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Shaw, visión de Bitcoin
A partir de la noche del 13 de noviembre, las criptomonedas continuaron cayendo. La caída del mercado se aceleró en la madrugada del día 14. Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 99.000 dólares estadounidenses, una vez tocó los 98.000,4 dólares estadounidenses, cayendo a su punto más bajo desde principios de mayo;Ethereum cayó brevemente por debajo de los 3.200 dólares, una vez tocó los 3.154,22 dólares, una caída de casi el 7% en 24 horas. Solana, Dogecoin, XRP, etc. experimentaron caídas significativas.En las últimas 24 horas, toda la red se liquidó por 721 millones de dólares, con órdenes largas liquidadas por 582 millones de dólares y órdenes cortas por 139 millones de dólares.
El “cierre” del gobierno de Estados Unidos ha terminado, los recientes beneficios regulatorios y políticos de las criptomonedas también han aparecido de vez en cuando, pero¿Por qué el repunte del mercado ha sido débil y, en cambio, ha seguido cayendo? ¿Qué más está frenando la recuperación de las criptomonedas?¿Está atravesando actualmente un ajuste profundo o ha entrado en un mercado bajista?¿Puede haber otra ola de aumento de precios antes de fin de año?
1. El rebote de las criptomonedas es débil y el mercado sigue estando débil
El mercado de las criptomonedas volvió a caer rápidamente esta mañana, con Bitcoin cayendo brevemente por debajo de los 99.000 dólares y una vez tocando los 98.000 dólares.4, cayó al nivel más bajo desde principios de mayo, con una caída de casi el 3% en 24 horas.Ethereum cayó brevemente por debajo de los $3200 y una vez alcanzó los $3154,22, una caída en 24 horas superior al 6,6%.Solana, Dogecoin, XRP, etc. experimentaron caídas significativas. Solana cayó un 7,49%, Dogecoin cayó un 5,21% y XRP cayó un 2,43%.
Los datos de Coinglass muestran,En las últimas 24 horas, toda la red liquidó 721 millones de dólares y se liquidaron más de 193.000 personas, incluidos 582 millones de dólares para pedidos largos y 139 millones de dólares para pedidos cortos., la fuerza principal es hacer explotar múltiples pedidos. La liquidación de BTC fue de 261 millones de dólares, la liquidación de ETH fue de 213 millones de dólares y la liquidación de SOL fue de 49,778 millones de dólares.
Además, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cayeron colectivamente en la jornada del jueves, con las acciones del Nasdaq dominadas por las acciones tecnológicas.El índice compuesto Nasdaq cerró con una caída del 2,29%.Los gigantes tecnológicos cayeron en general: Tesla cerró con una caída del 6,64% y Nvidia un 3,58%..
Factores negativos como el desvanecimiento del optimismo tras el fin del «cierre» del gobierno de EE.UU., la continua disminución de las expectativas de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, los flujos de fondos ETF y la venta de ballenas han obstaculizado la recuperación del mercado de las criptomonedas.
2. El “cierre” del gobierno de Estados Unidos ha terminado, pero la economía tardará tiempo en recuperarse
El 13 de noviembre, el presidente estadounidense Trump firmó el proyecto de ley de financiación temporal.El cierre gubernamental más largo en la historia de Estados Unidos llega a su fin.El proyecto de ley proporcionaría financiación continua al gobierno federal, permitiendo que la mayoría de las agencias gubernamentales reciban financiación operativa hasta el 30 de enero de 2026. Sin embargo, el partidismo entre los partidos Republicano y Demócrata en Estados Unidos continúa. La fecha límite presupuestaria a finales de enero del próximo año, la batalla por los subsidios al seguro médico nacional e incluso la ofensiva y defensa fiscal antes de las elecciones de mitad de período del próximo año se convertirán en el principal campo de batalla donde los dos partidos seguirán luchando.
El “cierre” más largo de la historia ha tenido un enorme impacto negativo en la economía y el mercado.Trump dijo que el cierre del gobierno causó pérdidas por 1,5 billones de dólares y que se necesitarán semanas o incluso meses para calcular realmente el impacto total de las pérdidas.El asesor económico de la Casa Blanca, Hassett, dijo que debido al «cierre» del gobierno, dentro de un mes sólo se publicarán datos sobre el empleo y no se publicarán datos sobre la tasa de desempleo.Predice que el crecimiento del producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos caerá 1,5 puntos porcentuales en el cuarto trimestre debido al cierre del gobierno.La Oficina de Presupuesto del Congreso estima que el cierre de seis semanas reducirá el PIB del cuarto trimestre en 1,5 puntos porcentuales, lo que resultará en una pérdida neta de alrededor de 11.000 millones de dólares.Un portavoz del Fondo Monetario Internacional (FMI) dijo que el FMI ha notado signos de debilidad en la economía estadounidense.En parte afectado por el cierre del gobierno, se espera que el crecimiento del PIB de Estados Unidos en el cuarto trimestre sea inferior al pronóstico anterior del FMI del 1,9%.
