¿Qué pasaría si la Reserva Federal recortara los tipos de interés en Nochebuena?

Autor: Dilip Kumar Patairya, Fuente: Cointelegraph, Compilador: Shaw Bitcoin Vision

Resumen de puntos clave

• La reunión de la Reserva Federal del 9 y 10 de diciembre es inusualmente importante y los mercados esperan ansiosamente si habrá otro recorte de tipos antes de Navidad, lo que afectaría a los bonos, las acciones y las criptomonedas.

• Después de dos recortes de tipos de interés en 2025, los tipos de interés se mantienen actualmente entre el 3,75% y el 4,00%.Un mercado laboral débil y una inflación cada vez más lenta apoyan una mayor flexibilización, pero los funcionarios siguen divididos ya que los riesgos de inflación aún no se han eliminado por completo.

• Un enfriamiento del mercado laboral, una desaceleración de la inflación y el fin del ajuste cuantitativo pueden sentar las bases para otro recorte de las tasas de interés, en consonancia con las necesidades de liquidez a finales de año.

• La permanencia de una inflación elevada, la falta de datos económicos debido al cierre del gobierno y los desacuerdos dentro de la Reserva Federal pueden llevar a las autoridades a mantener las tasas de interés sin cambios en diciembre.

Los días 9 y 10 de diciembre la Reserva Federal celebrará una reunión para decidir los tipos de interés, que será algo más que una reunión rutinaria.Los mercados están observando de cerca lo que elegirán las autoridades.¿La Fed volverá a recortar los tipos antes de Navidad?Un recorte de tipos en el período previo a la Navidad podría tener repercusiones en los mercados de bonos, acciones, crédito y criptomonedas.

Este artículo explica la importancia de la reunión previa a Navidad de la Reserva Federal y describe los factores a favor o en contra de un posible recorte de tipos.El artículo también destaca qué observar en las próximas semanas y el impacto que las acciones de la Reserva Federal pueden tener en las criptomonedas y otros mercados financieros.

Los antecedentes del recorte de tipos de diciembre

Normalmente, los bancos centrales reducen las tasas de interés cuando la inflación se desacelera, el crecimiento económico se desacelera o las condiciones financieras se vuelven demasiado estrictas.A finales de octubre, la Reserva Federal recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos y fijó el rango objetivo de tipos de interés de los fondos federales entre el 3,75% y el 4,00%, el nivel más bajo desde 2022. Anteriormente, la Reserva Federal también recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos en septiembre de 2025. Esta fue la segunda vez que la Reserva Federal recortó los tipos de interés este año.

La medida se produce en un momento en que el mercado laboral se enfría significativamente.Múltiples informes del mercado laboral mostraron que los despidos mensuales en octubre alcanzaron uno de los niveles más altos en más de dos décadas, alimentando preocupaciones sobre un empeoramiento de la situación del empleo.La declaración de la Reserva Federal de octubre también confirmó esta tendencia, señalando que aunque la inflación se mantiene en un nivel alto, los riesgos para el empleo han aumentado.

En una conferencia de prensa, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, subrayó que un recorte de tipos en diciembre «no era un trato cerrado».Sin embargo, los economistas de Goldman Sachs todavía esperan un recorte de tipos y señalan señales claras de debilidad del mercado laboral.Siguen existiendo divisiones entre los funcionarios de la Fed, y algunos destacan los riesgos inflacionarios y el margen limitado para una mayor flexibilización.

Un recorte de tipos en diciembre es posible, pero no está garantizado.

Factores que respaldan un posible recorte de tipos

La Reserva Federal puede decidir recortar las tasas de interés por varias razones:

• Enfriamiento del mercado laboral: Los datos del sector privado mostraron una desaceleración de la contratación, un aumento de los despidos y un ligero aumento de la tasa de desempleo.

• La inflación se desacelera: La inflación se mantiene por encima del objetivo, pero sigue cayendo, lo que da a la Reserva Federal más flexibilidad para flexibilizar su política.

• poner fin al ajuste cuantitativo: La Reserva Federal anunció que dejará de reducir el tamaño de su balance a partir del 1 de diciembre.

• Es hora de recortar los tipos de interés antes de las vacaciones: Un recorte de tipos sería coherente con las necesidades de liquidez a finales de año y ayudaría a fijar las expectativas para 2026.

