dans un modèle «obéissance forcée» dominé par les fiscales, et son passage à une politique monétaire en libre est inévitable. Il a souligné que la Fed sera obligée de redémarrer l’assouplissement quantitatif (QE) à payer l’énorme déficit budgétaire aux États-Unis, et le rebond de la liquidité du dollar américain pousse le Bitcoin à se renforcer.
Hayes a analysé que bien que le marché se dispute toujours sur les avantages et les inconvénients des tarifs, ce qui vaut vraiment la peine d’être célébré sur le marché de la cryptographie devrait être le retour du QE. Il s’attend à ce que le processus commence cet été, notant que le ralentissement de la Fed dans le rythme de QT est un signal.
Il a conclu que la domination budgétaire signifie que la FED abandonnera l’indépendance et privilégiera en veillant à ce que le gouvernement puisse collecter des fonds à des tarifs abordables, ce qui est la principale raison de l’inflation élevée. Face à un nouveau cycle de version de fonds, Bitcoin bénéficiera de son attribut « Digital Gold » à long terme.