El breve optimismo provocado por el fin del cierre del gobierno estadounidense se disipó rápidamente.La atención del mercado se centra en una serie de datos económicos retrasados, la incertidumbre sobre la perspectiva de recortes de tipos de la Fed y la preocupación por las acciones tecnológicas altamente valoradas, lo que desencadena un «modo de aversión al riesgo», una liquidación generalizada de acciones tecnológicas y activos de riesgo de gran valor.El deterioro del sentimiento de riesgo también se ha extendido al mercado de las criptomonedas, provocando una caída continua de los criptoactivos..
3. El desacuerdo dentro de la Reserva Federal sobre los recortes de las tasas de interés continúa aumentando, y muchos miembros del comité electoral son “halcones”
Continúa creciendo el desacuerdo dentro de la Fed sobre si se debe seguir recortando los tipos de interés en diciembreRecientemente, muchos miembros de la Junta de la Reserva Federal han expresado intensamente sus opiniones sobre la decisión sobre los tipos de interés de diciembre.Gobernador de la Reserva Federal de MilánEl miércoles volvió a decir que esperaba que la inflación volviera a caer y reiteró su llamado a bajar las tasas de interés.Milán cree que la política monetaria debe ajustarse para sacarla de un estado excesivamente restrictivo, eliminando así algunos de los riesgos económicos a la baja.La mayoría de los comités de votación locales de la Reserva Federal no están entusiasmados con la idea de recortar las tasas de interés en diciembre.Actualmente hay cuatro presidentes regionales de la Fed con derecho a voto (Collins de la Fed de Boston, Musallem de la Fed de St. Louis, Goolsby de la Fed de Chicago y Schmid de la Fed de Kansas, que votaron en contra de la resolución de recorte de tipos de octubre.) no presionó activamente para lograr otro recorte de tipos de interés en diciembre.Harmack, gobernador de la Reserva FederalDijo que la política de tipos de interés debería seguir siendo restrictiva para ejercer presión a la baja sobre los niveles de inflación que siguen siendo motivo de preocupación.Además, la última declaraciónEl presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel KashkariDijo que no apoya la última decisión de recorte de tipos de interés de la Reserva Federal, pero que aún permanece al margen sobre cuál es el mejor curso de acción para la reunión de diciembre.Con respecto a la próxima decisión sobre las tasas de interés en diciembre, dijo que podría presentar razones para reducir las tasas de interés basándose en la tendencia de los datos, o podría presentar razones para mantener las tasas de interés sin cambios.Tenemos que esperar y ver.
Según los datos de «Fed Watch» de CME, la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés en 25 puntos básicos en diciembre es del 51,6%, y la probabilidad de mantener los tipos de interés sin cambios es del 48,4%.La probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos de manera acumulativa para enero del próximo año es del 50,3%, la probabilidad de mantener las tasas de interés sin cambios es del 29,1% y la probabilidad de recortes acumulativos de las tasas de interés de 50 puntos básicos es del 20,6%.Además, los contratos de futuros sobre fondos federales y swaps de índices a un día (OIS) vinculados a la reunión de la Reserva Federal del 9 y 10 de diciembre muestran que la probabilidad de un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos es ligeramente inferior al 50%.
Los crecientes desacuerdos internos dentro de la Reserva Federal, así como las intensas declaraciones de «halconismo» por parte de muchos miembros del comité de votación, han llevado a la disminución de las expectativas del mercado de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en diciembre., los inversores están preocupados por si la liquidez es suficiente y si pueden entrar sin problemas en activos riesgosos como las criptomonedas.
4. Las entradas de capital de los ETF aún no se han recuperado y el mercado sigue bajo presión
Se indica el último informe semanal de CoinSharesLos productos de inversión en activos digitales experimentaron salidas de capital por segunda semana consecutiva la semana pasada, por un total de 1.170 millones de dólares..Afectado por la continua volatilidad en el mercado de criptomonedas y la incertidumbre sobre la perspectiva de un recorte de las tasas de interés de Estados Unidos en diciembre, el sentimiento del mercado es pesimista, pero el volumen de operaciones de ETP se mantiene en un máximo de 43 mil millones de dólares.La semana pasada, las salidas de Bitcoin ascendieron a 932 millones de dólares; Ethereum también experimentó grandes salidas, por un total de 438 millones de dólares.