Los argumentos a favor de que la Reserva Federal retrase los recortes de tipos

Varios factores sugieren que la Reserva Federal podría retrasar el recorte de las tasas de interés durante algún tiempo:

• La inflación sigue alta: Según el último comunicado de la Reserva Federal, la inflación se mantiene en un nivel «relativamente elevado».

• vacío de datos: El cierre del gobierno de Estados Unidos retrasó la publicación de informes clave sobre empleo e inflación, lo que dificultó la evaluación de las políticas.

• Diferencias de opinión dentro del comité: Los funcionarios de la Reserva Federal están divididos sobre la dirección futura, lo que los lleva a adoptar un enfoque más cauteloso.

• El espacio libre es limitado: Después de varios recortes de tipos de interés este año, algunos analistas creen que la política actual se acerca a un nivel neutral.

¿A qué debes prestar atención antes de diciembre?

Los siguientes factores pueden influir en la próxima decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés:

• Empleo no agrícola y tasa de desempleo: ¿El mercado laboral continúa desacelerándose?

• datos de inflación: Cualquier aumento inesperado de la inflación reducirá las expectativas del mercado de flexibilizar la política.

• Condiciones financieras y señales del mercado.: ¿Se están ampliando los diferenciales de crédito y se está ajustando la liquidez general del mercado?

• Comunicaciones internas de la Reserva Federal: Las diferencias de opinión dentro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) podrían afectar el resultado final.

• shock externo: Las condiciones comerciales, los riesgos geopolíticos o las interrupciones repentinas de la oferta podrían alterar la estrategia de la Reserva Federal.

Cómo afectarán los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal a las criptomonedas

Los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal aumentan la liquidez global y a menudo incitan a los inversores a recurrir a activos más riesgosos, como las criptomonedas, en busca de mayores rendimientos.Bitcoin y Ethereum tienden a beneficiarse de un mayor apetito por el riesgo y de mayores entradas institucionales. Las tasas de préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi) más bajas también fomentarán un mayor apalancamiento y actividad comercial.Las monedas estables pueden volverse más utilizadas en pagos, pero su ventaja de rendimiento se reduce cuando las tasas de interés caen.

Sin embargo, si los recortes de tipos se interpretan como una señal de recesión, los mercados de criptomonedas podrían experimentar una volatilidad similar a la del mercado de valores.Los mercados pueden inicialmente subir debido a la falta de liquidez y luego retroceder debido a las preocupaciones macroeconómicas.Por el contrario, si las condiciones financieras globales se vuelven más flexibles, esto podría respaldar aún más la demanda de criptomonedas.

Los menores costos de endeudamiento facilitan que las personas y las instituciones asuman riesgos de inversión, lo que puede atraer a más personas a prestar atención a los activos digitales.A medida que fluye más dinero hacia el espacio, las empresas de criptomonedas pueden desarrollar mejores herramientas y servicios que ayuden a la industria a conectarse más fácilmente con el resto del sistema financiero.

El impacto de los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal en otros sectores financieros

Así es como un recorte de tasas de la Fed podría afectar a las principales clases de activos:

• Bonos y rendimientos: Los rendimientos a corto plazo pueden caer a medida que los mercados ajusten las expectativas. Si los rendimientos a largo plazo son más estables que los rendimientos a corto plazo, la curva de rendimiento puede aumentar, lo que puede indicar confianza en el crecimiento económico futuro.Si se considera que los recortes de tasas indican el riesgo de una recesión, los rendimientos a largo plazo también podrían caer, lo que llevaría a un aplanamiento o incluso a una inversión de la curva de rendimiento.

• El dólar estadounidense y las divisas globales: Recortar las tasas de interés generalmente debilita el dólar porque los diferenciales de las tasas de interés se reducen.Esto tiende a beneficiar a los mercados emergentes y a los exportadores de materias primas.Si el recorte de tasas es impulsado por preocupaciones sobre el crecimiento económico, la demanda de refugio seguro podría hacer subir temporalmente el dólar.

• mercado de valores: Si los inversores ven un recorte de tipos en Nochebuena como una señal de confianza en un aterrizaje suave de la economía, podría desencadenar un repunte de las acciones estadounidenses. Un aterrizaje suave se produce cuando la inflación se enfría mientras el mercado laboral se mantiene estable.Pero si el recorte de tasas está impulsado por preocupaciones sobre el crecimiento económico, las ganancias corporativas podrían verse presionadas y los sectores defensivos podrían superar a los cíclicos.