Los datos de Farside Investors muestran que el ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. tuvo una salida neta de 610 millones de dólares ayer, y el ETF de Ethereum al contado tuvo una salida neta de 122 millones de dólares ayer.Esta semana, el ETF de Ethereum experimentó salidas netas durante tres días consecutivos, por un total de 413 millones de dólares.
El flujo de fondos ETF es un indicador clave para los inversores institucionales en el mercado de las criptomonedas. Las continuas entradas de fondos ETF son un factor impulsor muy importante para el mercado alcista en 2025. La continua salida neta de fondos ETF muestra que el actual mercado de cifrado ha perdido temporalmente un importante impulso de recuperación..
5. Los tenedores a largo plazo obtuvieron ganancias y la venta de ballenas aumentó la presión a la baja en el mercado.
Los datos de CryptoQuant muestran,Los poseedores de Bitcoin a largo plazo (LTH) están vendiendo Bitcoin a un ritmo acelerado, se vendieron alrededor de 815.000 Bitcoins en los últimos 30 días, estableciendo un nuevo máximo desde enero de 2024. La presión de venta está pesando sobre los precios a medida que la demanda se contrae.El analista Crazzyblock dijo que los inversores a largo plazo han cobrado algunas de sus ganancias mediante ventas en los últimos meses.Además, OnchainLens supervisó que la billetera relacionada con SharpLink transfirió 4.363,5 ETH al intercambio OKX, por un valor aproximado de 14,47 millones de dólares, y se sospechaba que estaba vendiendo. Lookonchain supervisó que un hacker anónimo vendió en pánico cuando el mercado cayó: vendió 2.243 Ethereum (aproximadamente 8,05 millones de dólares) a un precio de 3.589 dólares.
Según el seguimiento de OnchainLens, la posición corta 20 veces en Bitcoin que posee una determinada ballena tiene actualmente un beneficio flotante de más de 15 millones de dólares.La ballena gigante ha obtenido un beneficio acumulado de más de 41,7 millones de dólares a través de múltiples operaciones de venta al descubierto en Bitcoin.Onchain Lens también supervisó que la ballena, que previamente había prestado y vendido 66.000 ETH y recomprado 257.543 ETH cuando el mercado cayó, depositó 23.500 ETH (aproximadamente $82,62 millones) en Aave V3, prestó otros 40 millones de USDC y los transfirió a Binance, luego compró otros 20.787 ETH (aproximadamente $73,81 millones de dólares). y lo deposité nuevamente en Aave V3. El analista en cadena Ai Ai supervisó que una determinada dirección (0x7fe…17ac6) abría órdenes cortas para BTC, ETH, HYPE y SOL.La posición total actual es de 74,09 millones de dólares estadounidenses, con un beneficio flotante de 1.805 millones de dólares estadounidenses. Entre ellos, la orden corta de ETH tiene la mayor ganancia flotante, alcanzando los 541.000 dólares estadounidenses.
La toma de ganancias por parte de los tenedores a largo plazo y las ventas por parte de las ballenas ejercen una gran presión a la baja sobre el mercado.La frecuente negociación de contratos de apalancamiento de ballenas dificulta aliviar eficazmente la volatilidad del mercado..
6. Interpretación de las tendencias del mercado de criptomonedas y otros activos.
La recuperación y el aumento esperados en el mercado de las criptomonedas aún no han llegado, pero han seguido disminuyendo y ajustándose. Otros mercados de activos de todo el mundo tampoco están viendo movimientos interesantes.¿Se recuperará el mercado global en lo que resta de 2025?¿El mercado de las criptomonedas sigue sufriendo una profunda corrección o pasará de alcista a bajista?echemos un vistazo¿Cuáles son las interpretaciones del mercado?.
1. Matrixport emitió un comunicado indicando«Los volúmenes de comercio de criptomonedas siguen siendo débiles en relación con el tamaño del mercado. En los últimos 12 meses, la capitalización total del mercado aumentó de 2,4 billones de dólares a 3,7 billones de dólares, mientras que el volumen de comercio diario cayó un 50%, de 352 mil millones de dólares a 178 mil millones de dólares. Esta divergencia puede indicar una participación más limitada en el mercado y un debilitamiento del impulso alcista. Si esto continúa, se puede justificar una postura cautelosa. Bitcoin puede haber entrado en un mini mercado bajista basado en indicadores recientes en cadena. Si bien existen múltiples potenciales catalizadores, su capacidad para impulsar una tendencia ascendente sostenida sigue siendo incierta en medio de una baja liquidez, y la actividad comercial informada y los ingresos por comisiones siguen siendo moderados”.
2. El estratega de Morgan Stanley, Denny Galindo, dijo, el mercado de criptomonedas ha entrado en la «fase de otoño» del ciclo de cuatro años de Bitcoin y ha aconsejado a los inversores que obtengan beneficios antes de que llegue un posible «invierno».Dijo que los datos históricos muestran que el ciclo de precios de Bitcoin muestra un ritmo estable de «tres subidas y una caída». Galindo aconseja a los inversores asegurar las ganancias con antelación para prepararse para el próximo invierno criptográfico.
3. Wintermute significa, «Bitcoin todavía se mueve con el mercado de valores, pero sólo cuando el mercado baja. El coeficiente de correlación sigue siendo alto, alrededor de 0,8, pero Bitcoin reacciona con más fuerza a las caídas del Nasdaq que a los aumentos. Este cambio de rendimiento negativo ha alcanzado niveles no vistos desde finales de 2022, mientras que los precios actuales rondan los máximos históricos.»
4. Según el equipo de analistas de J.P.Morgan, el margen de Bitcoin para caer respecto de los precios actuales es «muy limitado», con un soporte de alrededor de 94.000 dólares.Mientras tanto, los analistas reiteraron el pronóstico de la semana pasada de ganancias de precios de Bitcoin de alrededor de $170,000 durante los próximos 6 a 12 meses, basándose en una comparación ajustada por volatilidad de Bitcoin y el oro.
5. El fundador de la estrategia, Michael Saylor, dijo, el valor de mercado de Bitcoin superará al oro en 2035, y predice firmemente: «No tengo ninguna duda de que para 2035, Bitcoin se convertirá en una clase de activo más grande que el oro».
6. El criptoanalista @ali_charts escribió:, si este ciclo de Bitcoin es similar a las tendencias de 2015-2018 o 2018-2022, con el máximo ocurrido el 26 de octubre, es posible que haya comenzado una tendencia macro bajista.
7. El analista de CryptoQuant, Darkfost, dijo, el proceso de desapalancamiento del mercado continúa, se están eliminando los riesgos excesivos y el uso del apalancamiento se está enfriando gradualmente. El interés abierto ha bajado un 21% en los últimos tres meses (variación de 90 días) y las posiciones apalancadas están cayendo significativamente.Durante las fases alcistas del mercado, una disminución de las posiciones apalancadas suele preceder a un cambio de tendencia, lo que ayuda a limpiar el mercado y le permite reconstruirse sobre una base más sana.
8. El cofundador de Alliance DAO, QwQiao, publicó un mensajeAunque factores macro como la flexibilización cuantitativa (QE) de la Reserva Federal, la reconstrucción de la Cuenta General del Tesoro de Estados Unidos (TGA) y los recortes de las tasas de interés y otros indicadores apuntan a ganancias en el mercado, intuitivamente todo ha terminado.Hizo hincapié en la inevitabilidad de la profecía del ciclo de cuatro años, que deja al mercado en una encrucijada frustrante.y observó que la mayoría de los comerciantes inteligentes y los inversores a largo plazo se han vuelto bajistas.QwQiao considera que la inteligencia artificial (IA) es el único factor que domina el ciclo, superando con creces los indicadores de liquidez y las señales técnicas.Advirtió que si estalla la burbuja de la IA, todo el mercado colapsará; por el contrario, si las acciones relacionadas con la IA siguen subiendo, los bajistas se equivocarán en todo.Comparó a NVIDIA (NVDA) con el Bitcoin de las criptomonedas, señalando que cuando las acciones de IA (particularmente NVIDIA) suben, el dinero sale de otros activos como las criptomonedas, lo que hace que las criptomonedas caigan y viceversa, creando un patrón binario de acciones de IA versus todo.
9. Breve análisis de Anderson Economic Group LLCSe señala que el impacto del cierre del gobierno estadounidense más largo de la historia en la economía será significativamente mayor que el cierre de 2018 a 2019. Su impacto total aún no se ha sentido plenamente.
